UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE HONDURAS

EN EL VALLE DE SULA

FACULTAD DE INGENIERÍA

DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

III PAC-2023

FINANZAS INDUSTRIAL – II335

Nombre de la Asignación
Tarea 4: Solución Ejercicios

Grupo #1

Alison Ochoa - 20202000951

Fabricio Fernández - 20202001986
Ricardo Garcia - 20182030772
Xochitl Tábora - 20202000335

Sección
0800 Sa

Catedrático
Lic. Roger Manuel Melendez

Fecha de Entrega
viernes 10 de noviembre de 2023
 Resolución de Ejercicios

E4-3 Determine el flujo de efectivo operativo (FEO) de Kleczka, Inc., con base en los datos
siguientes. (Todos los valores se dan en miles de dólares). Durante el año la empresa tuvo ventas
por $2,500, el costo de los bienes vendidos ascendió a $1,800, los gastos operativos fueron de
$300 y los gastos por depreciación alcanzaron un total de $200. La compañía se ubica en el
rango impositivo del 35 por ciento.

𝐹𝐸𝑂 = 𝑈𝑂𝑁𝐷𝐼 + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛

𝑈𝑂𝑁𝐷𝐼 = 𝑈𝐴𝐼𝐼 ∗ (1 − 𝐼)

𝑈𝑂𝑁𝐷𝐼 = (2,500 − 1,800 − 300) ∗ (1 − 0.35)

𝑈𝑂𝑁𝐷𝐼 = 260

𝐹𝐸𝑂 = 260 + 200

FEO = $460

E4-4 A lo largo del año, Xero, Inc. experimentó un incremento de sus activos fijos netos de
$300,000, y tuvo una depreciación de $200,000. Además tuvo un aumento de $150,000 en sus
activos corrientes y un incremento de $75,000 en sus cuentas y cargos por pagar. Si el flujo de
efectivo operativo (FEO) del año fue de $700,000, calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la
empresa en el periodo.

𝐹𝐸𝐿 = 𝐹𝐸𝑂 − 𝐼𝐴𝐹𝑁 − 𝐼𝐴𝐶𝑁

𝐹𝐸𝐿 = 700,000 − 300,000 − 150,000

FEL = $250,000

E4-5 Rimier Corp. Pronostica ventas por $650,000 para 2016. Suponga que la empresa tiene
costos fijos de $250,000 y costos variables equivalentes a 35 por ciento de las ventas. Los gastos
operativos se calculan incluyendo costos fijos por $28,000 y una proporción variable igual a 7.5
por ciento de las ventas. Se estima que los gastos por intereses para el año próximo serán de
$20,000. Calcule las utilidades netas antes de impuestos de Rimier para 2016.
 Rimier Corp.
Estado de Resultados al 31 de diciembre de 2016

Ingreso Ventas $650,000.00

(-) Costos fijos $250,000.00

(-) Costos variables (650,000*0.35) $227,500.00

= Utilidad bruta $172,500.00

(-) Gastos operativos fijos $28,000.00

(-) Gastos operativos variables $48,750.00

(650,000*0.075)

= Utilidad antes de intereses e impuesto $95,750.00

(UAII)

(-) Intereses $20,000.00

= Utilidad neta antes de impuesto $75,750.00

P4-5 Clasificación de entradas y salidas de efectivo Clasifique cada uno de los rubros siguientes
como una entrada (E) o una salida (S) de efectivo, o como ninguno (N).

Rubro Cambio ($) Clasificación Rubro Cambio ($) Clasificación

 Efectivo +100 S Cuentas por -700 E
cobrar

Cuentas por -1,000 S Utilidades +600 E

pagar netas

Documentos +500 E Depreciación +100 E

por pagar

Deuda a largo -2,000 S Readquisició +600 S

plazo n de acciones

Inventario +200 S Dividendos +800 S

en efectivo

Activos fijos +400 S Venta de +1,000 E

acciones

P4-6 Determinación de flujos de efectivo operativos y libres Considere los siguientes balances
generales y los datos seleccionados provenientes del estado de pérdidas y ganancias de Keith
Corporation.
a) Utilice la ecuación 4.1 para calcular las utilidades operativas netas después de impuestos
(UONDI) de la empresa para el año concluido el 31 de diciembre de 2015.
UONDI = 𝑈𝐴𝐼𝐼 (1 − 𝐼)
 𝑈𝑂𝑁𝐷𝐼 = 2700 (1 − 0.40)

𝑈𝑂𝑁𝐷𝐼 = $1620
b) Emplee la ecuación 4.3 para calcular el flujo de efectivo operativo (FEO) de la compañía
para el año concluido el 31 de diciembre de 2015.

𝐹𝐸𝑂 = [𝑈𝐴𝐼𝐼(1 − 𝐼)] + 𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛

𝐹𝐸𝑂 = [2700 (1 − 0.40)] + 1600

𝐹𝐸𝑂 = $3220
c) Use la ecuación 4.4 para calcular el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el
año concluido el 31 de diciembre de 2015.

𝐹𝐸𝐿 = 𝐹𝐸𝑂 − 𝐼𝐴𝐹𝑁 − 𝐼𝐴𝐶𝑁

𝐼𝐴𝐹𝑁 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜𝑠 𝑎ñ𝑜 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 − 𝑎ñ𝑜𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟

𝐼𝐴𝐹𝑁 = 29500 − 28100

𝐼𝐴𝐹𝑁 = $1400

𝐼𝐴𝐶𝑁 = 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑜𝑠 − 𝐶𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜𝑠 (𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

+ 𝐶𝑎𝑟𝑔𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟)

𝐼𝐴𝐶𝑁 = (8200 − 6800) − [(1600 + 200) − (1500 + 30)]

𝐼𝐴𝐶𝑁 = (1400) − [1800 − 1530]

𝐼𝐴𝐶𝑁 = 1400 − 270

𝐼𝐴𝐶𝑁 = $1130

𝐹𝐸𝐿 = 3220 − 1400 − 1130

𝐹𝐸𝐿 = $690
d) Interprete, compare y contraste los flujos de efectivo que calculó en los incisos b y c.

El FEO de 3220 indica la utilidad después de cubrir impuestos e intereses. Considerando

que el FEL es lo queda después de cubrir impuesto, intereses e inversiones, y este al
resultar un valor positivo, significa que el año si fue rentable y no fue necesario acudir a
financiamientos.
 P4-7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales por $65,000 en abril y por $60,000
en mayo. Espera ventas por $70,000 en junio y por $100,000 en julio y agosto. Suponiendo que
las ventas constituyen la única fuente de entradas de efectivo, y que la mitad de ellas son al
contado y el resto se cobran a más tardar en los siguientes dos meses, ¿a cuánto ascienden las
entradas de efectivo esperadas de la compañía para junio, julio y agosto?

Programa de Entradas de Efectivo

Abril Mayo Junio Julio Agosto
$ 65,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 100,000 $ 100,000
0.5 Ventas al contado $ 32,500 $ 30,000 $ 35,000 $ 50,000 $ 50,000
0.25 Recuperación CxC 1 mes $ 16,250 $ 15,000 $ 17,500 $ 25,000
0.25 Recuperación CxC 2 mes $ 16,250 $ 15,000 $ 17,500
TOTAL DE ENTRADAS $ 66,250 $ 82,500 $ 92,500

P4-8 Calendario de desembolsos de efectivo Maris Brothers, Inc. necesita un calendario de

desembolsos de efectivo para los meses de abril, mayo y junio. Utilice el formato de la tabla 4.9
(página 133) y la información siguiente para prepararlo.

Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril = $560,000; mayo = $610,000; junio =
$650,000; julio = $650,000.

Compras: se calcula que las compras representarán 60 por ciento de las ventas del mes próximo,
10 por ciento de ellas se realizan en efectivo, 50 por ciento se pagan un mes después de la
compra y el 40 por ciento restante se liquida dos meses después de la misma.
Alquiler: la empresa paga un alquiler de $8,000 mensuales.

Sueldos y salarios: los costos base por sueldos y salarios son fijos y ascienden a $6,000
mensuales, más un costo variable de 7 por ciento de las ventas del mes en curso.
Impuestos: se tiene que hacer un pago de impuestos por $4,500 en junio.

Desembolsos por activos fijos: en abril se comprará y pagará un nuevo equipo con un costo de
$75,000. Pagos de intereses: en junio se vence un pago de intereses de $30,000.
Dividendos en efectivo: en abril se pagarán dividendos por un monto de $12,500.

Pagos de capital y obligaciones: no hay vencimientos de pagos de capital u obligaciones en el

periodo que abarcan los meses indicados.
 Programa de Desembolso de Efectivo de Maris Brothers, Inc.
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
$ $ $ $ $ $
Ventas 500,000 500,000 560,000 610,000 650,000 650,000
$ $ $ $ $ $
0.70 Compras (70% de ventas) 350,000 350,000 392,000 427,000 455,000 455,000
$ $ $ $ $ $
0.10 Compras al contado 35,000 35,000 39,200 42,700 45,500 45,500
$ $ $ $ $
0.50 C/P 1 mes 175,000 175,000 196,000 213,500 227,500
$ $ $ $
0.40 C/P 2 mes 140,000 140,000 156,800 170,800
$ $ $
Alquiler 8,000 8,000 8,000
$ $ $
Sueldo fijo 6,000 6,000 6,000
Sueldo variable (7% $ $ $
0.07 ventas) 39,200 42,700 45,500
$
Impuestos $ - $ - 4,500
$
Desembolso de activos fijos 75,000 $ -
$
Pago de intereses $ - $ - 30,000
$
Dividendos de efectivo 12,500 $ - $ -
Pagos de capital y
obligación $ - $ - $ -
$ $ $
TOTAL DESEMBOLSO 494,900 435,400 509,800

P4-9 Presupuesto de caja: básico Grenoble Enterprises tuvo ventas por $50,000 en marzo y por
$60,000 en abril. El pronóstico para los meses de mayo, junio y julio indica ventas por $70,000,
$80,000 y $100,000, respectivamente. La empresa tiene un saldo de efectivo de $5,000 al 1 de
mayo, y quiere mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Tomando en cuenta los datos
siguientes, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.

(1) La empresa hace 20 por ciento de sus ventas al contado, 60 por ciento con cobro diferido a un
mes y el 20 por ciento restante con cobro a dos meses.
(2) La empresa recibe ingresos mensuales de $2,000 por otras operaciones.
(3) Las compras reales o esperadas de la compañía, todas ellas efectuadas al contado, ascienden a
$50,000, $70,000 y $80,000 para los meses de mayo a julio, respectivamente.
(4) La organización paga un alquiler de $3,000 mensuales.
(5) Los sueldos y salarios equivalen al 10 por ciento de las ventas del mes previo.
(6) En junio se pagarán dividendos en efectivo por $3,000.
(7) Un pago de capital e intereses por $4,000 se vence en junio.
(8) Para julio se tiene programada una compra de equipo con un costo de $6,000.
(9) El mes de junio se debe hacer un pago de impuestos por $6,000.

Programa de Entradas de Efectivo de Grenoble Enterprises

Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas $ 50,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 80,000 $ 100,000
0.20 Ventas al contado $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 16,000 $ 20,000
0.60 Recuperación CxC 1 mes $ 30,000 $ 36,000 $ 42,000 $ 48,000
0.20 Recuperación CxC 2 mes $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000
Ingresos mensuales $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
TOTAL DE ENTRADAS $ 62,000 $ 72,000 $ 84,000
Programa de Desembolso de Efectivo de de Grenoble Enterprises
Abril Mayo Junio Julio
Ventas $60,000 $70,000 $80,000 $100,000
Compras al contado $ 50,000 $ 70,000 $ 80,000
Alquiler $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000
0.10 Sueldos y salarios $ 6,000 $ 7,000 $ 8,000
Dividendos en efectivo $ - $ 3,000 $ -
Capital e intereses $ - $ 4,000 $ -
Compra de equipo $ - $ - $ 6,000
Impuestos $ - $ 6,000 $ -
TOTAL DESEMBOLSO $ 59,000 $ 93,000 $ 97,000
Presupuesto de Caja de Grenoble Enterprises
Ventas Mayo Junio Julio
$
Entrada de efectivo 62,000 $ 72,000 $ 84,000
$
Desembolso de efectivo 59,000 $ 93,000 $ 97,000
$ $ $
Flujo de efectivo neto 3,000 (21,000) (13,000)

$
Efectivo inicial 5,000 $ - $ -
$ $ $
Efectivo final 8,000 (21,000) (13,000)

$
Saldo de efectivo mínimo 5,000 $ 5,000 $ 5,000
 $ $
Financiamiento requerido (26,000) (18,000)
$
Excedente de efectivo 3,000
P4-11
c) según los calculos realizados, de noviembre a abril hay una entrada de dinero de $1,173,000, y
hay una salida de $1,442,000. Para cubrir la necesidad de tener un punto de equilibrio, la
compañía necesita de $269,000 (Tomando en cuenta que necesitan 15,000 como efectivo
mínimo). Los prestamos generalmente vienen con tasas de intereses, asi que se podria decir que
se necesita sacar un prestamo de $300,000 - $350,000, esto para no generar un flujo negativo
final, contando los intereses del prestamo a solicitar.
P4-18 Balance general proforma En 2015 Peabody & Peabody tiene ventas por $10 millones.
La empresa quiere analizar su desempeño y las necesidades de financiamiento que tendrá en
2017, es decir, dentro de dos años. Considerando la información siguiente, responda los incisos a
y b…
P4-19 Integración: estados financieros proforma Red Queen Restaurants quiere preparar sus
planes financieros. Emplee los estados financieros y el resto de la información que se da
enseguida para ayudar a la empresa a cumplir su propósito…
P4-20 Integración: estados financieros proforma Provincial Imports, Inc. ha recopilado los
estados financieros (el estado de pérdidas y ganancias y el balance general que se presentan a
continuación) previos (de 2015) y las proyecciones para utilizarlos en la preparación de sus
planes financieros para el año próximo (2016)....