Caso Aceros Arequipa

CASO:
GRUPO 1 - INTEGRANTES:
Len Moreno, Roger Oswaldo
Nieves Rejas, Franco Alonso.
Soto Sotil, Jorge Gerardo
Ojeda Ramrez, Bina Beatriz
CORPORACIN ACEROS AREQUIPA S.A.

Empresa peruana que se dedica a la produccin y comercializacin de
productos de acero, tambin comercializa productos bajo la modalidad
de importacin.
CARACTERSTICAS.
Dentro de la gama de productos que fabrica estn el fierro
corrugado, alambrn para construccin, perfiles de acero,
ngulos, planchas y bobinas, mallas, platinas, barras
redondas hexagonales, canales en U, tuercas y placas de
sujecin, entre otros.
Cuenta con dos plantas en Pisco y Arequipa.
Los productos planos y largos representan el 30 y 70% de la
demanda del mercado local.
Utiliza la tecnologa del Horno elctrico
PRINCIPALES LNEAS DE PRODUCTOS O SERVICIOS.
FIERRO
CORRUGADO
BARRAS, ANGULOS,
CANALES
ALAMBRON
PLANCHAS Y
BOBINAS
TUBOS, PLATINAS
FUNDAMENTOS.
Evolucin de los mrgenes.
En el 2013 hubo una ligera
desaceleracin disminuyendo las ventas en un 1%. An as el margen
EBITDA aument de 4.2 % a 10.5%. Se espera que en el 2014 el
margen bruto contine evolucionando.
Nivel de endeudamiento. Se debe a los siguientes factores:
- Requerimientos de capital de trabajo.
- Inversiones necesarias para ampliar su capacidad productiva.
- Reperfilamiento de sus obligaciones a plazos mayores.
Exposicin a la volatilidad de los precios del acero. El acero ha
experimentado variaciones generando un impacto en los resultados.
PERFIL.
La compaa no cuenta con capacidad de produccin de su planta de hierro
esponja, esto no le permite abastecer su total requerimiento, por ello est
realizando estudios para evaluar yacimientos propios.
Trabaja directamente con Transportes Barcino quien le realiza la distribucin
de sus productos (99.99%) incluyendo Bolivia.
En acuerdo de Directorio particip en la constitucin de la Compaa
Elctrica El Platanal S.A. (CELEPSA) con el 10% del capital social.
La participacin en la hidroelctrica tiene una importancia estratgica para
CAASA dado que le puede proporcionar una fuente de energa que pueda
respaldar su crecimiento futuro. Actualmente CAASA tiene un contrato con
Electroper.
ESTRATEGIA.
Integracin vertical hacia atrs.
Integracin vertical hacia adelante.
Fortalecimiento de sus canales de distribucin y transporte.
Bsqueda constante de mejoras en sus procesos , controles estadsticos,
estndares de calidad y capacitacin a su personal.
Participacin en el mercado de generacin elctrica a travs de CELEPSA.
Todo ello a contribuido en la reduccin de costos y mejora competitiva.
OPERACIONES.
La compaa cuenta con dos sedes: Pisco y Arequipa.
Pisco posee tres plantas: Hierro esponja, palanquilla y laminacin, mientras
Arequipa posee una planta: Laminacin.
En el 2011 adquiere una nueva lnea de laminacin en Pisco aumentando
su capacidad de produccin en 650,000 TM anuales. A fines del 2013 su
capacidad total de produccin era de 1350,000 TM anuales.
Planta de laminacin en Pisco: capacidad de produccin 1150,000 TM
anuales. Planta de laminacin en Arequipa: capacidad de produccin
200,000 TM anuales.
La planta de hierro esponja tiene una capacidad de 90,000 TM anuales. Su
principal insumo (hierro en forma de pellets) es abastecido totalmente por
Shougang Hierro Per, esto a permitir reducir la importaciones de metales
del exterior.
La compaa adquiere chatarra tanto local como importado (EE:UU)
FORTALEZAS
Contratos a largo plazo con proveedores

de energa elctrica, oxgeno y gas.
Procesos productivos con certificacin de

calidad ISO 9001
OPORTUNIDADES
Incremento de la expansin urbana a

nivel de estratos socioeconmicos bajos.
Crecimiento de la economa que puede
reflejarse
en
nuevos
programas
habitacionales, mayor demanda del
sector comercio.
Empresa en busca de nichos de mercado Existen
mercados
extranjeros
con potencial y se adapta a las nuevas importantes (EE.UU., Venezuela, por
necesidades.
ejemplo) a los que se podra vender.
Amplia brecha entre oferta y demanda de
Slido sistema integral de distribucin.
viviendas
lo
que
impulsa
la
autoconstruccin (mayores ventas de
barras de construccin).
Elevado potencial de crecimiento del
Adecuada capacidad de respuesta al
consumo per cpita comparado con
mercado.
pases de la regin y del mundo.
Plantas con tecnologa de avanzada:
Horno elctrico (comparable con las Disponibilidad del gas de Camisea.
mejores siderrgicas latinoamericanas)
Reestructuracin del rea de logstica
Su recurso humano.
utilizando la fragmentacin de la misma
oportunidad.
Polticas
y
sistemas
de
gestin
econmicas orientadas al control de
Mejoramiento de procesos.
costos y mrgenes, lo que genera buena
salud financiera.
DEBILIDADES
AMENAZAS
Escases de los principales insumos

(chatarra, carbn, DRI, entre otros)
debido a que la demanda mundial
supera su capacidad de produccin.
de
las
principales
Elevada concentracin en el sector Concentracin
construccin.
empresas mundiales.
Mayor incertidumbre poltica que podra
Bajo grado de penetracin a mercados devenir
en
concentracin
de
la
externos.
economa local.
penetracin
de
productos
Alta
Limitada capacidad de produccin lo
importados en segmentos de mayor
que obliga a importar el dficit.
margen (perfiles)
Tamao de mercado nacional reducido,
lo que limita el crecimiento de la
empresa.
Dbil desarrollo de la industria metal
mecnica local..
Mayor
regulacin
por
aspectos
ambientales.
Riesgo
de
desabastecimiento
por
intervencin de terceros en la gestin
de compra de materia prima e insumos
estratgicos.
Variabilidad
de
los
precios
internacionales del acero.
Alta dependencia de la carga metlica
(chatarra) , que no alcanza a ser
abastecido por otros locales..
GRUPO ECONMICO
La Corporacin Aceros Arequipa S.A . se constituy el 31 de

diciembre de 1997.
Siendo el resultado de un proceso de fusin entre Aceros
Arequipa S.A y Aceros Calibrados S.A.
El capital de la empresa se encuentra distribuido en acciones
comunes y acciones de inversin.
El 84.73% de stas se encuentran en poder de inversionistas
nacionales.
Al cierre del 2011, las acciones comunes ascendieron a S/. 64
705,456, siendo su calor nominal S/.1.00 y en posesin de 536
accionistas.
Accionistas Comunes
Renn Cilloniz de Bustamante
15.07 %
Olesa Investment Corp.
10.36 %
Ricardo Cillniz Rey
8.07 %
Andrea Cillniz Rey
8.04 %
Transporte Barcino S.A
5.42 %
Otros inversionistas
53.04 %
TOTAL
100.00 %
SECTOR / INDUSTRIA
Relevancia de la empresa y del sector
Mercado Nacional de Acero: Compuesto por productos planos (30%) y
productos largos (70%).
CAASA se dedica principalmente a la fabricacin de productos largos.
Participacin de mercado: 60% a nivel nacional.
Principal mercado: Sector construccin
Principal Competidor
SIDERPER
Aspectos relevantes
Precios Promedios de venta
Desaceleracin del consumo
interno y autoconstruccin
Crecimiento 2013 + 12%.
o Infraestructura vial y minera.
o Inversin en centros comerciales
o Viviendas
Crecimiento PBI y
sector construccin
INFORMACIN FINANCIERA
Evolucin de Resultados
2,500,000
2,000,000
1,500,000
Miles de S/
1,000,000
500,000
0
2009
-500,000
2010
2011
2012
2013
Evolucin de Situacin Financiera
3,500,000
3,500,000
3,000,000
3,000,000
2,500,000
2,500,000
2,000,000
2,000,000
1,500,000
1,500,000
1,000,000
1,000,000
500,000
500,000
0
2009
2010
2011
2012
2013
Comparacin de Estado de
Resultados
ACTUALIDAD
Ampliacin de capacidad de produccin a travs de la construccin de
nuevo tren de laminacin de Pisco, producir 650 mil Toneladas de
producto terminado de barras corrugadas.
Este nuevo tren utilizar motores de corriente continua lo cual generar
ahorro en costos de produccin.
Fabricacin de un nuevo producto Estribos Corrugados 3/8 y ampliando
as la oferta actual de estribos prefabricados (6mm y 3/8mm). Estos
productos se utilizan para construir viviendas ms seguras y resistentes
en menos tiempo, pues facilitan el armado de columna y vigas.
TEMAS RELEVANTES DEL CURSO APLICADO AL CASO

Estructura de costos
* Leche, refrescos, derivados lcteos, conservas de fruta, conservas de

pescado.
**Aceros, barras de fierro, cemento, ladrillos, entre otros del sector
TEMAS RELEVANTES DEL CURSO APLICADO AL CASO

Relevancia del costo de Materias primas en la Industria Siderrgica
PROCE
SO
Ingreso de
MP 1
MP de mayor
costo
Ingreso
de MP 2
Mineral de
Hierro
Energa
Proceso piro metalrgico

Horno
elctrico
Acero
Diferentes formas
Tecnologa Horno elctrico

- Ahorro por Materia prima y energa.
- No utiliza Mineral de Hierro
(costoso)
- Utiliza chatarra o hierro esponja
(reduccin de costos)
- Siderper utiliza Alto Horno ,
donde necesariamente tiene que
usar mineral de hierro.
- Horno elctrico usa energa
elctrica, y asegura el
abastecimiento.
- Alto horno , la energa est
constituda por el Carbones
coquificables (Coque) la cual se
POLTICA DE PRECIOS
Se basa en las fluctuaciones en los precios de productos necesarios para
la fabricacin del acero, como el hierro, caliza y carbn. Los precios
locales se ven influenciados en la variacin de los precios internacionales
de estos comodities.
Por ello la gerencia mantiene un estricto control de sus costos operativos
y realiza importantes inversiones productivas y tecnolgicas, para
mantener costos competitivos.
DIAGNOSTICO.
Los precios internacionales del Acero se ha convertido en la
variable ms importante para determinar los resultados de las
empresas de la industria de aceros, ya que los cambios que se
dieron a finales del 2008 y del 2011 generaron un gran impacto
negativo en los resultados de Aceros Arequipa.
Se recomienda tener una mayor visibilidad de los precios futuros
de los aceros para tener una mejor proyeccin de los resultados de
los prximos aos, identificando los principales factores que
podran afectar el precio ya que no se tiene un control sobre este.
Otro factor importante en los resultados es el tipo de cambio ya
que los ingresos de la empresa se perciben en dlares y una parte
importante de los costos tambin estn relacionadas a esta
moneda. El endeudamiento a corto y largo plazo esta pactado en
dlares.
PERSPECTIVA
Considerando el crecimiento del pas y del sector construccin se
espera que la empresa logre un crecimiento de 10% en volumen
en el ao 2014.
La empresa esta apostando mejorar los resultados obtenidos a
travs de una mayor productividad.
Al ser la empresa lder y tener al principal competidor con 2 aos
seguidos de resultados negativos, se podra recomendar realizar
una inversin cauta en este empresa.

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PRINCIPALES LNEAS DE PRODUCTOS O SERVICIOS.

Contratos a largo plazo con proveedores

Procesos productivos con certificacin de

Incremento de la expansin urbana a

Escases de los principales insumos

La Corporacin Aceros Arequipa S.A . se constituy el 31 de

TEMAS RELEVANTES DEL CURSO APLICADO AL CASO

* Leche, refrescos, derivados lcteos, conservas de fruta, conservas de

TEMAS RELEVANTES DEL CURSO APLICADO AL CASO

Proceso piro metalrgico

Tecnologa Horno elctrico

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