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    Analisis Dupont 2

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    Valeriano Mamani Paredes
    El método DuPont fue desarrollado por Donaldson Brown en la empresa DuPont en 1914. Se utiliza para calcular la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de una empresa mediante un análisis de los márgenes de utilidad, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. El método DuPont sigue siendo una herramienta útil para el análisis financiero aunque se ha complementado con otros enfoques.

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    Analisis Dupont 2

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    Valeriano Mamani Paredes
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    El método DuPont fue desarrollado por Donaldson Brown en la empresa DuPont en 1914. Se utiliza para calcular la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de una empresa mediante un análisis de los márgenes de utilidad, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. El método DuPont sigue siendo una herramienta útil para el análisis financiero aunque se ha complementado con otros enfoques.

    Descripción original:

    analisis dupont

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    El método DuPont fue desarrollado por Donaldson Brown en la empresa DuPont en 1914. Se utiliza para calcular la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de una empresa mediante un análisis de los márgenes de utilidad, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. El método DuPont sigue siendo una herramienta útil para el análisis financiero aunque se ha complementado con otros enfoques.

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    Analisis Dupont 2

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    Valeriano Mamani Paredes
    El método DuPont fue desarrollado por Donaldson Brown en la empresa DuPont en 1914. Se utiliza para calcular la rentabilidad sobre activos (ROA) y la rentabilidad sobre patrimonio (ROE) de una empresa mediante un análisis de los márgenes de utilidad, la rotación de activos y el apalancamiento financiero. El método DuPont sigue siendo una herramienta útil para el análisis financiero aunque se ha complementado con otros enfoques.

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    METODO DUPONT

    Anlisis Dupont

    Este mtodo fue inventado por DONALDSON BROWN, ingeniero elctrico


    americano que se integro al departamento de tesorera de la empresa
    qumica DUPONT en 1914, aos mas tarde compra el 23% de las acciones de
    GENERAL MOTORS, tras el xito logrado en las finanzas de esta empresa,
    lanzo el modelo DUPONT hacia su preeminencia en todas la corporaciones
    importantes en los Estados Unidos y sigui siendo la forma mas dominante de
    anlisis financiero hasta los aos 70.
    Pirmide de Razones o Pirmide Dupont
    Definicin

    MARGEN DE USO EFICIENTE MULTIPLICADOR


    UTILIDADES EN DE LOS ACTIVOS DE CAPITAL
    VENTAS FIJOS

    Haciendo el debido Se da cuando se obtiene Corresponde al


    manejo del margen de un margen menor en la apalancamiento financiero
    utilidad, le permite a la utilidad sobre el valor de que consiste en obtener
    empresa ser mas rentable las ventas, pero es recurso de dos formas:
    sin vender una gran compensado por la alta Aporte de los Socios y
    cantidad de unidades, rotacin. Crdito de terceros
    Definicin:

    UTILIDAD RENTABILIDAD

    Anlisis Dupont utiliza el margen Hace referencia al beneficio,


    de utilidad y la utilizacin de lucro, necesidad o ganancia que se
    activos para conocer la ha obtenido de un recurso o dinero
    rentabilidad de la empresa. invertido.
    Permite conocer los resultados En finanzas se conoce tambin
    obtenidos en el periodo, lo que como los dividendos percibidos de
    permite corregir errores, un capital invertido un negocio o
    mejorando las polticas de la empresa.
    empresa o utilizando diversas La rentabilidad puede ser
    estrategias. representada en forma relativa
    (porcentaje) o en forma absoluta
    (Valores),
    DETERMINACION DE LA RENTABILIDAD

    RENTABILIDAD DE ACTIVOS (ROA) RENDIMIENTO DEL CAPITAL (ROE)

    Esta Razn mide la habilidad de Ratio que mide la eficiencia de


    la administracin para generar la direccin, para generar
    utilidades con los recursos que retornos a partir de los aportes
    dispone, tambin se le conoce de los accionistas o socios.
    con el nombre de RENDIMIENTO Para hallarlo se divide la utilidad
    SOBRE LA INVERSION. neta entre el patrimonio neto.
    Se determina dividiendo la
    utilidad neta entre el total de
    activos. ROA


    ROA

    Formula Dupont
    EJEMPLO PARA USO DE SISTEMA DUPONT

    Empresa ABC
    Informacion financiera al 31/12/12
    Concepto Miles de soles

    Activos 100,000

    Pasivos 30,000

    Patrimonio 70,000

    Ventas 300,000

    Costo de ventas 200,000

    Gastos 60,000

    Utilidad 40,000
    CALCULO DE ROA/ROE
    ROA = Utilidad neta/Total activo x 100
    40,000/100,000 = 40.00%
    Se lee como por cada sol invertido en activos genera 0.40 centavos en un ao
    ROA = Utilidad/Venta x Ventas/Activos
    40,000/300,000 x 300,000/100,000 = 0.13 x 3 x 100 = 40.00 %
    ROE = Utilidad neta/Patrimonio
    40,000/70,000 = 57.14%
    Se lee por cada sol del patrimonio generara 0.57 centavos de utilidad en un ao
    ROE = ROA x MAF
    40,000 x 1.4286 = 57.14%
    FORMULA COMPLEJA ROE
    ((Utilidad neta/Ventas netas)x100) x (Ventas netas/Total activo) x (Total
    activo/Patrimonio)
    (40,000/300,000x 100) x (300,000/100,000) x (100,000/70,000)
    13.33 x 3 x 1.43 = 57.14
    Rentabilidad de 57.14 % por buen uso de activos
    Tambin se puede leer como por cada sol que invierta la empresa generara 0.57
    centavos en un ao
    CALCULO MAF O FMA, RELACIN PASIVO PATRIMONIO

    Multiplicador de apalancamiento financiero


    MAF Activo/Patrimonio
    100,000/70,000 = 1.428
    Se lee como cada sol en el activo esta sustentado con 0.42 centavos con
    recursos propios
    Pasivo/Patrimonio x 100
    30,000/70,000 = 42.8%
    Se lee como por cada sol de recursos propios necesita 0.43 centavos de financiamiento o pasivo
    MAF =FMA= Relacin Pasivo Patrimonio
    Conclusiones
    El anlisis Dupont sigue utilizndose
    Se debe complementar con anlisis de flujo de caja proyectado, EBITDA, ratios
    financieros de empresas del sector, ratios financieros de periodos anteriores de
    la propia empresa
    Se debe efectuar ajustes y reclasificaciones conforme a NIIF para que sea
    razonable y comparable
    Se debe investigar en publicaciones especializadas, auditores ,bancos
    etc. Se debe tener contacto permanente con la gerencia y las operaciones

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