FINANZAS DE LOS INVENTARIOS

Investigación de los inventarios; finanzas y los

pagos anticipados
MARIA DEL CARMEN CANCINO HERNANDEZ
PARCIAL 1

TRABAJO 1:
INVESTIGACIÓN
FINANZAS II
Contenido
Finanzas de los Inventarios ......................................................................................................... 2
Monto de la Inversión ................................................................................................................... 2
Niveles de Inventarios .................................................................................................................. 5
Inventario de Lento Movimiento .................................................................................................. 6
Inventario Justo A Tiempo ........................................................................................................... 7
Sistema de Control de Inventario ............................................................................................... 8
Cálculo de tasas de inmovilización con relación al costo de oportunidad ........................... 9
Compras de Contado y Crédito ................................................................................................ 10
Finanzas y los Pagos Anticipados ........................................................................................... 11
Diferencias entre los pagos anticipados y los cargos diferidos ........................................... 11
Las inversiones en pagos anticipados y su beneficio contra el riesgo ............................... 12
 Finanzas de los Inventarios

Las inversiones que se realizan en el inventario de materia prima, producción en

proceso o productos terminados, representan una inversión improductiva durante el
tiempo que se encuentren formando parte del almacén y le ocasionan a la empresa
un quebranto por los gastos de sueldos del almacenista, renta del local, pólizas de
seguros, productos que se dañan en el almacén, etc. Lo anterior obliga al
administrador financiero a dictar medidas para disminuir la inversión en los
inventarios.

Monto de la Inversión
Al formar parte del activo circulante, el inventario representa una inversión
importante en este grupo, situación que obliga al administrador financiero a realizar
los estudios tendientes a reducir al mínimo esta inversión.

Existen varios métodos a emplear para determinar cuál es la inversión que deben
tener los inventarios, de tal manera que se logren los siguientes puntos:

• Que las diferentes áreas de la empresa, tales como producción, ventas,

finanzas, inventarios, crédito y cobranzas, no se vean afectadas, ni en la
situación de quedarse sin mercancía para su operación ni que las inversiones
ocasionen una sobre inversión, perjudicando el aspecto financiero del
negocio.
• Que en el almacén se cuente con las mercancías para hacer frente a los
requerimientos de los clientes actuales y futuros.
• Que los productos que se adquieren para formar parte del inventario
correspondan a mercancía que tiene una rotación satisfactoria, para evitar
que se conviertan en productos obsoletos.
• Que no se dejen de realizar ventas por falta de mercancía para entregar al
cliente.
• Que el área de producción no pare la producción por falta de mercancías.
Ejemplos de métodos:

Método A B C. Este método tiene como finalidad buscar la minimización del

inventario en las empresas, ya que la mayoría de ellas tienen fuertes inversiones,
presentándose que algunos tengan un alto movimiento contra otros que tengan un
movimiento mínimo; por otro lado, existen mercancías que tienen un valor alto,
mientras que el valor de otras puede ser mínimo.

Para tal efecto se requiere de una identificación del inventario, tanto en su volumen
físico como en su valor monetario, surgiendo de ahí el nombre del método, teniendo:

1. Aquellos inventarios que físicamente ocupan una mínima parte en bodegas, pero
en valores representan una cantidad considerable, además de tener una menor
rotación con relación al inventario total.

2. Los que tanto físicamente como en su importe se encuentran nivelados,

representando una inversión media con una rotación continua.

3. Aquéllos que físicamente ocupan la mayor parte de la bodega, pero

monetariamente valen una mínima parte.

Justo a tiempo. Este método busca que el inventario sea muy cercano a cero, para
lo cual se requiere conocer el tiempo de respuesta del proveedor, el tiempo que se
dilata en hacer el pedido y la mercancía que se consume en el almacén, situación
que permitiría que se hicieran pedidos al proveedor en un volumen similar al que se
consume diariamente en la empresa.

Sobre pedido. En este modelo, los pedidos que se formulan a los proveedores
están fundamentados en el pedido que se recibió previamente del cliente, situación
que evitará que en el almacén se mantengan existencias improductivas.

El método de máximos y mínimos. Corresponde a la determinación que se hace

con relación a cada uno de los productos del almacén para fijar, en función a la
experiencia de ejercicios anteriores, cuántas piezas se deben tener como máximo
y cuántas piezas se requieren como mínimo, para que al llegar a ese nivel se
proceda a realizar la compra.
Razones financieras normales o estándar.

Razones:
Rotación de inventario de productos terminados

El resultado obtenido en esta razón indica el número de vueltas que sufrieron las
existencias de productos terminados durante el periodo de revisión.

Rotación de inventarios de producción en proceso

El resultado muestra la rotación que se ha logrado en los productos en proceso

(para determinar los artículos que están en proceso se aplica la técnica de
Producción Equivalente, que consiste en convertir a productos terminados la
producción en proceso, en proporción al nivel de acabado que se tiene).

Rotación de Inventarios de Materia Prima

Con el resultado se obtiene la rotación de los productos de materias primas que ha

tenido la empresa.

Las razones anteriores permiten identificar cada cuándo se logra rotar el inventario,
además de permitir a la empresa detectar mercancía de lento movimiento que
puede resultar dañada o convertirse en obsoleta, y a la administración le da
herramientas con relación a qué productos no conviene comprar sobre la base del
tiempo que lleva desplazarlos.
Promedio de Inventarios:
Para la obtención del promedio de inventarios existen dos sistemas:

Obtener el saldo mensual de los inventarios correspondientes al periodo de revisión.

Se obtiene la suma y posteriormente se obtiene la media aritmética.

Sumar el saldo inicial más el final del periodo y el resultado dividirlo entre dos.

La determinación del inventario promedio es más real si se considera la suma del

inventario final al terminar cada mes y se obtiene la media aritmética de la suma.

Esta consideración se hace tomando en cuenta que, en todas las empresas, las
ventas tienen cierto ciclo que indica que algunos meses se vende más que en otros,
y al obtener el promedio entre los meses de más y menos ventas, hay una idea más
real del inventario promedio.

Si se toma el inventario al inicio del ejercicio (es el mismo del cierre del ejercicio
anterior) y se adiciona el inventario final del ejercicio, pensando en empresas con
ventas cíclicas, estará mostrando un inventario muy parecido de un ejercicio a otro,
situación que desvirtúa el promedio real del inventario durante el ejercicio.

Un problema que se presenta en la interpretación de los resultados que ofrecen las

diferentes razones financieras, refiriéndonos a la rotación, es que no se podría
indicar cuál es la rotación ideal ya que, aun teniendo el mismo giro mercantil, cada
empresa tendrá diferentes condiciones con sus proveedores o clientes.

Niveles de Inventarios
El nivel de inventario es el volumen de existencias con que cuenta una compañía
en toda su logística o red de distribución. Esta métrica contempla la cantidad de
stock ubicada en almacenes, centros logísticos y tiendas físicas.

Analizar el nivel de inventario es fundamental en una estrategia de gestión de stock

eficiente: los niveles de inventario óptimos son aquellos que maximizan la
rentabilidad de la instalación sin incurrir en costos innecesarios de almacenamiento.
El responsable logístico ha de conocer la cantidad de stock que precisa de cada
referencia para completar los pedidos pendientes. Ha de examinar periódicamente
la rotación y la demanda de cada referencia y actualizar los niveles de inventario
cuando se produzcan cambios.

Para obtener el lote óptimo de compra, se requiere tener la siguiente información:

a) Costo de la mercancía que se tiene que comprar. Es el valor que la empresa

tiene que pagar por la compra de los bienes si se refieren a la materia prima,
o en los costos que se tiene que incurrir para la fabricación de los productos
terminados.
b) Costo de Pedir. Corresponde a los gastos que se tienen que realizar en la
empresa para poder realizar un pedido a los proveedores. En estos gastos
aparecen los sueldos, la papelería, la renta del local, la depreciación,
etcétera.
c) Costo de Mantener el inventario. Formando parte de este renglón aparecen
los sueldos, renta, pólizas de seguros, etcétera (gastos que se realizan en el
almacén), gastos que se tendrían que prorratear entre el número de piezas
que conforman el inventario para conocer el costo de mantener el inventario
referido a cada pieza.
d) Lote Óptimo de Compra. Correspondería a la mercancía que debería la
empresa solicitarle al proveedor, sin tomar en consideración que pueden
existir desviaciones ocasionadas por mermas o productos dañados que no
se habían estimado. Una forma para determinar el pedido o lote económico
de compra es graficando la información.

Con base en lo anterior se puede ver que el nivel donde se abaten los costos es
cuando la empresa compra 365 unidades por pedido, es decir, cuando realiza cinco
pedidos al año.

Inventario de Lento Movimiento

En la administración financiera de los inventarios, se tiene que poner atención y
determinar cuáles son los productos que tienen poco o nulo movimiento, si están
ocasionando gastos por mantener el inventario y el costo de adquisición de las
mercancías.
Lo anterior tiene su origen en:

a) Que la empresa cambia su línea de fabricación.

b) Que el proveedor ya no existe.
c) Que fue necesario utilizar productos substitutos por tener un costo menor.
d) Que por disposiciones legales ya no se consume este producto.

Lo anterior representa un impacto contra los resultados de las empresas y se tendrá

que buscar el mecanismo para evitar este tipo de inversiones, y encontrar la forma
de recuperar la inversión actual, para lo cual se debe proceder de la siguiente forma:

a) No realizar más compras de estos productos.

b) Buscar empresas que utilicen estos productos como una materia prima.
c) Determinar si es posible darle otra utilización al producto.
d) Venderlo como desperdicio.
e) Otorgarlo como donativo a una Asociación Civil.
f) Darlo en calidad de bonificación a los empleados.

De estas alternativas, el administrador financiero tiene que seleccionar la más

favorable, por representar un menor quebranto y que no afecte la imagen de la
empresa.

Inventario Justo A Tiempo

El inventario justo a tiempo es un enfoque moderno que se utiliza para administrar
los inventarios dependientes. La meta de este sistema es minimizar los inventarios
para maximizar la rotación. Este enfoque, ideado en Japón, es una parte
fundamental de la filosofía japonesa de la producción. Como su nombre lo indica, la
meta básica de los inventarios justo a tiempo es tener solamente a la mano
inventarios suficientes para satisfacer las necesidades inmediatas de producción.

El sistema de gestión de inventarios “justo a tiempo” se centra en fabricar y entregar

sólo lo que se necesita, cuando se necesita y en la cantidad necesaria, justo en el
momento en que se demanda.
El resultado de los sistemas justo a tiempo es que los inventarios se reordenan y se
reabastecen frecuentemente. Hacer que tal sistema funcione y evitar los faltantes
requiere de un alto grado de cooperación entre los proveedores.

Sistema de Control de Inventario

Un sistema de control de inventarios te permite controlar los bienes y el stock,
registrar los movimientos y hacer un seguimiento de las compras, manteniendo
organizada la cadena de suministro sin ningún contratiempo.

Método ABC

Este método consiste en calificar tus mercancías según la cantidad y el valor que
representan, que se ajustan a una de estas categorías:

Artículos A: representan el 20 % del inventario y, aunque tiene una baja frecuencia

de ventas, representan el 80 % de su valor.

Artículos B: son el 40 % del total y corresponden al 15 % del valor, mientras que su

frecuencia de ventas es moderada.

Artículos C: son parte del resto del 40 % y también los menos costosos del
inventario, con apenas el 5 % de su valor. Además, es la mercancía que más se
vende.

Gracias al método ABC es sencillo identificar los artículos con mayor impacto
financiero, para así darles la atención que merecen. Por su puesto, los porcentajes
no siempre funcionan de esa manera, ya que cada empresa tendrá un inventario
con diferentes jerarquías.

Método PEPS

Funciona al identificar los primeros artículos que ingresan al inventario para que
sean los primeros en venderse. Es ideal cuando existe mercancía perecedera, para
evitar que se deteriore al permitir que tengan una rotación constante.

Método PEPS
También conocido como el método PEPS, funciona al identificar los primeros
artículos que ingresan al inventario para que sean los primeros en venderse. Es
ideal cuando existe mercancía perecedera, para evitar que se deteriore al permitir
que tengan una rotación constante.

Método UEPS

A diferencia del PEPS, en el método UEPS se venden primero los artículos más
recientes, o últimos, en ingresar. Es ideal para empresas que no tienen un inventario
muy grande ni artículos con fecha de caducidad. Una de sus ventajas es que los
costos de los productos que se vendan reflejarán un costo más reciente.

Conteo cíclico

Este método implica hacer un conteo regular de una parte de las existencias y se
puede completar con el ABC, ya que a cada clase se le asigna una frecuencia de
conteo distinta. Mejora la exactitud del control del inventario, puesto que puede
encontrar inconsistencias a tiempo, sin tener que contarlo todo cada vez.

Método del precio ponderado

Este, en lugar de tomar los precios más bajos, se basa en un promedio sin importar
la fecha de entrada o de salida. Tiene una fórmula sencilla: se multiplica cada precio
por el número de unidades que tienen ese precio. Luego ese resultado se suma y
se divide entre la suma del total de unidades. Eso se repite con cada lote.

Cálculo de tasas de inmovilización con relación al costo de oportunidad

Costos para mantener el Inventario

Mantener el inventario tiene un costo que se compone de lo siguiente:

a) Valor de la compra
b) Gastos del almacén por sueldos, pólizas de seguro, papelería,
depreciaciones, etcétera
c) Costo financiero de los intereses

El costo de oportunidad
Corresponde a “la utilidad o beneficio que se deja de obtener por haber tomado otra
opción”, lo anterior se podrá aplicar a la inversión que se tiene en el inventario:

a) Qué productos se requieren en el almacén (para su venta o para su proceso

en el área de fabricación).
b) Cuál es el valor de las mercancías que se tienen que adquirir.
c) Qué utilidad se obtendrá de la venta de los productos.
d) El dinero excedente invertido en valores, cuánto genera como rendimiento.
e) Si se requiere obtener un financiamiento para poder obtener los productos
del inventario, cuál es el costo que cobrarían las instituciones bancarias.
f) Si el dinero necesario para comprar las mercancías se obtiene de las
aportaciones de los socios, cuánto dejan de percibir los accionistas por
aportar el dinero a la empresa.

De las alternativas anteriores, será necesario obtener su costo para tener un punto
de comparación y con ello, determinar cuál será el costo financiero para prorratearlo
entre el número de unidades y saber el costo financiero por cada pieza. El
procedimiento descrito tiene la desventaja de estimar el mismo costo tanto para los
productos de costo de adquisición barato, como para los productos caros.

Con base en lo anterior, una forma más equitativa es aplicar el prorrateo de gastos
en función al valor del inventario y los productos recibirán el costo financiero en
función a su valor.

Compras de Contado y Crédito

Cuando una empresa realiza compras de contado utiliza el efectivo disponible, el
cual se tendría destinado para otros fines de la empresa, y la forma de determinar
si es adecuada esta alternativa, es comparando la utilidad que se espera obtener al
momento de vender estos productos, contra el costo de oportunidad que ya se ha
tratado con anterioridad.

En el área financiera es recomendable utilizar la Palanca Financiera, que consiste

en el aprovechamiento de las fuentes de financiamiento externas, evitando sólo
recurrir a las aportaciones de los socios. Con lo anterior, además de aprovechar el
dinero de terceras personas, se está compartiendo el riesgo.
¿cuándo se deben realizar las compras de contado

• Para obtener un descuento especial del cliente, cuyo importe es mayor al

costo de mantener el inventario.
• Para reducir el tiempo de respuesta del proveedor y con ello estar en
condiciones de cumplir con los requerimientos extraordinarios de los clientes.
• Para realizar compras de productos que no son de línea (el proveedor no los
fabrica normalmente) y son requeridos como un producto sustituto para la
elaboración de los productos, al tener problemas con el proveedor normal
que surte la materia prima.

Finanzas y los Pagos Anticipados

Formando parte de los pagos anticipados aparecen las rentas, intereses o seguros
que la empresa cubrió en efectivo, pero que su aplicación a los resultados será en
periodos posteriores; igual sucede con los cargos diferidos en los que aparecen los
gastos de instalación, las patentes y marcas principalmente, y que su aplicación a
resultados se hará en periodos posteriores. La diferencia entre un cargo diferido y
un pago anticipado obedece al tiempo, ya que los primeros tendrán una vida
superior a un año y los segundos su vida es menor a un año.

Estas inversiones le permiten a la empresa tener una cobertura contra los riesgos
naturales o de incremento en los precios o en las tasas de interés, evitando que los
resultados del ejercicio se vean afectados.

Diferencias entre los pagos anticipados y los cargos diferidos

Pagos Anticipados

Son inversiones realizadas por la empresa, que representan salidas de efectivo

cuyos importes se convertirán en un gasto o costo con el transcurso del tiempo.

Las partidas que normalmente conforman este rubro son:

1. Rentas de locales y equipos pagados por anticipado.

2. El impuesto predial y los derechos pagados antes de ser exigibles.
 3. Primas de seguros y finanzas que no han sido devengadas.
4. Regalías pagadas por anticipado.
5. Intereses pagados por anticipado.
6. Papelería y artículos de escritorio que fueron adquiridos y no se han
consumido.
7. Muestras y literatura médica.
8. Material publicitario que será utilizado en campañas futuras.

La técnica contable indica que, si los pagos anticipados se aplicarán en un periodo

menor de un año, se tendrán que presentar en el activo circulante, y si la aplicación
se realizará en periodos mayores de tiempo, la presentación será en el activo
diferido.

Cargos diferidos

Son erogaciones que realizan las empresas con el objeto de mejorar las áreas
operativas y administrativas, dentro de las que aparece la figura jurídica que
adoptará la empresa si se cuenta con patentes o marcas que permitirán la
fabricación o venta de los productos, con una mejor calidad y reducción en los
costos.

Los conceptos que integran este grupo son:

a. Gastos de organización
b. Descuento en la emisión de valores
c. Patentes
d. Marcas
e. Licencias
f. Franquicias
g. Gastos pre-operativos
h. Gastos de investigación y desarrollo
Las inversiones en pagos anticipados y su beneficio contra el riesgo
Si entramos en la administración del activo circulante y en específico la enfocamos
a los pagos anticipados, se puede decir que las acciones del administrador
financiero serían las siguientes:

Para reducir las inversiones en pagos anticipados:

a) En los renglones de Seguros y Fianzas, contratar estos servicios para realizar

el pago en forma mensual.
b) Papelería y Artículos de Escritorio, Muestras, Literatura Médica y Publicidad,
hacer el estudio para determinar las fechas en que se utilizarán estos
conceptos y preparar una calendarización para pedirle al prestador del
servicio que en esas fechas realice sus entregas, evitando tener que comprar
anticipadamente.
c) Respecto a los Intereses Pagados por Anticipado, realizar las gestiones ante
las instituciones de crédito para que el cobro de los intereses se realice al
vencimiento de la operación.
d) Rentas Pagadas por Anticipado, gestionar con el prestador del servicio que
la renta se cubra por mes.
e) En el impuesto Predial y otros Impuestos, realizar su pago bien sea mensual
o bimestral, según lo marquen las leyes.
f) Para reforzar las medidas anteriores, el administrador financiero tiene que
calcular el Costo de Oportunidad sobre las inversiones inmovilizadas para
poder aceptar pagar anticipadamente en vista de la obtención de un mejor
precio, situación que los prestadores de servicios o proveedores operan
sobre el descuento en función al volumen de operaciones.
g) Preparar un estudio para determinar si conviene cancelar las pólizas de
seguro y formar su “Auto Seguro”, que consistirá en crear un fondo y
mensualmente incrementarlo para que dicho efectivo permita hacer frente a
un quebranto en la empresa.