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I. PROFESIONALISMO
A) Conocimiento de las Leyes
La empresa realizaba operaciones de compra y venta de activos
financieros e inversiones de renta fija bajo la normativa establecida en
ese tiempo, no se transgredió ninguna ley sino que el vacío de la misma
permitió que la empresa tome el riesgo de refinanciar deuda tóxica.
Método: Agrupar las Hipotecas en un fondo y vender participaciones

de dicho fondo entre inversores (titulización).
Las hipotecas agrupadas presentan diferentes niveles de calidad, es
decir, han sido concedidas a clientes de diferentes grados de solvencia:
en algunos casos, los clientes son absolutamente solventes; en otros
casos, el grado de solvencia es mucho menor. Agrupar hipotecas de
distintas características en un único fondo para que niveles de riesgo se
compensen.
*El problema -----> Es parte del ciclo económico, han pasado

eventos similares en tiempos anteriores como menciona el
director general en una escena.
Se dieron vacíos en las normas de mercado de capitales.
B). Independencia y objetividad
Si bien es cierto el director de la compañía logra convencer al gerente general de vender los
valores deteriorados y a su vez éste convence al equipo de riesgos que trabajaba con él la
finalidad era mantener a la empresa en marcha para salvaguardar los intereses de los
accionistas y empleados.
*Las organizaciones comienzan a ocupar un lugar excesivamente importante en las vidas de

las personas y sus familias.
Los objetivos de la empresa son superiores y prioritarios ----------> En POS del BIEN de la
organización.
C) Declaraciones falsas
El jefe y el analista de riesgos se dan cuenta de la grave situación de la compañía e

inmediatamente informan sobre ello. Luego, esta situación es elevada hasta el directorio
en menos de 24 horas a fin de tomar decisiones adecuadas para mitigar el impacto.
D) Conducta profesional impropia
El jefe de la unidad de riesgos a pesar de haber sido despedido notificó a su analista la

situación encontrada y le pide que la analice. Además no reveló la información confidencial
que pudo ser perjudicial para la empresa y respetó las decisiones tomadas por el directorio.
*Podemos observar como todo sale a la luz a partir de una serie de datos revelados por un
analista principiante, quien se lo transmite a un compañero, quien a su vez pone en
conocimiento a su superior y de a poco se va escalando en los puestos jerárquicos, para llegar
a involucrar al director general de la organización. En una sola noche se descubre el estado
crítico de la empresa y poco a poco notamos como toma dimensión en escaso tiempo, al punto
de convocar a una reunión en la madrugada.
II. INTEGRIDAD DE LOS MERCADOS DE
CAPITALES
A. Información Confidencial y relevante
La empresa manejaba información privada de su

propio negocio la cual reflejaba una situación de
crisis y se evidenció con el modelo que
desarrollaron sus empleados e información pública
que tenía el mercado.
B. Manipulación de Mercado
No hubo manipulación del mercado, dado que el precio
fue determinado en función a la oferta y demanda,
según el apetito del riesgo de cada inversionista,
considerándose mas atractivo para algunas estrategias
financieras ya que ofrecían mejores dividendos.
III. OBLIGACIONES PARA CON LOS CLIENTES
USD 93 1/2
A) LEALTAD, PRUDENCIA Y Se observa que cumplió estos dos sub
VIGILANCIA estándares dado que el banco cotizo
con las contrapartes a precio de
mercado. Indicando su exposición que
manejaba en ese momento.
D) PRESENTACIÓN DEL
RENDIMIENTO
USD 85.00
“MI PERDIDA ES TU
USD 65.00 GANANCIA”
IV. OBLIGACIONES PARA CON LOS
EMPLEADORES
A) Lealtad:
Los miembros y candidatos deben actuar en beneficio de los
empleadores y no privarlos de las ventajas de sus talentos y
habilidades.
A pesar del despido masivo por el cual atravesaba la empresa y el clima
de inestabilidad los trabajadores, Eric Dale asegura de transferir la
información que estaba trabajando y los analistas riesgo menor, Seth
Bregman y Peter Sullivan se encargan de analizar la información a
fondo y brindar las alertas para que la junta directiva pueda tomar
medidas
B) Arreglos de compensación adicional:

No aceptar obsequios, prestaciones, compensaciones ni
remuneraciones que compitan con los intereses del empleador.
En ningún momento los colaboradores reciben compensaciones

adicionales que compitan con los intereses del empleador.
IV. OBLIGACIONES PARA CON LOS
EMPLEADORES
C. Responsabilidades de los supervisores
Minuto A pesar de su desvinculación, Erik intenta comunicar a los

6:30 miembros de la compañía de que se vaticina un momento de
quiebre.
Asegurar que las personas que están bajo su supervisión Minuto
cumplan con el Código 10:45
V. ANÁLISIS, RECOMENDACIONES Y
DECISIONES DE INVERSIÓN.
A) Diligencia y actuaciones razonables
El director de la empresa, con el fin de salvaguardar, las inversiones realizadas por sus
accionistas decide vender los activos de renta fija (principalmente) a precios de mercado.
Esto fundamentalmente debido a que analista de riesgo de compañía concluyó informe que
determinaba, que si las acciones bajaban por debajo del 25%, la compañía perdía el total de
su valor actual como empresa, es decir, quebraba.
B) Comunicación con los clientes y clientes
potenciales
Las negociaciones de los precios de venta de los activos se hicieron en base los
precios actualizados del mercado, a medida que transcurría el tiempo.
Además, uno de los vendedores principales comunicaba que las pérdidas que
ellos asumían se convertirían en las ganancias de los que adquirirían los
activos.
c) Retención de registros
El informe generado por el analista de riesgos se mantuvo en cautela para

salvaguardar la salud del mercado financiero. Solo se discutió dentro de la
empresa y se tomaron las medidas para conservar la información de esa
forma.
VI CONFLICTO DE INTERESES
A) Declaración de conflictos
• Por un lado Eric dejó de lado su situación de despedido y sus intereses propios y, dio
información importante a uno de sus analistas para que terminara la investigación que
estaba realizando.
• Por otro lado, el analista de Riesgos: Sullivan, mostró prioridad entre sus intereses
personales y los de la compañía, poniendo hincapié en este ultimo. Se quedó hasta tarde a
trabajar y cuando descubrió la situación buscó inmediatamente a su superior.
• Sullivan muestra gran preocupación por lo descubierto y declara a pedido del
Director de la compañía que explique con un lenguaje sencillo y comunique la
información pertinente de manera efectiva. Es así que Sullivan dejando sus
intereses personales a un lado, explica de manera concisa y clara que la
situación es agraviante.
• Sullivan declara en todo momento los asuntos que podían afectar la capacidad
de la compañía de formular recomendaciones o interferir con las obligaciones
para con sus clientes. Es transparente en todo momento ante tal situación y no
genera conflicto de intereses por ser el quien de cierta forma descubrió las
cifras de ese importante estudio.
VI Conflicto de Intereses
B) Prioridad de las operaciones:
Se manifiesta la existencia de este principio en el momento en el cual los
trabajadores ponen como prioridad las operaciones de inversión que están a favor
de los empleadores y/o accionistas de la organización, sobre las operaciones de
inversión que se realizan en el día a día.
En la escena se observa a Sam Rogers explicando la situación a sus trabajadores
para que ellos realicen las operaciones de venta de acciones acordadas con los
miembros del directorio. Su equipo mostró total disposición y compromiso al dar
prioridad a las operaciones de inversión de los accionistas, aún sabiendo que la
empresa estaría en liquidación e iban a dejar de laborar en ésta.
VI CONFLICTO DE INTERESES
C)Comisiones por Servicios Recomendados
La película presenta a una empresa

al borde de enfrentarse a una crisis
económica sistémica, a fin de evitar
ello, el jefe del equipo: Sam Rogers,
propone una compensación al
equipo para deshacerse de los
activos malos.
Se destaca que la comisión a cobrar

no requería ser informado a los demás
competidores o clientes, puesto que
su actuar podría perjudicar el
rendimiento de sus propios clientes y
a los accionistas de la empresa.
Además, se puede señalar que el dueño
de la empresa, los jefes a cargo y el
equipo en si, no incumplieron este sub-
principio del CFA, considerando que el
daño que se desataría pronto era un
problema financiero sistémico, por lo
que en negocios a fin de no impactar el
beneficio de los clientes y de la
compañía, se requería tomar decisiones
rápidas y estar delante de tus
competidores.
VII Responsabilidad como miembro del CFA
A) Conducta como participante
En esta escena de la película se cumple el principio porque Eric Dale, Jefe de

Control de Riesgos de la entidad, al momento de ser despedido estaba en medio de
una investigación.
A pesar que la manera en que fue despedido, después de 19 años en la empresa,
no fue la adecuada, busca compartir la información que podría beneficiar a la
empresa.
Actuando con integridad, competencia, diligencia, respeto y de manera ética con
sus empleadores y colegas en profesión de inversión.
El manejo de la situación con colaborador enojado y las palabras propias sin

perder la compostura.
En una de las escenas, se le ofrece a uno de los analistas a ocupar la posición de
su jefe en caso este decida no acatar la orden que reciba.
A pesar de la oferta que recibe, su decisión va de acuerdo a una conducta íntegra

pues no acepta someter su juicio a cambio de los beneficios que pueda obtener
En esta escena de la película se alienta a los colaboradores a desarrollar su
trabajo de manera profesional.
Es muy importante y es responsabilidad de la organización el darle seguridad a
los colaboradores y de esta manera generar mejoras en las competencias
profesionales.
En esta escena de la película se toma un criterio profesional independiente al
realizar el análisis y tomar la decisión de vender los activos pensando en los
intereses de los accionistas y los colaboradores.
La venta se realiza a valor de mercado (reaccionando al mercado se realiza la

venta).
GRACIAS

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Método: Agrupar las Hipotecas en un fondo y vender participaciones

*El problema -----> Es parte del ciclo económico, han pasado

*Las organizaciones comienzan a ocupar un lugar excesivamente importante en las vidas de

El jefe y el analista de riesgos se dan cuenta de la grave situación de la compañía e

El jefe de la unidad de riesgos a pesar de haber sido despedido notificó a su analista la

A. Información Confidencial y relevante

La empresa manejaba información privada de su

B) Arreglos de compensación adicional:

En ningún momento los colaboradores reciben compensaciones

Minuto A pesar de su desvinculación, Erik intenta comunicar a los

A) Diligencia y actuaciones razonables

El informe generado por el analista de riesgos se mantuvo en cautela para

La película presenta a una empresa

Se destaca que la comisión a cobrar

En esta escena de la película se cumple el principio porque Eric Dale, Jefe de

El manejo de la situación con colaborador enojado y las palabras propias sin

A pesar de la oferta que recibe, su decisión va de acuerdo a una conducta íntegra

La venta se realiza a valor de mercado (reaccionando al mercado se realiza la

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