Capítulo V

DELITO DE USURA

I. PRELIMINARES
El sistema económico, cual moneda posee dos caras: el sistema financiero y no
financiero. El primer escenario es el sistema en el cual las actividades económicas
son pasibles de actuación de un organismo supervisor (SBS) donde se tiene a las
entidades financieras (Banco, Caja Municipal, Cooperativa y otros). En el segundo
escenario, las actividades no son pasibles de supervisión, si bien ello no lo hace
ilegal, lo cierto es que la falta de un organismo supervisor genera que dicho ámbito
sea susceptible o propenso a que se generen actividades ilícitas, aunque tampoco
significa que el primer escenario sea impoluto, simplemente se trata de un ámbito
en el cual el riesgo de que se presenten actividades ilícitas es mínimo, mientras que
en el segundo, el riesgo es mayor, debido a la ausencia de un órgano supervisor.
Es justamente este escenario en el que se presenta este tipo penal de Usura.

En el Derecho comparado, por un lado; se evidencia un escenario de

descriminalización de la Usura, y por otro; cierto también es que la Usura es una
característica de los países informales o por lo menos con un alto porcentaje de
informalidad, donde los usuarios antes de optar por el sistema financiero, ven como
posibilidad de sus actividades económicas el sistema no financiero, que en muchos
casos es informal, escenario en el cual existen los denominados prestamistas, lo que
incluso desde una mirada amplia podría vincularse a razones ético sociales.

Un problema de Política Criminal es que el Estado debe fomentar el ámbito

económico financiero, es decir; el ámbito formal, de manera que, si se flexibiliza el
sistema bancario, concretamente para facilitar los préstamos, se haría frente a esta
actividad delictiva, que encuentra campo fértil en la necesidad y celeridad de
obtener un préstamo, pues mientras obtener un préstamo en el sistema formal
pasen por presentar una serie de documentos (Recibos, Declaraciones, etc.), en el
sistema informal, a solo firma se cuenta con el préstamo.

Ahora bien, en nuestro Código Penal en el capítulo denominado “Delitos

contra la confianza y la buena fe en los negocios”, además de encontrar los delitos

157
contra el sistema crediticio, también tenemos dos tipos penales recurrentes: la
Usura y el Libramiento Indebido, figuras que —como señala BRAMONT ARIAS— tienen
como factor común su ámbito de aplicación, “la relación comercial o negocial
entablada entre deudor y acreedor”314, los cuales pasamos a desarrollar.

II. CONCEPTO

El término Usura, según la RAE315, posee hasta cuatro definiciones: i) Interés

excesivo en un préstamo; ii) ganancia, fruto, utilidad o aumento que se saca de
algo, eso esencialmente cuando es excesivo; iii) interés ilícito que se llevaba por el
dinero o el género en el contrato de mutuo o préstamo; o, iv) deterioro o desgaste.

La Usura forma parte de las expresiones de rechazo hacia el

aprovechamiento económico de quien tiene fondos a costa de quien carece de ellos.
En el sentido más generalizado, la Usura es sinónimo de alto interés, de interés
odioso, desproporcionado, excesivo, en el precio de los préstamos de dinero que el
prestamista cobra, exige o se hace dar o prometer por su dinero316.

No obstante, el concepto en el ámbito del Derecho Penal Económico está

limitado al ámbito de la concesión de un crédito o en su otorgamiento, renovación,
descuento o prórroga del plazo del pago, de forma tal que al sujeto pasivo se le
obliga o hace prometer pagar un interés superior al límite fijado por la ley. Véase que
su punibilidad no se centra en la entrega del préstamo como tal, sino en el pago del
interés indebido, el cual además no es producto consensuado, sino; de una
obligación o promesa cuyo fin es la obtención de ventaja patrimonial.

III. TIPO PENAL (ART. 214°)

Este tipo penal se encuentra previsto en el art. 214° del CP que refiere:

Art. 214.- Usura

El que, con el fin de obtener una ventaja patrimonial, para sí o para otro, en la
concesión de un crédito o en su otorgamiento, renovación, descuento o prórroga
del plazo de pago, obliga o hace prometer pagar un interés superior al límite fijado
por la ley, será reprimido con pena privativa de libertad no menor de uno ni mayor
de tres años y con veinte a treinta días-multa.

Si el agraviado es persona incapaz o se halla en estado de necesidad, la pena

privativa de libertad será no menor de dos ni mayor de cuatro años.

314
CARO CORIA, Carlos. Derecho Penal Económico y de la Empresa Parte Especial Tomo II. Lima.
Gaceta Jurídica, 2019, p. 135.
315
DICCIONARIO DE LA REAL ACADEMIA ESPAÑOLA (RAE), en https://dle.rae.es/usura
316
Recurso de Nulidad Nº 2360-2010, Lima. Sala Penal Permanente (ponente: VILLA STEIN) Lima. 25
de abril de 2011, Fundamento Tercero. pp. 1-2.

158
 Corresponde aclarar que existen dos escenarios para realizar prestamos
dinerarios: el sistema formal e informal. El delito de Usura se genera en el escenario
del sistema informal, donde el Estado solo se limita a establecer un interés de parte
del BCR, que para el año 2021 es de 40,13%, así no existe mayor supervisión de
las actividades de los prestamistas, por tanto; tampoco existe certeza de que el
dinero que circula en dicho escenario posee naturaleza lícita, per se tampoco
significa que sea ilícita, sino; solo se trata de control de riesgos. El escenario formal,
se realiza en el sistema financiero.

1. Ámbito Objetivo

1.1. Sujeto Activo

El agente delictivo puede ser cualquier persona, o sea es un delito común,

cuya condición sine quanon es no ser parte del sistema financiero. Si bien la
característica del sujeto activo es que sea prestamista, ello no constituye una
condición especial.

El delito de Usura se configura no solo con el excesivo interés, sino también

de la compulsión del sujeto activo de obligar o hacer prometer —y como señala la Corte
Suprema— aprovechándose de la necesidad de prestatario; en efecto, su punibilidad
se funda en el aprovechamiento de la compulsión que las circunstancias ejerzan
sobre el sujeto pasivo, dado que el delito de usura es considerado básicamente
como un acto de aprovechamiento de la situación de la víctima317.

1.2. Sujeto pasivo

Conforme a la descripción del tipo penal se establece que está comprendido

por cualquier persona que contraiga una obligación pecuniaria. De forma similar,
CARO CORIA sostiene que la víctima es la persona obligada a aceptar intereses
usurarios, en tal sentido, será quien tenga plena legitimidad para incorporarse como
actor civil en el respectivo proceso penal318.

Ahora bien, corresponde aclarar que, dada la naturaleza de delito económico,

no se puede desconocer que el delito afecta directamente a la colectividad en
general, por tanto, se trata de un delito que trasciende la supraindividualidad.
Razonar y señalar la exclusiva protección de la individualidad puede generar
problemas al momento de comprender su naturaleza jurídica y entenderla como

317
R. N. N° 2360-2010 LAMBAYEQUE de 25 de abril de 2011. Sala Penal Permanente de la Corte
Suprema de Justicia del Perú. Ponente VILLA STEIN, fundamento sexto, p. 4.
318
Vid. CARO CORIA, Carlos. Derecho Penal Económico y de la Empresa Parte Especial Tomo II. Lima.
Gaceta Jurídica, 2019, p. 142.

159
delito patrimonial, lo cual es personalísimo, característica que también posee este
delito, sin embargo; también posee alcance colectivo de afección al sistema
socioeconómico.

1.3. Conducta típica

El delito de Usura se configura cuando el sujeto activo obliga o hace prometer

a otra persona el pago de un interés superior al establecido por ley, con el propósito de
obtener un beneficio económico indebido. El desvalor del comportamiento radica en
el condicionamiento de la voluntad del deudor que provoca que aquella —la voluntad
del deudor— no se forme libremente.

Este delito se presenta en su modalidad agravada en virtud de la condición

de inimputabilidad de la víctima de la conducta o su estado de necesidad319,
circunstancia sobre la cual existe un aprovechamiento.

En términos generales, la Usura sanciona al que con el fin de obtener una

ventaja patrimonial, para sí o para otro, en la concesión de un crédito o en su
otorgamiento, renovación, descuento o prórroga del plazo de pago, obliga o hace
prometer pagar un interés superior al límite fijado por la ley, que, uno de los elementos
constitutivos consiste en obligar o hacer prometer pagar un interés superior al
límite fijado por la ley, por lo que resulta “indispensable que el prestamista
condicione el otorgamiento o la negociación del crédito, al pago de intereses
por encima de los límites legalmente establecidos”, empero, dicha conducta
debe tener lugar en la “concesión de un crédito” o en su “otorgamiento” o
“renovación”320.

Ahora bien, para determinar el interés superior al límite establecido por la ley, es
necesario remitirnos a las siguientes normas:

(i) Artículo 9º de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema

de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros
“Las empresas del sistema financiero pueden señalar libremente las
tasas de interés, comisiones y gastos para sus operaciones activas y
pasivas y servicios. Sin embargo, para el caso de la fijación de las
tasas de interés deberán observar los límites que para el efecto
señale el Banco Central, excepcionalmente, con arreglo a lo previsto
en su Ley Orgánica. La disposición contenida en el primer párrafo del
artículo 1243 del Código Civil no alcanza a la actividad de intermediación

319
CARO CORIA, Carlos. Derecho Penal Económico y de la Empresa Parte Especial Tomo II. Lima.
Gaceta Jurídica, 2019, p. 142.
320
Recurso de Nulidad Nº 2360-2010, Lima. Sala Penal Permanente (ponente: VILLA STEIN) Lima. 25
de abril de 2011, Fundamento Quinto, pp. 3-4. Citando a GARCÍA CAVERO, Percy. Fraude en la
administración de Personas Jurídicas y delitos contra la confianza y la buena fe en los negocios.
Lima: Palestra, 2005, p. 213.

160
 financiera. Las empresas del sistema de seguros determinan libremente
las condiciones de las pólizas, sus tarifas y otras comisiones. Las tasas
de interés, comisiones, y demás tarifas que cobren las empresas del
sistema financiero y del sistema de seguros, así como las condiciones
de las pólizas de seguros, deberán ser puestas en conocimiento del
público, de acuerdo con las normas que establezca la
Superintendencia”.
A partir del desarrollo, queda claro que la determinación de las tasas de
interés para el sector financiero, también están determinados por el BCR, eso no
significa que para este sector se aplicará la Usura como tipo penal, sino; que tanto
para el ámbito formal e informal el BCR es la entidad estatal competente para
determinar los límites de intereses, lo cual se comprende —en términos estrictamente
penales— como parte del riesgo permitido.

(ii) Artículo 1243º del Código Civil

“La tasa máxima del interés convencional compensatorio o moratorio, es
fijada por el Banco Central de Reserva del Perú. Cualquier exceso sobre
la tasa máxima da lugar a la devolución o a la imputación al capital, a
voluntad del deudor”.

El Código Civil reconoce la nulidad de los actos jurídicos que exceda la tasa
máxima fijada por el BCR. Es decir, literalmente puede comprenderse que quien fije
tasas superiores a las determinadas por el BCR genera usura, pero no posee
trascendencia penal, como en este caso, solo adquirirá trascendencia civil, en
términos sencillos, es usura civil, pero no usura con trascendencia jurídico penal.

(iii) Artículo 51 de la Ley Orgánica del Banco Central de Reserva del

Perú
“El Banco establece de conformidad con el Código Civil, las tasas
máximas de interés compensatorio, moratorio y legal, para las
operaciones ajenas al Sistema Financiero”.
En tal virtud, los indicadores económicos aplicables son la tasa activa de
mercado promedio ponderado en moneda nacional (TAMN) o la tasa activa
promedio ponderado en moneda extranjera (TAMEX)321. Así, la norma de manera
sectorial determina la forma y clases de intereses.

1.4. Bien jurídico tutelado

Respecto al bien jurídico, se puede observar, por un lado; que se protege la

confianza y la buena fe en los negocios, aunque también se protege la funcionalidad del
sistema crediticio y las expectativas contractuales.

321
CARO CORIA, Carlos. Derecho Penal Económico y de la Empresa Parte Especial Tomo II. Lima.
Gaceta Jurídica, 2019, p. 143.

161
 Queda claro también en el tipo penal, que es evidente el abuso de posición
del sujeto activo frente a su víctima, lo que supone una afectación sobre su libertad
y patrimonio, porque se ve obligado al pago de intereses superiores a los
establecidos por ley, y tiene además, efectos respecto al principio de igualdad,
afectando el equilibrio que debe existir entre quienes forman parte de la relación
crediticia. La afectación que este tipo de conducta genera, va más allá de la simple
perspectiva individual, el mayor daño se produce a nivel colectivo, ya que; si se
permite el abuso de posición económica en el ámbito crediticio, se afecta en última
instancia, el sistema crediticio estatal, graficado en su constitución económica, que
tiene como una de sus premisas operativas la libre formación del precio —del crédito—
conforme a la oferta y demanda, lo que permite afirmar que el bien jurídico tutelado
es la funcionalidad del sistema crediticio constitucionalmente reconocido322.

Ahora bien, la Corte Suprema señala que este tipo penal protege el patrimonio
—en este caso del más débil— lo que corresponde analizar de acuerdo con su naturaleza
jurídica. Así, se señala que ciertamente “el sentimiento de repulsa” hacia la
percepción de tasas desmesuradas de interés, abusándose de la necesidad de un
préstamo de dinero, ha logrado trascendencia para proteger el patrimonio del más débil
frente a la voracidad de quienes quieren obtener ganancias desmedidas323, es decir;
desde una mirada político criminal se protegería el patrimonio del prestatario (el
más débil). Si bien puede tomarse como un bien jurídico protegido, no compartimos
el criterio del alto tribunal penal, en todo caso sería un bien jurídico mediato, porque
no se trata de un delito patrimonial (ubicación del tipo penal) y tampoco porque
protege la obligación contraída propiamente, ya que; por el principio de pacta sunt
servanda (el contrato es ley entre las partes), podrían fijar los intereses de acuerdo
a la voluntad de las partes, por ello; lo que protege el tipo penal propiamente es el
fijar un alto interés y ser obligado a aceptarlo, establecido como manifestación de
la confianza en los negocios y el sistema crediticio, los cuales son los bienes
jurídicos inmediatos.

2. Ámbito Subjetivo

Es un delito eminentemente doloso, por lo que; el autor actúa con intención y

voluntad de cometer el acto ilícito, esto es, con el fin de obtener una ventaja
patrimonial, para sí o para otro, obligando o haciendo prometer pagar un interés
superior al límite fijado por la ley.

322
Vid. CARO CORIA, Carlos. Derecho Penal Económico y de la Empresa Parte Especial Tomo II. Lima.
Gaceta Jurídica, 2019, pp. 140-141.
323
R.N. N° 2360-2010 LAMBAYEQUE de 25 de abril de 2011. Sala Penal Permanente de la Corte
Suprema de Justicia del Perú. Ponente VILLA STEIN, fundamento cuarto, p. 2.

162
 3. Consumación

El delito de Usura encuentra su punto de consumación en el momento de

pago o en el de la promesa de pago de intereses superiores a los establecidos en
la ley. Carece de relevancia si el agraviado sufrió un efectivo perjuicio patrimonial o
si el agente obtuvo el respectivo provecho económico, debido a que la ventaja
patrimonial del autor constituye un elemento subjetivo de tendencia interna.
Estamos, en suma, ante un delito de mera actividad324.

4. Jurisprudencia relevante del delito de usura

Recurso de Nulidad Nº 2360-2010, Lambayeque

“Sexto: (…) la naturaleza usuraria de la operación se desprende no sólo

del excesivo interés, sino de la compulsión del sujeto activo de obligar o hacer
prometer aprovechándose de la necesidad del prestatario; en efecto, su
punibilidad se funda en el aprovechamiento de la compulsión que las
circunstancias ejerzan sobre el sujeto pasivo, dado que el delito de usura es
considerado básicamente como un acto de aprovechamiento de la situación
de la víctima. (...) El derecho a la libertad de contratar reconocido en el inciso
catorce del artículo segundo de la Constitución Política, autoriza a los sujetos
económicos a definir dentro de la autonomía de su voluntad las condiciones de la
contratación y que, por lo tanto, pone de manifiesto que el reproche penal deberá
ser siempre consecuencia del aprovechamiento habitual de situaciones que limiten
la capacidad de decisión del sujeto pasivo. Por último, prescindir del
aprovechamiento de la situación de la víctima importaría contradecir el postulado
según el cual el derecho penal debe ser la última ratio en la política social. En efecto,
se encontraría fuera de protección de la norma, los supuestos en los que personas
adineradas, pero en un momento faltos de liquidez, requieran por un corto tiempo,
un préstamo con intereses altos, que luego transcurrido el plazo pactado devuelvan
el capital e intereses sin mayor inconveniente”325.

IV. ASPECTOS PROBLEMÁTICOS

1. La Usura, ¿es un tipo penal en blanco?

Sí. En la redacción del tipo penal, cuando se señala pagar un interés superior al
límite fijado por la ley, se refiere a la necesidad de recurrir a la técnica del tipo penal

324
CARO CORIA, Carlos. Derecho Penal Económico y de la Empresa Parte Especial Tomo II. Lima.
Gaceta Jurídica, 2019, p. 144.
325
Recurso de Nulidad Nº 2360-2010, Lima. Sala Penal Permanente (ponente: FIGUEROA NAVARRO).
Lima. 25 de abril de 2011, Fundamento Sexto, p. 4.

163
en blanco, dado que debemos recurrir a lo dispuesto por el BCR en su normativa
especializada, que es la entidad bancaria del Estado que establecerá el interés
anual que se pactará en las operaciones de particulares. De esta forma, el supuesto
de hecho (exceso o no del interés fijado por la ley) se encuentra en la normativa
especializada, por eso; estamos frente a un tipo penal en blanco.

2. Si el deudor acepta pagar intereses superiores a los establecidos

por ley, ¿la conducta es típica?

Si el propio deudor se compromete a pagar intereses superiores a los

establecidos por ley, la conducta devendrá en atípica. Para que exista Usura, el
prestamista no solo debe buscar obtener una ventaja patrimonial a partir del alto
interés fijado, sino además debe condicionar el otorgamiento o la negociación del
crédito, de manera que participa activamente en la formación de la voluntad del
sujeto pasivo, la cual deja de ser libre.

En el mismo sentido señalado, la Corte Suprema en el R.N. N° 2360-2010

LAMBAYEQUE señaló que uno de los elementos constitutivos, del delito de Usura,
consiste en “obligar” o “hacer prometer” pagar un interés superior al límite fijado por
la ley, por lo que resulta “indispensable que el prestamista condicione el
otorgamiento o la negociación del crédito, al pago de intereses por encima de los
límites legalmente establecidos”, no obstante ello dicha conducta debe tener lugar
en la “concesión de un crédito” o en su “otorgamiento” o “renovación”; en este
sentido, si es el propio deudor el que se compromete a pagar intereses superiores
a los establecidos por la ley, la conducta tendría que ser atípica, pues el prestamista
no habrá participado activamente en la formación de la voluntad del autor326.

326
R. N. N° 2360-2010 LAMBAYEQUE de 25 de abril de 2011. Sala Penal Permanente de la Corte
Suprema de Justicia del Perú. Ponente VILLA STEIN, fundamento quinto, p. 4.

164
 Entonces, para que una conducta sea típica deben concurrir: i) la obtención
de una ventaja patrimonial, producto de un interés superior al límite fijado por la ley,
y ii) la obligación o el hacer prometer pagar dicho interés.

3. ¿El delito de Usura puede cometerse en el ámbito bancario?

Dada la naturaleza del tipo penal la respuesta es categórica y negativa. No

obstante, llama la atención la Ley N° 31143 (Ley que protege de la Usura a los
consumidores de los servicios financieros) publicado en el Diario Oficial el 18 de marzo
de 2021, el cual mediante su art. 2° tuvo la finalidad de modificar el art. 52 del
Decreto Ley N° 26123 (Ley Orgánica del Banco Central de Reserva del Perú́ ),
reconociendo la posibilidad de que en el sistema bancario se cometa el delito de
Usura, así señala:

“Artículo 52.- El Banco propicia que las tasas de interés de las operaciones
del sistema financiero sean determinadas por la libre competencia, dentro de
las tasas de interés máximas que fije para ello en ejercicio de sus
atribuciones. El Banco tiene la facultad de fijar tasas de interés máximas y
mínimas, en forma semestral, con el propósito de regular el mercado, dicha
competencia no puede ser delegada a otra entidad.
Las tasas de interés activas máximas fijadas serán exclusivamente para las
operaciones de crédito referidas en el literal c) del inciso 3) del artículo 221
de la Ley 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de
Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros.
Las tasas de interés activas cobradas por encima de ese límite serán
consideradas tasas de interés de usura y tipificadas como un delito,
siendo de aplicación el artículo 214 del Código Penal, aprobado por
Decreto Legislativo 635.
La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones vigilará y supervisará el cumplimiento de las tasas
máximas, procediendo a sancionar y denunciar ante el órgano competente a
las entidades financieras que excedan dicho límite, de acuerdo a sus
atribuciones”.

Del artículo citado, en el primer párrafo tenemos un reconocimiento directo de

que las tasas de interés están fijadas por la entidad determinada, que en este caso
es el BCR conforme al ejercicio de sus atribuciones. Si bien “El Banco tiene la
facultad de fijar tasas de interés máximas y mínimas”, estas se encuentran en el
límite permitido (riesgo permitido) determinado por la autoridad competente. El
segundo párrafo, no merece mayor comentario, dado que se trata de una norma
técnica y la determinación de las operaciones de crédito.

Es el tercer párrafo el que verdaderamente debe concentrar nuestra atención.

Inicia reconociendo —como lo hace art. 214 CP— que “las tasas de interés activas cobradas

165
por encima de ese límite serán consideradas tasas de interés de usura y tipificadas como un
delito”, afirmación que es verdadera, sin embargo es incompleta, debido a que el
tipo penal de Usura, además —como elementos del tipo— exige la finalidad de obtener
una ventaja patrimonial y los verbos rectores de “obligar o hacer prometer”; sobre
el primero, podría asumirse que en el interés justamente se encuentra dicho animus,
empero la coerción (obligar) no se hace presente o por lo menos no parece que
pueda configurase, máxime si se considera que “el desvalor del comportamiento
radica en el condicionamiento que provoca que aquella —la voluntad del deudor— no se
forme libremente”327. Entonces, consideramos que se trata de una norma
incompatible con el art. 214 CP, ya que dicho tipo penal está reservado para el
escenario del sector no formal, por tanto; lamentablemente como sucede con
diferentes normas sectoriales que pretenden irradiar sus efectos —sobretodo
punitivos— no tendrán aplicación en el ius puniendi del Estado, tratándose de una
norma ineficaz.

Finalmente, sobre el cuarto párrafo, no hay mayor comentario, dado que se

ratifica el reconocimiento a la SBS en su rol de entidad reguladora cuyas funciones
(vigilar y supervisar) incluso le permiten solicitar las sanciones respectivas. En
conclusión, está norma en el tercer párrafo no será aplicable para el delito de Usura,
contrario a lo que se expresa en el art. 52 de la Ley N° 31143.

V. CONCLUSIONES
1. El delito de Usura encuentra espacio propicio e idóneo en el sector de
la economía no formal o no financiera, donde se flexibiliza el acceso al
crédito, de forma que surgen los acreedores informales (prestamistas),
donde además no existe certeza de la fuente del objeto de préstamo.

2. Se trata de un tipo penal en blanco, cuyo riesgo permitido está

determinado por el interés fijado por el BCR, el cual, además, varia cada
año, dado que se determina en base a distintos factores de la economía
de nuestro país.

3. Finalmente, para que una conducta sea típica, no basta con la sola
aceptación de un interés alto, sino deben concurrir i) la obtención de
una ventaja patrimonial, producto de un interés superior al límite fijado
por la ley, y ii) la obligación o el hacer prometer pagar dicho interés.

327
Vid. GARCÍA CAVERO, Percy, Derecho Penal Económico Parte Especial, Tomo II, Lima, Grijley, 2007,
pp. 566- 571.

166