Tema 1

Tema 1
INTRODUCCIÓN Y
CONCEPTOS BÁSICOS
Departamento de Economía Financiera y Contabilidad

Introducción y Conceptos Básicos
Concepto de empresa
• Empresa
Clasificación
Tamaño Actividad Origen Capital Titularidad

Microempresa Industrial Privada Empresa individual
(<10 trabajadores)
Pequeña empresa Comercial Cooperativa Cooperativa

(Entre 11 y 49)
Mediana empresa De servicios Empresa Pública Sociedad

(Entre 50 y 250)
Gran empresa
Empresa mixta
(>250)
Análisis Econ-Fro. en Marketing II – Prof. Francisco Feixas 2

Elementos patrimoniales
• Patrimonio
• Activo
Activos

Elementos patrimoniales
• Pasivo
Pasivos
• Patrimonio Neto
Patrimonio
Neto

Variaciones del Patrimonio Neto
• Ingreso incrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el

ejercicio, ya sea en forma de entradas o aumentos en el valor de los
activos, o de disminución de los pasivos, siempre que no tenga su
origen en aportaciones, monetarias o no, de los socios o propietarios.
Actividades comerciales
Enajenación de activos
Algunos
tipos de Beneficios financieros
Ingresos
Excesos por deterioros de valor

Variaciones del Patrimonio Neto
• Gasto decrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el

ejercicio, ya sea en forma de salidas o disminuciones en el valor de las
activos, o de reconocimiento o aumento del valor de los pasivos,
siempre que no tengan su origen en distribuciones, monetarias o no, a
los socios o propietarios, en su condición de tales.
Gastos generales
Sueldos y salarios
Algunos
tipos de Gastos financieros
Gasto
Deterioros de valor
Pérdidas por créditos incobrables

Estados Financieros
• Cuentas Anuales
• Según el PGC, los Estados Financieros a elaborar son los siguientes:

Cuentas anuales
Modelos de ejemplo
BALANCE DE SITUACIÓN CUENTA DE PYG

Cuentas anuales
Modelos de ejemplo
ECPN
EFE

Cuentas anuales
Modelos de ejemplo
MEMORIA

Estructura Económica y Financiera de la Empresa
Balance de situación
• Balance
Estructura Económica Estructura Financiera
permanentes
Capitales
Fondo de
maniobra

Solvencia Financiera a Largo Plazo
Working Capital (FM)
• Solvencia L/P capacidad de la empresa de atender sus obligaciones

de pago a L/P.
• Para que la solvencia a L/P sea posible, debe existir correspondencia

entre pasivo y activo (PC financia AC y Capitales Permanentes
financian ANC)
• No obstante, desde el punto de vista

financiero, financiar todo el AC con PC es
temerario (desfases en corriente de flujos).
• Existencia de un excedente de los

capitales permanentes sobre el ANC:
fondo de maniobra.

Solvencia Financiera a Largo Plazo
Working Capital (FM)
• Cálculo del FM:
• Generalmente, una empresa solvente en el L/P debe mostrar un FM[+],

aunque existen excepciones.
• FM[+]
• FM = 0
• FM[-]

Solvencia Financiera a Corto Plazo
Flujos de Tesorería (CF)
• Solvencia C/P
• La solvencia a C/P depende de la tesorería, a través de la acumulación de

flujos de caja (Cash Flows).
CAJA = Todo el dinero disponible
Caja física de la empresa Cuentas corrientes a la Elementos de

vista disponibilidad inmediata

Los Cash Flow pueden contemplarse desde 2 puntos de vista
Perspectiva Estática
• Arqueo de caja, extracto bancario, posiciones inversoras…
Perspectiva Dinámica
• También como la diferencia entre el volumen de tesorería al final y al

comienzo del periodo (Tesorería Final – Tesorería Inicial)

• El EFE muestra los distintos flujos de caja generados a lo largo del

ejercicio. (visión dinámica).
• La gestión de la tesorería debe

anticiparse al futuro, procurando
que no se produzcan desajustes
entre cobros y pagos.
• Proactividad VS Reactividad.
• El equilibrio se encontrará entre un

nivel muy elevado (menoscabo de
rentabilidad) y muy reducido
(insolvencia), a determinar por el
responsable.

Solvencia Financiera y Tesorería
Ratios más utilizados I
• Disponemos, entre otros, de los siguientes ratios para el análisis de la

solvencia:
• Disponibilidad
• Test ácido o de liquidez
• Solvencia
• Garantía
• Periodo medio de cobro
• Periodo medio de pago

Rentabilidad Económica y Financiera
Cuenta de resultado
• Rentabilidad
• La cuenta de resultados nos muestra la rentabilidad que la empresa ha

obtenido en un determinado ejercicio.
1
2
3 (1+2)
5 (3-4)
7
8 (5-6-7)

Rentabilidad Económica y Financiera
Ratios más utilizados II
• Disponemos, entre otros, de los siguientes ratios para el análisis de la

solvencia:
• Margen sobre ventas
• Rentabilidad Económica
• Coste del endeudamiento
• Rentabilidad financiera

Tema 1 - Introduccion

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Tamaño Actividad Origen Capital Titularidad

Pequeña empresa Comercial Cooperativa Cooperativa

Mediana empresa De servicios Empresa Pública Sociedad

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• Ingreso incrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el

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• Gasto decrementos en el patrimonio neto de la empresa durante el

Pérdidas por créditos incobrables

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• Según el PGC, los Estados Financieros a elaborar son los siguientes:

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BALANCE DE SITUACIÓN CUENTA DE PYG

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Estructura Económica Estructura Financiera

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• Solvencia L/P capacidad de la empresa de atender sus obligaciones

• Para que la solvencia a L/P sea posible, debe existir correspondencia

• No obstante, desde el punto de vista

• Existencia de un excedente de los

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• Cálculo del FM:

• Generalmente, una empresa solvente en el L/P debe mostrar un FM[+],

Análisis Econ-Fro. en Marketing II – Prof. Francisco Feixas 13

• La solvencia a C/P depende de la tesorería, a través de la acumulación de

Caja física de la empresa Cuentas corrientes a la Elementos de

Análisis Econ-Fro. en Marketing II – Prof. Francisco Feixas 14

Los Cash Flow pueden contemplarse desde 2 puntos de vista

• Arqueo de caja, extracto bancario, posiciones inversoras…

• También como la diferencia entre el volumen de tesorería al final y al

Análisis Econ-Fro. en Marketing II – Prof. Francisco Feixas 15

• El EFE muestra los distintos flujos de caja generados a lo largo del

• La gestión de la tesorería debe

• El equilibrio se encontrará entre un

Análisis Econ-Fro. en Marketing II – Prof. Francisco Feixas 16

• Disponemos, entre otros, de los siguientes ratios para el análisis de la

• Test ácido o de liquidez

• Periodo medio de cobro

• Periodo medio de pago

Análisis Econ-Fro. en Marketing II – Prof. Francisco Feixas 17

• La cuenta de resultados nos muestra la rentabilidad que la empresa ha

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• Disponemos, entre otros, de los siguientes ratios para el análisis de la

• Margen sobre ventas

• Coste del endeudamiento

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