Este documento describe los conceptos y fórmulas relacionadas con las anualidades vencidas. Explica cómo calcular el valor futuro, valor presente, anualidades, tasas e intervalos de tiempo usando métodos matemáticos. Proporciona ejemplos numéricos para ilustrar cómo aplicar las fórmulas y resolver problemas relacionados con inversiones, préstamos y compras.
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Este documento describe los conceptos y fórmulas relacionadas con las anualidades vencidas. Explica cómo calcular el valor futuro, valor presente, anualidades, tasas e intervalos de tiempo usando métodos matemáticos. Proporciona ejemplos numéricos para ilustrar cómo aplicar las fórmulas y resolver problemas relacionados con inversiones, préstamos y compras.
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ANUALIDADES VENCIDAS.
Objetivo Identificar los factores que intervienen en las anualidades vencidas. Comprender el desarrollo de las fórmulas, así como utilizar métodos matemáticos para calcular: Valor Futuro, Valor Presente, Anualidades, Tasas y Número de periodos.
Introducción Con un ejemplo y un esquema sencillo, se define la fórmula a utilizar para anualidades vencidas, tanto para un valor futuro como para un valor presente. Una vez obtenida ésta, se despeja cada uno de los elementos que la conforman, ejemplificando como se aplica cada despeje por medio de problemas resueltos. Al final se presentan una serie de problemas a resolver con el fin de que se comprenda este tema y ayude al alumno a tomar decisiones futuras más convenientes acerca de compras, inversiones o préstamos.
Concepto Una anualidad vencida, es aquella en la que los pagos periódicos o rentas se llevan a cabo al final de cada periodo de pago.
Valor futuro de una anualidad vencida.
Con el siguiente diagrama de una anualidad vencida, y a través de un ejemplo
se determinará la fórmula para obtener el monto ó valor futuro de una anualidad vencida.
Ejemplo 1. ¿Cuánto acumulará en un periodo de cuatro años, si deposita $200.00 al final de cada año con una tasa de interés del 12% capitalizable anual?
0 1 2 3 4 A = $200.00 i = 12% anual n = 4 años 200 200 200 200
F=P(1+i)n
Primera anualidad F=200(1+0 .12 )3 =280. 99
2 Segunda anualidad F=200(1+0 .12 ) =250. 88 Tercera anualidad F=200(1+0 .12 )1=224 .00 Cuarta anualidad F=200(1+0 .12 )0 =200. 00 F = $955.87 F=200(1+0 .12 )3 +200(1+0 . 12)2 +200(1+0. 12)1 +200 Ahora considerando el valor futuro como una suma de los valores futuros de cada anualidad, se plantea la siguiente ecuación.
1 S=ar 3 +ar 2 + ar 1 + a
Donde: S=F a=A n=4 r=(1+i)
se multiplica por r toda la sumatoria
2 Sr =ar 4 + ar 3 +ar 2 + ar
Se restan 1 y 2
Sr =ar 4 + ar 3 +ar 2 + ar S= −ar 3 −ar 2 −ar 1 −a
Sr−S=ar 4 −a
4 S (r−1 )=a(r −1 ) 4 a(r −1) S= (r −1)
Por lo tanto la fórmula para determinar el valor futuro de una anualidad vencida es:
F=A [ (1+i)n −1 i ] Sustituyendo en la formula los datos del ejemplo anterior, se obtiene el mismo resultado.
F=200 .12 [ (1+.12 )4 −1 = $ 955 . 87] Ejemplo 2 ¿Cuánto acumulará dentro de 6 meses, si ahorra $ 5,000.00 al final de cada semana a una tasa de interés del 3% efectiva mensual?
Nota: Después de plantear los datos en cada ejercicio de Anualidades se debe
hacer la conversión de la unidad de tiempo tanto en la tasa (i, j) como en el tiempo (n) a la unidad de tiempo que tenga la Anualidad. Es decir:
Si la Anualidad se encuentra en una unidad de tiempo semanal, entonces se
sustituye en la fórmula de Anualidades una tasa efectiva (i) semanal y el tiempo (n) en semanas.
Si la Anualidad se encuentra en una unidad de tiempo mensual, entonces se
sustituye en la fórmula de Anualidades una tasa efectiva (i) mensual y el tiempo (n) en meses.
Nunca se modifica la Anualidad.
Datos n = 6 meses A = $ 5,000.00 al final de cada semana i = 3% efectiva mensual F=? m1/ m2 i m =( 1+i m1 ) −1 2 12/ 52 im =(1 . 03) −1 2
i m =0 . 00684458 2 efectiva semanal
F=5 , 000[(1 . 00684458)26 −1
.00684458 ] =$ 141 , 756 .18
Anualidad vencida en función de un valor futuro.
Se despeja la variable “A” de la fórmula de valor futuro, para determinar el importe
de cada pago.
A=F [ i (1+i)n −1 ] Ejemplo 3 Con el fin de reunir $ 150,000.00 dentro de 24 meses, a una tasa de interés efectiva anual del 8%, ¿Cuánto deberá ahorrar al final de cada mes para lograr su propósito?
Datos F = $ 150,000.00 n = 24 meses i = 8% anual capitalizable anual A =? al final de cada mes
m1/ m2 i m =( 1+i m ) −1 2 1
i m =(1 . 08)1 /12 −1
2
i m =0 . 00643403 2 efectiva mensual
A=150 , 000 [ . 00643403 24 (1+. 00643403) −1 =$ 5 ,799 . 91 ] Tiempo en función de un valor futuro.
Se despeja la variable “n” de la formula de valor futuro, para determinar el número
de periodos.
F=A [ (1+i)n −1 i ] ( ) n F (1+i) −1 = A i n F (1+i ) −1 = A i Fi =( 1+i )n −1 A
Fi +1=(1+i)n A
Aplicando la propiedad de los logaritmos:
Log . ( FiA +1)=nLog (1+i )→Logx =nLogx n
n= Fi log A ( ) +1
log (1+i)
Ejemplo 4 ¿Cuántos depósitos de $5,000.00 al final de cada trimestre se necesitan para lograr reunir $ 90,000.00? Si el banco paga el 30% anual con capitalización trimestral.
Datos F = $ 90,000.00 A = $ 5,000.00 al final de cada trimestre j = 30% anual capitalizable trimestral n =?
m i=(1+ j/m) −1 4 i=(1+0.30/4) −1 i=0.335469141 Anual capitalizable anual m1/ m2 i m =( 1+i m1 ) −1 2
En la fórmula de valor futuro la variable ‘ i ‘ que corresponde a la tasa de interés
no se puede despejar, así que por medio de tanteo y el método de interpolación se obtiene la tasa de interés.
Ejemplo 5 Una persona tiene una deuda de $ 180,000.00 que vence dentro de 3 años. Para poder liquidar la deuda crea un fondo de amortización con depósitos al final de cada mes de $ 3,505.00 ¿A qué tasa de interés efectiva capitalizable mensual se debe invertir para poder liquidar la deuda?
Datos n = 3 años A = $3,505.00 al final de cada mes F = $180,000.00 i =? Mensual
Se utiliza la fórmula de futuro de una anualidad ò anualidad de un valor futuro.
F=A [ (1+i)n −1 i ] Se sustituyen los datos del problema en este caso en la fórmula de Futuro de una Anualidad, dejando la incógnita (i) planteada.
180 , 000=3 , 505 [ (1+i)36−1
i ] Se despeja la cantidad correspondiente a la Anualidad que se encuentra multiplicando del lado derecho de la fórmula y pasa al lado izquierdo dividiendo al valor Futuro. [ ] 36 180 , 000 (1+i ) −1 = 3 ,505 i
De la división se obtiene un factor y se plantea una igualdad donde se le darán
valores por tanteo a la tasa, de modo que al sustituirlos se llegue a un valor menor y a uno mayor, lo más cercano posible a ese factor.
0 . 01 ] Por lo tanto se observa que para un 2% se tiene un factor mayor al que se busca de 51.3552 y para un 1% un factor menor al 51.3552 por lo tanto para el procedimiento de interpolación se tomas estos dos límites con su resultado correspondiente.
Se plantea de la siguiente forma y se sacan diferencias entre cada extremo de los
corchetes.
1% --------------- 43.07687836 X i --------------- 51.3552 8.278328487 1% 8.917488827
2% --------------- 51.99436719 Se forma una igualdad que se resuelve por medio de una regla de tres, los corchetes pequeños es decir X entre 8.278328487 igual a los corchetes grandes el 1% entre 8.917488827. Al resultado de la regla de tres se le suma el porcentaje menor que es el 1% y se obtiene el resultado de la tasa efectiva.
X = 1% = 0.928325075% + 1% = 8.278328487 8.917488827
= 1.928325075% mensual capitalizable mensual
También se pueden acomodar los porcentajes de otra forma, restando ahora el
2% obteniendo el mismo resultado buscado de la tasa efectiva.
2% --------------- 51.99436719 X i --------------- 51.3552 0.63916719 1% 8.91748883
1% --------------- 43.07687836
X = 1% = 0.071675693% - 2% = 0.63916719 8.917488827
= 1.928325075% mensual capitalizable mensual
Valor presente de una anualidad vencida.
Ejemplo 6. ¿Cuánto tendrá que depositar en este momento para poder recibir 4 retiros de $200.00 al final de cada año si le ofrecen una tasa de interés del 12% capitalizable anual?
0 1 2 3 4 A = $200.00
i = 12% anual n = 4 años 200 200 200 200
F P= (1+i)n 200 P= Primer anualidad (1+. 12)1 = 178.57 200 P= Segunda anualidad (1+. 12)2 = 159.44 200 P= Tercer anualidad (1+. 12)3 = 142.36 200 P= Cuarta anualidad (1+. 12)4 = 127.10 $ 607.47
S= −ar −1 −ar−2 −ar−3 −ar−4 Sr −S=a −ar −4 −4 S(r−1 )=a(1−r ) 4 a(1−r ) S= (r−1) Por lo tanto la fórmula para determinar el valor presente de una anualidad vencida es:
P= A [ 1−( 1+i )−n i ] Sustituyendo en la formula los datos del ejemplo anterior, se obtiene el mismo resultado.
P=200 . 12 [ 1−( 1+. 12 )−4 = $ 607 . 47] Ejemplo 7 ¿Cuánto dinero podrá solicitar hoy como préstamo, si está dispuesto a pagar 36 abonos mensuales vencidos de $ 7,000.00?. La tasa de interés que le cobrarán es del 40% anual capitalizable mensualmente.
Datos
A = $ 7,000.00 mensuales n = 36 mensualidades j = 40% anual capitalizable mensual P=?
Anualidad vencida en función de un valor presente.
Se despeja la variable “A” de la fórmula de valor presente, para determinar el
importe de cada pago.
A= P [ i 1−( 1+i ) −n ] Ejemplo 8 Encontrar el importe de cada pago quincenal, por un préstamo otorgado de $ 250,000.00 a pagar durante 4 años, tomando en consideración que todos los pagos son por el mismo importe y la tasa de interés es de 25% nominal capitalizable semestralmente.
P = $ 250,000.00 n = 4 años j = 25% anual capitalizable semestral A =? quincenal
i=(1+ j/m)m−1 2 i=(1+0.25/2) −1 i=0.265625 anual capitalizable anual m1/ m2 i m =( 1+i m1 ) −1 2
1/ 24 i m =( 1 .265625 ) −1 2
im =0 . 009863581 2 efectiva quincenal
A=250 ,000 [ 0 . 009863581 1−( 1+0 . 00986581) − 96 ] =$ 4 , 040 . 76 Tiempo en función de un valor presente.
Se despeja la variable “n” de la fórmula de valor presente, para determinar el
número de periodos.
P= A [ 1−( 1+i )−n i ] ( ) −n P 1−(1+i ) = A i
Pi =1−(1+i )−n A
Pi −1=−(1+i )−n A
Pi 1− =(1+i )−n A
Aplicando la ley de logaritmos:
( Log 1− Pi A )=−nLog (1+i )→Logx n =nLogx
n= Pi log 1− A ( ) −log(1+i)
Ejemplo 9 Calcular el número de semestres que requiere para pagar un crédito de $ 50,000.00 con pagos de $ 6,700.00 al final de cada semestre a una tasa de interés de 15% anual capitalizable trimestral.
En la fórmula de valor presente la variable ‘ i ‘ que corresponde a la tasa de interés no se puede despejar, así que por medio de tanteo y el método de interpolación se obtiene la tasa de interés.
Ejemplo 10
Si un crédito por $35,000.00 se paga en 3 años con pagos quincenales de $
750.00, ¿A qué tasa nominal capitalizable semestralmente está otorgado el crédito?
Datos A = $ 750.00 quincenales P = $ 35,000.00 n = 3 años j = ? Capitalizable semestral Para determinar tasa de interés se utiliza la fórmula de presente de una anualidad o anualidad de un valor presente, llevando acabo el mismo procedimiento que se utilizó en valor futuro.
P= A [ 1−( 1+i )−n i ] [ ] −n P 1−( 1+i ) = A i
[ ] −72 35 , 000 1− (1+i ) = 750 i
46 . 66666667= [ 1−( 1+i )−72 i ] 1% --------------- 51.15039148 4.483724812 X i ------------- 37.98406314 1% 13.1663284
i m =0 . 173272297 2 efectiva semestral X 2 j=0.346544594 anual capitalizable semestral Problemas resueltos de Anualidades Vencidas.
Ejemplo 11 Si se depositan $3,500.00 a fines de cada semestre, con una tasa del 15% anual capitalizable mensual. ¿Cuál será el monto de la inversión al final de 7 años? Al plantear los datos se observa que las anualidades son por semestre, por lo tanto el tiempo y la tasa deberá convertirse a semestres.
Datos n = 7 años = 14 semestres A = $ 3,500.00 semestral j = 15% anual capitalizable mensual F=?
Ejemplo 12 ¿Qué cantidad se debe depositar a fines de cada mes durante 5 años para lograr un fondo de $300,000.00, si el interés es del 18% anual capitalizable semestral?
Datos F = $ 300,000.00 n = 5 años j = 18% anual capitalizable semestral A =? al final de cada mes
Ejemplo 13 ¿Qué cantidad es necesario depositar en un banco para poder recibir 3,000.00 a fines de cada quincena durante 3 años si la tasa de interés es del 12% anual capitalizable anual?
Datos
A = $ 3,000.00 a fines de cada quincena
n = 3 años i = 12% anual capitalizable anual P=?
m1/ m2 i m =( 1+i m1 ) −1 2
1/ 24 i m =(1 .12 ) −1 2
i m =0 . 004733195 2 efectiva quincenal P= A [ 1−( 1+i )−n i ] P=3 , 000 [ 1−( 1+0 . 004733195 )−72 0 . 004733195 ] = $ 182 , 679. 83
Ejemplo 14 De una inversión de $50,000.00, se realizan retiros trimestrales con una tasa de interés del 16% anual capitalizable trimestral durante 10 años. ¿De cuánto es cada retiro?
P = $ 50,000.00 n = 10 años j = 16% anual capitalizable trimestral A =? Trimestral
m i=(1+ j/m) −1 4 i=(1+0. 16/4) −1 i=0.16985856 Anual capitalizable anual m1/ m2 i m =( 1+i m1 ) −1 2
1/ 4 i m =( 1 .16985856 ) −1 2
im =0 . 04 2 Efectiva trimestral
Otra forma en este caso es dividiendo entre 4:
i = 0.16/4 = 0.04 trimestral capitalizable trimestral
A= P [ i 1−( 1+i )− n ] A=50 , 000 [ 0 . 04 1−( 1+0 . 04 ) − 40 ] =$ 2 , 526 .17
Nota: Los ejercicios 15 y 16 presentan un procedimiento, pero pueden resolverse
de varias formas, solo que el resultado debe ser el mismo por el procedimiento que seleccione.
Ejemplo 15 Una persona solicitó un préstamo de $500,000.00 para amortizarlo con 6 pagos trimestrales vencidos de $87,785.06. El banco cobra el 6% anual capitalizable mensual. Al vencimiento del tercer pago realiza un abono adicional de $100,000.00. Calcular el importe de los tres pagos restantes.
P = $500,000.00 n = 6 meses A = $87,785.06 trimestrales. j = 6% anual capitalizable mensual Pago = $100.000.00 A = ? tres pagos restantes
Ejemplo 16 Si un equipo electrónico se puede adquirir pagando $14,000.00 de anticipo, 7 pagos mensuales vencidos iguales por $1,600.00 y un último pago al final del octavo mes por $2,300.00, considerando una tasa de interés del 27% anual capitalizable cuatrimestral. ¿Cuál habrá sido su valor de contado?
Datos Pago = $14,000.00 A = $ 1,600.00 mensuales Pago = $2,300.00 n = 7 mensualidades j = 27% anual capitalizable cuatrimestral P=?
m i=(1+ j/m) −1 3 i=(1+0.27/3) −1 i=0.295029 anual capitalizable anual m1/ m2 i m =( 1+i m1 ) −1 2
