Tarea de Mercadeo Presentacion

FUTUROS Y FORWARDS
DIANA ATENCIO
CRISTEL JIMENEZ
NAVYL YAMAN
FUTUROS
Definición
Un derivado futuro promete la entrega de materias primas a un precio acordado.
De esta manera, la empresa está protegida por si aumentan los precios. Además,
las compañías también implementan estos contratos para resguardarse de las
variaciones en los tipos de cambios y las tasas de interés.
OBJETIVOS
fijar el precio de venta a una fecha futura sin
necesidad de tener el producto
CARACTERISTICA
S
 Los futuros son productos financieros derivados. Como productos
derivados, su cotización varía en función del activo subyacente. Las
condiciones de los contratos están estandarizadas en lo que se refiere a
importe nominal, objeto y fecha de vencimiento
 Al igual que el contrato de forwards, un contrato de futuros es un

acuerdo para comprar o vender un instrumento subyacente a un precio
específico en una fecha futura. Sin embargo, la diferencia con los
contratos forwards es que en el contrato de futuros, el comprador y el
vendedor no están obligados a reunirse para celebrar un acuerdo.
DESVENTAJAS
 Se trata de un producto que comporta un alto riesgo
 Existe la posibilidad de perder un alto riesgo

VENTAJAS
 Mecanismo de cobertura mediante el cual el cliente obtiene una tasa de cambio fija a futuro.
 El cliente queda inmune ante movimientos adversos en el tipo de cambio.
 No requiere de liquidez para realizar la cobertura.

FORWARDS
DEFINICIÓN
Un forward, como instrumento financiero derivado, es un contrato a largo
plazo entre dos partes para comprar o vender un activo a precio fijado y en
una fecha determinada. La diferencia con los contratos de futuros es que los
forward.
Se contratan en operaciones overthe counteres decir fuera de mercados
organizados.
OBJETIVOS
Crear certidumbre sobre las variantes del tipo de cambio durante un tiempo establecido
con el cual la empresa puede planear a futuro.
CARACTERÍSTICA
S
 Los contratos forwards son un tipo de contrato de derivado que se utiliza
comúnmente para cubrir los riesgos de mercado, y eventualmente podrían ser
atractivos para inversionistas dispuestos a asumir riesgos a cambio de una
probable ganancia.
 Los contratos forward se dividen en tres modalidades, no generan utilidades,

generan utilidades o rendimientos fijos, generan utilidades que se reinvierten.
DESVENTAJAS
 Se necesita la autorización de la contraparte para dejar la posición que se tenga
antes del vencimiento.
 Se encuentra presente el riesgo de crédito. (Incumplimiento)
 No permite ninguna elección en el futuro, se debe cumplir.

VENTAJAS
 Un contrato de futuros es un contrato a plazo que está estandarizado y negociado en un
mercado organizado.
 Son negociados en bolsa

FUNCIONES
Disminuir los riesgos ocasionados por los cambios en las tasas en el mercado de divisa: Busca una ganancia
directamente proporcional al riesgo asumido. Aumenta la liquidez de los mercados forwards.
¡TAMBIÉN ES
IMPORTANTE!
Este tipo de instrumento derivado es el más
antiguo, este tipo de contrato se conoce también
como un “contrato a plazo”.
Los futuros son una forma de forward, pero están
estandarizados para facilitar el comercio y permitir
una formación de precios más transparente.
Este obliga a sus participantes a comprar / vender
un determinado activo en una fecha específica
futura a un cierto precio. Se construye partiendo de
cierto subyacente a su precio actual y costo de
financiamiento. El principal riesgo que presenta el
contrato forward es que ambas partes cumplan con
sus obligaciones.
DIFERENCIAS EN
forwards futuros
PARALELO
1. Están estandarizados
1. No están estandarizados 2. Se cobran comisión
2. Se manejan diferenciales 3. El riesgo lo toma la cámara de
3. El riesgo crediticio de la transacción los compensación
asume la contraparte 4. Se maneja con un sistema de margen
4. No utiliza el margen, pero se puede 5. La ganancia o perdida se determina
establecer condiciones diariamente a través de la cámara de
5. La ganancia o perdida se determina al compensación
vencimiento de la transacción y es realizada 6. Entre el 1% y el 5% de las transacciones, se
la entrega física. realiza entrega física.
6. Las partes en común acuerdo establecen 7. El tamaño o volumen esta establecido de
cualquier tamaño. antemano
7. La fecha de vencimiento se acuerda entre las 8. La fecha de vencimiento se realiza
partes, según su conveniencia específicamente, en ciertas fechas ya
8. Las operaciones se realizan por teléfono o establecidas
por algún medio de comunicación 9. Las operaciones se realizan en un espacio
9. Reducido mercado secundario físico, donde se reúnen los compradores y
vendedores
EJEMPLOS
FUTUROS
Un importador francés compra hoy 10 de abril un contrato de futuro para el miércoles 17 de
junio de 2015 en USD a un TC de 0,9428 EUR/USD. Cada contrato tiene un valor por
$125,000 USD y el deposito inicial es de 1250 EUR (1% para la cámara) más comisión 250
EUR (0,2% para el comisionista)
El contrato de Futuros garantiza que la transacción empieza a un TC pre establecido

absorbiendo como ganancia/perdida diaria la volatilidad del mercado hasta su vencimiento.
EJEMPLO FORWARDS
Un exportador, que recibirá el pago de sus ventas el 26 de octubre de 2009, realiza
un contrato forward, para cubrirse el riesgo cambiario, con un banco para venderle
$20,000,000 a una tasa de cambio de $2160 por dólar. Si la tasa de cambio para el
26 de octubre es de $2,268.54 por dólar, el exportador tiene que vender sus
dólares a $2,160
¡GRACIAS
!
Bibliografía
 Alfonso Peiro Ucha, 29 de septiembre, 2015.

https://economipedia.com/
 Bodie, Zwi y Robert C. Merton (1999).

Finanzas, Editorial Pretince Hall, México.
 Rodríguez, de Castro J. (1997).

Introducción al Análisis de Productos Financieros derivados. 2ª Edición, Editorial Limusa,
México.
 Victoria de la Espriella, 20 de octubre de 2018

https://repository.cesa.edu.co/bitstream/handle/10726/2313/ADM2018-26784.pdf?sequence=7
&isAllowed=y

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FUTUROS Y FORWARDS

 Al igual que el contrato de forwards, un contrato de futuros es un

 Existe la posibilidad de perder un alto riesgo

 El cliente queda inmune ante movimientos adversos en el tipo de cambio.

 No requiere de liquidez para realizar la cobertura.

 Los contratos forward se dividen en tres modalidades, no generan utilidades,

 Se encuentra presente el riesgo de crédito. (Incumplimiento)

 No permite ninguna elección en el futuro, se debe cumplir.

 Son negociados en bolsa

El contrato de Futuros garantiza que la transacción empieza a un TC pre establecido

 Alfonso Peiro Ucha, 29 de septiembre, 2015.

 Bodie, Zwi y Robert C. Merton (1999).

 Rodríguez, de Castro J. (1997).

 Victoria de la Espriella, 20 de octubre de 2018

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