Cálculo de costos y

presupuestos

UNIDAD 1: Costos de inversión

Costos de inversión, producción

Ing. Danny Vera Guerrero, Msc.

 Análisis financiero

Es fundamental para evaluar

la situación y el desempeño
económico y financiero real
de una empresa, detectar
dificultades y aplicar
correctivos adecuados para
solventarlas. https://www.ceupe.com/blog/analisis-de-la-empresa-financiera.html
 Objetivo del análisis financiero

Estudio analítico con diseño Liquidez, solvencia, eficiencia

documental Se basa en el cálculo de indicadores operativa, endeudamiento,
• El objetivo de este estudio es financieros rendimiento y rentabilidad de una
analizar la importancia del análisis empresa.
• Se basa en cifras ajustadas por
financiero como herramienta clave inflación proporciona información • Es una herramienta gerencial y
para una gestión financiera financiera válida, actual, veraz y analítica clave en toda actividad
eficiente. precisa. empresarial que determina las
condiciones financieras
Indicadores de la situación financiera

Elaborado por: Nava Rosillón, Marbelis Alejandra. (2009).

Indicadores de la situación financiera

Elaborado por: Nava Rosillón, Marbelis Alejandra. (2009).

Indicadores de la situación financiera

Elaborado por: Nava Rosillón, Marbelis Alejandra. (2009).

Indicadores de la situación financiera

Elaborado por: Nava Rosillón, Marbelis Alejandra. (2009).

 Costos

Son todos los valores monetarios

utilizados en un periodo de
tiempo para la elaboración de
servicios y son recuperables.
Existen costos directos e
indirectos.
 Clasificación de los costos

Costos de Costos Costos

producción directos indirectos

Costos
Variables Costos fijos
 Costos de producción

Se originan durante el proceso de transformación de la

materia prima en un producto terminado.
Estos se clasifican en:
• Materia prima directa
• Mano de obra directa
• Costos indirectos de fabricación
 Materia prima directa

Son todos los materiales utilizados que pueden

identificarse cuantitativamente dentro del
producto y cuyo importe es considerable.
 Ejemplo de materia prima
directa
Apple: Algunos de los componentes o materias primas directas que son
fácilmente identificables en el IPhone 6S, por ejemplo, son los siguientes:
• El aluminio presente en la carcasa.
• La placa de cobalto que constituye el 60% de la batería.
• El recubrimiento sintético que utiliza el lente de la cámara fotográfica.
• Elementos como el oro, la plata, el cobre y el tungsteno que son
empleados en las conexiones eléctricas internas del teléfono.
• El silicón, que es uno de los varios compuestos presentes en la pantalla
del dispositivo móvil.
 Mano de obra directa

Es la fuerza de trabajo que interviene de manera

directa en la transformación de la materia prima
en productos terminados, ya sea que intervenga
manualmente o accionando maquinas.
 Característica de mano de obra
directa
Es la cantidad de esfuerzo
Contrasta con los costos
ejercido por los empleados Este trabajo se puede rastrear
laborales indirectos, que no se
para convertir las materias directamente a los productos
pueden asignar a un solo
primas en productos que ayudan a producir.
producto.
terminados.

La gerencia hace seguimiento El costo de mano de obra

de los costos de mano de obra directa no incluye a los
Se relaciona con la cantidad
directa y los asigna a los empleados que no están
que se gasta en la fabricación
productos que ayudan a involucrados en la producción,
del producto final
producir. como los miembros del
personal administrativo.
 Costos indirectos de fabricación

Los costos indirectos de fabricación son aquellos tipos de

costos que no se pueden atribuir directamente a una partida
concreta dentro del proceso de fabricación. Por ejemplo, el
alquiler del almacén es un costo necesario para la fabricación
del producto pero no podemos atribuir concretamente un
precio único por producto fabricado.
 Costos directos
Son aquellos costos que pueden
identificarse directamente con un
proceso, producto, trabajo que se
emplean directamente en la
producción de la compañía.

https://gigonway.com/costo-de-los-bienes-vendidos/
 Costos indirectos

Son aquellos costos necesarios para la producción que no se identifican con el producto que
se esta elaborando, por tanto, no son ni directa ni fácilmente asignable a las ordenes de
producción.
Por ejemplo:

Prestaciones
Material Servic
Mano de sociales de
es Depreciacio Arriendos ios
obra Impuestos Seguros la mano de
indirecto nes públic
indirecta obra
s os
indirecta
 Costos Variables

Su comportamiento está en función del

volumen de producción, toda vez que
varían en proporción a la cantidad de
productos elaborados o procesados,
aunque al nivel unitario permanecen
constantes. Por ejemplo, los materiales,
puesto que a mayor producción mayor es
el consumo de los mismos y viceversa.
 Características de los costos
variables

No son comparables
entre industrias
Aumentan o disminuyen
diferentes. A saber, no es Se modifican según las
conforme a la escala de
lo mismo un fabricante ventas de un negocio.
producción.
de ropa que un fabricante
de tornillos.
 Ejemplos de costos variables

•Materia prima.
•Mano de obra.
•Packing (envase, empaque y embalaje).
•Transporte.
•Comisiones sobre ventas.
•Servicios que intervienen en la producción (como energía eléctrica y agua).
 Formula de costos variables

• Costo variable unitario= Costo variable total*total de unidades

producidas.

• Costo variable total= Costo variable unitario+total de unidades

producidas.

• Costo medio variable=(Costo variable (Producto1)+Costo

variable (producto2) / Unidades producidas
Ejemplos
Ejemplos
Ejemplos
Ejemplos
 Costos fijos
Se causan periódicamente y
permanecen constantes durante
el período contable,
independientemente de la
cantidad que se produzca,
puesto que no dependen del
volumen de producción, no
obstante varían al nivel unitario.
 Características de los costos
fijos
Conservan su valor de
Son constantes, pues no
Son independientes de los manera estable durante
existen factores
precios pagados por la largos periodos de tiempo,
significativos que afecten
producción de la empresa. ya sea varios meses o,
su valor.
incluso, años.

Generalmente, hacen
Se les pueden denominar
referencia a los gastos
gastos, pues no hacen parte
incurridos debido a las
de la producción de la
actividades administrativas
empresa.
de la empresa.
 Tipos de costos fijos
• Costos de infraestructura (alquiler, impuestos de propiedad,
costos de mantenimiento y reparación).
Son los costos relacionados a los locales y el mantenimiento de los
mismos, así como los impuestos correspondientes por su posesión.
Cabe destacar que la infraestructura de una empresa es uno de los
activos fijos más importantes, pues es el lugar donde se desarrollan la
mayoría de operaciones.
 Tipos de costos fijos
• Costos de personal (salarios, beneficios, seguros).
El capital humano es la base para el constante movimiento de
una empresa, y por esta razón, implica uno de los costos fijos
más importantes. Estos hacen referencia al pago de salarios
(incluyendo prestaciones) que corresponde al personal
empleado en un periodo de tiempo y labor específicos.
 Tipos de costos fijos
• Costos de depreciación (maquinaria, edificios, equipos).
La depreciación es uno de los conceptos más importantes de la
contabilidad de una empresa y, en términos generales, se
refiere a la pérdida de valor que los bienes sufren debido al
deterioro de los mismos a lo largo de su vida útil.
 Tipos de costos fijos

• Costos de servicios públicos (electricidad, agua, gas).

Estos costos hacen referencia a todos aquellos gastos en los
que se incurre para que los procesos llevados a cabo en los
locales se realicen correctamente. Se consideran un costo fijo
indirecto, que no afecta a la producción de manera cercana.
 Tipos de costos fijos

• Costos de tecnología (software, hardware, redes)

Al igual que el anterior tipo de costo fijo, es un costo indirecto.
Es el conjunto de gastos relacionados al ámbito tecnológico de
la empresa, es decir, costos de mantenimiento, revisión y
reparación de dispositivos informáticos. Un caso particular es
el de la industria de telecomunicaciones, pues aquí sí suponen
un costo directo.
 ¿Cómo calcular el costo fijo?

La primera etapa de este proceso implica la identificación de todos los costos

fijos en los que debe incurrir la empresa, los cuales, posteriormente, se suman.
Generalmente, este cálculo se realiza definiendo un periodo de tiempo mensual o
anual.

Al considerar los costos fijos individuales de manera mensual, solo se realiza una
suma. En caso contrario, si se realiza para un año, se aplica la fórmula:

Costo fijo anual = Costo fijo mensual · 12 meses.

 ¿Cómo calcular el costo fijo?

Posteriormente, se calcula el costo fijo unitario, es decir una

división entre el coste fijo total (anual o mensual) y el
número de bienes producidos. Es decir:

Costo fijo unitario = Costo fijo total / Total de unidades

producidas.
 ¿Cómo calcular el costo fijo?

Una vez hecho todo esto, el costo fijo total puede ser
utilizado, junto al costo variable total, para determinar el
costo total incurrido en un periodo de tiempo. Esto se hace
aplicando la fórmula:

Costo total = Costo fijo + Costo variable.

 ¿Cómo calcular el costo fijo?

Y, por lo tanto, a partir de esta misma fórmula también

se puede determinar el costo fijo:

Costo fijo = Costo total – Costo variable

Ejemplos de costos fijos
Ejemplos de costos fijos
Ejemplos de costos fijos
Ejemplos de costos fijos
Ejemplos de costos fijos
 Diferencia entre costo fijo y variable

Los costos variables sí presentan

Los costos fijos, por una parte, no mayor variabilidad respecto a sus
se ven afectados por el volumen de valores, pues están relacionados a
producción de la empresa y, por lo la etapa productiva de la empresa,
tanto, sufren menos cambios la cual puede ser modificada de
durante mayores intervalos de acuerdo a factores como los
tiempo. precios de las materias primas y la
cantidad de unidades a producir.
 Diferencia entre costos y gastos

• Son valores imputables a recursos económicos

que pueden estar disponibles para la venta, ser
COSTOS utilizados en las actividades empresariales o
destinarse a cualesquiera otras causas

• Están relacionados con erogaciones, consumos,

amortizaciones o causaciones que se necesitan para
GASTOS realizar las operaciones y actividades
correspondientes al desarrollo de las funciones de
mercadeo, ventas, administración y financiamiento
 Técnicas de costos

Se refieren a la manera como se Objeto de Materias

recoleccionan, clasifican, computan, fabricación primas
registran, acumulan, asignan e
informan los datos de las operaciones
que ejecutan en un ente económico
materiales Insumos
en la elaboración de sus productos
 Monto total a invertir

Son todos los gastos que se efectúan para la adquisición de

determinados factores o medios productivos, los cuales
permiten implementar una unidad de producción. Por
ejemplo:
• Precios para los edificios
• Obras civiles e instalaciones
• Compra de equipos de producción
• Costo de instalaciones
 Formas de financiamiento

La financiación, se trata del proceso de captación

de fondos para desarrollar una actividad
empresarial. Es la que da soporte a todos los
activos de los que dispone una organización y
proviene de distintas fuentes.
 Formas de financiamiento

Aportaciones
Préstamos
de socios
 Flujo de caja

Permite examinar detalladamente la información de los flujos de efectivo en un

período de tiempo

El modelo muestra el saldo inicial del dinero, los ingresos y egresos de dinero
con su respectivo saldo final.

Tanto ingresos como egresos se dividen en operativos y no operativos y se

subdividen de acuerdo con la actividad
Flujo de caja
 Composición del flujo de caja

Ingresos y egresos de operación

Egresos iniciales de fondo

Momento en el que ocurren estos ingresos y egresos

Valor de desecho o salvamento del proyecto

Ejemplo de flujo de caja
Ejemplo de flujo de caja
 Ejemplo de flujo de caja

• Flujo de caja= Beneficios (utilidades netas)+ amortizaciones + provisiones + cuentas por

pagas – cuentas por cobrar

• Flujo de caja $= 200,000+20,000+10,000+5,000+70,000-90,000

• Flujo de caja $= $215,000

En conclusión, para esta sociedad se presenta un flujo de caja positivo que le da un alto
grado de fluidez, sin contar que sus obligaciones a corto plazo únicamente ascienden a
$70.000.
Ejemplo de flujo de caja
 Valor actual neto

El valor presente simplemente significa traer del

futuro al presente cantidades monetarias a su
valor equivalente. En términos formales de
evaluación económica, cuando se trasladan
cantidades del presente al futuro se dice que se
utiliza una tasa de interés, pero cuando se
trasladan cantidades del futuro al presente,
como en el cálculo del VPN, se dice que se
utiliza una tasa de descuento; por ello, a los
flujos de efectivo ya trasladados al presente se
les llama flujos descontados.
Ventajas del V.A.N

Proporciona
útiles
Es un método predicciones
fácil de usar para evaluar
proyectos de
inversión

Tiene en cuenta los

diferentes
vencimientos de los
Flujos Netos de Caja.
 Ventajas del V.A.N

VAN ˃ 0, es conveniente realizar el proyecto

además de aportar con riquezas.

VAN = 0, se decide estratégicamente entre

realizar o no el proyecto.

VAN ˂ 0, no es conveniente realizar el proyecto,

es mejor usar para otro uso alternativo.
 Ventajas del V.A.N

Si un proyecto de inversión da
como resultado un (VAN)
positivo, este se lo considera
como rentable, pero si el (VAN)
es negativo, significa que el
proyecto generará pérdidas en
la inversión de los accionistas
de una empresa.
Fórmula para determinar el
V.A.N
Q1 Q𝐧
𝑉𝐴𝑁 = 𝟏
+ ⋯+ 𝒏
− 𝑰𝑶
1+i 1+i

Dónde:
𝑽𝑨𝑵: Valor Actual Neto
𝑸𝒏 : Flujos netos de caja.
𝑰𝑶 : Inversión inicial del periodo evaluado.
𝒏: Número de periodos
𝒊: Tasa de interés
 Ejemplo
La empresa Nestlé desea realizar una inversión de $ 200.000 en activos fijos
para la producción de chocolate de calidad, al momento llega un vendedor de
máquinas procesadoras de chocolate el mismo que le presenta la maquina
tipo A y tipo B al gerente de la empresa, las mismas que proporcionaran un
flujo monetario cada año como se registra en la tabla.

Obtenido los datos se pide, determinar que maquina le convendría adquirir para
la empresa si se conoce que la tasa interna de interés es de 6%, utilice el criterio
de Valor Actual Neto para determinar que máquina es viable adquirir.
 Ejemplo

Flujos Netos 1 2 3 4

Maquina A $80.000 $70.000 $60.000 $35.000

Maquina B $30.000 $40.000 $40.000 $150.000

𝑽𝑨𝑵𝑴𝒂𝒒 𝑨 = $15.871,88 𝑽𝑨𝑵𝑴𝒂𝒒 𝑩 = $16.300,547

 Ejemplo 2
La empresa GRATICOMOLO S.A. se dedica a la venta de bicicletas y sus directivos están
planeando la posibilidad de ampliar el negocio hacia la comercialización de ropa para la práctica
de ciclismo. Para ello ha previsto un desembolso de 450.000 dólares y los siguientes cobros y pagos
que se generarían durante la vida de la inversión, la cual es de 4 años a un interés del 8% anual.
Años Cobros Pagos Flujos de Caja
1 $100.000 $50.000 $100.000 – $50.000 = $50.000
2 $200.000 $60.000 $200.000 – $60.000 = $140.000
3 $300.000 $65.000 $300.000 – $65.000 = $235.000
4 $350.000 $70.000 $350.000 – $70.000 = $280.000

𝐕𝐀𝐍 = $𝟏𝟎𝟖. 𝟔𝟖𝟐, 𝟔𝟕

 Ejemplo 3
En la tabla a continuación, se facilitan los datos respectivos a tres proyectos de inversión que una
empresa quiere evaluar. Flujo neto de Flujo neto de Flujo neto de Flujo neto de Flujo neto de
Desembolso
caja caja caja caja caja
• Considerando un tipo de Inicial
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
interés de descuento del Proyecto A
$1.000.000 -$3.000.000 $6.000.000 $6.000.000 $8.000.000
8% anual. Mediante el $10.000.000
criterio del VAN, Proyecto B
-$4.000.000 $4.000.000 $5.000.000 $6.000.000 $8.000.000
seleccionar el proyecto $18.000.000
Proyecto C
más rentable. $4.000.000 $5.000.000 $8.000.000 $3.000.000 $3.000.000
$16.000.000

𝑽𝑨𝑵𝑨 = $2.971.747,60 𝑽𝑨𝑵𝑩 = −$4.450.342,52 𝑽𝑨𝑵𝑪 = $2.587.894,88

 TIR

La tasa interna de rendimiento (TIR) se define como la tasa de interés

que establece el valor presente de los flujos de entrada de efectivo de un
proyecto como iguales al valor presente del costo del proyecto. En otras
palabras, es la tasa de interés que fija el VPN del proyecto en 0. Se puede
utilizar la siguiente ecuación para determinar la TIR de un proyecto
 Tasa de recuperación de la
inversión
𝐛−𝐜
El periodo de recuperación de la 𝐏𝐁𝐏 = 𝐚 +
inversión (PRI) o payback se refiere 𝐝
a: Año anterior inmediato al que se
al tiempo que le toma a un negocio
recupera la inversión.
recuperar el capital invertido b: Inversión inicial del negocio.
inicialmente. A través de una c: flujo de efectivo acumulado del año
fórmula se calculan los años, los anterior inmediato al que se recupera
meses y días que demora; a su vez, la inversión
permite determinar si un proyecto es d: Flujo de efectivo del año exacto en
rentable o no. el que se recupera la inversión.
 Punto de equilibrio

En términos de contabilidad de costos, es aquel punto de

actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales son
iguales a los costos totales, es decir, el punto de actividad
donde no existe utilidad ni pérdida. Hallar el punto de
equilibrio es hallar el número de unidades a vender, de modo
que se cumpla con lo anterior (que las ventas sean iguales a los
costos).
Formula de punto de equilibrio
 Referencias bibliográficas

• Nava Rosillón, Marbelis Alejandra. (2009). Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión
financiera eficiente. Revista Venezolana de Gerencia, 14(48), 606-628. Recuperado en 15 de mayo de
2023, de http://ve.scielo.org/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1315-
99842009000400009&lng=es&tlng=es
• Rodriguez Rocha, J. F. (2008). Herramienta clave para la toma de decisiones en la microempresa.
Tecnologías de sistemas para pymes, 4-12.7
• Avila Ramirez, P. E., Mendoza Vera, A. A., Antonio, A. R., Aguilar Tapia, L. A., & Loor Moreira, G. G.
(2020). El flujo de caja y su importancia en las decisiones de inversión. Transformación e innovación en
las organizaciones, 12.
• Hansen, D. R., & Mowen, M. M. (s.f.). Administración de costos. Hansen Mowen.
• Rojas Medina, R. A. (2007). Sistemas de costos un proceso para su implementación. Manizales:
Universidad nacional de Colombia sede Manizales.