s3 Método Capital Financiero y Eva
s3 Método Capital Financiero y Eva
s3 Método Capital Financiero y Eva
MÉTODO ESTÁTICO
VALOR CONTABLE Y VALOR CONTABLE COR
ACTIVOS
CIRCULANTE
FIJO
DIFERIDO
GASTOS DE INST. $ -
AMORTIZACIÓN $ -
Impuestos a la utilidad diferidos a recuperar $ 8,293
Total activo diferido $ 8,293
FIJO
CAPITAL CONTABLE
Participación controladora:
Capital social $ 3,348
Prima en suscripción de acciones $ 25,807
Utilidades retenidas $ 156,532
Otras partidas de (pérdida) integral -$ 4,163
Capital contable con participacion controlada $ 181,524
Participación no controladora en subsidiarias consolidada $ 60,332
Suma del capital contable $ 241,856
VALUACIÓN FINANCIERA
MILLONES DE PESOS
VALOR CONTABLE (2014)
DIFERENCIA
PORCENTAJE
Conclusion
- Analizar la información financiera
- Entender y comprender cada uno de los conceptos
- Dictamen del valor del negocio por el método estático por Valor Contable Corregido (VCC)
- Determinar el incremento del valor contable corregido a un periodo o año.
EGOCIO INDUSTRIAL GRUPO FEMSA
MÉTODO ESTÁTICO
BLE Y VALOR CONTABLE CORREGIDO
ACTIVOS
$ 29,396 $ 35,497
$ 19 $ 144
$ 18,012 $ 13,842
$ 24,680 $ 17,214
$ 8,544 $ 8,030
$ 2,418 $ 2,597
$ 3,654 $ 1,788
$ 86,723 $ 79,112
$ 111,731 $ 102,159
$ 80,296 $ 75,629
$ 108,341 $ 101,527
$ 8,955 $ 6,551
$ 4,993 $ 4,917
$ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ 314,316 $ 290,783
$ - $ -
$ - $ -
$ 8,293 $ 6,278
$ 8,293 $ -
$ 409,332 $ 376,173
PASIVOS
$ 2,239 $ 449
$ 3,656 $ 1,104
$ 597 $ 482
$ 35,773 $ 26,467
$ 9,236 $ 7,778
$ 9,136 $ 8,177
$ 4,709 $ 4,862
$ 65,346 $ 49,319
$ 85,969 $ 82,935
$ 4,229 $ 4,207
$ 6,230 $ 3,643
$ 495 $ 328
$ 5,207 $ 5,619
$ - $ -
$ 102,130 $ 96,732
$ 167,476 $ 146,051
ITAL CONTABLE
$ 3,348 $ 3,347
$ 25,807 $ 25,649
$ 156,532 $ 147,122
-$ 4,163 -$ 5,645
$ 181,524 $ 170,473
$ 60,332 $ 59,649
$ 241,856 $ 230,122
$ 409,332 $ 376,173
$ - $ -
VALUACIÓN FINANCIERA
MILLONES DE PESOS
$ 230,122.00
$ 241,856.00
$ 11,734.00
4.85%
VCA $ 0.0001
Corregido (VCC)
Pagina 47, Informe 2015
Pagina 36 de INFORME CARSO
ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL
(MILES DE PESOS)
ACTIVO
Circulante
Efectivos y equivalentes en efectivo $ 29,396
Inversiones $ 19
Cuentas por cobrar $ 18,012
Inventarios $ 24,680
Impuestos por recuperar $ 8,544
Otros activos financieros circulantes $ 2,418
Otros activos circulantes $ 3,654
Total activo circulante $ 86,723
Fijo
Inversiones en asociadas y negocios conjunto $ 111,731
Propiedad, planta y equipo, neto $ 80,296
Activos intangibles, neto $ 108,341
Otros activos financieros $ 8,955
Otros activos, neto $ 4,993
$ -
Total activo fijo $ 314,316
Diferido
Impuestos a la utilidad diferidos a recuperar $ 8,293
Fijo
Inversiones en asociadas y negocios conjunto $ 5,207
Propiedad, planta y equipo, neto $ -
Activos intangibles, neto $ 102,130
Otros activos financieros $ -
Otros activos, neto $ 167,476
$ -
Total activo fijo $ 274,813
Diferido
Impuestos a la utilidad diferidos a recuperar $ 241,856
Fijo
Préstamos bancarios y documentos por pagar $ 85,969
Beneficios posteriores al retiro y otros beneficios $ 4,229
Impuestos a la Utilidad diferiso por pagar ISR $ 6,230
Otros pasivos financieros $ 495
Provisiones y otros pasivos a largo plazo $ 5,207
$ -
Suma del pasivo fijo $ 102,130
+Capital contable con participacion no controlada $ 60,332
CAPITAL CONTABLE
Capital social $ 3,348
Prima en suscripción de acciones $ 25,807
Utilidades retenidas $ 156,532
Otras partidas de (pérdida) integral -$ 4,163
Capital contable con participacion controlada $ 181,524
Participación no controladora en subsidiarias consolidadas $ 60,332
Suma del capital contable $ 241,856
Fijo
Préstamos bancarios y documentos por pagar $ -
Beneficios posteriores al retiro y otros beneficios $ -
Impuestos a la Utilidad diferiso por pagar ISR $ -
Otros pasivos financieros $ -
Provisiones y otros pasivos a largo plazo $ -
$ -
Suma del pasivo fijo $ -
+Capital contable con participacion no controlada $ 60,332
CAPITAL CONTABLE
Capital social $ -
Prima en suscripción de acciones $ -
Utilidades retenidas $ -
Otras partidas de (pérdida) integral $ -
Capital contable con participacion controlada $ -
Participación no controladora en subsidiarias consolidadas $ -
Suma del capital contable $ -
CAPITAL FINANCIERO
Total activos $ 409,332.00
Activos por empleado 246,158 empleados $ 1.66
Ingreso por empleado $ 1.27
Valor de ingreso (o ventas totales) $ 311,589.00
Valor de ingreso resultante de una nueva area de negocio $ -
Ganancias $ 23,276.00
Valor de activo circulante $ 86,723.00
Valor de activo fijo $ 322,609.00
Monto de capital social $ 3,348.00
Valor de mercado $ 254,067.94
Valor de mercado por empleado $ 1.03
Valor agregado por empleadao $ -
Valor agregado entre los empleados en TI $ -
Inversion en TI $ -
Inversion en investigacion y desarrollo
Valor agregado por cliente $ -
Gastos $ 89,444.00
Valor capital financiero $ 1,091,060.91
CAPITAL FINANCIERO
Total activos $ 737,500.00
Activos por empleado 320,808 empleados $ 2.30
Ingreso por empleado $ 1.73
Valor de ingreso (o ventas totales) $ 556,261.00
Valor de ingreso resultante de una nueva area de negocio $ -
UNOC Ganancias $ 37,678.00
Valor de activo circulante $ 230,718.00
AT-AC Valor de activo fijo $ 506,782.00
Monto de capital social $ 3,348.00
VALOR CONValor de mercado $ 335,117.00
Valor de mercado por empleado $ 1.04
Valor agregado por empleadao $ -
Valor agregado entre los empleados en TI $ -
Inversion en TI $ -
Inversion en investigacion y desarrollo
Valor agregado por cliente $ -
GASTOS DEGastos $ 161,720.00
Valor capital financiero $ 1,831,629.08
Página 99, Reporte Anual 2015
FORMULA
ValTotmarca ValTotgen
Valor de marca= - Ventasmarca
Ventasmarca Ventasge
$ 254,067.94 $ 248,959.86
Valor de marca= - $ 311,589.00
$ 311,589.00 $ 1,297,421.34
por accion
Pesos
Millones
UTILIDAD NETA DE OPERACIÓN DESPUES DE IMPUESTOS (UNODI)
Total de activos
$ 409,313.00
$ 75,612.00
$ 333,701.00
$ 75,612.00
Del Balance General
Suma
Total de activos
$ 639,043.00
$ 319,521.50
$ 409,313.00
$ 28,359.00 Estados consolidados de flujo de efectivo.
$ 305,342.00
Pagina 40 de INFORME CARSO
inversiones en el año.
Pasivos
(-) Inversiones en efectivo, valores, etcétera, que no representan
valores en la operación
(=) Pasivo en operación
(+) Capital contable
a Pago de intereses
b Pasivos Total (Créditos bancarios total)
INTERES
INTERES
Costo de capital
ESTRUCTURA DE CAPITAL
INTERES GANADO
PASIVO CIRCULANTE
INTERES
COSTO DE CAPITAL
INTERES MONTO
$ 91,864.00 6.10% 5,603.70
e no representan
$ 19.00 de balance gral
$ 91,845.00 4.97% 4,563.00 pasivos - inversiones en efec, valor….
$ 241,856.00 1.57% 3,789.99 de Balance Gral
6.10%
4.97%
241,856.00
$ 1,024.00
$ 65,346.00 de Balance Gral
1.57%
ersiones en efec, valor….
Bonos internacionales
Cerificados Bursatiles
67761
$ 13,765 4.875%
$ 13,765 4.500%
$ 13,765 3.875%
$ 8,603 4.875%
$ 5,000 6.830%
$ 2,000 10.600%
$ 3,801 6.050%
$ 1,854 0.000%
$ 5,585 7.800%
$ 377
Pag 81 Informe
VALOR ECONÓMICO AGREGADO EVA
VALOR DE MERCADO
$ 241,856.00
$ 12,211.94
$ 254,067.94
RENDIMIENTO DE LA EMPRESA
La TIR es mayo que le costo de oportunidad, es decir es mejor el rendimiento de la empresa y "da para pagar" el costo de
UNODI
$ 311,589
-$ 188,410
$ 123,179
$ 11,705
$ 76,375 35099
$ 423
-$ 2,741
-$ 7,777
$ 1,024
-$ 1,193
-$ 36
$ 364 -9936
$ 25,163 25163
$ 6,045
$ 7,932
$ 23,276
$ 82,387.86
$ 59,181.72
$ 23,206.14
$ 8,718.59
$ 370.94
$ -
9,089.52