¿Qué es una opción de compra (call option)?

Es un contrato financiero que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente
a un precio específico (conocido como el precio de ejercicio o strike price) dentro de un período de tiempo
determinado.

¿Qué significa estar "in the money" para una opción de venta (put option)

Estar "in the money" para una opción de venta (put option) significa que el precio actual del activo subyacente es
menor que el precio de ejercicio (strike price) de la opción. En otras palabras, la opción tiene un valor intrínseco
positivo y, por lo tanto, sería rentable ejercerla.

¿Qué es la prima de una opción?

La prima de una opción es el precio que el comprador de la opción paga al vendedor por adquirir el derecho, pero no
la obligación, de comprar (en el caso de una opción de compra) o vender (en el caso de una opción de venta) un
activo subyacente a un precio específico dentro de un período de tiempo determinado.

¿Qué es el valor intrínseco de una opción?

El valor intrínseco de una opción es el valor que tiene la opción si se ejerciera en el momento actual. Representa la
diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio de ejercicio (strike price) de la opción, siempre y cuando
esta diferencia sea positiva. En otras palabras, es la cantidad por la cual una opción está "in the money".

¿Qué es una opción de estilo europeo?

Una opción de estilo europeo es un tipo de contrato de opciones que solo se puede ejercer en una fecha específica,
conocida como la fecha de vencimiento. A diferencia de las opciones de estilo americano, que pueden ejercerse en
cualquier momento antes o en la fecha de vencimiento, las opciones europeas limitan el ejercicio a un único día.

¿Qué es un contrato de futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo financiero estandarizado entre dos partes para comprar o vender un activo
subyacente a un precio específico en una fecha futura predeterminada. Estos contratos se negocian en bolsas de
futuros y son utilizados tanto por inversores como por empresas para gestionar el riesgo asociado con las
fluctuaciones en los precios de los activos subyacentes.
¿Qué significa "ir largo" en un contrato de futuros?

"Ir largo" en un contrato de futuros significa que un inversor ha comprado un contrato de futuros con la expectativa
de que el precio del activo subyacente aumentará. El inversor que va largo espera beneficiarse de una subida en el
precio del activo subyacente antes de la fecha de vencimiento del contrato. Si el precio del activo subyacente
efectivamente sube, el valor del contrato de futuros también aumentará, permitiendo al inversor venderlo a un precio
más alto y obtener una ganancia.

¿Qué es el margen inicial en un contrato de futuros?

El margen inicial en un contrato de futuros es la cantidad de dinero que un inversor debe depositar en su cuenta de
margen para abrir una nueva posición en un contrato de futuros. Este depósito actúa como una garantía de que el
inversor cumplirá con las obligaciones del contrato. El margen inicial no es un pago, sino un depósito de buena fe
que asegura que el inversor tiene fondos suficientes para cubrir posibles pérdidas.

¿Qué significa "marcar a mercado" en un contrato de futuros?

"Marcar a mercado" (marking to market) en un contrato de futuros es el proceso de ajustar diariamente el valor de
las cuentas de margen de los participantes del mercado para reflejar las ganancias y pérdidas no realizadas debido a
las fluctuaciones diarias en el precio del activo subyacente. Este mecanismo asegura que las pérdidas y ganancias se
reconozcan y se liquiden cada día, en lugar de esperar hasta la fecha de vencimiento del contrato.

¿Qué es una posición corta en un contrato de futuros?

Una posición corta en un contrato de futuros es cuando un inversor vende un contrato de futuros con la expectativa
de que el precio del activo subyacente disminuirá en el futuro. En términos simples, significa vender algo que el
inversor no posee actualmente, con la intención de comprarlo más tarde a un precio más bajo para obtener una
ganancia. Este tipo de operación es común en mercados financieros para especular sobre la caída de los precios de
acciones, commodities u otros activos.

¿Qué significa "vencimiento" en un contrato de futuros?

El "vencimiento" en un contrato de futuros se refiere al momento específico en el futuro en el cual el contrato expira
y las partes involucradas deben cumplir con sus obligaciones contractuales. En ese momento, se liquida la posición
del contrato de futuros, lo que implica que los compradores deben recibir la entrega del activo subyacente si
mantienen la posición hasta el vencimiento, o bien deben cerrar su posición antes de esa fecha.
¿Qué es la liquidación en efectivo en un contrato de futuros?

La liquidación en efectivo en un contrato de futuros es un método alternativo al cumplimiento físico del contrato,
donde las partes involucradas acuerdan liquidar la diferencia monetaria basada en el precio del activo subyacente en
el momento del vencimiento del contrato. En lugar de entregar físicamente el activo subyacente, se intercambia
dinero según la diferencia entre el precio pactado en el contrato y el precio de mercado en el momento del
vencimiento.

¿Qué es un contrato de futuros sobre índices?

Un contrato de futuros sobre índices es un acuerdo estandarizado para comprar o vender un valor específico de un
índice financiero en una fecha futura predeterminada a un precio acordado hoy. Estos contratos se negocian en
bolsas organizadas y son utilizados principalmente para especular sobre movimientos futuros en los precios de los
índices o para cubrir riesgos asociados con la volatilidad del mercado.

¿Qué es una acción ordinaria?

Una acción ordinaria, también conocida como acción común o acción ordinaria, es un tipo de título de propiedad
que representa la propiedad parcial de una empresa. Los poseedores de acciones ordinarias tienen derechos
económicos y derechos de voto en la empresa.

¿Qué es una oferta pública inicial (IPO)?

Una Oferta Pública Inicial, conocida comúnmente como IPO por sus siglas en inglés (Initial Public Offering), es el
proceso mediante el cual una empresa privada ofrece por primera vez sus acciones al público en general en una
bolsa de valores. Este evento marca la transición de una empresa de ser de propiedad privada, donde las acciones se
negocian entre un número limitado de inversores privados, a ser una empresa de capital abierto, donde las acciones
pueden ser compradas y vendidas libremente por el público en general en el mercado de valores.

¿Qué es el dividendo?

Un dividendo es una distribución de parte de las ganancias de una empresa a sus accionistas. Esta distribución se
realiza de manera periódica, generalmente trimestral o anualmente, y representa una forma en que las empresas
recompensan a los accionistas por invertir en ellas. Los dividendos se pagan en efectivo, acciones adicionales o en
forma de propiedad de otra empresa.

¿Qué es el mercado secundario?

El mercado secundario se refiere a un mercado donde los inversores compran y venden valores financieros entre sí,
sin la participación directa de la empresa emisora de esos valores. En este mercado, los activos financieros, como
acciones, bonos, opciones y otros instrumentos, son intercambiados después de haber sido emitidos previamente en
el mercado primario (como en una oferta pública inicial - IPO).
¿Qué es el precio de cierre de una acción?

El precio de cierre de una acción es el último precio al cual se negoció esa acción en un mercado específico durante
una sesión de trading o jornada bursátil. Este precio se determina justo al cierre del mercado, que es el momento
designado oficialmente para finalizar las transacciones de ese día.

¿Qué es un split de acciones?

Un split de acciones, también conocido como desdoblamiento de acciones o dividendo en acciones, es una operación
corporativa en la cual una empresa incrementa el número total de acciones en circulación mediante la división de las
acciones existentes en múltiples nuevas acciones. Esto se hace sin afectar el valor total de mercado de la empresa ni
el valor proporcional de cada acción.

¿Qué es elPER (Price to Earnings Ratio)?

El Price to Earnings Ratio (PER), o Ratio Precio-Ganancias en español, es una métrica financiera que se utiliza para
evaluar la valoración de una empresa en relación con sus ganancias. Es una de las ratios más utilizadas por
inversores y analistas para determinar si una acción está sobrevalorada, subvalorada o valorada correctamente en el
mercado.

Para calcular el PER de una acción, se divide el precio actual de mercado de la acción entre las ganancias por acción
(Earnings per Share, EPS). La fórmula básica es la siguiente:
Para calcular la ganancia o pérdida neta de Mary Craft, vamos a seguir estos pasos:

### Para el contrato de futuros del Dow Jones:

1. **Precio inicial de compra del contrato de futuros del Dow Jones:** 9020

2. **Precio final de venta del contrato de futuros del Dow Jones:** 9086

3. **Multiplicador del contrato de futuros del Dow Jones:** $10

**Ganancia o pérdida del contrato de futuros del Dow Jones:**

\[ \text{Ganancia o pérdida} = (\text{Precio final} - \text{Precio inicial}) \times \text{Multiplicador} \]

\[ \text{Ganancia o pérdida} = (9086 - 9020) \times 10 \]

\[ \text{Ganancia o pérdida} = 66 \times 10 \]

\[ \text{Ganancia o pérdida} = 660 \]

### Para el contrato de futuros del S&P Midcap 400:

1. **Precio inicial de venta del contrato de futuros del S&P Midcap 400:** 369.40

2. **Precio final de compra del contrato de futuros del S&P Midcap 400:** 370.20

3. **Multiplicador del contrato de futuros del S&P Midcap 400:** $500

**Ganancia o pérdida del contrato de futuros del S&P Midcap 400:**

\[ \text{Ganancia o pérdida} = (\text{Precio inicial} - \text{Precio final}) \times \text{Multiplicador} \]

\[ \text{Ganancia o pérdida} = (369.40 - 370.20) \times 500 \]

\[ \text{Ganancia o pérdida} = -400 \]

### Ganancia o pérdida neta total:

Para obtener la ganancia o pérdida neta total, sumamos las ganancias del contrato de futuros del Dow Jones y
restamos la pérdida del contrato de futuros del S&P Midcap 400:

\[ \text{Ganancia o pérdida neta} = 660 - 400 \]

\[ \text{Ganancia o pérdida neta} = 260 \]

Por lo tanto, la ganancia neta de Mary Craft al cerrar sus posiciones hacia el final del año es de **$260**.

Ganancia o pérdida=(Precio inicial−Precio final)×Multiplicador

Ganancia o pérdida=(369.40−370.20)×500

Ganancia o pérdida neta=660−400

F = P (1+R) / (1+y)

F = 1.1488 (1+0.03) / (1+0.025)

F = 1.1556

Dado que el contrato de futuros está correctamente valorado a $1.1556, podemos crear una
estrategia de arbitraje sin riesgo de la siguiente manera:
 1. Comprar el bono: Invertir en el bono al precio actual de mercado de $1.1488.
2. Vender (ir en corto) en el contrato de futuros: Vender un contrato de futuros sobre el
bono a $1.1556.

La posición neta inicial en efectivo sería:

 Se necesita $1.1488 para comprar el bono.