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    ISFA Vincent Lerouvillois

    Processus stochastiques - M1 Actuariat lerouvillois@math.univ-lyon1.fr


    Semestre automne 2020-2021 math.univ-lyon1.fr/homes-www/lerouvillois/

    TD no 3
    Théorème d’arrêt (suite)

    Exercice 1 : La ruine du joueur (version continue).

    Soit B un mouvement brownien et (a, b) ∈ R2 tels que a < 0 < b. On définit :

    τ = inf{t ∈ R+ |Bt = a ou Bt = b}.

    1. Justifier que τ est un temps d’arrêt.


    2. On admet que τ < +∞ presque sûrement. En appliquant le théorème d’arrêt, montrer que
    b
    (a) P (Bτ = a) = b−a
    (b) E [τ ] = |ab|
    * 3. Montrer que τ < +∞ presque sûrement.

    Exercice 2 : Des inégalités de Doob.

    1. En utilisant le théorème d’arrêt pour les sous-martingales, montrez que si (Mt )t∈R+ est une
    sous-martingale par rapport à une filtration (Ft )t∈R+ et si (Mt )t∈R+ est continue et positive,
    alors pour tout λ > 0 et tout t ∈ R+ on a :
     
    E [Mt ]
    P sup Ms ≥ λ ≤ .
    0≤s≤t λ
    Indication : Considérer Tλ = inf{t ≥ 0, Mt = λ} et appliquer le théorème d’arrêt à t et t ∧ Tλ .
    2. En déduire que si (Nt )t∈R+ une martingale continue par rapport à (Ft )t∈R+ alors pour tout
    λ > 0 et tout t ∈ R+ on a :
    E Nt2
       
    P sup |Ns | ≥ λ ≤ .
    0≤s≤t λ2
    Comparer ce résultat avec l’inégalité de Bienaymé-Tchebychev.

    Exercice 3 : Intégrale du mouvement Brownien

    Soit B un mouvement Brownien. Comme B est un processus continu presque sûrement, on peut
    définir son intégrale (au sens de Riemann) sur [0, t], pour tout t ≥ 0 que l’on note
    Z t
    Xt := Bs ds.
    0

    1
    On pose aussi tk = kt
    n, pour tout n ∈ N∗ et k ∈ {1, . . . , n} et
    n
    X
    Xtn := Btk (tk − tk−1 ).
    k=1

    1. Justifier que Xtn suit une loi normale et calculer son espérance et sa variance.
    2. En déduire la loi de Xt .
    Indication : On se rapellera que la convergence p.s. implique la convergence en loi et qu’une suite de
    v.a de loi N (µn , σn ) telle que limn→∞ (µn , σn ) = (µ, σ) converge en loi vers une v.a de loi N (µ, σ).

    Exercice 4 : Examen 2019

    Soit B un mouvement Brownien, µ > 0 et x0 > 0. On considère le processus

    Xt = x0 + µt − Bt ,

    modélisant l’argent détenu par une personne au cours du temps. On considère aussi le temps d’at-
    teinte,
    τ := inf{t ≥ 0, Xt = 0}

    et on cherche à calculer la probabilité de ruine, c’est à dire P (τ < +∞) .


     1 2
    
    1. Montrer que pour tout λ ∈ R, eλBt − 2 λ t est une Ft -martingale où (Ft )t≥0 est la filtra-
    t≥0
    tion naturelle du mouvement Brownien.
    2. En déduire que Mt := e−2µXt est aussi une Ft -martingale.
    3. En appliquant le théorème d’arrêt, calculer E [Mτ ∧t ].
    p.s p.s
    4. On admet que Xt −→ +∞. Montrer que Mτ ∧t −→ 1τ <+∞ .
    t→∞ t→∞
    5. En déduire la probabilité de ruine P (τ < +∞) .

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