FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y MECANICA

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS DE LA

EMPRESA

Semana 06

1
 Objetivos

Explicar y demostrar el análisis e interpretación

de los Estados financieros de la empresa, a
través de los ratios financieros.

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ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Mg. José Gonzalo Carhuajulca 3

Mg. José Gonzalo Carhuajulca 4
 1. Estado de
Balance General

ESTADOS
2. Estado de FINANCIEROS 3. Estado de
Ganancias y Perdidas DE LA Situación Patrimonial
EMPRESA

4. Estado de
Flujo de Efectivo

Mg. José Gonzalo Carhuajulca 5

 ESTADOS FINANCIEROS DE INTERÉS ECONÓMICO

Estado de Situación Financiera de Interés Económico (Balance

General)
Estado de Resultados Integrales de Interés Económico (Estado
de Ganancias y Perdidas)
Estado de Cambios en el Patrimonio de Interés Económico
Estado de Situación Patrimonial).
Estado de Flujos de Efectivo de Interés Económico (Estado de
Flujo de Efectivo)
Notas a los Estados financieros de Interés Económico

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 BALANCE GENERAL

Nos permite conocer la situación financiera

de la empresa en un momento determinado:
el Balance nos dice lo que tiene la empresa y
las fuentes de donde proviene lo que tiene.

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La empresa puede hacerse de recursos propios
como: dinero, maquinaria, mobiliario, equipo de
transporte etc.
obteniendo los recursos de fuentes externas como:
bancos, proveedores o acreedores.
O bien de recursos fuentes internas como:
aportaciones de socios o accionistas y las mismas
utilidades.

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El Balance de una empresa, refleja las cuentas
patrimoniales (activo y pasivo) y el resultado del
ejercicio en un momento determinado (capital).
Este balance no nos sirve para ver la evolución de
la empresa, sino para consultar los datos
mencionados en un momento dado.

Esto en palabras más sencillas queremos decir:

lo que se tiene - lo que se debe = capital.

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 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Conocido también como Estado de

Resultados, Estado de Ingresos y Gastos, o
Estado de Rendimiento; es un informe
financiero que da muestra la rentabilidad de la
empresa durante un período determinado, es
decir, las ganancias y/o pérdidas que la
empresa obtuvo o espera tener.

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Permite que el empresario, luego de un
periodo de funcionamiento de su empresa,
pueda determinar si obtuvo utilidad o pérdida.
Con esa información el dueño de la empresa
podrá analizar su situación financiera, su
estructura de ingresos, costos y tomar
decisiones acertadas sobre el futuro de su
empresa.

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 ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ventas
(+) Ventas al contado
(+) Ventas al crédito
Total Ventas Netas Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, las ventas son los ingresos al
contado y al crédito (Cuenta por Cobrar), a valor de venta (no incluye el I.G.V.).
Costos de Ventas Representa el costo de toda la mercadería vendida.

(+) Inventario Inicial

(+)Gasto durante el
periodo (compras netas).
(-) Inventario Final
Total Costo de Ventas
Utilidad Bruta Son las Ventas Netas menos el Costo de Ventas.
(-)Gastos Generales Representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento y
desempeño (sueldos, útiles de oficina, pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler,
impuestos, entre otros).
Utilidad Operativa Es la Utilidad Bruta menos los Gastos Generales.
(-) Impuestos Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al
Estado. Es el monto del Impuesto a la Renta (RER), Impuesto Registro Único Simplificado
(RUS), entre otros.
Utilidad Neta Es la Utilidad de Operación menos los Impuestos. Esta es la utilidad del ciclo de operación de la
empresa o negocio, el monto que se calcule es el monto de ganancias de la empresa.
(-) Dividendos Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.
Utilidades Retenidas Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a los accionistas. Este monto no repartido
entra al Balance General como
Mg. José parteCarhuajulca
Gonzalo del Patrimonio. 12
 ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL

Tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos
que componen el patrimonio de la empresa, en un periodo determinado.

Busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias
dentro de la estructura financiera de la empresa.

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Para elaborar el estado de cambios en la situación
financiera se requiere del estado de resultados y del
balance general. Se requiere de un balance y estado
de resultados con corte en dos fechas de modo que se
puede determinar la variación. Preferiblemente de dos
periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con
un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].

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 EMPRESA ABC
ESTADO DE CAMBIO PATRIMONIAL
2014
Concepto Saldo al Incremento Disminución Saldo al
01/01/2014 31/12/2014

Capital Social 10`000,000.00 2`000,000.00 12`000,000.00

Superávit de 2`000,000.00 0 0 2`000,000.00

Capital

Reservas 6`500,000.00 500,000 6`000,000.00

Utilidades del 0 1`500,000.00 1`500,000.00

Ejercicios

Aquí se observa que durante el 2014 ha se presentó un incremento del capital en $2.000.000, que bien pudo
ser por nuevos aportes de socios antiguos o por ingreso de nuevos socios. Este hecho se expondrá con detalle
en las respectivas notas.
Vemos también que el superávit de capital permaneció invariable.
Las reservas sufrieron una diminución del $500.000 hasta ajustarse al 50% del capital social.
Se observa claramente que durante el 2008 la utilidad fue de $1.500.000.
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 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es un estado financiero básico que muestra el efectivo

generado y utilizado en las actividades de operación,
inversión y financiación. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del
balance general que inciden en el efectivo.

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El objetivo del flujo de efectivo es
básicamente determinar la capacidad de la empresa
para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con
sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y
expansión.

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El flujo de efectivo permite hacer un estudio o análisis de
cada una de las partidas con incidencia en la generación
de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la
el diseño de políticas y estrategias encaminadas a
realizar una utilización de los recursos de la empresa de
forma más eficiente.

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Es importante que la empresa tenga claridad sobre su
capacidad para generar efectivo, de cómo genera ese
efectivo, para así mismo poderse proyectar y tomar
decisiones acordes con su verdadera capacidad de
liquidez.

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 ESTRUCTURA DEL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO

ACTIVIDADES DE
OPERACION

ACTIVIDADES DE
INVERSION

ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO
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 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Las actividades de operación, hacen referencia básicamente a las actividades
relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la
producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de servicios.
Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancías.
Los pagos de servicios públicos, nómina, impuestos, etc. En este grupo
encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los
pasivos relacionados con la nómina y los impuestos.

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 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones de la

empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas,
títulos valores, etc.
Aquí se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los
inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la
capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas
correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de
inversiones.

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 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Las actividades de financiación hacen referencia a la adquisición de

recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de
sus socios [patrimonio].
En las actividades de financiación se deben excluir los pasivos que
corresponden a las actividades de operación, eso es proveedores,
pasivos laborales, impuestos, etc. Básicamente corresponde a
obligaciones financieras y a colocación de bonos.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

I. RATIOS DE LIQUIDEZ:
Miden la capacidad financiera de la empresa
para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.
Se obtiene del balance general.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

RATIOS FORMULA INTERPRETACION

1. LIQUIDEZ GENERAL: a) Cuando el índice es > 1 tiene liquidez
Muestra la relación entre los activos a ACTIVO CORRIENTE b) Cuando el índice es = 1 el capital de trabajo es nulo.
corto plazo de la empresa y el PASIVO CORRIENTE c) Cuando el índice es < 1 no tiene liquidez
financiamiento a corto plazo.

2. PRUEBA ACIDA:
Es el activo con menos liquidez, AC – EXISTENCIAS a) Cuando el índice es > 1 es recomendable
ofrece una mejor estimación de la PC b) Cuando el índice es = 1 pueda aceptarse
liquidez, con la posibilidad que c) Cuando el índice es < 1 no recomendable.
ocurran perdidas en caso de
liquidación.

3. CAPITAL NETO DE TRABAJO:

Muestra la cantidad de dinero a) Cuando el AC es > PC recomendable
disponible para la operatividad de la ACT. CORR – PAS.CORR b) Cuando el AC es = PC capital de trabajo 0
empresa, se debe mantener un nivel c) Cuando el AC es < PC no recomendable
mínimo.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

II. RATIOS DE SOLVENCIA:

Miden la solvencia financiera a largo plazo
el grado que la empresa se ha financiado
mediante obligaciones para hacer el pago
con regularidad. la solvencia dependerá
entre el plazo de recuperación de las
inversiones y el plazo de vencimiento de los
recursos financieros propios o de terceros.
Se obtiene del balance general.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

1. RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL: Mientras mas alto es el porcentaje, significa

Mide la proporción del total de PASIVO TOTAL = x 100 que mayor será la cantidad de dinero de
activos, financiados por los ACTIVO TOTAL terceros o acreedores, que se utiliza para
acreedores de la empresa. generar utilidades para los dueños.
2. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL: Cuando el porcentaje es menor; el
Mide la proporción del patrimonio PASIVO TOTAL = x 100 patrimonio tiene mayor grado de libertad
comprometido por los aportes de PATRIMONIO financiera.
terceros
3. ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO Mientras mas alto es el porcentaje, significa
Miden la proporción de los activos PASIVO NO CORRIENTE = x 100 que hay una mayor proporción de los
fijos que están comprometidos con ACTIVO FIJO activos fijos financiados por deudas a largo
los pasivos de largo plazo. plazo.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

III. RATIOS DE GESTION:

Miden el grado de eficacia con que la
empresa usa sus recursos disponibles, una
gestión mas eficaz refleja el resultado de las
políticas de inversión, ventas y cobranzas
aplicadas para mejorar los niveles de
rentabilidad.
Se obtiene combinando los rubros del
balance general y el estado de ganancias y
pérdidas.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

1. ROTACION DEL ACTIVO: Mientras mas alta sea la rotación del activo
Indica la eficiencia con que la empresa VENTAS NETAS = x 100 más eficiente sea utilizado.
usa sus recursos ACTIVO TOTAL
2. ROTACION DEL ACTIVO FIJO: a) Un ratio relativamente bajo muestra que la
Muestra como la empresa esta empresa esta utilizando eficientemente
empleando de sus activos fijos, sus activos fijos.
señalando, el numero de veces que VENTAS NETAS = x 100 b) Un ratio relativamente alto muestra que
rotan los activos de la empresa para ACTIVO FIJO NETO se esta llegando al limite de utilización
generar ventas. Es preferible tener de sus activos fijos, por lo que para no
pocos activos pero bastantes perjudicar el crecimiento futuro habrá
operativos. de efectuarse nuevas inversiones.
3. ROTACION DEL CAPITAL DE Mientras mas rote el capital de trabajo, el
TRABAJO: activo fijo se vuelve más operativo.
Indica el numero de veces que ha VENTAS NETAS = Nro. veces
rotado el capital de trabajo para CAPITAL DE TRABAJO
generar ventas.
4. COSTO: Conviene que este índice sea menor
Señala la participación porcentual del COSTOS DE VENTAS = x 100 posible a fin de que las utilidades operativas
costo de ventas, con respecto a las VENTAS NETAS de la empresa sean lo mas altas posibles.
ventas netas.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

IV. RATIOS DE RENTABILIDAD:

Miden la efectividad general de la
administración de los recursos económicos
y financieros de la empresa de acuerdo con
los rendimientos generados sobre la
inversión y sobre las ventas.
Se obtiene combinando los rubros del
balance general y el estado de ganancias y
pérdidas.

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 RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO
FINANCIERO DE UNA EMPRESA

1. RENTABILIDAD DE LAS VENTAS. Es preferible un alto margen, que expresa

Mide la rentabilidad de la empresa UTILIDAD NETA = x 100 los logros de la empresa con respecto a
Obtiene de sus ventas. VENTAS NETAS sus ganancias sobre las ventas.
2. RENTABILIDAD PATRIMONIAL: Es preferible un alto margen.
Muestra la rentabilidad de la empresa UTILIDAD NETA = x 100
en relación al patrimonio. PATRIMONIO
3. RENTABILIDAD DEL CAPITAL: Un alto margen expresaría que el aporte
Muestra la rentabilidad de la empresa UTILIDAD NETA = x 100 Efectuado por los dueños, es retribuido
para los propietarios. CAPITAL de manera aceptable.
4. MARGEN DE UTILIDADES Es preferible un alto margen de utilidades
OPERATIVAS: UTILIDAD DE OPERACIÓN = x 100 en operación de esta manera, se puede
Determina el porcentaje de utilidades VENTAS NETAS cubrir los gastos financieros.
que obtiene la empresa en sus
operaciones.

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 ANALISIS FINANCIERO CON EL PROMDIO DE LA INDUSTRIA

RAZON FORMULA CALCULO PROMEDIO EVALUACION

INDUSTRIA
LIQUIDEZ:
- Circulante Activo Corriente 700,000 2.3 veces 2.5 veces Satisfactoria
Pasivo Corriente 300,000

400,000 1.3 veces 1 vez Buena

Activo Corriente – Inventario
- Prueba Rápida 500,000
Pasivo Corriente

APALACAMIENTO: Deuda Total 1,000 50% 33% Deficiente

- Deuda a activo total Activo Total 2,000

ACTIVIDADES: (Gestión) Ventas 3,000,000 10 veces 9 veces Deficiente

- Rotación del Inventario Inventario 300,000

3,000,000 2.3 veces

- Rotación del Activo Fijo Ventas
1,300,000 2 veces Deficiente
Activo Fijo
RENTABILIDAD:
- Margen de utilidad sobre Ingreso Neto 120,000 4% 5% Regular
Venta 3,000,000
la venta
120,000 6% 10% Deficiente
Ingreso Neto
-Rendimientos sobre la 2,000,000
Activo Total
Activos Totales
Ingreso Neto 120,00 12% 15% Regular
- Ingreso sobre el Capital Capital Contable 1,000,000
Contable
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 ANALISIS FINANCIERO ENTRE PERIODOS ANUALES DE LA EMPRESA

RATIOS FORMULA PERIODO 2012 PERIODO 2011 INTERPRETACION

LIQUIDEZ:
- Liquidez General Activo Corriente = Nª veces
Pasivo Corriente

- Prueba Acida Act. Corr – Existencia = Nº veces

Pasivo Corriente

- Capital de Trabajo Activo Corrie - Pasivo Corrie

SOLVENCIA:
- Razón de Pasivo Total =%
Endeudamiento Activo Total

- Endeudamiento del Pasivo No Corriente = %

Activo Fijo Activo Fijo
GESTION:
- Rotación del Activo Ventas Netas =%
Activo Total

- Rotación del Activo Ventas Netas =%

Fijo Activo
RENTABILIDAD:
- Rentabilidad de Utilidad Neta =%
las Ventas Ventas Netas

- Margen de Utilidades Utilidad de Operación = %

Operativas Mg. José Gonzalo Carhuajulca
Ventas Netas 33