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    CASO 3 - NOF vs. FM - t3 Vanessa Cotto

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    CASO 3 - NOF vs. FM - t3 Vanessa Cotto

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    CASO 3 - NOF vs. FM_t3 Vanessa Cotto

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    Asignatura Datos del alumno Fecha

    Gestión de las Apellidos: Cotto Navas


    Decisiones en 30-01-2022
    Recursos Humanos Nombre: Vanessa Denisse

    Actividades

    Nombre Representante: Verónica Tatiana León Calle


    ▸ Nº de equipo representado: 5
    ▸ Lista de participantes en el equipo:
    Marcela de Jesús Palacios Castillo
    Janneth Marianella Aguiño Mendoza
    Vanessa Denisse Cotto Navas
    Mayra Gabriela Velasco Ochoa

    Caso práctico: NOF vs. FM

    Objetivos

    A través de esta actividad se busca que adquieras destreza en el cálculo y


    comprensión de los conceptos financieros denominados NOF y FM, así
    como sus implicaciones en la liquidez de la empresa.

    Descripción de la actividad y pautas de elaboración

    Con la siguiente cuenta de resultados y balance de situación que te


    presentamos, deberás calcular:

    1. Período medio de explotación: clientes, existencias y proveedores (base


    360).
    La empresa tiene un crecimiento en ventas anual del 80% al 100% esto
    le permite un aumento del periodo medio de explotación en clientes,
    existencias y proveedores con esto puede mantener un activo circulante
    mayor en cada año, con esto la empresa va a tener más importe que
    financiar y unas NOF mayores, cada vez se tarda más en cobrar y sus
    existencias mantienen más días de salida del inventario, por lo cual se
    necesitara mayor liquidez. Los pagos se están realizando antes de las

    TEMA 3 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja


    (UNIR)
    Asignatura Datos del alumno Fecha
    Gestión de las Apellidos: Cotto Navas
    Decisiones en 30-01-2022
    Recursos Humanos Nombre: Vanessa Denisse

    cobranzas eso crea un desbalance a la empresa y necesitaríamos mayor


    liquidez con el pasar de los años, La empresa financia los días de cobros
    y no ha tenido la capacidad de trabajar con el flujo de los proveedores,
    esto a lo largo de los años empeora, se incrementa y afecta a la liquidez
    de la compañía. es decir, la empresa paga rápido y cobra tarde.
    2. Necesidades operativas de fondos.
    La necesidad operativa de fondos tiene un crecimiento en los años 2021
    y 2022 en relación a los años 2020, tenemos más necesidad de recursos
    y financiación crecen a medida de los años por lo cual existe falta de
    liquidez.
    3. Fondo de maniobra.
    El fondo de Maniobra así mismo posee un incremento anual de recursos,
    esto es debido a los beneficios

    4. Caja sobrante/financiación necesaria.


    La caja sobrante posee un incremento anual, las necesidades son
    mayores que el ahorro, por lo tanto, cada vez se necesita mayor
    financiación durante cada año.

    5. ¿Qué ha pasado en la empresa?


    La empresa al pasar de los años 2021 y 2022 al tener un crecimiento de
    los medios de explotación: esto es clientes, existencias y proveedores,
    incrementa todas sus cuentas por lo cual al mantener este ritmo implica
    problemas de liquidez a lo largo de los años, la empresa está generando
    una tardanza en cobros, un estancamiento de sus existencias y un pago a
    proveedores rápido por lo cual es malo para la empresa a lo largo del
    tiempo, generando necesidades de recursos y financiación.
    Que debe de hacer la empresa para solucionar esta situación: debe
    mejorar la rotación de sus existencias y establecer una política de
    cobros, capacitar al personal, mejorar la productividad de la empresa,
    mejorar los beneficios, siendo más eficientes, con esto mejoría las
    necesidades operativas de fondos (NOF) y permitiría al fondo de
    maniobra cubrir la brecha necesaria de recursos que necesita la
    empresa y con esto disminuir la necesidad de financiación.

    TEMA 3 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja


    (UNIR)
    Asignatura Datos del alumno Fecha
    Gestión de las Apellidos: Cotto Navas
    Decisiones en 30-01-2022
    Recursos Humanos Nombre: Vanessa Denisse

    Cuenta de Explotación
    (Miles de euros) 2020 2021 2022 2020 2021 2022
    Ventas 15,000.00 27,000.00 54,000.00 100.0% 100.0% 100.0%
    CMV -9,000.00 -17,550.00 -36,720.00 60.0% 65.0% 68.0%
    MARGEN BRUTO 6,000.00 9,450.00 17,280.00 40.0% 35.0% 32.0%
    Salarios -4,000.00 -6,000.00 -10,000.00 26.7% 22.2% 18.5%
    Gastos Generales -400.00 -1,000.00 -2,200.00 2.7% 3.7% 4.1%
    EBITDA 1,600.00 2,450.00 5,080.00 10.7% 9.1% 9.4%
    Dotación Amortización -1,000.00 -1,000.00 -1,000.00 6.7% 3.7% 1.9%
    EBIT o BAIT 600.00 1,450.00 4,080.00 4.0% 5.4% 7.6%
    Gastos Financieros -50.00 -51.00 -58.00 0.3% 0.2% 0.1%
    EBT o BAT 550.00 1,399.00 4,022.00 3.7% 5.2% 7.4%
    I mpuesto Sociedades (25%) -165.00 -419.70 -1,206.60 1.1% 1.6% 2.2%
    Beneficio Neto 385.00 979.30 2,815.40 2.6% 3.6% 5.2%

    (Miles de euros)
    ACTI VO 2020 2021 2022 2020 2021 2022
    Caja 0.00 0.00 0.00 0.0% 0.0% 0.0%
    Clientes 2,500.00 4,800.00 10,000.00 35.7% 49.0% 55.6%
    Existencias 1,500.00 3,000.00 7,000.00 21.4% 30.6% 38.9%
    Activo Circulante 4,000.00 7,800.00 17,000.00 57.1% 79.6% 94.4%
    Activo Fijo Neto 3,000.00 2,000.00 1,000.00 42.9% 20.4% 5.6%
    ACTIVO TOTAL 7,000.00 9,800.00 18,000.00 100.0% 100.0% 100.0%

    PASI VO 2020 2021 2022 2020 2021 2022


    Proveedores 1,000.00 1,200.00 2,000.00 14.3% 12.2% 11.1%
    H.P. Acreedora 100.00 275.00 290.00 1.4% 2.8% 1.6%
    Deudas c.pl. 515.00 1,960.70 6,530.30 7.4% 20.0% 36.3%
    Pasivo Circulante 1,615.00 3,435.70 8,820.30 23.1% 35.1% 49.0%
    Deudas l.pl. 2,000.00 2,000.00 2,000.00 28.6% 20.4% 11.1%
    Capital Social + Reservas 3,000.00 3,385.00 4,364.30 42.9% 34.5% 24.2%
    Beneficio del ejercicio 385.00 979.30 2,815.40 5.5% 10.0% 15.6%
    TOTAL PASIVO 7,000.00 9,800.00 18,000.00 100.0% 100.0% 100.0%
    Control 0.00 0.00 0.00

    Balance Financiero 2020 2021 2022


    Caja sobrante 0.00 0.00 0.00
    NOF 2,900.00 6,325.00 14,710.00
    Activo Fijo Neto 3,000.00 2,000.00 1,000.00
    Activo Total 5,900.00 8,325.00 15,710.00

    Deuda (c.pl. + l.pl.) 2,515.00 3,960.70 8,530.30


    RRPP + Resutado Ejercicio 3,385.00 4,364.30 7,179.70
    Pasivo Total 5,900.00 8,325.00 15,710.00
    Control 0.00 0.00 0.00

    2020 2021 2022


    NOF 2,900.00 6,325.00 14,710.00
    FM 2,385.00 4,364.30 8,179.70
    (+) Caja Sobrante -515.00 -1,960.70 -6,530.30
    (-) Financiación Necesaria
    Comprobación 0.00 0.00 0.00

    2020 2021 2022


    Días de Cobro 60 64 67
    Días de Existencias 60 62 69
    Días de Pago 40 23 18
    NOF / Ventas 19% 23% 27%
    Apalancamiento (Recursos 3º / RRPP) 1.1 1.2 1.5
    Deuda / Ebitda 1.6 1.6 1.7

    2020 2021 2022


    I ncremento NOF 118% 133%
    I ncremento Ventas 80% 100%

    Días Período Medio Explotación 80 103 118


    TEMA 3 – Actividades © Universidad Internacional de La Rioja
    (UNIR)

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