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    Ejercicio 8 Keith Corporation

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    Fernando Cojulún
    Este documento presenta el balance de situación financiera y estado de resultados de Keith Corporation para los años 2012 y 2011. Muestra un aumento del 6% en los activos totales entre 2011-2012, impulsado principalmente por incrementos en efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. El flujo de efectivo operativo en 2012 fue de $3,220, mientras que el flujo de efectivo libre fue de $420 después de considerar inversiones y pagos de dividendos.

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    Este documento presenta el balance de situación financiera y estado de resultados de Keith Corporation para los años 2012 y 2011. Muestra un aumento del 6% en los activos totales entre 2011-2012, impulsado principalmente por incrementos en efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. El flujo de efectivo operativo en 2012 fue de $3,220, mientras que el flujo de efectivo libre fue de $420 después de considerar inversiones y pagos de dividendos.

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    de 4

    Jose Fernando Cojulun Orozco

    201123832
    Ejercicio 8 Keith Corporation.

    Keith Corporation
    BALANCE DE SITUACIÓ N FINANCIERA
    Datos del estado de resultados (2012) de Keith Corporation
    Activos 2012 2011 %

    Efectivo 1,500.00 1,000.00 50%


    Valores negociables 1,800.00 1,200.00 50%
    Cuentas por cobrar 2,000.00 1,800.00 11%
    Inventarios 2,900.00 2,800.00 4%
    Total de activos corrientes 8,200.00 6,800.00 21%

    Activos fijos brutos 29,500.00 28,100.00 5%


    Menos: Depreciación acumulada 14,700.00 13,100.00 12%
    Activos fijos netos 14,800.00 15,000.00 -1%

    Total de activos 23,000.00 21,800.00 6%

    Pasivos y patrimonio de los accionistas


    Cuentas por pagar 1,600.00 1,500.00 7%
    Documentos por pagar 2,800.00 2,200.00 27%
    Deudas acumuladas 200.00 300.00 -33%
    Total de pasivos corrientes 4,600.00 4,000.00 15%

    Deuda a largo plazo 5,000.00 5,000.00 0%


    Total de pasivos 9,600.00 9,000.00 7%

    Acciones comunes 10,000.00 10,000.00 0%


    Ganancias retenidas 3,400.00 2,800.00 21%
    Total del patrimonio de los accionistas 13,400.00 12,800.00 5%

    Total de pasivos y patrimonio de lo; accionistas 23,000.00 21,800.00 6%


    Jose Fernando Cojulun Orozco
    201123832

    Keith Corporation
    Estado de Resultados
    Año 2 0 1 2
    Gastos por depreciación 1,600.00
    Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) 2,700.00
    Gastos por intereses 367.00
    Utilidad neta después de impuestos 1,400.00
    Tasa impositiva 40%

    DIVIDENDOS PAGADOS 800.00

    a. Calcule la utilidad operativa neta después de impuestos para el año que finaliza el 31 de
    diciembre 2012.

    Utilidad Operativa Neta Despúes de Impuestos (UONDI)


    Representa las ganancias de la empresa antes de intereses y despúes de impuestos
    I = Tasa impositiva

    UONDI = UAII X (1 - I) 1,620

    b. Calcule el flujo de efectivo operativo de la empresa en el año que finaliza el 31 de


    diciembre de 2012.

    FEO = FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO


    FEO = [UAII * (1 - I)] + Depreciación

    Datos
    UAII (Utilidades antes de interes e impuesto) 2,700
    I (Tasa impositiva) 0.40 FEO = 3,220
    Depreciación 1,600

    Durante el 2012, Keith Corporation generó 3,220 dólares de flujo de efectivo operativo
    es decir después de sus fabricación y venta de productos.
    Jose Fernando Cojulun Orozco
    201123832

    c. Calcule el flujo de efectivo libre de la empresa para el año que finaliza el 31 de


    diciembre de 2012.

    FEL = FEO - Inversiones en activos fijos netos (IAFN)


    - Inversiones en activos corrientes netos (IACN)

    Cambios en los activos fijos netos

    Activos fijos netos 2012 14,800


    Activos fijos netos 2011 15,000
    Cambios en los activos fijos netos -200

    IAFN = Cambios en los activos fijos netos + Depreciación 1,400

    Cambios en los activos corrientes

    Activos corrientes 2012 8,200


    Activos corrientes 2011 6,800
    Cambios en los activos corrientes 1,400

    2,012 2,011
    Cuentas por pagar 1,600 1,500
    (+) Cargos por pagar 200 300
    Resta de ambos = 1,800 1,800
    Cambios en (Cuentas por pagar + cargos por pagar) 0

    IACN = Cambio en los activos corrientes - Cambio en


    1,400
    (Cuentas por pagar + Cargos por pagar)

    Flujo de Efectivo Libre = FEO - IACF - IACN 420


    Jose Fernando Cojulun Orozco
    201123832

    Durante el 2012, Keith Corporation generó 420 dólares de flujo de efectivo libre es decir
    que tienen un flujo positivo para pagar a sus inversionistas.

    d. Interprete, compare y compruebe los cálculos de los flujos de efectivo que realizo
    en los incisos b) y c)
    Durante el 2012, Keith Corporation genero 3,220 dólares antes de pago a los
    inversionistas, como flujo operativo positivo ya con el pago de inversionistas, interés e
    impuestos dejando un flujo FEL de 420 dólares, lo cual es un poco bajo para la inversión
    y operación para el periodo 2013.

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