ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

2019
Activo

Activo Corriente

Efectivo y equivalentes al efectivo 319,329

Activos financieros 1,205,908
Inventarios 7,051,444
Servicios y otros pagos anticipados 6,666
Activos por impuestos corrientes 409,417

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,992,764

Activo no Corriente

Propiedades, planta y equipo 11,035,291

Propiedades de inversión 1,747,156
Activo intangible 559,891
Activos por impuestos diferidos 110,082
Otros activos no corrientes 185,494

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 13,637,914

TOTAL ACTIVOS 22,630,678

Pasivos

Pasivo Corriente

Cuentas y documentos por pagar 2,470,665

Obligaciones con instituciones financieras 2,050,819
Otras obligaciones corrientes 797,302
Otros pasivos corrientes 151,079

TOTAL PASIVO CORRIENTE 5,469,865

Pasivo no Corriente

Obligaciones con instituciones financieras 335,333

Provisiones por beneficios a empleados 4,171,452
Otras provisiones 1,021,104
Pasivo diferido 19,932
Otros pasivos no corrientes 12,072

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5,559,893

TOTAL PASIVO 11,029,758

Patrimonio neto

Capital 2,400,000
Reservas 396,207
Otros resultados integrales 9,330,535
Resultados acumulados (329,436)
Resultados del ejercicio (196,389)

TOTAL PATRIMONIO 11,600,917

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 22,630,675
 2020 2021 2022 2023

355,077 497,908 433,007 734,921

1,259,338 1,308,746 1,175,267 919,304
6,365,960 6,930,281 8,007,702 7,212,476
9,380 6,098 10,666 4,668
432,234 456,868 517,579 418,064

8,421,989 9,199,901 10,144,221 9,289,433

10,610,809 10,173,797 10,227,395 10,351,998

1,738,175 1,734,183 1,711,231 1,699,750
482,458 374,362 371,650 258,337
170,134 200,024 240,985 284,608
160,660 180,341 157,486 185,550

13,162,236 12,662,707 12,708,747 12,780,243

21,584,225 21,862,608 22,852,968 22,069,676

2,117,178 2,338,619 2,732,419 2,857,572

1,398,193 1,726,457 1,824,915 2,013,557
781,563 1,035,320 1,157,148 707,357
129,059 185,284 188,462 161,238

4,425,993 5,285,680 5,902,944 5,739,724

474,621 128,860 596,283 503,723

4,138,446 4,175,252 3,964,786 4,433,383
907,941 794,283 707,676 17,400
0 0 0 0
12,072 12,000 17,400 0

5,533,080 5,110,395 5,286,145 4,954,506

9,959,073 10,396,075 11,189,089 10,694,230

 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000
396,207 398,630 0 19,734
9,330,535 9,330,535 9,066,534 0
(525,825) (504,014) 0 9,094,144
24,234 (158,617) 197,344 (138,432)

11,625,151 11,466,534 11,663,878 11,375,446

21,584,224 21,862,609 22,852,967 22,069,676
2020 - 2019 2021 - 2020 2022 - 2021 2023 - 2022

11% 40% -13% 70%

4% 4% -10% -22%
-10% 9% 16% -10%
41% -35% 75% -56%
6% 6% 13% -19%

-6% 9% 10% -8%

-4% -4% 1% 1%
-1% 0% -1% -1%
-14% -22% -1% -30%
55% 18% 20% 18%
-13% 12% -13% 18%

-3% -4% 0% 1%

-5% 1% 5% -3%

-14% 10% 17% 5%

-32% 23% 6% 10%
-2% 32% 12% -39%
-15% 44% 2% -14%

-19% 19% 12% -3%

42% -73% 363% -16%

-1% 1% -5% 12%
-11% -13% -11% -98%
-100%
0% -1% 45% -100%

0% -8% 3% -6%

-10% 4% 8% -4%
 0% 0% 0% 0%
0% 1% -100%
0% 0% -3% -100%
60% -4% -100%
-112% -755% -224% -170%

0% -1% 2% -2%
-5% 1% 5% -3%
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

2019 2020
Venta de bienes 13,080,716 10,074,390
(-) descuento en ventas (382) (82,394)
(-) devoluciónes en ventas (286,088) (229,147)
Otros ingresos 529,898 262,659

Ventas netas 13,324,144 ###

Costo de ventas y producción (7,010,771) (4,954,525)
Utilidad bruta en ventas 6,313,373 5,070,983
Gastos de venta (4,739,689) (3,425,309)
Gastos Administrativos (1,548,977) (1,202,186)
Utilidad (Pérdida) Operacional 24,707 443,488
Gastos Financieros (256,642) (317,516)
Resultado del ejercicio antes de impuestos (231,935) 125,972
15% participación trabajadores 0 (18,896)
(-) Impuesto a la renta causado (58,533) (162,827)

Resultado del ejercicio después de impuestos (290,468) (55,751)

Ingreso por impuesto diferido 94,078 79,984

Resultado del ejericicio después de impuestos (196,390) 24,233

diferidos
Resultado integral del ejercicio después de (196,390) 24,233
impuestos
 2021 2022 2023 2020 - 2019 2021 - 2020
11,366,846 12,300,555 12,355,162 -23% 13%
(126,411) (164,637) (69,415) 21469% 53%
(203,765) (208,624) (217,250) -20% -11%
443,090 465,570 568,895 -50% 69%

### ### ### -25% 15%

(5,594,477) (5,991,133) (6,823,250) -29% 13%
5,885,283 6,401,731 5,814,142 -20% 16%
(4,055,507) (4,332,681) (4,530,714) -28% 18%
(1,577,415) (1,215,794) (1,059,929) -22% 31%
252,361 853,256 223,499 1695% -43%
(290,725) (345,768) (395,571) 24% -8%
(38,364) 507,488 (172,072) -154% -130%
0 (76,123) 0 -100%
(150,144) (274,982) (9,983) 178% -8%

(188,508) 156,383 (182,055) -81% 238%

29,890 40,961 43,623 -15% -63%

(158,618) 197,344 (138,432) -112% -755%

(158,618) 197,344 (138,432) -112% -755%

2022 - 2021 2023 - 2022
8% 0%
30% -58%
2% 4%
5% 22%

8% 2%
7% 14%
9% -9%
7% 5%
-23% -13%
238% -74%
19% 14%
-1423% -134%
-100%
83% -96%

-183% -216%
37% 6%

-224% -170%

-224% -170%
ESTADO DE FLUJO-METODO DIRECTO

2019
INCREMENTO NETO (DISMINUCIÓN) EN EL EFECTIVO Y
EQUIVALENTES AL DE EFECTIVO, ANTES DEL EFECTIVO DE LOS
CAMBIOS EN LA TASA DE CAMBIO (364,897)
FLUJOS DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)
ACTIVIDADES OPERATIVAS (342,265)
Clases de cobros por actividades de operación ###
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 12,969,815
Otros cobros por actividades de operación 45,417
Clases de pagos por actividades de operación ###
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (10,401,042)
Pagos a y por cuenta de los empleados (2,827,622)
Otros pagos por actividades de operación (204,782)
Intereses pagados (257,204)
Impuestos a las ganancias pagadas (195,382)

Otras entradas (salidas) de efectivo 528,534

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (454,463)
Efectivo utilizado para adquirir acciones en subsidiarias u otros negocios
para tener el control 0
Efectivo utilizado en la compra de participaciones no controladas (6,513)
Otros cobros para adquirir acciones o instrumentos de deuda de otras
entidades 0
Otros pagos por la venta de acciones o instrumentos de deuda de otras
entidades (51,000)
Importes procedentes por la venta de propiedades, planta y equipo 35,705
Adquisiciones de propiedades, planta y equipo (326,075)
Compras de activos intangibles (106,580)
Importes procedentes de otros activos a largo plazo 0
Otras entradas (salidas) de efectivo 0

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTES DE (UTILIZADOS EN)

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 431,831
Financiación por préstamos a largo plazo 948,614
Pagos de préstamos (329,035)
Dividendos pagados (187,748)
Otras entradas (salidas) de efectivo 0

INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES

DE EFECTIVO (364,897)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL
PERIODO 684,225

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 319,328

 ANALISIS HORIZ
2020 2021 2022 2023 2020 - 2019

35,748 142,832 (64,901) 100,511 -110%

791,606 290,938 (174,133) 512,773 -331%

### ### ### ### -23%
10,064,951 10,876,478 11,958,857 12,290,673 -22%
1,739 407,110 37,220 99,515 -96%
### ### ### ### -31%
(6,610,278) (8,164,651) (9,162,685) (8,961,761) -36%
(2,264,654) (2,480,524) (2,692,995) (2,693,056) -20%
(376,539) (317,062) (266,652) (218,026) 84%
(317,181) (290,986) (346,953) (315,047) 23%
(58,533) (162,827) (150,144) (274,982) -70%

352,101 423,399 449,219 585,457 -33%

(243,520) (130,538) (462,048) (358,743) -46%

0 0 0 (12,375)
0 0 0 0

0 0 82,233 0

(170,000) (62,634) 0 0 233%

0 5,027 100 6,951 -100%
0 (53,250) (392,658) (353,319) -100%
(73,520) 0 0 0 -31%
0 0 0 0
0 (19,681) (151,723) 0

(513,337) (17,569) 571,280 (53,520) -219%

139,288 328,264 571,280 2,832,707 -85%
(652,625) (345,833) 0 (2,748,098) 98%
0 0 0 (177,212) -100%
0 0 0 39,083

35,748 142,832 (64,901) 100,511 -110%

319,329 355,077 497,908 634,408 -53%

355,077 497,909 433,007 734,919 11%

ANALISIS HORIZONTAL
2021 - 2020 2022 - 2021 2023 - 2022

300% -145% -255%

-63% -160% -394%

12% 6% 3%
8% 10% 3%
23311% -91% 167%
18% 11% -2%
24% 12% -2%
10% 9% 0%
-16% -16% -18%
-8% 19% -9%
178% -8% 83%

20% 6% 30%

-46% 254% -22%

-63% -100%
-98% 6851%
637% -10%
-100%

671% -100%

-97% -3352% -109%

136% 74% 396%
-47% -100%

300% -145% -255%

11% 40% 27%

40% -13% 70%

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

2019
CONCILIACIÓN ENTRE LA GANANCIA (PERDIDA) NETA Y LOS
FLUJOS DE OPERACIÓN
GANACIA (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRABAJADORES E
IMPUESTO A LA RENTA (231,934)

AJUSTE POR PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO: 787,527

Ajuste por gasto de depreciación y amortización 472,505
Ajuste por gastos por deterioro (reversiones por deterioro)
reconocidas en los resultados del periodo (356)
Pérdidas en cambio de moneda extranjera (562)
Ajuste por gastos en proviciones (beneficios sociales) 278,469
Ajuste por participaciones no controladas 1,926
Ajuste por gasto por impuesto a la renta (58,533)
Ajuste por gasto por participación trabajadores 0
Otros ajustes por partidas distintas al efectivo 94,078

CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS: (897,858)

(Incremento) disminución en cuentas por cobrar clientes 175,568
(Incremento) disminución en otras cuentas por cobrar 26,108
(Incremento) disminución en anticipos de proveedores 3,250
(Incremento) disminución en inventarios (103,180)
(Incremento) disminución en otros activos (96,865)
Incremento (disminución) en cuentas por pagar comerciales (213,703)
Incremento (disminución) en otras cuentas por pagar (336,659)
Incremento (disminución) en beneficios empleados (314,741)
Incremento (disminución) en otros pasivos (37,636)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizafos en) (342,265)
actividades de operación
 2020 2021 2022 2023

2020 - 2019
125,973 (38,363) 507,488 (172,072) -154%

729,078 851,641 461,862 578,518 -7%

578,280 553,632 547,212 440,133 22%
-662%
2,000 7,166 3,901 6,265
335 (260) 0 0 -160%
248,463 434,613 500,421 98,480 -11%
1,739 19,951 17,536 0 -10%
(82,843) (180,034) (274,982) 33,640 42%
(18,896) 0 (76,123) 0
0 16,573 (256,103) 0 -100%

(63,447) (522,340) ### 106,328 -93%

300,772 (166,299) 27,662 49,095 71%
(184,874) 179,525 23,570 111,404 -808%
(2,714) 3,282 (4,568) 5,998 -184%
685,483 (564,321) (1,077,420) 795,226 -764%
(56,303) 5,256 (19,750) (121,952) -42%
(466,651) 107,783 261,175 102,547 118%
69,530 257,543 24,648 (360,427) -121%
(388,758) (345,109) (378,800) (475,563) 24%
(19,932) 0 0 0 -47%
791,604 290,938 (174,133) 512,774 -331%
2021 - 2020 2022 - 2021 2023 - 2022
-100% -100% -100%

17% -46% 25%

-4% -1% -20%
258% -46% 61%

-178% -100%
75% 15% -80%
1047% -12% -100%
117% 53% -112%
-100% -100%
-1645% -100%

723% 119% -109%

-155% -117% 77%
-197% -87% 373%
-221% -239% -231%
-182% 91% -174%
-109% -476% 517%
-123% 142% -61%
270% -90% -1562%
-11% 10% 26%
-100%
-63% -160% -394%
RAZONES FINANCIERAS

RAZONES DE LIQUIDEZ

No Nombre
1 Razón corriente
Interpretación:
2 Prueba ácida
Interpretación:
3 Razon efectiva
Interpretación:
4 capital de trabajo
Interpretación:

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

No Nombre
1 Endeudamiento neto
Interpretación:

2 Endeudamiento en el corto plazo

Interpretación:

3 Endeudamiento en el largo plazo

Interpretación:
4 Cobertura de interés
Interpretación:
5 Apalancamiento neto (activo)
Interpretación:
6 Apalancamiento neto (pasivo)
Interpretación:

7 Apalancamiento a corto plazo

Interpretación:

8 Apalancamiento a largo plazo

Interpretación:

INDICES DE ROTACION
INDICES DE ROTACION

No Nombre
1 Rotacción de cuentas por cobrar
Interpretación:
2 Dias de ventas en cuentas por cobrar
Interpretación:
3 Rotación de inventario
Interpretación:
4 Días de ventas en el inventario
Interpretación:
5 Rotación de cuentas por pagar
Interpretación:
6 Dias de cuentas por pagar
Interpretación:
7 Rotación de activos totales
Interpretación:

INDICES DE RENTABILIDAD

No Nombre
1 Margen bruto
Interpretación:
2 Margen operacional
Interpretación:
3 Margen neto
Interpretación:
4 ROA
Interpretación:
5 ROE
Interpretación:
6 Ciclo operativo
Interpretación:
7 Ciclo de caja o efectivo
Interpretación:
 2019 2020 2021 2022 2023
1.6440559319 1.9028473384 1.7405331008 1.7185019882 1.6184459392

0.3549118671 0.4645350772 0.4293903528 0.3619412619 0.361856598

0.0583796858 0.0802253867 0.0941994218 0.0733544143 0.1280411741

3522899 3995996 3914221 4241277 3549709

2019 2020 2021 2022 2023

0.4873808023 0.4614051697 0.47551852 0.4896120714 0.4845666969

0.4959188588 0.4444181702 0.5084303451 0.527562521 0.5367122271

0.5040811412 0.5555818298 0.4915696549 0.472437479 0.4632877729

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 2019 2020 2021 2022 2023
0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-0.994231962 -0.778284029 -0.807251106 -0.748171323 -0.946034344

-366.1117466 -468.9804573 -450.9129779 -486.5195829 -384.7640441

-2.837604855 -2.34015515 -2.392213952 -2.192611382 -2.387778856

-128.277198 -155.9725645 -152.1603031 -166.0120909 -152.4429279

0.5780081357 0.4667478216 0.5199217769 0.5382475922 0.5598252553

2019 2020 2021 2022 2023

48.26% 50.34% 51.78% 52.04% 47.06%

0.19% 4.40% 2.22% 6.94% 1.81%

-1.50% 0.24% -1.40% 1.60% -1.12%

-0.87% 0.11% -0.73% 0.86% -0.63%

-0.08 0.01 -0.07 0.08 -0.06

-366.1117466 -468.9804573 -450.9129779 -486.5195829 -384.7640441

-363.2741418 -466.6403021 -448.520764 -484.3269715 -382.3762653