AREA 1

EJERCICIOS DE PREPARACIÓN
1. Ann y Jack han sido socios durante varios años. Su negocio A& J
Tax Preparation, ha tenido mucho éxito, ya que ambos están de acuerdo en
la mayoría de las cuestiones relacionadas con la compañía. Sin embargo,
existe un desacuerdo que tiene que ver con la forma legal de su empresa.
Ann ha intentado durante los dos últimos años que Jack acepte la
incorporación. Ella cree que la incorporación no tiene ninguna desventaja y
solo ve los beneficios. Jack disiente rotundamente, pues considera que el
negocio debe permanecer como una sociedad por siempre. Primero,
póngase en el lugar de Ann y explique el lado positivo de incorporar la
empresa. Después, adopte la postura de Jack y exprese las ventajas de
permanecer como una sociedad. Por último, ¿qué información desearía tener
si se le pidiera que tomara la decisión por Ann y Jack?

R.- Ann ventajas de incorporar a la empresa:

-Los propietarios tienen responsabilidad limitada, estos tienen protección frente a

las deudas y obligaciones de la empresa. El accionista no perderá su casa,
automóvil y otros objetos personales de valor si la empresa no puede cubrir sus
deudas.

-Pueden obtener fondos o financiamientos más rápido.

-Pueden obtener más capital a través de la venta de sus acciones.

-La empresa tiene vida más larga.

La propiedad es fácilmente transferible por medio de acciones.

-Pueden contratar a administradores profesionales.

Jack Ventajas de una sociedad:

-Puede recaudar más fondo que la propiedad unipersonal.
-La capacidad de endeudamiento aumenta con el incremento en el número de
integrantes.

-Mayor inteligencia y habilidad administrativa.

-Impuesto incluido y gravado en la declaración de impuesto personal del socio.

2. Las fiestas de fin de año en Yearling, Inc., son famosas por su

extravagancia. La administración ofrece la mejor comida y el mejor
entretenimiento para agradecer a los empleados su arduo trabajo. Durante la
planeación del festejo de este año, surgió un desacuerdo entre el personal
del tesorero y el del contralor. El personal del tesorero argumenta que la
empresa cuenta con poco efectivo y que podría tener problemas para pagar
sus cuentas durante los meses siguientes; solicita que se hagan recortes al
presupuesto para la fiesta. El personal del contralor considera que cualquier
recorte es injustificado, ya que la empresa sigue siendo muy rentable.
¿Pueden ambas partes tener razón? Explique su respuesta.

R.- Ambas partes pueden tener razón ya que la contabilidad y la finanzas tienen
enfoques diferentes una enfatiza los flujos de efectivo y otro la toma de decisiones.
Los contadores dedican gran parte de su atención a la recolección y presentación
de datos financieros. Los gerentes financieros evalúan los estados contables,
generan datos adicionales y toman decisiones según la evaluación de sus
rendimientos y riesgos relacionados. La empresa debe priorizar sus elementos
más necesarios para el próximo año.
3. Lo han designado tesorero por un día en AIMCO, Inc. AIMCO desarrolla
tecnología para videoconferencias. Un gerente de la división de satélites le
ha pedido que autorice un gasto de capital por un monto de $10,000. El
administrador afirma que este gasto es necesario para continuar con un
proyecto grande diseñado para usar satélites que permitan la transmisión de
videoconferencias en cualquier parte del planeta. El administrador admite
que el concepto de satélite ha sido superado por los recientes adelantos
tecnológicos en telefonía, pero considera que AIMCO debe continuar con el
proyecto. Su razonamiento se basa en el hecho de que ya se han invertido
$2.5 millones en este proyecto durante los últimos 15 años. Aunque el
proyecto tiene pocas oportunidades de ser viable, el administrador cree que
sería una pena desperdiciar el tiempo y el dinero ya invertidos. Use el
análisis de costos y beneficios marginales para tomar la decisión de si se
debe autorizar o no el gasto de $10,000 para continuar con el proyecto.
R.- De acuerdo con el argumento del gerente las oportunidades de viabilidad son
muy pocas, esto puede repercutir en pérdidas para la empresa en el futuro, por lo
tanto, no se debe autorizar el gasto a pesar de lo invertido

4. Recientemente, algunas sucursales de Donut Shop, Inc., han eliminado la

práctica de que los empleados acepten propinas. Los clientes que antes
decían “quédese con el cambio” ahora tienen que acostumbrarse a recibirlo.
La administración instituyó incluso una política que exige que se deseche el
cambio si un cliente se marcha sin recibirlo. Como cliente frecuente que
compra café y rosquillas para la oficina, usted advierte que las filas son más
largas y que se cometen más errores en su pedido. Explique por qué las
propinas podrían verse como algo similar a las opciones de suscripción de
acciones y por qué los retrasos y los pedidos incorrectos podrían
representar un caso de costo de agencia. Si las propinas se eliminan para
siempre, ¿cómo podría Donut Shop reducir estos costos de agencia?
R.- De la manera en que se rechazan las propinas, para el cliente sería algo
agradable, el saber que no se le exige una propina si no que solo pague al cliente.
Donut Shop debería hacer mayor enfoque en la supervisión de las actividades del
empleado para evitar errores en la producción y así aumentar la satisfacción del
cliente y obtener así mayores ganancias ya que a pesar de la eliminación de las
propinas la empresa está fallando en otras áreas que requieren de mayor
atención. que debe, los retrasos y los pedidos incorrectos podrían representar un
caso de costo de agencia debido a que sería necesario realizar una supervisión de
los administradores para que tomen la decisión en base al mejoramiento de
atención
1.1 PROBLEMAS
P1.1 Comparaciones de pasivos Meredith Harper invirtió $25,000 en la
Southwest Development Company. La empresa se declaró en quiebra
recientemente y tiene $60,000 en deudas por pagar. Explique la naturaleza de
los pagos que debe realizar la señora Harper, si es que debe hacerlos, en
cada una de las siguientes situaciones.

R.- a) La Southwest Development Company es una propiedad unipersonal que

pertenece a la señora Harper.

La Sra. Harper tiene responsabilidad ilimitada.

b) La Southwest Development Company es una sociedad a partes iguales entre la
señora Harper y Christopher Black.
La Sra. Harper tiene responsabilidad ilimitada.
c) La Southwest Development Company es una corporación
La Sra. Harper tiene responsabilidad limitada, lo que garantiza que no puede
perder más de lo que invirtió.

P1.2 Ingresos acumulados contra flujo de efectivo por un periodo Thomas

Book Sales, Inc., suministra libros de texto a librerías de escuelas
preparatorias y universidades. Los libros se envían con la condición de que
se deben pagar dentro de 30 días, pero pueden ser devueltos con un crédito
de reembolso total a 90 días. En 2009 Thomas envió y facturó libros por un
total de $760,000. Los créditos netos por devolución totalizaron durante el
año $690,000. La compañía gastó $300,000 en la adquisición de libros que
envió.

R.- a) Usando la contabilidad devengada y los valores anteriores, determine las

utilidades netas del año pasado de la empresa.
 a. Ventas 760.000
Costo del bien vendido 300.000
Beneficio neto 460.000

b) Usando la contabilidad de efectivo y los valores anteriores, determine el flujo de

efectivo neto del año pasado de la empresa.
b. Recibos de Efectivo 690.000
Costo del bien vendido 300.000
Flujo neto de efectivo 390.000

c) ¿Cuál de estas declaraciones es más útil para el gerente financiero? ¿Por qué?
R.- El estado de flujos de efectivo es más útil para el administrador financiero. El
ingreso neto contable incluye las cantidades que no se recogen y, como
consecuencia, no contribuyen a la riqueza de los propietarios.
P1.3. Flujos de efectivo Para Jane es normal planear, supervisar y evaluar su
posición financiera usando flujos de efectivo durante un periodo
determinado, por lo general de un mes. Jane tiene una cuenta de ahorros, y
su banco presta dinero al 6% anual mientras que ofrece una tasa de
inversión a corto plazo del 5%. Los flujos de efectivo de Jane durante agosto
fueron los siguientes:

Descripción Entrada de efectivo Salida de efectivo

Ropa $ 1.000
Intereses recibidos $ 450
Comidas en restaurantes 500
Comestibles 800
Salario 4.500
Pago del automóvil 355
Servicios 280
Préstamos 1.200
 Gasolina 222

a) Determine el total de los flujos de entrada y salida de efectivo de Jane.

R.- Flujo de entrada: 4,950 Flujo de salida: 4,357
b) Determine el flujo de efectivo neto en el mes de agosto.
Salida de Efectivo 4.950
Recibos de Efectivo 4.357
Flujo neto de efectivo 593

c) Si existiera un déficit, ¿cuáles son las opciones que tendría Jane?

R.-Podría cubrir el déficit tomando el dinero de la cuenta de ahorros o reduciendo
sus gastos.
d) Si existiera un superávit, ¿cuál sería una estrategia prudente para ella?
Ahorrar será la mejor estrategia
P1.4 Análisis de costos y beneficios marginales y el objetivo de la empresa A
Ken Allen, analista de presupuestos de capital de Bally Gears, Inc., se le
pidió que evaluara una propuesta. El gerente de la división automotriz cree
que reemplazar la robótica utilizada en la línea de los sistemas de
transmisión de camiones pesados generaría ingresos totales de $560,000 (en
dólares actuales) durante los próximos cinco años. La robótica existente
produciría beneficios de $400,000 (también en dólares actuales) durante el
mismo periodo. Se requeriría una inversión inicial en efectivo de $220,000
para instalar el nuevo equipo. El gerente calcula que la robótica existente se
puede vender en $70,000. Muestre cómo aplicará Ken las técnicas de análisis
de costos y beneficios marginales para determinar lo siguiente:
a) Los ingresos marginales (adicionales) de la nueva robótica propuesta.

. Los beneficios de la nueva robótica 560.000

Los beneficios de la robótica existentes 400.000
Beneficios marginales 160.000
b) El costo marginal (adicional) de la nueva robótica propuesta.

La inversión inicial de efectivo 220.000

Recibo de venta de robótica antigua 70.000
El costo marginal 150.000

c) El beneficio neto que generaría la nueva robótica propuesta.

Beneficios marginales 160.000
El costo marginal 150.000
Beneficios netos 10.000

d) ¿Qué debe hacer la empresa según la recomendación de Ken Allen? ¿Por

qué?
R.- Ken debería recomendar a la empresa reemplazar los viejos con los nuevos
robóticos. Dado que el EVA es positivo, la riqueza de los accionistas se
incrementaría al aceptar el cambio.

e) ¿Qué factores, además de los costos y beneficios, deben considerarse antes de

tomar la decisión final?
R.- EVA utiliza las ganancias como la estimación de costos y beneficios. Los
beneficios ignoran los puntos importantes del momento, el flujo de caja, y el
riesgo, tres factores importantes para determinar el verdadero impacto en la
riqueza de los accionistas.

P1.5 Identificación de los problemas de agencia, costos y soluciones

Explique por qué cada una de las siguientes situaciones constituye un
problema de agencia y qué costos podría generar a la empresa. Sugiera
cómo se podría resolver el problema sin despedir a los individuos
implicados.
a) La recepcionista se toma 20 minutos diarios más durante la hora de la
comida para atender asuntos personales.
R.- En este caso, el empleado está siendo compensada por el tiempo
improductivo. La empresa tiene que pagar a alguien para tomar su lugar durante
su ausencia. La instalación de un reloj de tiempo que debe ser rechazado por el
recepcionista cada vez que ella sale del trabajo y regresa se traduciría en:(1)
devolverla a tiempo, o (2) reducir el coste para la empresa mediante la reducción
de su salario por el trabajo perdido.
b) Los gerentes de división exageran las estimaciones de los costos para
demostrar, en el corto plazo, que hubo un aumento en la eficiencia de su
desempeño, una vez que los costos resulten ser menores que las estimaciones.
R.- Los costes para la empresa son en forma de costos de oportunidad. El dinero
presupuestado para cubrir los costos inflados de esta propuesta de proyecto no
está disponible para financiar otros proyectos que pueden ayudar a aumentar la
riqueza de los accionistas. Hacer que el sistema de recompensas de gestión
basado en la proximidad estimaciones del gerente vienen con el coste real en
lugar de tener que vengan en debajo del costo.
c) El director general de la empresa sostiene pláticas en secreto con un
competidor sobre la posibilidad de una fusión en la que él se convertiría en el
director general de la empresa conjunta.
R.- El administrador podrá negociar un acuerdo con la competidor fusión que es
muy beneficioso para el ejecutivo y luego vender la empresa por menos de su
valor justo de mercado. Una buena manera de reducir la pérdida de la riqueza de
los accionistas sería abrir la empresa para las ofertas de compra de otras
empresas una vez que el gerente hace saber que la empresa está dispuesta a
fusionarse. Si el precio ofrecido por el competidor es demasiado baja, otras
empresas se el precio más cercano a su valor justo de mercado.
d) El gerente de una sucursal despide a los empleados experimentados de tiempo
completo y coloca a empleados de tiempo parcial o temporales en puestos de
servicio al cliente para reducir los costos de empleo y aumentar las utilidades de la
sucursal en este año. El bono del gerente se basa en la rentabilidad.
R.- Generalmente tiempo parcial o los trabajadores temporales no son tan
productivos como empleados a tiempo completos. Estos trabajadores no han
estado en el trabajo todo el tiempo para aumentar su eficiencia en el trabajo.
Además, los mejores empleados en general tienen que ser altamente
compensados por sus habilidades. Este gestor es deshacerse de los empleados
más altos costos para aumentar las ganancias. Un enfoque para reducir el
problema sería dar a las acciones sujetas a resultados gerente si cumplen
determinados objetivos declarados. La implementación de una compensación de
la administración del empate plan de incentivos para compartir el precio también
alentaría al gerente para retener empleados de calidad.

P1.6 PROBLEMA ÉTICO ¿Qué significa decir que los administradores deben
maximizar la riqueza de los accionistas “sujetándose a normas éticas”?
¿Qué consideraciones éticas podrían incluirse en las decisiones que den
como resultado flujos de efectivo y precio de las acciones más bajos de lo
que se obtendría si no se hicieran esas consideraciones?
R.- Significa que los administradores tienen la responsabilidad de hacer crecer al
patrimonio de los accionistas, utilizando un conjunto de estrategias planes de
acción y operaciones funcionales apegados a normas de conducta o juicio moral,
sin dejar por un lado la práctica de la ética empresarial lo cual en la actualidad
muchas empresas están estableciendo un conjunto de políticas éticas corporativas
y la exigencia de los empleados de apegarse a ellas.

2.1 EJERCICIOS DE PREPARACIÓN

E2.1 ¿Qué significa decir que los individuos, como grupo, son proveedores
netos de fondos para las instituciones financieras? ¿Cuáles cree que pueden
ser las consecuencias en los mercados financieros si los individuos
consumen más de lo que ganan y, por lo tanto, reducen el suministro de
fondos disponibles para financiar a las instituciones?
R.- El decir que los individuos, como grupo, son proveedores netos de fondos para
las instituciones financieras significa que estos ahorran más dinero de lo que
solicitan en préstamos.
Si los individuos consumieran más de los que ganan y no ahorran, las
consecuencias en los mercados financieros serian malas. Las instituciones
financieras podría cerrar por falta de fondos, causando un problema encadena,
para las empresas ya que estas solicitan más préstamos que el dinero que
ahorran.

E2.2 Usted es el gerente financiero de Gaga Enterprise, una empresa de

modas atrevidas. Su empresa necesita $10 millones para incrementar la
producción. ¿Cuál cree que sería la diferencia en la recaudación del dinero si
usted lo consigue con la ayuda de una institución financiera o lo recauda
directamente en los mercados financieros?

R.- Si la recaudación se realiza con una institución financiera la empresa, puede

adquirir los $10 millones rápido y tendría que cancelar el interés sobre la ganancia
de las ventas de esta producción. Si lo recauda en los mercados financieros este
puede ser capital de la empresa por lo que no tiene que pagar intereses, pero no
se sabe el tiempo que tome recaudar el dinero y esto no ayudaría a incrementar la
producción rápidamente.
La diferencia está en cuanto realmente seria la ganancia sobre la inversión,
dependiendo de los intereses o el tiempo de la misma.

E2.3 ¿Por qué razón cree usted que una empresa emitiría valores en el
mercado de dinero y no en el mercado de capitales?
R.- Una empresa prefiere emitir valores en el mercado de dinero en vez de en el
mercado capital, porque desea invertir fondos a corto plazo. El mercado de dinero
genera una relación financiera entre los proveedores y los solicitantes de fondos
acorto plazo y el mercado capital permite a los proveedores y solicitantes realizar
transacciones de fondos a largo plazo
E2.4 Su agente de valores le llama para ofrecerle la oportunidad de inversión
de su vida: invertir en valores respaldados por hipotecas. El agente le
explica que estos valores tienen derecho a los pagos de principal e intereses
recibidos por un grupo de hipotecas residenciales. Liste algunas de las
preguntas que usted haría a su agente para evaluar el riesgo de esta
oportunidad de inversión.
R.- Se debería considerar
¿Cuáles son los riesgos que se deben considerar?
¿Qué valor tiene una hipoteca?
¿Cuánto tiempo duran económicamente?
¿Qué garantías tiene?

E2.5 Reston Inc., ha solicitado a la corporación donde usted trabaja, Pruro

Inc., asistencia financiera. Como antiguo cliente de Reston, su empresa ha
decidido brindar esa asistencia. La cuestión que usted está debatiendo es si
Pruro debe aceptar acciones de Reston con un rendimiento de dividendos
del 5% o un pagaré con el 5% de interés anual. Suponiendo que el pago está
garantizado y que los montos en dólares del ingreso anual por intereses y
dividendos son idénticos, ¿qué opción generará un mayor ingreso después
de impuestos durante el primer año?
R.- La opción que generaría mayor ingreso después de impuestos durante año es
aceptar las acciones de Reston Inc. con un rendimiento de 5% ya que los
dividendos que la empresa Pruro Inc. recibiría por estas acciones están sujetos a
una exención del 70% con propósitos fiscales. Debido a esta exención solo el 30%
de estos dividendos se incluyen como ingreso ordinario gravables. Lo que hace
más atractivo para la empresa Pruro Inc. aceptar las acciones de Reston Inc. Esto
siempre cuando la cantidad de acciones aceptadas de Reston Inc. representen
menos del 20% de la participación de Pruro Inc. en Reston Inc.
2.1PROBLEMAS
P2.1 Impuestos corporativos Tantor Supply, Inc., es una pequeña
corporación que opera como distribuidor exclusivo de una importante línea
de artículos deportivos. Durante 2010 la empresa ganó $92,500 antes de
impuestos.
a) Calcule la responsabilidad fiscal de la empresa usando el programa de tasas
impositivas corporativas presentado en la tabla 2.1.
R.- 13.750+ [34%(92.500-75.000)]=19.700
b) ¿Cuál es el monto de las utilidades después de impuestos de Tantor Supply
correspondiente a 2010?
R.- 92.500-19.700=72.800
c) ¿Cuál fue la tasa impositiva promedio de la empresa según los resultados que
obtuvo en el inciso a)?
R.- 19.700 / 92.500=21.3%
d) ¿Cuál es la tasa impositiva marginal de la empresa según los resultados que
obtuvo en el inciso a)?
R.- 34%

P2.2 Tasas promedio impositivas corporativas Use el programa de tasas

impositivas corporativas presentado en la tabla 2.1 y realice lo siguiente:
a) Calcule la responsabilidad fiscal, las utilidades después de impuestos y las
tasas impositivas promedio de los siguientes niveles de ganancias corporativas
antes de impuestos: $10,000; $80,000; $300,000; $500,000; $1.5 millones; $10
millones; y $20 millones.

R.- Ganancia operática: 10.000

0+ (0.15x (10.000-0)
3,750+ (0.34 x 5.000)
13.750 + 1.700 = 15.450 responsabilidad fiscal Ganancia operativa – impuesto a la
renta = ganancia después de impuesto
80.000 – 15.450 = 64.550
Tasa promedio impositiva
15.450 ÷ 80.000 = 19.3%
-La tasa marginal que se aplica para esta compañía es del 34% ya que su ingreso
gravable se encuentra en el rango de utilidades que va de:
75.000 a 100.000 representado en la tabla 1.3
Ganancia operática: 300,000
22.250+ (0.39x (300.000-100.000)
22.250+ (0.39 x 200.000)
22.250 + 78.000 = 100.250 responsabilidad fiscal
Ganancia operativa – impuesto a la renta = ganancia después de impuesto
300.000 – 100.250 = 199.750
-Tasa promedio impositiva
100.250 ÷ 300.000 = 33.4%
-La tasa marginal que se aplica para esta compañía es del 39% ya que su ingreso
gravable se encuentra en el rango de utilidades que va de:
100.000 a 335.000 representado en la tabla 1.3
Ganancia operática: 500.000
113.900+ (0.34x (500,000-335,000)
113.900+ (0.34 x 165,000)
113.900 + 56.100 = 170.000 responsabilidad fiscal
Ganancia operativa – impuesto a la renta = ganancia después de impuesto
500.000 – 170.000 = 330.000
Tasa promedio impositiva
170.000 ÷ 500.000 = 34%
Tasa promedio impositiva
510.000 ÷ 1.500.000 = 34%
-La tasa marginal que se aplica para esta compañía es del 34% ya que su ingreso
gravable se encuentra en el rango de utilidades que va de:
335.000 a 10.000.000 representado en la tabla 1.3
Ganancia operática: 10.000.000

3, 400.000+ (0.35x (10.000.000-10.000.000)

3, 400.000+ (0.35 x 0)
3, 400.000 + 0 = 3.400.000 responsabilidad fiscal Ganancia operativa – impuesto a
la renta = ganancia después de impuesto
10.000.000 – 3.400.000 = 6.600.000
-Tasa promedio impositiva
3.400.000 ÷ 10.000.000 = 34%
-La tasa marginal que se aplica para esta compañía es del 35% ya que su ingreso
gravable se encuentra en el rango de utilidades que va de:
10.000.000 a 15.000.000 representado en la tabla 1.3
Ganancia operática: 20.000.000
6.416.667+ (0.35x (20.000.000-18.333.333)
6.416.667+ (0.35 x 1.666.667)
6.416.667+ 583.333,45 = 7. 000.000,45
Responsabilidad fiscal Ganancia operativa– impuesto a la renta = ganancia
después de impuesto
20.000.000 – 7.000.000,45 = 12.999.999,55
Tasa promedio impositiva
7.000.000,45 ÷ 20.000.000 = 35%
La tasa marginal que se aplica para esta compañía es del 35% ya que su ingreso
gravable se encuentra en el rango de utilidades que va de: Más de 18.333.333
representado en la tabla.

b) Grafique las tasas impositivas promedio (medidas sobre el eje de las y) y los
niveles de ingresos antes de impuestos (medidos sobre el eje de las x). ¿Qué
generalización se puede hacer acerca de la relación entre estas variables?
Tasas impositivas marginales corporativas Use el programa de tasas impositivas
corporativas presentado en la tabla 2.1 y realice lo siguiente:
-Calcule la tasa impositiva marginal de los siguientes niveles de ganancias
corporativas antes de impuestos: $15.000; $60.000; $90.000; $200.000; $400.000;
$1 millón; y $20 millones.
-Grafique las tasas impositivas marginales (medidas sobre el eje de las y) y los
niveles de ingresos antes de impuestos (medidos sobre el eje de las x). Explique
la relación entre estas variables.
Ganancias antes de impuesto:
$ 15.000 x 18.90 = Lps. 283.500
$ 60.000 x 18.90 = 1.134.000
$ 90.000 x 18.90 = 1.701.000
$ 200.000 x 18.90 = 3.780.000
$ 400.000 x 18.90 = 7.560.000
$ 1.000.000 x 18.90 = 18.900.000
$20.000.000 x1 8.90 = 378.000.000

P2.3Ingresos por intereses versus ingresos por dividendos Durante el año

pasado, Shering Distributors, Inc., obtuvo utilidades antes de impuestos
derivadas de sus operaciones por un monto de $490,000. Además, durante el
año recibió $20,000 en ingresos por intereses sobre bonos mantenidos en
Zig Manufacturing, y recibió $20,000 en ingresos por dividendos sobre su 5%
de acciones comunes que tenía en Tank Industries, Inc. La empresa Shering
está en el nivel fiscal del 40% y es candidata a una exención de dividendos
del 70% sobre sus acciones mantenidas en Tank Industries.
a) Calcule el impuesto de la empresa solo sobre sus ganancias operativas.
R.- 3° Rango fiscal: $335.000 – 10.000.000
Impuesto base: $113.900
Tasa marginal: 25%
490.000 – 335.000= $155.000
$155.000 x 34% = 52.700 → Impuesto marginal

b) Calcule el impuesto y el monto después de impuestos derivados del ingreso por

R.- intereses provenientes de los bonos mantenidos en Zig Manufacturing.
$20.000 x 34% = $6.800
$20.000 - $6.800 = $13.200
c) Calcule el impuesto y el monto después de impuestos derivados del ingreso por
dividendos.
R.- Intereses dividendos
Ingresos 20.000 20,000
Impuesto 6.800 2,040
Ingreso después de impuesto 13.200 17,960
El impuesto por dividendo es menor que el impuesto por intereses, porque los
dividendos están exonerados en un 70%.
e) ¿Cuál es la responsabilidad fiscal total de la empresa durante el año?
R.- $ 116.600 + $13.200 + $2.040 = $181.840

P2.4Gastos por intereses versus gastos por dividendos Michaels

Corporation espera que sus utilidades antes de intereses e impuestos sean
de $40,000 en este periodo. Considerando una tasa impositiva ordinaria del
40%, calcule las utilidades después de impuestos de la empresa y las
ganancias disponibles para los accionistas comunes (utilidades después de
impuestos más dividendos de acciones preferentes, si es que las hay) en las
siguientes condiciones:
a) La empresa paga $10,000 en intereses.
R.- 40000
10000 gastos en interés.
30000 utilidades antes de impuestos.
12000 impuestos 40%.
18000 utilidades después de impuestos.
Ganancias disponibles para accionistas comunes 10000.
b) La empresa paga $10,000 en dividendos de acciones preferentes.
R.- Ganancias antes de intereses e impuesto:
40000 utilidades antes de impuestos.
40% impuestos.
16000.
24000utilidades después de impuestos.
Ganancias disponibles para accionistas comunes = 24000+10000=34000.
P2.5Impuestos sobre ganancias de capital Perkins Manufacturing considera
la venta de dos activos no depreciables, X y Y. El activo X se adquirió en
$2,000 y actualmente se venderá en $2,250. El activo Y se adquirió en
$30,000 y actualmente se venderá en $35,000. La empresa está sujeta a una
tasa impositiva del 40% sobre las ganancias de capital.
a) Calcule el monto de la ganancia de capital, si es que la hay, obtenida por cada
uno de los activos.
R.- Activo X =$2.250
Activo Y = $35.000
Compra Ganancia
Activo X = $2.000 $250
Activo Y = $30.000 $5.000
$5250 x 40% = $2096 - > Impuesto que existe por la ganancia de capital.
b) Calcule la tasa impositiva sobre la venta de cada activo.
R.- Para el cálculo de la tasa se calculará en base al intervalo de $0-$5000 ya que
los ingresos del presente caso están en ese rango.

Por lo tanto el resultado del cálculo fiscal es $0; ya que se calcula a un impuesto
base de $0.

P2.6Impuestos sobre ganancias de capital La siguiente tabla contiene los

precios de compra y venta de los activos de capital no depreciables de una
corporación importante. La empresa pagó el 40% de impuestos sobre
ganancias de capital.
Activo Precio de compre Precio de venta
A $ 3.000 $ 3.400
B 12.000 12.000
C 62.000 80.000
D 41.000 45.000
E 16.500 18.000
a) Determine el monto de la ganancia de capital obtenida de cada uno de los cinco
activos.
R.- Activo | Precio de Compra | Ganancia de capital |
A | $ 3.000x18.90=Lps. 56.700 | $ 400x18.90= Lps. 7.560 |
B | $12.000x18.90= 226.800 |
C | $62.000x18.90= 1.171.800 | $18.000 x 18.90= 340.200 |
D | $41.000x18.90= 774.900 | $ 4.000 x 18.90= 75.600 |
E | $16.500x18.90= 311.850 | $ 1.500 x 18.90= 28.350 |
b) Calcule el monto del impuesto pagado sobre cada uno de los activos.
R.- Activo | Ganancia de capital |
A | Lps. 7.560x10%= 756 |
C | 340.200x10%= 34.020 |

P2.7 La Ley del Mercado de Valores de 1934 limita, pero no prohíbe, a los
ejecutivos negociar acciones de su propia compañía. ¿Qué problemas éticos
podrían surgir cuando un ejecutivo con información privilegiada desea
comprar o vender acciones de la empresa donde trabaja?

R.- El ejecutivo puede comprar más acciones porque sabe mucho sobre la
condición de la empresa, esto sería por intereses y traería sobre la condición de la
empresa, esto sería por intereses y traería discordia con los demás discordia con
los demás trabajador trabajadores ya es ya que estaría comprando que estaría
comprando por conveniencia y si desea vender es para no perder su dinero, por
conveniencia y si desea vender es para no perder su dinero, en otras palabras
para que la empresa se hunda pero él no. en otras palabras para que la empresa
se hunda pero él no