VALUACIÓN DE

INVENTARIOS

Unidad VI
Dr. Eloy Granda Carazas
1
 EJERCICIO PRÁCTICO
Correcto Incorrecto
a. Las cantidades anormales de desperdicios pueden
ser activadas como parte de las existencias. X
b. La diferencia en cambio relacionada con pasivos por
compra de existencias puede ser activada, si es X
identificable.
c. En el caso de una compañía que presta servicios, los
costos de mano de obra del personal involucrado en X
la prestación de dicho servicio puede activarse como
existencias.
d. El método de costo estándar puede ser usado
siempre que el resultado de aplicarlo se aproxime al X
costo.
e. Una distribuidora de autos nuevos incurre en costos
financieros para comprar sus productos, lo puede X
activar?.

2
 DEFINICIÓN
Son activos:
 Poseídos para ser vendidos en el curso normal de las
operaciones
 En proceso de producción con vistas a esa venta
 En forma de materiales o suministros, para ser
consumidos en el proceso de producción, o en la
prestación de servicios.

3
 VALOR NETO REALIZABLE (VNR)

Precio estimado de venta de un activo en

el curso normal de la operación menos los
costos estimados para terminar la
producción y los necesarios para llevar a
cabo la venta

Es el importe neto que la entidad espera obtener

por la venta de los inventarios, en el curso normal
de las operación. Es un valor específico
Ejm: la ropa de verano que no se ha vendido en
su estación, tendrá un menor valor cuando se
venda al final de la estación o en otra.

4
 Valor razonable (VR), según NIC 2 VALOR RAZONABLE (VR), SEGÚN NIIF 3

El VR es el precio que sería recibido por vender

un activo o pagado por transferir un pasivo en
• EL VR es el importe por el cual puede ser
una transacción ordenada entre participantes de
intercambiado un activo, o cancelado un pasivo, mercado en la fecha de la medición.
entre un comprador y un vendedor interesado y
debidamente informado, que realizan una
transacción libre.
• El VNR hace referencia al importe neto que la • No es un valor específico.
entidad espera obtener por la venta de los • El objetivo de una medición del VR para
inventarios, en el curso normal de la operación. El
VR refleja el importe por el cual este mismo
activos y pasivos es el mismo - estimar el
inventario podría ser intercambiado en el precio al que tendría lugar una
mercado, entre compradores y vendedores transacción ordenada para vender el
interesados y debidamente informados. El primero activo o transferir el pasivo entre
es un valor específico para la entidad, mientras participantes de mercado en la fecha de
que el último no. medición en condiciones de mercado
• El VNR de los inventarios puede no ser igual al presentes (es decir, un precio de salida
VR menos los costos de venta.
en la fecha de la medición desde la
• Ejemplo: las existencias que se cotizan en un
mercado activo, el precio de cotización es su VR. perspectiva de un participante de
mercado que mantiene el activo o debe el
pasivo).
5
 MEDICIÓN

Se medirán al:

“costo o el valor neto realizable, el menor”

6
 COSTOS DE LOS INVENTARIOS

 Costos de adquisición

 Costos de transformación

 Otros costos

7
 COSTO DE LAS EXISTENCIAS

El costo debe incluir: Precio de compra, derechos de

todos los costos de compra, importación, transporte, manipuleo,
materiales y servicios, desctos y
costos de transformación y bonificaciones
otros costos en que se ha
incurrido para poner las Gastos relacionados con las
existencias en su ubicación unidades de producción: M.O
y condición actual. directa, gastos indirectos, fijos y
variables de producción

Gastos de diseño del producto

8
 COSTOS DE LOS INVENTARIOS
Una empresa comercial peruana compra motocicletas de varios países y las
exporta a Europa. Durante el año ha incurrido en los siguientes gastos:
a. Costo de las compras (basado en las facturas de los proveedores)
b. Descuentos comerciales en las compras
c. Derechos aduaneros
d. Fletes y seguros en las compras
e. Gastos de manipuleo en las importaciones
f. Remuneraciones en el departamento contable
g. Comisiones al broker por coordinar importaciones en el exterior
h. Comisiones por ventas pagaderas a los agentes vendedores
i. Costos de garantía post venta

Se requiere:
Determinar los costos

9
 SOLUCIÓN DE COSTOS DE LOS INVENTARIOS

Solución:
 Los ítems a, b, c, d, e y g; deben incluirse en el costo
del inventario.
 Los otros ítems (f, h, i) no son considerados como costo
y por tanto no se pueden incluir en el costo del
inventario.

10
 COSTOS DE TRANSFORMACIÓN

 Mano de obra
 Costos indirectos (fijos o variables)

Costos  Son constantes independiente del

volumen de producción.
indirectos
 Se distribuirán de acuerdo a la capacidad
fijos normal de producción.

 Varían directamente según el volumen de

Costos producción (MO, materiales indirectos).
indirectos  Se distribuirán, a cada unidad de
producción, sobre la base del uso de los
variables medios de producción.

11
 CASO 1: COSTOS DE LOS INVENTARIOS
La Flaquita SAC fabrica un solo producto. Los costos acumulados al final del período son los
siguientes:
Compra de materias 54,000 Sueldo del supervisor 20,000
primas
de producción
Depreciación del equipo 3,000 Costos de embarque 43,500
de las unidades
de manufactura vendidas
Comisiones de ventas 20,000 Materiales utilizados 81,400
en la producción
Mano de obra de la 36,000 Costo de artículos 130,000
fábrica terminados
Impuesto a la propiedad 3,500 Costo de unidades 140,000
sobre la manufactura vendidas
El inventario inicial de materias primas es de 67,400, el de artículos terminados es de 123,500
y no había artículos en proceso
Se requiere:
Calcular los saldos finales de las cuentas de inventarios, materias primas, artículos en proceso
y artículos terminados.
12
 CASO 1: SOLUCIÓN

Solución:

13
 COSTOS DE TRANSFORMACIÓN
 La cantidad de costo indirecto fijo distribuido a cada unidad de
producción no se incrementará como consecuencia de un nivel
bajo de producción, ni por la existencia de capacidad ociosa.
 Los costos indirectos no distribuidos se reconocerán como
gastos del período en que se incurren.

 En períodos de producción anormalmente alta, la cantidad de

costo indirecto distribuido a cada unidad de producción se
disminuirá, para no valorar los inventarios por encima del
costo.

14
 CASO 2: COSTOS DE TRANSFORMACIÓN
En septiembre de 2006, Ociosidad S.A. utilizó el 70% de la capacidad fabril que normalmente
emplea y tuvo estos costos: 
Consumos (al costo) S/.
Materia primas 24,000
Materiales directos variables 1,000
Materiales indirectos variables 2,000
Mano de obra (costo fijo) 10,000
Depreciación
a. De bienes que sólo se desgastan mientras hay actividades de producción,
(calculada sobre la base de las unidades producidas) 1,000
b. De bienes que se desgastan continuamente (método de la línea recta) 3,000
Otros costos
a. Fijos 1,700
b. Variables 1,300
Total 44,000

Se requiere:
Determinar el costo total del período que se deberá asignar a los productos terminados.
15
 CASO 2: SOLUCIÓN

Para resolver el caso, primero hay que separar los costos en fijos y variables.

Conceptos S/. S/.

Costos variables 29,300
Materias primas 24,000
Materiales directos variables 1,000
Materiales indirectos variables 2,000
Depreciaciones 1,000
Otros 1,300
Costos fijos 14,700
Mano de obra 10,000
Depreciaciones 3,000
Otros 1,700
Costos totales 44,000

16
 CASO 2: SOLUCIÓN….(CONTINUACIÓN)
Luego, prorratear los costos fijos:
Concepto % S/.

Costo de producción 70 10,290

Resultado del período (menor utilización de planta) 30 4,410
Total 100 14,700

Con la información anterior podemos calcular el costo total del período, como
sigue:
Conceptos S/.
Costos variables 29,300
Costos fijos susceptibles de activación 10,290
Costos totales para asignar a PT 39,590

17
 CO-PRODUCTOS Y SUB-PRODUCTOS
El proceso de producción puede dar lugar a la fabricación simultánea
de más de un producto. Como parte del proceso antes indicado,
pueden resultar:
 Co-productos, y/o (producción conjunta)
 Sub- productos

Cuando los costos de transformación de cada tipo de producto no

sean identificables por separado, se debe distribuir el costo total
usando una base racional y uniforme.

18
 VALUACIÓN DEL CO-PRODUCTO Y SUB PRODUCTO

Se asignan sobre la base

Co- productos del valor de mercado o
venta de cada producto

Por lo general no es
Sub-productos significativo y se asignan
sobre la base de su VNR y
éste se deduce del costo
total de producción

19
 METODOLOGÍA DEL CO-PRODUCTO

 Multiplicando el número de unidades fabricadas por el precio de

venta, se halla el valor de venta de la producción. La porción de
los costos conexos totales asignada a cada producto es igual a
la proporción entre el valor de venta de la producción de cada
producto y el valor de venta de toda la producción.

 El uso de este método presupone la existencia de una relación

entre el precio y el costo, lo cual no implica que los costos del
producto sean la base para fijar los precios.

20
 CASO: 3 (¿CO-PRODUCTO O SUB PRODUCTO?)

 La empresa La Vaca Loca SAC, comercializa lo siguiente: lomo fino, carne de segunda y,
hueso. Para ello compra la vaca viva y la envía al camal para el sacrifico. Cuando se recibe
en la empresa se realizan los cortes para la venta al público.
 Los costos por vaca son los siguientes:
S/.
Compra de la vaca 3,000.00
Servicio del camal 500.00
MOD y MOI 800.00
Depreciación 100.00

 De los cortes efectuados a la vaca, se obtiene: 80kg. de lomo fino, 200kg. carne de segunda y
, 50kg. de hueso; respectivamente. Los precios de venta al público (sin IGV), es como sigue:
S/.45.00, S/.20.00 y S/.5.00; respectivamente.
 Calcular los costos totales y unitarios de cada uno de los cortes.

21
 CASO 3: SOLUCIÓN
Proporción de los precios de venta por ser co-producto:
Tipo Kg. PV S/. %
Lomo fino 80.00 45.00 3,600.00 45.86
Segunda 200.00 20.00 4,000.00 50.96
Hueso 50.00 5.00 250.00 3.18
Total 7,850.00 100.00

El costo se distribuye en proporción a los precios de venta (co-producto):

Costos S/. Total (S/.) Total CU

Compra vaca 3,000.00 Tipo % (Kg.) (S/.)

Camal 500.00 Lomo fino 45.86 2,017.84 80.00 25.22

MOD y MOI 800.00 Segunda 50.96 2,242.24 200.00 11.21

Depreciación 100.00 Hueso 3.18 139.92 50.00 2.80

Total 100.00 4,400.00
Total 4,400.00

22
 OTROS COSTOS
Siempre y cuando se hubieran incurrido para dar a los
mismos su condición y ubicación actuales, por ejemplo:
 Costos indirectos no derivados de la producción
(seguros, vigilancia, etc.).
 Costos del diseño de productos para clientes
específicos.

23
 COSTOS EXCLUIDOS DEL INVENTARIO
Se reconocen como gastos en el período en el que se incurren:
 Cantidades anormales de desperdicio de materiales, MO u otros costos de
producción.
 Costos de almacenamiento, a menos que sean necesarios en el proceso productivo.
 Costos indirectos administrativos que no hayan contribuido a dar a los inventarios su
condición y ubicación actuales.
 Costos de venta.
 Costos de préstamos (intereses). Sin embargo la NIC 23, indica que en limitadas
circunstancias se incluyen, si es activo apto (*), consecuentemente, no exceda al
VNR.

(*) Activo apto, es aquel el que requiere, necesariamente, de un periodo sustancial antes de estar listo para el
uso al que está destinado o para la venta (NIC 23).

24
  Los medirán por los costos que suponga su
Costos de producción, o sea; MO, y otros costos de
inventarios personal directamente involucrado en la
para un prestación del servicio
prestador de  La MO y los demás costos relacionados con la
servicios venta y con el personal administrativo se
contabilizan como gasto.

Costos de Según la NIC 41, Agricultura, se reconocerán

productos inicialmente por su VR menos los costos estimados
agrícolas en el punto de venta, considerados en el momento
(activos de su cosecha. Será el costo de los inventarios en
biológicos) esa fecha.

25
 Técnicas de
medición de
costos
Método del minorista
Se utiliza en el sector
Método del costo estándar comercial al por menor.
Los costos estándares se Hay un gran número de
establecerán a partir de ítems que rotan
niveles normales de consumo velozmente, con
de MP, MO, suministros, márgenes similares. El
eficiencia y utilización de la costo se calcula
capacidad. Se debe revisar deduciendo del precio
en forma regular, y cambiar, de venta, un %
si fuera el caso. apropiado de margen
bruto.
Podrán ser utilizados por conveniencia siempre que el resultado de aplicarlos se aproxime al costo

26
 FÓRMULAS DEL CÁLCULO DEL COSTO

Identificación
específica de sus
costos individuales

UEPS
(LIFO)
Promedio
ponderado 

Solo para USGAAP
PEPS
(FIFO)

27
 FÓRMULAS DEL CÁLCULO DEL COSTO

Identificación  Costos de productos que no son

específica de habitualmente intercambiables.
sus costos  Bienes y servicios producidos y
individuales segregados para proyectos específicos.

 Se utilizará la misma fórmula del costo para

Costos de
todos los inventarios que tengan una
promedio
naturaleza y uso similar.
ponderado ó  Si fuera de naturaleza diferente está
PEPS (FIFO)
justificada el uso de diferentes fórmulas.

28
 VALOR NETO DE REALIZABLE
El costo de los inventarios puede no ser recuperable si:
 están dañadas
 están obsoletas, parcial o totalmente
 sus precios de venta han declinado
 se han incrementado los costos estimados de terminación o los
costos estimados para efectuar la venta.

La práctica de reducir el valor de las existencias por debajo

del costo al VNR es congruente con el criterio que el valor
contable de los activos no debe valorarse por encima del
valor que se espera obtener a través de su venta o uso

29
 ESTIMACIONES EN EL VNR

 Se basan en la evidencia más disponible al momento de

estimar el monto al que se espera realizar las
existencias.
 Toman en cuenta las fluctuaciones de precio o costo
relacionadas con hechos ocurridos después del final del
período, en la medida en que dichos hechos confirmen
las condiciones existentes al final del ejercicio.

30
 CASO 4: EVIDENCIA DISPONIBLE

 Al 31.12.X5 el saldo del mercaderías, de la empresa XYZ, calculado

bajo el método PEPS, fue de S/.10,0 millones.
 Con fecha 28.01.X6, el área Comercial informa en el Comité de
Gerencia que existen severas recesiones y otras tendencias
económicas negativas en el mercado, los cuales han originado que
dichas mercaderías sufran una pérdida aproximada del 5%.
 
Pregunta
¿Qué debería hacer la Gerencia al 31.12.X5, para reflejar la situación
descrita?. Suponga que los informes financieros fueron autorizados
para su emisión el 05.02.X6.

31
 CASO 4: SOLUCIÓN

Al 31.12.X5, la empresa XYZ, deberá registrar una

provisión de S/.0,5 millón, por desvalorización de
existencias, para reflejar la pérdida por el VNR, ya que
existe el pleno conocimiento de que las mercaderías están
sobrevaluadas, pues cuando se venda originará una
pérdida.

32
 VNR VS. CONTRATO DE VENTA

 Al hacer las estimaciones del VNR, se tendrá en consideración el

propósito para el que se mantienen los inventarios.

 Por ejemplo, el VNR del importe de inventarios que se tienen para

cumplir con los contratos de venta, o de prestación de servicios, se
basa en el precio que figura en el contrato. Si los contratos de ventas
son por una cantidad inferior a la reflejada en inventarios, el VNR del
exceso se determina sobre la base de los precios generales de venta.

33
 CASO 5: VNR VS. CONTRATO
 El saldo de mercaderías al 31.12.X5, de la empresa XYZ, calculado
bajo el método promedio, fue de S/.16,6 millones. Sin embargo por
las severas recesiones y otras tendencias económicas negativas en
el mercado, la empresa tuvo que registrar, a esa fecha, una
provisión de S/.1,0 millón para reflejar el mejor estimado del VNR.
 Con fecha 28.01.X6 se establece un acuerdo con el cliente Ayudín
SAC, para vender todo el inventario al valor S/.15,4 millones.

Pregunta
¿Qué debería hacer la Gerencia al 31.12.X5, para reflejar la situación
descrita?. Suponga que los informes financieros fueron autorizados
para su emisión el 05.02.X6.

34
 CASO 5: SOLUCIÓN

Al 31.12.X5, la empresa XYZ, se deberá registrar una

provisión adicional de S/.200 mil, por desvalorización de
existencias, para reflejar la pérdida por el VNR, ya que existe
el conocimiento de que las existencias están sobrevaluadas.

35
 CASO 6: VNR VS. CONTRATOS DE VENTA
 El saldo de mercaderías al 31.12.X5, de la empresa XYZ, fue de
S/.10,6 millones. Sin embargo debido a las severas recesiones y
otras tendencias económicas negativas en el mercado, la empresa
tuvo que registrar, a esa fecha, una provisión de S/.500 mil para
reflejar el mejor estimado del VNR.
 Con fecha 28.01.X6, la Gerencia de Ventas, establece un acuerdo
con el cliente Ayudín SAC, para vender todo el inventario al valor
S/.11,2 millones.

Pregunta
¿Qué debería hacer la Gerencia al 31.12.X5, para reflejar la situación
descrita?. Suponga que los informes financieros fueron autorizados
para su emisión el 05.02.X6.

36
 CASO 6: SOLUCIÓN

Al 31.12.X5, la empresa XYZ, deberá extornar la

provisión la desvalorización de existencias de S/.1,0
millón, para reflejar el valor real de la mercadería
que fue acordado con el cliente, lo cual demuestra
que su precio se ha recuperado y que la venta no
originará una pérdida.

37
 EXCEPCIONES AL VNR
 No se rebajará el valor de las MP y otros suministros, mantenidos
para su uso en la producción de existencias, para mostrar el valor
en libros por debajo del costo, siempre que se espere que los PT a
los que se incorporen sean vendidos al costo o por encima del
mismo.
 Sin embargo, cuando una reducción, en el precio de las MP, indique
que el costo de los PT excederá a su VNR, se rebajará su importe
en libros hasta cubrir la diferencia.
 En estas circunstancias, el costo de reposición de las MP puede ser
la mejor medida disponible del VNR.

38
 CASO 7: COSTO Ó VNR, EL MENOR (P. TERMINADO)

− Stock físico de PT al 31.12.XX: 300 unidades

− Costo unitario: S/.2.00
− Caso A: Valor de mercado unitario S/.2.50
− Caso B: Valor neto realizable unitario S/.1.90

Determinar si hay ajuste

39
 CASO 7: SOLUCIÓN

Ajuste
Caso VM/ VL (Sobrev.) Canti en
VNR Subval. dad libros
“A” 2.50 2.00 0.50 300 NO
“B” 1.90 2.00 (0.10) 300 SI (*)

(*) En el caso “B” hay ajuste porque VNR es menor que el costo registrado

40
 CASO 8: COSTO O VNR, EL MENOR (MATERIA PRIMA)

− Stock de MP al 31.12.XX: 300 unidades

− Costo unitario de MP: S/.2.00
− Valor de mercado unitario de MP: S/.1.70
− Costo unitario del PT: S/.2.80
− VNR unitario de PT: S/.2.80

Determinar si hay ajuste

41
 CASO 8: SOLUCIÓN

Ajuste
V.N.R V.L (Sobrev.) Canti en
Subval. dad libros
MP 1.70 2.00 (0.30) 300 No (*)
PT 2.80 2.80 -- 300 No

(*) No hay ajuste en MP, porque al incorporarse al costo de PT, éste no se ve

afectado cuando se compara al VNR

42
 RECONOCIMIENTO COMO UN GASTO
 Si los inventarios se venden se reconocerá como gasto del
período en que se reconozcan los correspondientes ingresos
de operación.
 Cualquier rebaja de valor hasta alcanzar el VNR serán
reconocidas en el período en que ocurra la rebaja o la
pérdida.
 Las reversiones de la rebaja del valor que resulte de un
incremento en el VNR, se reconocerá como una reducción en
el valor de los inventarios, que hayan sido reconocidos como
gastos, en el período en que la recuperación del valor tenga
lugar.

43
 CASO 9: COSTO O VNR, EL MENOR (MATERIA PRIMA)

− Stock físico de MP al 31.12.XX: 300 unidades

− Costo unitario de MP: S/.2.00
− Valor de mercado (MP): S/.1.70
− Costo del PT: S/.2.80
− VNR (PT): S/.2.70

Determinar si hay ajuste

44
 CASO 9: SOLUCIÓN

Ajuste
V.N.R V.L (Sobrev.) en
Subval. libros
MP 1.70 2.00 (0.30) Sí (*)
PT 2.70 2.80 (*) (0.10) No

(*) El ajuste se hará en MP , pero solo se rebajará S/.0.10, porque cuando sea absorbida en
PT, el VNR de éste se verá afectado en el monto indicado.

45
 NOTA DE POLÍTICAS CONTABLES

(e) Existencias
Las existencias se valúan al costo o al valor neto realizable, el
que sea menor. El costo se determina usando el método de
promedio ponderado; el costo de las existencias por recibir,
usando el método de costo específico. El valor neto realizable es
el valor recuperable estimado de las existencias. Por las
reducciones del valor en libros de las existencias a su valor neto
realizable, se constituye una provisión para desvalorización de
existencias con cargo a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.

46
NOTA DE POLÍTICAS CONTABLES

47
48
49
NOTA DE INVENTARIOS

50
 DIVULGACIONES

Los estados financieros deben divulgar lo siguiente:

 Las políticas contables adoptadas para la medición de los inventarios incluyendo las
fórmulas de costeo utilizadas; 
 El total de los valores en libros de los inventarios clasificados apropiadamente por la
entidad;
 El valor en libros de los inventarios a su valor en libros menos los costos para su venta.
 El monto de los inventarios reconocidos como gastos durante el período;
 El monto de los inventarios provisionados y reconocidos como gastos en el período;
 El monto de cualquier reversión de una provisión que es reconocida como una reducción
en el monto de cualquier reversión de cualquier provisión que es reconocida como una
reducción en el monto de inventarios reconocido como gasto en el período;
 Las circunstancias o eventos que llevan a la reversión de la provisión de inventarios; y
 El valor en libros de los inventarios otorgados en garantía por pasivos.
 

51
DETERMINACIÓN DEL COSTO DE VENTAS EN EMPRESAS:
COMERCIALES E INDUSTRIALES

Comerciales Industriales
Inv. Inicial Inv. Inicial
(Mercaderías) (P.Terminados)
+ Compras + Costo de producción
- Inv. Final - Inv. Final
(Mercaderías) (P.Terminados)
Costo de venta Costo de venta

52
DETERMINACIÓN DEL COSTO DE PRODUCCIÓN

+ Materia prima:
+ Inventario inicial
+ Compras
- Inventario final
Consumo
+ Mano de obra
+ Gastos indirectos de fábrica
Total costo de productos en proceso
+ I.I de Productos en proceso
- I.F. de Productos en proceso
Total Costo de producción
53
 PRESENTACIÓN EN LOS E/F

Mercaderías
Productos Terminados
Productos en Proceso
Materias Primas
Suministros
Envases y Embalajes
Exisitencias por recibir
Total
(-) Provisión para Desvalorización
Total
54
 RATIOS FINANCIEROS

 Es la evaluación de la gestión en el manejo de los

inventarios, es decir con que frecuencia los inventarios
rotan o se consumen.
 Una alta rotación reflejará que el capital de trabajo (a
través de los inventarios se va a convertir en
generación de flujos de efectivo.
 Cuanto mayor sea la rotación de los stock, significa que
se generan más ventas con menos inversión.

55
 RATIOS FINANCIEROS

Rotación de existencias = Costo de venta

(número de veces ) I. Inicial + I. Final
2

Número de = 12 x 30 días
días No. de veces

I. Inicial + I. Final
= 2 x 365 días
C. de ventas
56
 EJEMPLO

20X2 20X1
Inventarios 29,381 31,223
Costo de venta 137,611 --
Calcular
No. de veces ??
No. de días ??

57
 DESARROLLO

No. de veces = 137,611 = 4.54

29,381 + 31,223
2

No. de días = 12 x 30 = 80 días

4.54

29,381 + 31,223
ó = 2 x 365 = 80 días
137,611

58