GUÍA 2- FUNDAMENTOS DE FINANZAS

ASIGNATURA
GESTIÓN FINANCIERA

ANGIE VALENTINA TELLEZ DAZA

CHRISTIAN MURCIA RAMIREZ
ANDRÉS FELIPE CLAVIJO GRANADOS
KEVIN JOSE LLORENTE LOPEZ
ANZAS
Tabla de contenido:
Introducción..........................................................................................1
1. Actividad 1. Fundamentos de Finanzas.............................................2
2. P5-16.................................................................................................3
2.1 P5-19...............................................................................................4
2.2 P5-22...............................................................................................5
2.3 P4-16...............................................................................................6
2.4 P15-17.............................................................................................7
2.5 P16-16.............................................................................................8
3.A Ejercicios 7-10.................................................................................9
3.B Ejercicios 5-10.................................................................................10
Valentina Tellez Pearson........................................................................11
Christian Murcia Pearson......................................................................12
Andrés Clavijo Pearson..........................................................................13
Kevin LLorente Pearson.........................................................................14
Conlcusiones.........................................................................................15
Referencias............................................................................................16
 INTRODUCCION

Hoy en día las finanzas no son un sector con un enfoque especifico al sector empresarial, en los últimos años las fina
nivel personal, familiar, empresarial, gracias al interés particular del aprendizaje para una mejor ejecución de los rec
Teniendo en cuenta lo mencionado anteriormente en la guía N2 abordaremos las herramientas que nos ofrece la ge
conociendo sus principios, entendiéndolos para aplicarlos en nuestras vidas llegando a ser más competitivos en un m
primordial las economías de inversión inteligentemente. Con el desarrollo de la guía entenderemos el comportamie
contextualizar algunos conceptos básicos relacionados con sectores financieros y sus herramientas para la adecuada
ejemplo Excel.
1 Caso sobre los efectos que puede tener para una compañía diferir el pago de las cuentas por cobrar y los aspe

la compañía Postobon S.A. tiene como politica sobres las cuentas por cobrar, el cual estas se miden al valor nom
estudio

La compañia registro a finalizar el año 2022 ventas netas $2.602.702.289.256 y cuentas por cobrar $ 899.503.5

ENTRADA DE EFECTIVO
INGRESOS NETO DE VENTAS 2022 2,602,702,568,596
30% DE NETO VENTAS - DEDUDAS DIFICIL COBRO $ 780,810,770,579
70% VENTAS NETAS $ 1,821,891,798,017
CARTERA DIFERIDAS A 12 CUOTAS $ 151,824,316,501
ENTRADA DE EFECTIVO 60% $ 91,094,589,901

Podemos concluir que la compañia tendria 0,79 peso mensual de efectivo para cubrir 1 pesos de pasivo corrient
a esto los interes que se gererarian al no pagar las obligaciones de acuerdos con los contratos pactados

Aspecto claves al decidir endeudarse

Que tan dependiente esta la empresa de la financiacion ajena
Equilibrar lo que se tiene entre lo que se debe
El crecimiento de la compañia
Los altos indices de endeudamiento solo pueden ser permitidos
cuando la tasa de rendimientos de los activos totales es superior al
costo promedio de la financiacion
as por cobrar y los aspectos claves que esta debe tener al decidir endeudarse

as se miden al valor nominal que equivale al valor razonable, y las condiciones comerciales de las mismas. se esta evaluando diferir las cue

por cobrar $ 899.503.589.025 COP moneda corriente

SALIDA DE EFECTIVO
PASIVOS TOTALES 2022 1,972,250,350,568

PASIVO TOTALES DIFERIDOS A 12 CUOTAS $ 164,354,195,881

70% PASIVOS CORRIENTES $ 115,047,937,116
Entrada de efectivo / pasivos corrientes $ 0.79

pesos de pasivo corriente de la compañia lo cual es desfavorable para la empresa ya que la relacion con los proveedores se veria afectada
ratos pactados
ones comerciales de las mismas. se esta evaluando diferir las cuentas por cobrar y se realiza el

mpresa ya que la relacion con los proveedores se veria afectada, sumando

POLITICA DE CUENTAS POR COBRAR
plazo con lo cual se reducen considerablemente las pos
derivadas por riesgos de liquidez y de crédito.
nsiderablemente las posibles pérdidas
ez y de crédito.
ALTERNATIVA MONTO COSTO OPORTUNIDAD AÑOS
A 28500 0.11 3
B 54000 0.11 9
C 160000 0.11 20

R/
b. No, solo las alternativas A y B son aceptables ya que cueantan con un VA superior a 20000.

c. En este caso, la mejor al aternativa seria la opción B teniendo en cuenta que tiene un VA más
alto.
 VA
$ 20,839
$ 21,110
$ 19,845

antan con un VA superior a 20000.

endo en cuenta que tiene un VA más

CASO MONTO ANUALIDAD TASA DE INTERES PERIODO DEPOSITO A. ORDINARIA
A 2500 0.08 10 $ 36,216
B 500 0.12 6 $ 4,058
C 30000 0.2 5 $ 223,248
D 11500 0.09 8 $ 126,827
E 6000 0.14 30 $ 2,140,721

R/

La anualidad anticipada es preferible ya que produce un valor futuro más alto debido a que los pagos se
realizan al comienzo de cada período.
 A. ANTICIPADA
$ 39,114
$ 4,545
$ 267,898
$ 138,242
$ 2,440,422

bido a que los pagos se

Rendimiento 10%
Deposito Anual 2000
Tiempo A 40 (65-25)
Tiempo B 30 (65-35)

A. $ 885,185.11
$ 556,197.07

B. $ 328,988.05

R/

C. Demorarse 10 años en realizar los depósitos resultó en una disminución de más del 50%, ya que los
pagos realizados en los primeros 10 años tendrán su valor original además del monto de interés
aumentado agregado al cálculo del monto final. La pérdida del montio acumulado sería de 556197.06.
(A-B)

D. $ 973,703.62 A.1 $ 611,816.77

$ 361,886.85 B.1

R/

D. Si los pagos se realizan al comienzo de cada año y la cantidad acumulada se verifica al final del año,
entonces se aumentará el período de tiempo en 1 año durante el cual la cantidad devengará intereses.
Al retrasar los depósitos durante 10 años, la cantidad acumulada disminuye en $611,816.77. (A.1 - B.1)
ás del 50%, ya que los
onto de interés
o sería de 556197.06.

erifica al final del año,

d devengará intereses.
611,816.77. (A.1 - B.1)
R/

A. Un dividendo de acciones del 20% afectaria de la siguiente manera las cuentas patrimoniales y datos por acc

Cuentas patrimoniales: La cuenta de acciones comunes aumentará en un 20% del saldo actual de acciones comu
retenidas disminuirá por la misma cantidad.

Datos por acción: El número de acciones en circulación aumentará en un 20%, y el valor nominal por acción per
por acción y el dividendo por acción disminuirán proporcionalmente.

Aumento acciones comunes $ 20,000.0

Ganacias por acción $ 5.83
Dividendo por acción $ 0.9

R/

B. Efecto de un fraccionamiento de acciones de 5 por 4

Cuentas patrimoniales: La cuenta de acciones comunes aumentará por las acciones adicionales emitidas a travé
cuenta de utilidades retenidas permanecerá igual.

Datos por acción: El número de acciones en circulación aumentará en un 25% (proporción 5/4), y el valor nomin
proporcionalmente. Las ganancias por acción y el dividendo por acción permanecerán iguales.

El número de acciones en circulación aumenta.

El valor nominal por acción disminuye.

Acciones en circulación 125000

Valor nominal acción 0.8

R/

C. La división de acciones de 5 por 4 es la mejor opción para Wicker, ya que logra el objetivo de reducir el precio
mantienen estables las utilidades retenidas.
C. La división de acciones de 5 por 4 es la mejor opción para Wicker, ya que logra el objetivo de reducir el precio
mantienen estables las utilidades retenidas.

R/

D. Las restricciones legales como restricciones de dividendos y consideraciones fiscales pueden favorecer la ele
acciones en lugar de un dividendo de acciones.
 ntas patrimoniales y datos por acción.

% del saldo actual de acciones comunes, y la cuenta de utilidades

, y el valor nominal por acción permanecerá igual. Las ganancias

ciones adicionales emitidas a través de la división de acciones, y la

(proporción 5/4), y el valor nominal por acción disminuirá

anecerán iguales.

gra el objetivo de reducir el precio de las acciones mientras se

 gra el objetivo de reducir el precio de las acciones mientras se

nes fiscales pueden favorecer la elección de una división de

A)
Alexis podria darle un mejor manejo a su cuenta corriente de manera que en esta
cuenta siempre haya un saldo al rededor de los $2,900 - $3,000 teniendo en cuenta
que este dinero cubriria en totalidad sus gastos mensuales que son generalmente
de $2,850 y asi evitaria transferencias inecesarias.

B) Ella dice que sus excedentes son de $1,200 generalmente y al exceder este valor lo
transifiere a su cuenta de ahorros, haciendo las cuentas de sus gastos ese excedente del
que ella habla son unos $1,350 al mes excatamente, sin tener en cuenta otros gastos ,
improvistos que tenga o los $500 que ella transfiere cada mes, entonces una opcion
seria aumentar ese monto que pasa a su cuenta de ahorros cada mes cortando ciertos
gastos para así generar más interes en su cuenta de ahorro o generar más rendimiento
en los valores negociables que ya le generan un 4,75% anualmente invirtiendo en ellos
el excedente.
C) Para generar un mejor control sobre el flujo de efectivo con el que cuenta podria programar los pagos que ti
así ser más conciente del dinero con el que cuenta y en que lo distribuye para que así no se vaya el dinero en
que no necesita y podria dejar de pagar hasta 9 días antes y ver que opciones de pago tiene ya que hay factu
que con el proto pago tienes un descuento y essto le serviria ya que tiene buenos habitos a la hora de
pagar sus cuentas.

Ella actualmente tiene 2 cuentas que 1 le genera interes anual y la otra le sirve para
depositar su dinero, controlarlo y pagar sus cuentas pero para hacer que esas ganancias
anuales crezcan podria darle un mejor uso a ese excedente que le queda, anteriormente
D) determinamos que era de $1,350, pues este podria estar siendo acumulado para asi
agregar un monto más grande a la cuenta de ahorros o el excedente mantenerlo en la
cuenta corriente hasta abrir una cuenta de ahorros que le genere más interes como del
2,26% en el banco N26. Otra opción que podemos ver tambien en el texto es la de
invertirlo en valores negocibles que al año le generarian $770 lo cuál nos dice que es
mejor que ella gestione ese excedente y lo divida entre una inversión en valores
negociables y otra en la cuenta de ahorros que le va a seguir generando un interés.
Gastos mensuales
$2,850

Excedente
$1,350
ogramar los pagos que tiene y
sí no se vaya el dinero en cosas
go tiene ya que hay facturas
abitos a la hora de

Saldo cuenta corriente con excedente x 1 año

$16,200

Inversión en valores negociables

$770

Total inversión en valores negociables

$16,970
 CUENTAS POR EDAD PROMEDIO DE
CLIENTE COBRAR CUENTA
A $ 37,000 40 días
B $ 42,000 25
C $ 15,000 40
D $ 8,000 30
E $ 50,000 31
F $ 12,000 28
G $ 24,000 30
H $ 46,000 29
I $ 3,000 30
J $ 22,000 25
K $ 62,000 35
L $ 80,000 60
 TOTAL $ 401,000

A)
Las cuentas aceptables que cumplen con el requisito y con el historial de pago de 45 dí
menos son: D-E-F-H-I-J-K. Al cliente A lo excluye la nota de que excede la edad prom
de la cuenta sobre su periodo promedio de pago

Cantidad total de unidades

montarias del colateral de las
cuentas por cobrar $ 192,850

B)
Fondos disponibles $ 154,280

Los fondos disponibles son el resultado de aplicar el 5% que perdera el banco en

rendimientos y las prestaciones y tambien teniendo el 80% del colateral aceptable que
tomara el banco
PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS
PAGO DEL CLIENTE ACEPTABES PERDIDA DEL 5%
30 días - -
50 - -
60 - -
35 $ 8,000 $ 400
40 $ 50,000 $ 2,500
30 $ 12,000 $ 600
70 - -
40 $ 46,000 $ 2,300
65 $ 3,000 $ 150
35 $ 22,000 $ 1,100
40 $ 62,000 $ 3,100
70 - -
 $ 203,000 $ 10,150

el historial de pago de 45 días o

a de que excede la edad promedio

ue perdera el banco en
del colateral aceptable que
CANTIDAD TOTAL DE UNIDADES
MONETARIAS DEL COLATERAL DE LAS 80% DEL COLATERAL
CUENTAS POR COBRAR ACEPTABLE
- -
- -
- -
$ 7,600 $ 6,080
$ 47,500 $ 38,000
$ 11,400 $ 9,120
- -
$ 43,700 $ 34,960
$ 2,850 $ 2,280
$ 20,900 $ 16,720
$ 58,900 $ 47,120
- -
$ 192,850 $ 154,280
7)

TM 2.50%
PRIMERA OFERTA 100,000,000 €
SEGUNDA OFERTA 137,000,000 €
TERCERA OFERTA 39,000,000 €

P2 101,867,156 €
P3 100,466,737.67 €

LA MEJOR OFERTA ES LA OFERTA A DENIDO A LOS COSTOS DE OPORTUNIDAD DE DINERO Y RIESGO

VF $ 3.000.000
i 0.45% MENSUAL
n 6 MESES

NO DEPOSITO INTERES DEPOSITO+INT SALDO

0 $ 3.000.000 $ 3.000.000
1 $ 13.500,00 13500 $ 3.013.500
2 $ 13.560,75 13560.75 $ 3.027.061
3 $ 13.621,77 13621.7734 $ 3.040.683
4 $ 13.683,07 13683.0714 $ 3.054.366
5 $ 13.744,65 13744.6452 $ 3.068.110
-33554332
8)

VF 5,000,000 €
n 24
i 2.00%

P 3,108,607.44 €
NO CUOTA INTERES
0 2,000,000.00 €
1 22,172.15 €
2 22,615.59 €
3 23,067.90 €
4 23,529.26 €
5 23,999.85 €
6 24,479.84 €
7 24,969.44 €
25,468.83 €
1298910.307
10)

$ 2.500.000 2.50%
No Cuota Interes
0 $ 5.000
1 $ 5.000 $ 62.375
2 $ 5.000 $ 60.941
3 $ 5.000 $ 59.542
4 $ 5.000 $ 58.179
5 $ 5.000 $ 56.849
6 $ 5.000 $ 55.553
7 $ 5.000 $ 54.289

-33554332
ABONO SALDO
1,108,607.44 €
-22,172.15 € 1,130,779.59 €
-22,615.59 € 1,153,395.18 €
-23,067.90 € 1,176,463.08 €
-23,529.26 € 1,199,992.35 €
-23,999.85 € 1,223,992.19 €
-24,479.84 € 1,248,472.04 €
-24,969.44 € 1,273,441.48 €
1,273,441.48 € 0.00 €

Abono Saldo
$ 2.495.000
-$ 57.375 $ 2.437.625
-$ 55.941 $ 2.381.684
-$ 54.542 $ 2.327.142
-$ 53.179 $ 2.273.964
-$ 51.849 $ 2.222.115
-$ 50.553 $ 2.171.562
-$ 49.289 $ 2.122.273
5)

DATOS
TASA EFECTIVA ANUAL 33%
n
SEMESTRAL 2 15.33%
MENSUAL 12 2.40%
TRIMESTRAL 4 7.39%
BIMESTRAL 6 4.87%

7)

9)

DATOS
P 100.00 €
F 200.00 €
n 36 MENSUALES
TRIMESTRES 12 TRIMESTRES

A.
i 5.95%

B.
TASA 34%
n 4
i TRIMESTRAL 8.50%
6)

P 5,000,000 €
J 28%
n 12
INFLASION 1.23%

i 2.33% MENSUAL
F CORRIENTE 8,697,229 €

8)

A
TEA 33%
n 12
TEM 2.40%

10

P 100.00 €
F 300.00 €
J 41.91%
n 12
i 3.49%
n 32.00249231
TR 1.09%
F REAL 8,697,228.94 €

B
n TRIMESTRAL 4
J 28.86%
i 8.25%
TMT 2.68%
33.00%
MESES
Angie Valentina Tellez Daza

Present Value 500

Annual rate of interest 10%
Future Value 1000
Number of Years 7.272540897342

Present Value 500

Annual rate of interest 5%
Future Value 1000
Number of Years 14.20669908289
14.3

Common stock (este numero) $ 376,794

paid-in capital in excess $ 2,375,364
Retained $ 794,254

1) $ 3,169,618
Respuesta 8.41

2)
Respuesta 2.11

2) Ejeccicio
a)
Common stock () $ 700,000
Millones $ 2,400,000

Maximum dividend $ 3.43

b)

if the firm… $ 130.000

Maximum dividend $ 0.000186

c)

$ 130.000
$ 130.000
 80,000
d) $ 10,220,000

3)

Retained earings $ 49,000

Shares of common $ 25,000
Respuesta a $ 1.96

b) 1.28
1 $ 32,000
2 $ 32,000

C) Cash
CHRISTIAN MURCIA
 Andrés Felipe Clavijo Granados

1.

2.
Kevin llorente lopez
Conclusión
Debemos tener presente que la gestión financiera es el pilar en todos los negocios. sí una
compañía cuenta con un muy buen proceso de gestión financiera, le resultara más fácil alcanzar
sus objetivos. También debemos evaluar las políticas que utiliza la empresa para hacer efectiva su
proceso de recaudo de cuentas por cobrar entre más rápido retorne el dinero mucho mejor, al
contrario de las cuentas por pagar entre más tarde se demore la empresa en pagar sus deudas
mejor será el flujo de efectivo sin descuidar cualquier descuento por pronto pago, todo esto a
sabiendas de que el dinero pierde valor a través del tiempo. así la empresa debe encontrar un
equilibrio entre lo que recibe por sus actividades económicas con lo que desembolsa en sus
obligaciones para poder cumplir con todos sus indicadores financieros.
Bibliografia
https://www.emis.com/php/company-profile/CO/Postobon_SA_es_1196027.html

Meza, J. (2013). Matemáticas financieras aplicadas: uso de las calculadoras financieras y EXCEL (5a.

Gitman, L. J., Zutter, C. J.(2016). Principio de administración financiera. Pearson Educación. https://www-eboo
ancieras y EXCEL (5a. ed.).. Ecoe Ediciones. https://elibro-net.bdbiblioteca.universidadean.edu.co/es/lc/bibliotecaean/titulos/11

ación. https://www-ebooks7-24-com.bdbiblioteca.universidadean.edu.co/?il=3595
bibliotecaean/titulos/114356