UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y

CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

Monografía

Analisis E Interpretacion De Los Eeff de Backus

ESTUDIANTE:

Luis Angel Ramírez Arias

Luis Fernando Ochoa Vargas

CURSO:

Administracion Financiera I

DOCENTE:

Mgt. Miriam Huamán Condori

CUSCO – PERÚ

2024

1
Tabla de Contenidos

• Carátula ................................................... 1

• Tabla de Contenido ................................... 2

• Índice de Cuadros, Gráficos y Figuras ......... 3

• Introducción ........................................... 4

• Generalidades .......................................... 5

• Nombre o razón social ................................... 5

• Ubicación ..................................................... 5

• RUC ............................................................... 5

• Líneas de negocio .......................................... 6

• Productos principales ..................................... 6

• Grupo económico ........................................ 6

• Organigrama .................................................. 7

• Análisis de los Estados Financieros ............... 8

• Estado de situación financiera .......................... 8

o Análisis vertical ............................................. 9

o Análisis horizontal ...................................... 10

• Estado de resultados .................................... 11

o Análisis vertical ............................................ 11

o Análisis horizontal ....................................... 12

• Conclusiones ......................................... 25

• Recomendaciones .................................. 26

• Referencias ............................................. 27

• Anexos .................................................. 28

2
Índice de Cuadros, Gráficos y Figuras

• Cuadros

• Cuadro 1: Principales productos de Backus ............................ 6

• Cuadro 2: Estados financieros comparativos (2023-2022) ........ 8

• Gráficos

• Gráfico 1: Análisis vertical del total de activos .................... 9

• Gráfico 2: Análisis vertical del total de pasivos y patrimonio .. 10

• Figuras

• Figura 1: Organigrama de la empresa ................................. 6

3
Introducción

Este informe presenta un análisis detallado de la situación financiera de la empresa Unión

de Cervecerías Peruanas Backus & Johnston S.A.A., basado en los estados financieros de 2023 y

2022. Se aplicaron metodologías de análisis vertical y horizontal para examinar la evolución de

sus activos, pasivos, y patrimonio, así como los principales indicadores financieros. Los

resultados permiten observar fortalezas y áreas de mejora en su estructura financiera, eficiencia

operativa y rentabilidad, aspectos clave para la toma de decisiones estratégicas en el contexto

competitivo actual.

4
Generalidades

NOMBRE O RAZON SOCIAL DE LA EMPRESA

Unión de Cervecerías Peruanas Backus & Johnston S.A.A.

UBICACIÓN

Av. Nicolas Ayllon Nro. 3986

RUC

20100113610

LINEAS DE NEGOCIO O ACTIVIDAD ECONOMICA

Elaboración de Bebidas Malteadas.

PRODUCTOS QUE MAS NEGOCIA

Cristal: Considerada la marca emblemática de Backus y la cerveza más vendida en

el país.

Pilsen Callao: Una de las cervezas más antiguas y tradicionales del Perú, con una

sólida presencia en el mercado.

Cusqueña: Cerveza premium que rinde homenaje a la cultura inca, reconocida por

su calidad y sabor distintivo.

Arequipeña: Emblemática de la ciudad de Arequipa, con fuerte arraigo regional.

San Juan: Marca representativa de la selva peruana, con consumo predominantemente

regional.

GRUPO ECONOMICO

Anheuser-Busch InBev

5
ORGANIGRAMA

OTROS DE IMPORTANCIA

Presencia internacional

Backus ha consolidado una presencia internacional significativa a través de la

exportación de sus productos, especialmente de su marca insignia, Cusqueña. Esta

cerveza representa el 85% de las exportaciones de la empresa, siendo distribuida en

países como España, Chile, Estados Unidos y Japón. Entre 2015 y 2018, las

exportaciones de Backus crecieron más del 100%, y en 2019 duplicaron su volumen,

alcanzando cifras récord.

6
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Reporte de Estados Financieros

Fecha y Hora de generación: 24/10/2024 09:53:10 p.m.

Año: 2023

Periodo: Anual

Empresa: UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

Tipo: Individual

Estados Financieros

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL

Cuenta 2023
% DE PARTICIPACION 2022 % DE PARTICIPACION VALORES ABSOLUTOS S/. VALORES RELATIVOS % 2021
Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al
Efectivo 0 735,061 5.49% 670,623 5.40% S/ 64,438.00 9.61%
Otros Activos Financieros 0 0 0
Cuentas por Cobrar
Comerciales y Otras Cuentas 0 4,068,001 30.39% 3,057,047 24.62% S/ 1,010,954.00 33.07%
por Cobrar
Cuentas por Cobrar
Comerciales 530,210 72,136 S/ 111,244.00
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas 3,472,013 2,927,269
Otras Cuentas por Cobrar 32,561 34,398
Anticipos 33,217 23,244
Inventarios 0 394,409 2.95% 580,571 4.68% -S/ 186,162.00 -32.07% S/ 400,253.00
Activos Biológicos 0 0 0
Activos por Impuestos a las
Ganancias 0 0 0
Otros Activos no Financieros 0 2,137 0.02% 54,776 0.44% -S/ 52,639.00 -96.10%
Activos Corrientes Distintos
al Efectivo Pignorados como 0 0 0
Garantía Colateral
Activos no Corrientes o
Grupos de Activos para su
Disposición Clasificados
como Mantenidos para la 0 0 0
Venta o como Mantenidos
para Distribuir a los
Propietarios

Total Activos Corrientes 0 5,199,608 38.85% 4,363,017 35.14% S/ 836,591.00 19.17%

Activos No Corrientes 0 0 0
Otros Activos Financieros 0 6,280 0.05% 6,650 0.05% -S/ 370.00 -5.56%
Inversiones en Subsidiarias,
Negocios Conjuntos y 0 2,248,205 16.80% 2,080,288 16.76% S/ 167,917.00 8.07%
Asociadas
Cuentas por Cobrar
Comerciales y Otras Cuentas 0 0 0
por Cobrar
Cuentas por Cobrar
Comerciales 0 0 0
Cuentas por Cobrar a
Entidades Relacionadas 0 0 0

7
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 0
Anticipos 0 0 0
Inventarios 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 12,091 0.09% 12,151 0.10% -S/ 60.00 -0.49%
Propiedades, Planta y Equipo 0 2,099,797 15.69% 2,132,258 17.18% -S/ 32,461.00 -1.52%
Activos Intangibles Distintos
de la Plusvalía 0 2,179,288 16.28% 2,180,303 17.56% -S/ 1,015.00 -0.05%
Activos por Impuestos
Diferidos 0 0 0
Activos por Impuestos
Corrientes, no Corrientes 0 0 0
Plusvalía 0 1,639,953 12.25% 1,639,953 13.21%
Otros Activos no Financieros 0 0 0
Activos no Corrientes
Distintos al Efectivo
Pignorados como Garantía 0 0 0
Colateral

Total Activos No Corrientes 0 8,185,614 61.15% 8,051,603 64.86% S/ 134,011.00 1.66%

TOTAL DE ACTIVOS 0 13,385,222 100.00% 12,414,620 100.00% S/ 970,602.00 7.82%
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 0 435,483 3.25% 440,333 3.55% -S/ 4,850.00 -1.10%
Cuentas por Pagar
Comerciales y Otras Cuentas 0 4,597,542 34.35% 5,536,068 44.59% -S/ 938,526.00 -16.95%
por Pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales 1,253,189 1,265,266
Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas 3,105,632 4,010,090
Otras Cuentas por Pagar 238,721 260,712
Ingresos Diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los
Empleados 0 6,084 0.05% 5,064 0.04% S/ 1,020.00 20.14%
Otras Provisiones 0 117,339 0.88% 161,476 1.30% -S/ 44,137.00 -27.33%
Pasivos por Impuestos a las
Ganancias 0 11,841 0.09% 17,418 0.14% -S/ 5,577.00 -32.02%
Otros Pasivos no Financieros 0 27,115 0.20% 30,009 0.24% -S/ 2,894.00 -9.64%
Pasivos incluidos en Grupos
de Activos para su
Disposición Clasificados 0 0 0
como Mantenidos para la
Venta

Total Pasivos Corrientes 0 5,195,404 38.81% 6,190,368 49.86% -S/ 994,964.00 -16.07%
Pasivos No Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 0 25,439 0.19% 39,986 0.32% -S/ 14,547.00 -36.38%
Cuentas por Pagar
Comerciales y Otras Cuentas 0 246,081 1.84% 229,741 1.85% S/ 16,340.00 7.11%
por Pagar
Cuentas por Pagar
Comerciales 0 0 0
Cuentas por Pagar a
Entidades Relacionadas 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 237,019 229,741
Ingresos Diferidos 9,062 0
Provisión por Beneficios a los
Empleados 0 26,248 0.20% 24,975 0.20% S/ 1,273.00 5.10%
Otras Provisiones 0 44,173 0.33% 40,561 0.33% S/ 3,612.00 8.91%
Pasivos por Impuestos
Diferidos 0 865,634 6.47% 850,880 6.85% S/ 14,754.00 1.73%
Pasivos por Impuestos
Corrientes, no Corriente 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0

8
 Total Pasivos No Corrientes 0 1,207,575 9.02% 1,186,143 9.55% S/ 21,432.00 1.81%
Total Pasivos 0 6,402,979 47.84% 7,376,511 59.42% -S/ 973,532.00 -13.20%
Patrimonio 0 0 0.00% 0 0.00%
Capital Emitido 0 780,722 5.83% 780,722 6.29% S/ 0.00 0.00%
Primas de Emisión 0 64,686 0.48% 64,686 0.52% S/ 0.00 0.00%
Acciones de Inversión 0 569,515 4.25% 569,515 4.59% S/ 0.00 0.00%
Acciones Propias en Cartera 0 -2,046 -0.02% -2,046 -0.02% S/ 0.00 0.00%
Otras Reservas de Capital 0 253,234 1.89% 250,848 2.02% S/ 2,386.00 0.95%
Resultados Acumulados 0 5,335,646 39.86% 3,391,398 27.32% S/ 1,944,248.00 57.33%
Otras Reservas de
Patrimonio 0 -19,514 -0.15% -17,014 -0.14% -S/ 2,500.00 14.69%
Total Patrimonio 0 6,982,243 52.16% 5,038,109 40.58% S/ 1,944,134.00 38.59%
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 0 13,385,222 100.00% 12,414,620 100.00% S/ 970,602.00 7.82%

ESTADO DE RESULTADOS
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
Cuenta NOTA 2023
% DE PARTICIPACION 2022 % DE PARTICIPACION VALORES ABSOLUTOS S/. VALORES RELATIVOS % 2021
Ingresos de Actividades
Ordinarias 0 6,477,274 100.00% 5,857,088 100.00% S/ 620,186.00 10.59%
Costo de Ventas 0 -2,276,324 -35.14% -2,181,045 -37.24% -S/ 95,279.00 4.37%
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 4,200,950 64.86% 3,676,043 62.76% S/ 524,907.00 14.28%
Gastos de Ventas y
Distribución 0 -3,272,059 -50.52% -2,788,346 -47.61% -S/ 483,713.00 17.35%
Gastos de Administración 0 -576,371 -8.90% -552,624 -9.44% -S/ 23,747.00 4.30%
Otros Ingresos Operativos 0 112,813 1.74% 136,890 2.34% -S/ 24,077.00 -17.59%
Otros Gastos Operativos 0 -45,774 -0.71% -90,261 -1.54% S/ 44,487.00 -49.29%
Otras Ganancias (Pérdidas) 0 0 0.00% 0 0.00%
Ganancia (Pérdida)
Operativa 0 419,559 6.48% 381,702 6.52% S/ 37,857.00 9.92%
Ganancia (Pérdida) de la Baja
en Activos Financieros
medidos al Costo 0 0 0
Amortizado

Ingresos Financieros 0 82,945 1.28% 96,306 1.64% -S/ 13,361.00 -13.87%

Ingresos por Intereses
calculados usando el Metodo 0 0 0
de Interes Efectivo

Gastos Financieros 0 -69,944 -1.08% -146,330 -2.50% S/ 76,386.00 -52.20%

Ganancia (Pérdida) por
Deterioro de Valor (Pérdidas
Crediticias Esperadas o 0 0 0
Reversiones)
Otros Ingresos (Gastos) de
las Subsidiarias, Asociadas y 0 1,827,449 28.21% 1,621,030 27.68% S/ 206,419.00 12.73%
Negocios Conjuntos

Diferencias de Cambio Neto 0 -74,161 -1.14% -34,868 -0.60% -S/ 39,293.00 112.69%
Ganancias (Pérdidas) por
Reclasificación de Activos
Financieros a Valor
Razonable con cambios en 0 0 0
Resultados antes medidos al
Costo Amortizado
Ganancia (Pérdida)
Acumulada en Otro
Resultado Integral por
Activos Financieros medidos 0 0 0
a Valor Razonable
reclasificados como cambios
en Resultados
Ganancias (Pérdidas) por
Cobertura de un Grupo de
Partidas con posiciones de 0 0 0
Riesgo Compensadoras

9
Diferencia entre el Importe
en Libros de los Activos
Distribuidos y el Importe en 0 0 0
Libros del Dividendo a pagar
Ganancia (Pérdida) antes de
Impuestos 0 2,185,848 33.75% 1,917,840 32.74% S/ 268,008.00 13.97%
Ingreso (Gasto) por
Impuesto 0 -117,978 -1.82% -90,477 -1.54% -S/ 27,501.00 30.40%
Ganancia (Pérdida) Neta de
Operaciones Continuadas 0 2,067,870 31.93% 1,827,363 31.20% S/ 240,507.00 13.16%
Ganancia (Pérdida)
procedente de Operaciones
Discontinuadas, neta de 0 0 0
Impuesto
Ganancia (Pérdida) Neta del
Ejercicio 0 2,067,870 31.93% 1,827,363 31.20% S/ 240,507.00 13.16%
Ganancias (Pérdida) por
Acción: 0 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica
por Acción: 0 0 0
Básica por Acción Ordinaria
en Operaciones Continuadas 0 15.29 0.00% 13.51 0.00% S/ 1.78 13.18%
Básica por Acción Ordinaria
en Operaciones 0 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida)
Básica por Acción Ordinaria 0 15.29 0.00% 13.51 0.00% S/ 1.78 13.18%
Básica por Acción de
Inversión en Operaciones 0 1.53 0.00% 1.35 0.00% S/ 0.18 13.33%
Continuadas
Básica por Acción de
Inversión en Operaciones 0 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida)
Básica por Acción Inversión 0 1.53 0.00% 1.35 0.00% S/ 0.18 13.33%
Ganancias (Pérdida) Diluida
por Acción: 0 0 0 0.00%
Diluida por Acción Ordinaria
en Operaciones Continuadas 0 15.29 0.00% 13.51 0.00% S/ 1.78 13.18%
Diluida por Acción Ordinaria
en Operaciones 0 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida)
Diluida por Acción Ordinaria 0 15.29 0.00% 13.51 0.00% S/ 1.78 13.18%
Diluida por Acción de
Inversión en Operaciones 0 1.53 0.00% 1.35 0.00% S/ 0.18 13.33%
Continuadas
Diluida por Acción de
Inversión en Operaciones 0 0 0
Discontinuadas
Total de Ganancias (Pérdida)
Diluida por Acción Inversión 0 1.53 0.00% 1.35 0.00% S/ 0.18 13.33%

Gráficos del Análisis Vertical y Horizontal

Gráficos del estado de situación financiera

Gráfico del total de activos

10
Gráfico del total de pasivos

Gráfico del total de pasivo y patrimonio

11
 Análisis vertical del estado de situación financiera

Activos

Activos Corrientes: Los activos corrientes representan el 38.85% del total de activos en

2023. Dentro de este rubro, se destacan:

Las Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, que constituyen el

30.39%.

El Efectivo y Equivalentes, que representa el 5.49%.

Los Inventarios, con un 2.95%.

Activos No Corrientes: Estos representan el 61.15% del total de activos en 2023. Los

elementos más destacados incluyen:

Inversiones en Subsidiarias, con un 16.80%.

Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía, representando el 16.28%.

Propiedades, Planta y Equipo, que constituyen el 15.69%.

Plusvalía, que representa el 12.25%.

Pasivos y Patrimonio

Pasivos Corrientes: Los pasivos corrientes constituyen el 38.81% del total de pasivos y

patrimonio, con los siguientes rubros destacados:

Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, que representan el 34.35%.

Otros Pasivos Financieros, con un 3.25%.

Pasivos No Corrientes: Representan el 9.02% del total, siendo los Pasivos por Impuestos

Diferidos el rubro más significativo, con un 6.47%.

Patrimonio: El patrimonio constituye el 52.16% del financiamiento total, donde los

Resultados Acumulados son el rubro principal con un 39.86%, seguido del Capital Emitido con

un 5.83%.

12
Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera (2022 a 2023)

Variaciones Significativas en Activos

2 Los Activos Corrientes mostraron un incremento del 3.70%.

3 Las Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar crecieron un 5.77%.

4 Efectivo y Equivalentes de Efectivo aumentó ligeramente en un 0.09%.

5 Inventarios registraron una disminución del 1.73%.

Para los Activos No Corrientes, hubo una reducción general del 3.70%.

• Propiedades, Planta y Equipo se redujeron en un 1.49%.

• Los Activos Intangibles (sin incluir Plusvalía) disminuyeron un 1.28%.

• La Plusvalía decreció un 0.96%.

Variaciones Significativas en Pasivos y Patrimonio

• Los Pasivos Corrientes tuvieron una disminución marcada del 11.05%.

• Las Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas bajaron un 9.10%.

• Otras Cuentas por Pagar disminuyó un leve 0.32%.

En cuanto a los Pasivos No Corrientes, la baja fue del 0.53%.

• Pasivos por Impuestos Diferidos disminuyeron en un 0.39%.

El Patrimonio mostró un incremento significativo del 11.58%, con un aumento destacable del

12.54% en los Resultados Acumulados.

13
Gráficos del Estado de Resultados:

Gráfico de ganancia neta del ejercicio

Gráfico de ganancia antes de impuestos

Gráfico de ganancia – perdida operativa

14
Análisis vertical del estado de resultados 2023

• Costo de Ventas: Representa el 35.14% de los ingresos de actividades ordinarias.

• Utilidad Bruta: Constituye el 64.86% de los ingresos.

• Gastos de Ventas y Distribución: Representan el 50.52% de los ingresos.

• Gastos de Administración: Equivalen al 8.90% de los ingresos.

• Utilidad Operativa: Constituye el 6.48% de los ingresos.

• Utilidad Neta: Representa el 31.93% de los ingresos.

Análisis horizontal del estado de resultados (2022 a 2023)

Variaciones Significativas

• Margen Bruto: Se observó una mejora del 2.09% en el margen bruto, impulsada por una

disminución relativa en los costos de ventas.

• Eficiencia Operativa: Los gastos de ventas y distribución se redujeron en un 2.91%,

mientras que los gastos administrativos presentaron un incremento moderado del 0.54%.

• Resultado Final: La utilidad neta mostró un aumento del 0.73%, lo que también se

reflejó en un incremento proporcional de la ganancia por acción.

Conclusiones Generales

1. Fortaleza Financiera:

La empresa cuenta con una estructura financiera sólida, respaldada por un patrimonio que

representa más de la mitad de sus recursos totales. Además, la reducción significativa de

pasivos corrientes ha mejorado su posición financiera general.

2. Gestión Eficiente:

La empresa ha optimizado su eficiencia operativa, destacándose la reducción de gastos de

ventas. El incremento en el margen bruto es indicativo de una mejor administración de los

costos.

15
 3. Crecimiento y Rentabilidad:

El incremento en los resultados acumulados sugiere una estrategia favorable de retención

de utilidades. La mejora en la utilidad neta también refleja una gestión exitosa del

negocio.

4. Áreas Para Monitorear:

La disminución de activos no corrientes podría sugerir una menor inversión en capacidad

productiva, mientras que el aumento en las cuentas por cobrar destaca la necesidad de una

gestión de cobranza más eficiente.

Razones financieras

PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS

EMPRESA: FABRICA PERUANA ETERNIT S.A.
RATIOS DE LIQUIDEZ
1 LIQUIDEZ CORRIENTE O GENERAL
FORMULA Activo Corriente/ Pasivo Corriente
INTERPRETACION

Significa las veces que el activo corriente cubre el pasivo corriente, es

decir, representa la disponibilidad de la empresa para hacer frente a
sus deudas de corto plazo, con base en sus activos corrientes. Por cada
sol que la empresa debe ¿Cuánto tienen de respaldo?
AÑO: 2023 2022
RAZON: 0.81 0.70
CONCLUSION: La razón de 0.81 en 2023 indica insuficiencia de activos
corrientes para cubrir pasivos.
RECOMENDACIÓN: Aumentar activos líquidos o reducir pasivos a corto plazo para
mejorar la liquidez.
2 PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA
FORMULA (Activo Corriente - Inventarios - Gastos pagados por Anticipados)/
Pasivo Corriente

INTERPRETACION

Consiste en excluir los inventarios, el menos disponible de los activos

circulantes, para determinar el numero de veces que los activos mas
liquidos cubren el pasivo altamente exigible, es decir, indica la
capacidad de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, con sus
activos corrientes pero sin tener que recurrir a la venta de sus
inventarios.
AÑO: 2023 2022

16
 RAZON: 1.00 0.70
CONCLUSION: La razón de 1.00 en 2023 muestra que la empresa cubre sus
pasivos sin depender de inventarios.
RECOMENDACIÓN: Mantener o mejorar la liquidez inmediata para fortalecer la
estabilidad financiera.
3 LIQUIDEZ ABSOLUTA
FORMULA Efectivo o Equivalente al Efectivo x 100%/ Pasivo Corriente

INTERPRETACION Procentaje de capacidad efectiva a corto plazo, solo efectivo y

equivalente al efectivo, capacidad para operar con sus activos mas
liquidos
AÑO: 2023 2022
RAZON: 14.1% 10.83%
CONCLUSION: La razón de 14.1% en 2023 indica que la empresa tiene un bajo
respaldo de efectivo inmediato para cubrir sus pasivos.
RECOMENDACIÓN: Mejorar el flujo de efectivo disponible para asegurar una mayor
capacidad de respuesta a corto plazo.
4 CAPITAL DE TRABAJO
FORMULA Activo Corriente - Pasivo Corriente
INTERPRETACION Representa la cantidad en unidades monetarias que la firma posee
despues de pagar sus deudas inmediatas, dinero que le queda para
operar
AÑO: 2023 2022
RAZON: 4,204 -1,827,351
CONCLUSION: El capital de trabajo positivo en 2023 (4,204) refleja estabilidad
operativa, mejorando significativamente respecto al déficit en
2022.
RECOMENDACIÓN: Mantener o aumentar el capital de trabajo positivo para asegurar
liquidez y capacidad operativa.
RATIOS DE GESTION
1 ROTACION DE INVENTARIOS
FORMULA Costo de Ventas /Inventarios Promedio (DIAS : 360/Rotacion de
inventarios )
INTERPRETACION

Cuantifica el tiempo que demora la inversion en inventarios hasta

convertirse en efectivo y permite saber el numero de veces que esta
inversion va al mercado, en un año y cuantas veces se repone
AÑO: 2023 2022
RAZON: 4.67 4.45
CONCLUSION: La razón de 4.67 en 2023 muestra una ligera mejora en la
eficiencia de rotación de inventarios respecto a 2022 (4.45),
indicando que la empresa renueva su inventario más
rápidamente.
RECOMENDACIÓN: Mantener o incrementar la eficiencia en la rotación de
inventarios para optimizar el uso de recursos y reducir costos de
almacenamiento.

17
2 ROTACION DE CARTERA O PROMEDIO DE CREDITOS OTORGADOS
FORMULA Cuentas por cobrar promedio x 360 dias/ Ventas
INTERPRETACION

Mide la frecuencia de recuperacion de las cuentas por cobrar, evalua

las politicas de credito y cobranza. El saldo de cuentas por cobrar no
debe superar el volumen de ventas, cuando es mayor se produce la
inmovilizacion total de fondos en cuentas por cobrar restando a la
empresa capacidad de pago y perdida de poder adquisitivo
AÑO: 2023 2022
RAZON: 16.74 5.10
CONCLUSION: No se ha proporcionado el valor de la razón para 2023, pero esta
métrica permitirá evaluar la efectividad en la gestión de cobros.
RECOMENDACIÓN: Analizar el valor una vez disponible y ajustar políticas de crédito
para mejorar el flujo de caja y reducir el tiempo de recuperación
de las cuentas por cobrar.
3 ROTACION DE CAPITAL DE TRABAJO
FORMULA Ventas/Capital de Trabajo
INTERPRETACION
Indica las veces que el capital de trabajo rota en su real capacidad,
mientras mayor sea indica mayor eficiencia
AÑO: 2023 2022
RAZON: 1540.74 -3.21
CONCLUSION: La razón de 1540.74 en 2023 indica una alta eficiencia en la
rotación del capital de trabajo, una mejora notable respecto a
2022 (-3.21).
RECOMENDACIÓN: Mantener las prácticas actuales para asegurar la eficiencia del
capital de trabajo, mejorando aún más la productividad
operativa.
RATIOS DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO
1 APALANCAMIENTO FINANCIERO
FORMULA Pasivo Total x 100%/Activo Total
INTERPRETACION
Mide el grado de independecia financiera o dependencia financiera de
una empresa
AÑO: 2023 2022
RAZON: 48% 59%
CONCLUSION: El apalancamiento financiero de 48% en 2023 representa una
disminución respecto a 2022 (59%), sugiriendo una menor
dependencia de financiamiento externo.
RECOMENDACIÓN: Mantener el nivel actual de apalancamiento o reducirlo si es
posible para mejorar la independencia financiera de la empresa.
2 SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
FORMULA Deudas a Largo Plazox 100%/Patrimonio
INTERPRETACION Mide el grado de endeudamiento, indicando la proporcion que esta
comprometida por las deudas
AÑO: 2023 2022

18
 RAZON: 3% 5%
CONCLUSION: La razón de 3% en 2023 indica una baja proporción de
patrimonio comprometido en deudas a largo plazo, mejorando
frente al 5% en 2022.
RECOMENDACIÓN: Mantener la estructura actual para asegurar una baja
dependencia de financiamiento a largo plazo y fortalecer la
estabilidad patrimonial.
3 SOLVENCIA PATRIMONIAL
FORMULA Pasivo Total x 100%/Patrimonio
INTERPRETACION
Nos muestra la proporcion de participacion de los acreedores y de
terceros en la formacion de los recursos que ha de utilizar la empresa
para el desarrollo de sus operaciones
AÑO: 2023 2022
RAZON: 92% 146%
CONCLUSION: La solvencia patrimonial del 92% en 2023 muestra una mejora
significativa en la proporción de patrimonio propio frente al
146% en 2022, indicando un menor apalancamiento.
RECOMENDACIÓN: Continuar fortaleciendo la estructura de capital propio para
reducir la dependencia de financiamiento externo y mejorar la
solidez financiera.
RATIOS DE RENTABILIDAD
1 MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
FORMULA Utilidad Bruta x 100%/ Ventas Netas
INTERPRETACION
Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos
de administracion y ventas de la empresa
AÑO: 2023 2022
RAZON: 65% 63%
CONCLUSION: El margen de utilidad bruta de 65% en 2023 muestra una ligera
mejora respecto al 63% de 2022, indicando un mayor saldo
disponible para cubrir gastos operativos.
RECOMENDACIÓN: Mantener o mejorar la eficiencia en costos para continuar
incrementando la utilidad bruta.
2 MARGEN DE UTILIDAD NETA
FORMULA Utilidad Neta x 100%/ Ventas Netas
INTERPRETACION Muestra el margen de ganancia por una venta realizada
AÑO: 2023 2022
RAZON: 32% 31%
CONCLUSION: El margen de utilidad neta aumentó a 32% en 2023 frente al 31%
en 2022, señalando una mejor rentabilidad por venta.
RECOMENDACIÓN: Continuar optimizando la gestión de costos y gastos para
mantener o mejorar la rentabilidad neta.
3 RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO
FORMULA Utilidad Neta x 100%/ Patrimonio
INTERPRETACION Muestra la rentabilidad del patrimonio, mide la productividad de los
capitales propios de la empresa

19
 AÑO: 2023 2022
RAZON: 30% 36%
CONCLUSION: La rentabilidad del patrimonio disminuyó de 36% en 2022 a 30%
en 2023, sugiriendo una menor productividad del capital propio.
RECOMENDACIÓN: Revisar estrategias de inversión y optimización de recursos para
mejorar la rentabilidad del patrimonio.
4 RENTABILIDAD DEL ACTIVO O INDICE DE DUPONT
FORMULA Utilidad Neta x 100%/ Activo Total
INTERPRETACION
Detemina la rentabilidad del activo, mostrando la eficiencia en el uso de
los activos de una empresa
AÑO: 2023 2022
RAZON: 15% 15%
CONCLUSION: La rentabilidad del activo se mantuvo estable en 15% tanto en
2023 como en 2022, indicando que la empresa mantiene una
eficiencia constante en el uso de sus activos.
RECOMENDACIÓN: Analizar posibles mejoras en la gestión de activos para aumentar
la rentabilidad y maximizar el rendimiento del capital invertido.

Cuadro de Diagnóstico y Análisis Transversal y Longitudinal

PROMEDIO
S DEL EVALUACION FINANCIERA
2023 2022 TRANSVERS LONGITUDIN
SECTOR
RAZON FINANCIERA (2023) AL AL
LIQUIDEZ CORRIENTE 1.67 1.56 4.5 MALO REGULAR
PRUEBA ACIDA 0.97 0.68 2.8 MALO REGULAR
LIQUIDEZ ABSOLUTA 10.90% 9.15% 20% MALO REGULAR
S/
CAPITAL DE TRABAJO S/ 55,637 S/ 42,049 60,000 REGULAR REGULAR
ROTACION DE INVENTARIOS 3.76 3.97 10 MALO MALO
ROTACION DE CARTERA 44.61 44.28 30 REGULAR REGULAR
ROTACION DE CAPITAL D TRABAJO 6.35 8.58 10 MALO MALO
APALANCAMIENTO FINANCIERO 35% 31% 30% MALO MALO
SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO
PLAZO 23% 14% 25% REGULAR MALO
SOLVENCIA PATRIMONIAL 55% 45% 40% MALO MALO
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 34% 32% 40% REGULAR REGULAR
MARGEN DE UTILIDAD NETA 6% 5% 20% MALO MALO
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 7% 6% 18% MALO MALO
RENTABILIDAD DEL ACTIVO (DUPONT) 4% 4% 15% MALO MALO

20
 TRANSVERS LOGITUDIN
SUTUACION FINANCIERA AL AL
BUENO
REGULAR 4 6
MALO 10 8
APRECIACION MALO MALO
DIAGNOSTICO DE LA SITUACION DE LA
EMPRESA MALO

Informe hacia la Gerencia

Este apartado presenta un análisis de la situación financiera de la empresa Unión de Cervecerías

Peruanas Backus & Johnston S.A.A. correspondiente a los años 2023 y 2022, con el propósito de

ofrecer una visión clara y detallada para la toma de decisiones estratégicas. A continuación, se

destacan los aspectos más relevantes de los estados financieros y los principales ratios de gestión.

1. Análisis de Activos

Los activos corrientes representan el 38.85% del total, destacando un incremento del

3.70% respecto al año anterior, principalmente en cuentas por cobrar. Esta variación

sugiere la necesidad de optimizar la gestión de cobranzas. Por otro lado, los activos no

corrientes conforman el 61.15%, con una leve reducción en propiedades, planta y equipo,

lo cual podría reflejar una menor inversión en infraestructura que impacte en la capacidad

productiva a largo plazo.

2. Pasivos y Patrimonio

Los pasivos corrientes disminuyeron un 16.07%, mejorando así la liquidez de la empresa.

No obstante, se observa un incremento en la rotación de cuentas por cobrar, lo cual señala

la importancia de implementar políticas de cobro más efectivas. En cuanto al patrimonio,

este creció un 38.59% y representa el 52.16% del financiamiento total, destacando una

estrategia de retención de utilidades que ha reducido la dependencia de financiamiento

externo.

21
 3. Indicadores Financieros

o Liquidez: Aunque la liquidez corriente muestra una mejora, los ratios de liquidez

absoluta sugieren la necesidad de incrementar el efectivo disponible para hacer

frente a las obligaciones de corto plazo sin afectar las operaciones.

o Apalancamiento y Solvencia: La empresa ha logrado reducir su apalancamiento

financiero al 48%, mostrando una mayor independencia financiera, aunque

persiste un margen para fortalecer la solvencia patrimonial.

o Rentabilidad: El margen de utilidad neta aumentó al 32%, un resultado positivo.

Sin embargo, la rentabilidad sobre el patrimonio mostró una disminución del 36%

al 30%, lo cual sugiere la necesidad de mejorar la productividad del capital propio.

Conclusiones

22
 1. Backus mantiene una estructura financiera robusta, reflejada en el aumento de su

patrimonio en un 38.59%. Esta política de retención de utilidades le permite reducir su

dependencia de financiamiento externo y mejorar su autonomía financiera, lo cual

fortalece su estabilidad en el mercado.

2. La disminución de los pasivos corrientes y el control de cuentas por cobrar sugieren un

avance en la eficiencia operativa. Sin embargo, la gestión de cobranzas puede ser

optimizada para asegurar una recuperación más ágil de las cuentas, lo que impactará

positivamente en el flujo de caja.

3. Aunque el margen de utilidad neta ha crecido hasta un 32%, la disminución en la

rentabilidad sobre el patrimonio muestra que aún hay oportunidades para mejorar la

productividad del capital propio de la empresa, asegurando un mejor aprovechamiento de

sus recursos.

Recomendaciones

1. Es importante implementar políticas de cobro más rigurosas para reducir el tiempo de

recuperación de cuentas por cobrar, mejorando así la liquidez de la empresa y

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 permitiéndole cumplir con sus obligaciones de corto plazo sin dificultad.

2. Para asegurar una mayor flexibilidad financiera, se recomienda incrementar los activos

líquidos, especialmente el efectivo disponible. Esto permitirá a Backus enfrentar sus

obligaciones sin comprometer la operatividad y estabilidad de sus actividades.

3. Es crucial revisar y ajustar las estrategias de inversión para maximizar el retorno sobre el

patrimonio. Una mayor rentabilidad en la gestión del capital propio permitirá a la empresa

mejorar su desempeño financiero y garantizar un crecimiento sostenible en el tiempo.

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