GUIDE

INVESTISSEURS
OPCVM

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SOMMAIRE

03
Qu’est-ce qu’un OPCVM ?
Comment fonctionne un OPCVM ?

04
Les catégories d’OPCVM

06
Avantages de l’investissement en OPCVM

07
Comment choisir son OPCVM ?

08
Les frais des Fonds Communs de Placement
et Sicav

Les aspects techniques des OPCVM

09
Les aspects techniques des OPCVM

10
Comment investir dans un OPCVM ?
Qu’est-ce qu’un OPCVM ?
Un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) désigne un portefeuille de valeurs
mobilières géré par des professionnels et détenu collectivement (sous forme de parts ou d'actions) par des
particuliers ou des investisseurs institutionnels.

Il s’agit d’un produit d'épargne qui investit dans divers instruments financiers (actions, obligations, titres de
créance, etc.), conforment aux directives du régulateur.

Les OPCVM constituent le meilleur moyen d’investir sur les marchés financiers tout en bénéficiant d’une
bonne liquidité et des frais réduits.

Comment Fonctionne un OPCVM ?

Représentation simplifiée du fonctionnement d’un l’OPCVM :

LES INVESTISSEURS
Les formes d’OPCVM
Les OPCVM peuvent prendre deux formes
juridiques, à savoir :

La SICAV (Société d'Investissement à

Capital Variable) :
placent Les revenus sont
dans le fonds redistribués Elle dispose de la personnalité juridique
aux investisseurs
(constituée sous forme de société
anonyme).
Une sicav est une société créée pour
Ils reçoivent gérer un portefeuille de titres. Il émet
des parts sociales
en retour
des actions que peuvent acheter les
LE FONDS
investisseurs.

Le FCP (Fonds Communs de Placement)

Il ne dispose pas de la personnalité juridique
Actions Obligations Titres de créance et est une copropriété de titres. Il est géré
par une société de gestion.

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 04

Les catégories d’OPCVM
Selon le type et la maturité qui composent les OPCVM, on distingue 4 catégories d’OPCVM :

Monétaires (CEMAC) ou obligation à Obligations (en CEMAC) ou obligation à

court terme (UEMOA) moyen et long terme (en UEMOA)

Ils sont destinés aux épargnants qui OPCVM obligataires proposent aux
souhaitent rémunérer leur liquidité à court et épargnant une rémunération plus élevé de
très court terme. L’horizon de placement leurs placements tout maintenant une bonne
recommandé peut aller de quelques jours liquidité. L’horizon de placement
jusqu’à 2 ans. recommandé est supérieur ou égal à 2 ans.

L’actif des fonds monétaires est investi au L’actif des OPCVM obligataires est investi à
moins à hauteur de 60% en titres de créances 60% au moins en titres obligataires ;
n’excédant pas une maturité initiale de 1ans ;

L’actif des fonds obligataires obligation à Les OPCVM obligation à moyen et long terme
court terme peut être investit à hauteur de doivent être investis à 90% au moins en titres
70% au moins en titres d créance de maturité de créance dont la maturité résiduelle excède
résiduelle inférieure à 2 ans ou au moins à 90% 2 ans ou à 90% en titres d’OPCVM obligation
en titres OPCVM obligation à court terme. à moyen et long terme.

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 05

Les catégories d’OPCVM

Actions (en CEMAC et UEMOA) Diversifiés (en CEMAC et UEMOA)

L’investissement en action permet de profiter Ils offrent une meilleure diversification de

de rendements les plus élevés tout en l’épargne en investissant leur actif à la fois sur
maitrisant les risques. L’horizon de le marché obligataire et sur le maché action.
placement recommandé est d’au moins 3 Ils disposent en général de rendement plus
ans. élevé que les OPCVM monétaires et
obligataires tout en étant moins risqué que
les OPCVM action.

Au moins 60% de l’actif des OPCVM est

investi dans les actions cotés ou admises aux
négociations à la BVMAC en zone CEMAC. En zone CEMAC, un OPCVM diversifié ne doit
ni de type monétaire, obligataire ou action.

70% au moins de l’actif des OPCVM action

doit être investi en actions cotés et assimilés à En UEMOA, l’OPCVM diversifié ne peut être
la BRVM ou à 90% en titres OPCVM action. investit à plus de 70% en action et assimilés ni
à plus de 70% en obligations à court terme ou
à moyen et long terme autres titres de
créances ou titres d’OPCVM.

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 06

Avantages de l’investissement en OPCVM
L’investissement en OPCVM offre des avantages réels et inégalés par les autres formes de placements.

Rentabilité Fiabilité
Grace aux économies d’échelles réalisées par Les OPCVM sont gérés par des
les OPCVM, ils coutent moins cher que les professionnels pointu dans la gestion d’actif.
placements individualisés. Aussi la gestion A cela s’ajoute cadre légal et réglementaire
active dont profite certain OPCVM rends qui sécurise les placements des épargnant.
possible l’atteinte de taux de rendement plus Outre cela les OPCVM sont sous la
élevés que ceux des DAT pour un profil de surveillance d’une autorité de surveillance du
risque similaire. Une simulation de l’évolution marché financiers. Les OPCVM à travers la
de la valeur d’un projet d’épargne est publication régulière de rapports de gestion
disponible sur www.africabright.com/. offrent une transparence totale.

Fiscalité Flexibilité
En CEMAC et UEMOA, les revenus des Les souscriptions et les rachats se font sur une
OPCVM bénéficient d’exonérations. base hebdomadaire ou quotidienne et
assurent la liquidité des titres de l’OPCVM.
o Les investisseurs bénéficient de tous les
De plus le client a la possibilité d’établir sur
dividendes qui lui ont été déclarés.
mesure son plan d’épargne.
o L’Investissement en OPCVM offre aux
employeurs et aux employés un avantage
fiscal considérable. Les montants versés par
une entreprise à son salarié en complément
des sommes que celui-ci effectue sur son plan
d'épargne d'entreprise sont déductible
d’impôt et exonérés de charges patronale et
salariale.

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 07

Comment choisir son OPCVM
Le choix d’un OPCVM passe par la définition de ses objectifs de placement en fonction de
son patrimoine, l’horizon de placement ainsi que de son profil d’investissement.

L’objectif de placement pourrait être la rémunération de la

liquidité, la constitution progressive de capital, la jouissance
de rendements plus attractifs, la diversification des
placements ou l’investissement en actions en toute sérénité.

Un placement dans le court terme par exemple sera plus

compatible avec un fond obligataire alors qu’un placement
sur le long terme sera pratiquement compatible avec
n’importe quel type de fonds.

Le profil d’investissement peut être de type : Prudent,

Modéré, Equilibré, Dynamique ou Offensif. Les profils de type
Prudents, et Modéré s’orientent plus vers l’investissement
dans les OPCVM constitués de titres de créance alors que les
profils Equilibré, Dynamique et Offensif pourraient s’intéresser
en plus aux OPCVM qui investissent sur le marché action.

Lecture du document d’information du fonds : Le document d’information constitue sans

doute le meilleur moyen pour s’informer sur un Fond Commun de Placement. Il informe sur
les orientations stratégiques du fonds et indique les modalités et frais associés au fonds.

N’hésitez pas à vous rapprocher du gestionnaire / mandataire /

conseiller de votre choix afin de vous aider à mieux définir des
objectifs à plus ou moins long terme et adopter un profil de risque lié
à votre stratégie d’investissement.

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 08

Les frais des Fonds Communs de Placement et Sicav
Frais de souscription : Frais de Gestion : Frais de Rachat :
Ils représentent les frais Les frais de gestion Frais payés lorsqu’un
payés par un investisseur correspondent à la épargnant vends ses
à l’entrée (lors de l’achat rémunération du FCP ou de parts d’OPCVM.
de parts) dans le fonds. la SICAV. Ils sont prélevés
annuellement sur la valeur
de l’actif net du fonds. Son
taux est toujours précisé
dans la notice d'information
du fonds.

Les valeurs des frais associé à un fonds sont précisés dans le document d’information du
fonds.

Les aspects techniques des OPCVM

La VL ou valeur liquidative : La VL constitue le principal indicateur de performance d’un OPCVM.
C’est la valeur à laquelle se font les souscriptions ou les achats de parts et les rachats des parts du
fond ou des actions de la SICAV. Elle est calculée en divisant l'actif net (net des dettes) de l'OPCVM
par son nombre de parts (s’il s’agit un fonds commun de placement) ou du nombre d’actions (s’il
s’agit d’une SICAV (société d'investissement à capital variable). La VL est calculé suivant une
périodicité (quotidienne, hebdomadaire, mensuelle) précisé dans le document d’information du
fond.

Rachat : Il constitut l’opération par laquelle un investisseur peut sortir d’un OPCVM en vendant ses
parts ou actions à l’OPCVM. Une commission de rachat est en générale associé et son taux est
indiqué sur la noté d’information du fond.

Actif net : valeur totale des actifs (l’ensemble des titres) qui composent le fonds à un moment
donné.

Le passif de l'OPCVM : Constitut les parts détenues par les souscripteurs.

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 09

Comment investir dans un OPCVM ?

Pour investir dans un OPCVM, rapprochez-vous d’une société

de gestion ou d’un conseiller en investissements financiers
afin d’avoir toutes les informations relatives aux fonds
disponibles. Ensuite vous pourrez souscrire en achetant des
parts du fonds. Il suffira alors de donner un ordre à un
intermédiaire qui la transmettra à la société de gestion pour
exécution.

Tout investisseur désireux d’acheter ou vendre des actions ou part

d’OPCVM Africa Bright peux le faire dans notre réseau de
commercialisation selon les modalités précisées dans la note
d’information. (Informations de contact / Adresses)

GUIDE INVESTISSEMENTS OPCVM / 10

THE BRIGHT SIDE OF BANKING