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みきまるの優待バリュー株日誌

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2024年12月の記事

全21件 (21件中 1-21件目)

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ポートフォリオ含み損ランキング　2024年12月編2　損益率バージョン。

さて私は、少しでも良い投資家になるために自らの「過ちの一覧表」ともいえるポートフォリオ含み損ランキングを定期的に公表しているのですが、2024年度も第4コーナーを回ってゴール寸前を迎えていますし、自らの頭の整理のために今日はその損益率バージョンを公開して、思う所を好き放題書いてみたいと思います。　ちなみに最初にお断りしておきますが、私はポートフォリオの資金管理≒損失管理に関しては、原則として「含み損額」をベースにして行っています。なので、損益率のマイナスがどれほど高くなっても、絶対的な損失額が小さなものであれば、ほとんどの場合はそのまま華麗にスルーしています。　それでは、2024年12月21日現在のポートフォリオ含み損ランキング　損益率バージョン　を早速見てみましょう。　-40％オーバーで足切りをしましたがそれでもこれだけあります。「正視に耐えない」と言うか、なかなか見るのが苦しいランキングになっています。また-70％越えの三光MFとかライトオンとかデコルテとか、もうこの辺は正直助からないだろうなと覚悟しています。（滝汗）　　でもこれらの上位ランカー達も買ったときには、「よし、この株価位置なら大丈夫だろう。」と考えて、自分なりに納得して資金を投入したはずなのです。それが結果としてはこの悲惨な有様なわけですから、本当に株式投資は難しいなあ、未来は誰にも分からないものなんだなあ、と改めてしみじみと実感します。　それでは次にランキング内で目に付くところをピックアップして見ていきましょう。　損益率ー85％でぶっちぎり1位の　2762三光マーケティングフーズ　は、かつて2007～2009年くらいだったでしょうか、超主力株　として戦ったこともある懐かしい銘柄です。　エクセレントな光り輝く銘柄だった時期が、確かに遠い昔にはあったんですね。その後、社運を賭けた東京チカラめし事業の大失敗もあり今は瀕死の状態になってしまっていますが、何とか復活して欲しいなとは願っています。　　3位で、自社スタジオによるフォトウェディングが主力の　7372デコルテHD　は、「なかなか良いビジネスモデルだな。」と思って、将来の主力化も念頭に置いて2022年の一時期ポートフォリオの上位に置いていたことがありました。　ただその後のデコルテは私が期待したような成長を遂げることが出来ず、私は世界的なマーケットウィザードである　スティーブ・コーエン　の　「迷ったら半分売り」理論　で持ち株を、2分の1、4分の１、8分の1と段階的に圧縮して、今は観察用の100株が残るのみとなりました。　もし意地を張ってそのまま持っていたら今頃はかなり巨額の含み損になっていたと思いますし、本当にコーエン先生には感謝しています。（汗）　5位で、BESSブランドで丸太組み工法の住宅（ログハウス）を販売している　7837アールシーコア　ですが業績悪化で非常に厳しい状態に陥っています。　ここは「住宅展示場で一切営業をしない。価値を分かってくれる、共感してくれる、好きな人にだけ買って貰えればそれでいい。」という理想主義的なやり方をしている会社です。　実際私もここの展示場に以前ちょっとドキドキしながら偵察に訪れたのですが、他社では絶対に避けて通れない「うざい営業」が1秒もなく、「完全放置プレイ」で心行くまで自由に探検が出来ました。　実はこの時、お家の2階に上がったらベッドがあったのですが「寝心地が良さそうだな。」と思ってちょっと横たわってみると、日々の疲れが出たのかそのまま30分ほど熟睡してしまいました。でもその間も誰にも起こされなかったので、「ここの住宅展示場、マジで客を放置してくれるんだな。」と妙に感心しました。　　そして私は、「こんなやり方で利益が出るのならばそれは本当に素晴らしいことだな。」と感動して、2016～17年頃にはポートフォリオ上位で戦っていたこともありました。　ただその後の業績推移を見ると非常に厳しいものがありますし、「やっぱり営業マンのケツを叩くだけ叩いて闘犬の如くに戦わせないと、お家なんてそうそう簡単に売れるもんじゃないんだな。」と改めて納得しています。　　、、、ま、総合的に見ると、現時点ではポートフォリオの損失管理はまずまずうまく出来ていると自己分析しています。以上、「ポートフォリオ含み損ランキング　2024年12月編2　損益率バージョン」でした。

Dec 21, 2024
2021～24PF概況507位、スタジオアリス。

　さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。 507位　2305　スタジオアリス　（東P、8月優待）　△ 　PF507位は、子供写真館最大手のスタジオアリスです。　これまではパパ・ママ・そしてその両方のジイバアの「魔法の6つの財布」を駆使させる商法で高利益を享受してきました。　ただ最近はどんどんと加速する激しい少子化、写真館業界の競争激化によって他社との差別化が難しくなってきたこと、またデジタル化の進展で個人でも高品質な写真が容易に撮れるようになったことなどが複合的に影響して業績を落としています。　現在の株価は2107円、時価総額362億円、PBR1.27、自己資本比率は67.2％、今期予想PER29.80、配当利回り2.4％（50円）、総合利回り4.3％（50+40＝90円、優待券はメリカリ平均価格の4000円で換算）で、優待は100株保有で株主写真撮影券1枚などです。　スタジオアリスは厳しい業績が続いていますが、100株保有時の総合利回りはまずまずですし、PF中位としては許容できるレベルの銘柄であると評価しています。

Dec 20, 2024
2021～24PF概況506位、ミサワ。

さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。 506位　3169　ミサワ　（東S、1月優待）　△ 　PF506位は、『ｕｎｉｃｏ』ブランドで女性客向けのスタイリッシュな家具・雑貨店を展開するミサワです。　現在の株価は700円、時価総額50億円、PBR1.64、自己資本比率は60.0％、今期予想PER55.12、配当利回り1.1％（8円）、総合利回り2.6％（8＋10＝18円）、優待品はメルカリ平均価格の額面の60％で換算）で、優待は300株保有で1月株主に5000円相当の優待品または5000円相当の優待券です。　ｕｎｉｃｏにはお洒落なアイテムが多いので、私は過去にいろいろ買ってお家で使っています。　ミサワは基幹ブランドのunicoに力があり、かつ一定の成長力もある魅力的な銘柄であったことから、ずいぶん前には「場合によってはPF上位で勝負できるかもな。」と思い、全国各地の店舗に実際に出かけて色々と調べたこともありました。　ただ現時点では期待していたような綺麗な利益成長が見られず、「優待株いけす」からの脱出は叶わないでままでいます。ただもちろんこれからも業績推移をしっかりと見ながらホールド継続の予定です。

Dec 19, 2024
ポートフォリオ含み損ランキング　2024年12月編。

　名著　システムトレード　基本と原則　の中で、著者のブレント・ペンフォールドは、　　トレーディングで成功するための本当の秘密はただひとつ。損失を管理すること。。。勝ちトレードはほとんど無視してよい。それらは普通、問題にならない。利は伸びてめったに損にならない。成功するためには、損失の管理にすべてのエネルギーと決断力を集中する必要がある。　と語りました。そして私も本当にその通りであるといつも思っており、　毎日の　ポートフォリオ運営でも迅速な損切りを徹底　しています。具体的には、ポートフォリオ内に自分の投資家としての器量を超えるような損失を出しそうな子がいないかをチェックし、　大きな癌細胞に成長しそうなものは「早めに予防的に切除」　するようにしています。毎日PFを含み損順に並べ、穴の開くほどに凝視して精査し続けています。そして、「これはきついな。投資家としてクールヘッドを保ち続けるうえでの妨げになるな。」と判断した場合には即切ります。何故なら、　　含み損が増えるとＩＱが下がる。頭が曇って馬鹿になる。　ことが、自らの体験から明らかだからです。そして自分が持つ能力を100％発揮できなければ、　「世界最大のグレートゲーム」　と言われる株式市場で生き残り続けることなど到底できません。つまり、　投資家としての自分の身を守るためには、適切な損切りが必須　なのです。　またこのランキングを書くことの効用が実はもう１つあって、それは「マーケットから嫌われ見放された、その時点でのお買い得なセール品の秘密の一覧表」が手に入るということです。先日、　　ポートフォリオ含み損ランキング投資法はなぜ有効なのか？　という記事を書きましたが、数年経ってみると「ゴミの山だったはずの含み損ランキング表が、実は金銀財宝が眠る未来の宝島の地図だった」と判明すると言う不思議な事例が多発しているのです。　なので、このシリーズを書くことは、「ポートフォリオの含み損の血だまりに隠されたブラッドダイヤモンド」を発掘できるかもしれないという自分にとって「1粒で2倍美味しい」エクセレントな企画でもあるんですね。♪　、、、すいません、悪い癖が出て前置きがえらく長くなりました。　　さてそれでは今月も、私の「現時点での過ちの一覧表」ともいえる2024年12月18日現在の最新のポートフォリオ含み損ランキングを見ておきましょう。　次にランキング内で目についたところを自分用のメモ書きとして思い付くままにざっくばらんにコメントしていきます。尚、以下の内容はすべて「今後自分がより良い投資家になるための、個人的な反省と内省」のためのものであり、一切誰にも投げていません。　含み損ランキングの第2位には、赤丸急上昇で東北地盤のドラッグストアチェーンの　7679薬王堂HD　が飛び込んできました。ここは既存店月次推移もずっと100％越えで好調を維持していますが、株価はこの1年間順調に下落を続けています。　私は「下げ止まる兆候が無くてチャートの形は凄く嫌だけど、　フード＆ドラッグ型　の銘柄は　9267ゲンキー　なんかもそうだけどどこも業績好調だし、成長力を失っていないことも加味するとこの位置は安いな。」と感じてチビチビと買い増ししています。　薬王堂の地盤の東北地方は過疎化と高齢化が加速度を付けて進行しており、利益率の低い従来型の食品スーパーは今後採算が取れずに淘汰されていくのではないか？と個人的に感じています。具体例を挙げると、山形地盤の　9993ヤマザワ　は今期大赤字に転落しています。　そういった中で、フード＆ドラッグ型で利益率が高い薬王堂はどんどんとお店を増やしており、今後「旧来型の食品スーパーを順番に●しながら増殖していく」のではないか？と期待しています。　　3位の　4690日本パレットプール　は「物流2024年問題」で飛躍できるかな？と考えてたくさん買っていたのですが、これまでのところ完全に期待倒れでした。もしかすると2025年以降には期待できるかもしれないですが、「今年の損失、今年の内に」理論でポジションを大きく圧縮しました。かなり大きな確定損失となり、自らの見通しの甘さ、バラ色のシナリオに酔ってしまっていた愚かさを深く反省しています。（滝汗）　6位には、博多ラーメン「一風堂」で有名な　3561力の源HD　が初入賞を果たしてきました。国内店舗はどこも行列が絶えずに人気ですが、海外店舗が足を引っ張っています。　自分としては　優待ミニマム　の100株保有時の総合利回りが高いのがエアバッグになるかな？と思ったのと、後、15年前くらいに偶然丸源ラーメンの肉そばを食べて「なんだこれ、滅茶苦茶うまいな。」と思って　3097物語コーポレーション　を主力化したらその後株価が20倍になったという成功体験も正直に言うと脳裏をかすめました。　そして「一風堂のラーメンの白丸元味は丸源の肉そばを超える旨さだし、十分に世界を獲れるポテンシャルがあるな。」と感じて大きめに買いました。ただ苦手な高PBR銘柄なので、持っていてちょっと居心地が悪いです。（玉汗）　　ま、そんなところかな。また数年後に答え合わせをしたいと思います。（笑）

Dec 18, 2024
2021～24PF概況505位、佐藤食品工業。

さて今日は2021～24PF概況シリーズです。505位　2814　佐藤食品工業（東S、3月優待）　○　PF505位は、天然素材エキス専業で粉末化技術に定評のある佐藤食品工業です。　現在の株価は2087円、時価総額191億円、PBR0.41、自己資本比率は90.4％とプラチナ級、今期予想PER14.95、配当利回り1.9％（40円）、総合利回り2.9％（40+20＝60円）で、優待は100株保有で2000円相当のタリーズデジタルギフトなどです。　佐藤食品工業は2024年11月22日に優待制度の変更を発表しました。私は「タリーズデジタルギフトは、それを使っての楽しいひと時を想起させると言う意味において極めて強力だな。低PBR＆超鉄壁の財務状態も考え合わせると余裕で1枚買えるな。」と判断してすぐに参戦しました。　最近は廃止が目立つ一方で優待新設も多いですが、中身は玉石混合で「罠も多い」という印象です。　ただそんな中で、ここ佐藤食品工業は「限りなく玉に近い」という感じが個人的にはしますね。（笑）

Dec 17, 2024
2021～24PF概況504位、ＪＳＰ。

　さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。 504位　7942　ＪＳＰ　（東P、3月優待）　◎ 　PF504位は、樹脂発泡製品専業大手の一角のＪＳＰです。　現在の株価は2132円、時価総額670億円、PBR0.54、自己資本比率は63.9％、今期予想PER10.54、配当利回り3.8％（80円）、総合利回り5.2％（80+30＝110円）で、優待は100株保有で 3000円相当の社会貢献寄付金付オリジナル・クオカード（26年以降は1年以上継続保有の場合1000円相当、3年以上継続保有の場合3000円相当を贈呈に変更予定）です。　こういう高額のクオカードと言うのは非常に実用的で嬉しいですね。↓ 　　ＪＳＰは指標的にもまずまず割安ですし、総合利回りもしっかり出ていますし、ポートフォリオ中堅としては非常に良い銘柄であると考えています。

Dec 16, 2024
「ポートフォリオ含み損ランキング投資法」はなぜ有効なのか？

　さて今日は、　「ポートフォリオ含み損ランキング投資法」　が仮に有効であるとして、じゃあ何でそれが効くのか、この一見不可思議でトリッキーなやり方のどこにエッジ（優位性）が潜んでいるのか？を考えてみます。　まず前提として、2020年6月のポートフォリオ含み損ランキングのランカー達の4年半後の2024年12月現在の姿が、株価6倍の9268オプティマスG、4倍の7552ハピネット、2～3倍の各地銀株と、「元々はゴミの山だったはずが、時が流れて金銀財宝だらけ」という重い事実があります。　　　下記が2020年6月13日時点での当ファンドのワーストパフォーマンスランキング上位銘柄達の一覧表です。↓　　それでは、「ポートフォリオ含み損ランキング投資法」がワークする理由の可能性を箇条書きで考察してみます。1.　日本市場の特性として「いわゆる順張り≒トレンドフォロー手法」が効きにくい、世界でも非常に稀な市場であるという評価が良くあるが、それは反対に「いわゆる逆張り≒リターンリバーサル手法」が極めて効果的であることを示している可能性がある。2.　ワイは20年以上を「世界有数の低パフォーマンス」で知られた地獄の日本株市場で生き抜いてきた投資家であり、特に専門で大得意としている優待バリュー株においては「大体の底値」を全身で感じるスカウターが異常発達している。　つまり、自分が「この水準であればロット入れて入ってもいいだろう。」と言う銘柄群が思惑とは逆に大きく下に貫通している場合、それは短期的な売られ過ぎや、ファンダメンタルズに乖離したマーケットからの極端な悲観的な見方の表れを示唆している可能性がある。　うーん、このくらいかな。他に何か可能性があったら是非ツイッターのコメント欄で教えてください。（続く）

Dec 15, 2024
自由と孤独。

　社会現象としてのコロナも終わり、街には日常が戻ってきました。　ワイも様々なネットワークの中で忘年会だらけとなっており、ライフワークであるこのブログの更新もままならない異常な忙しさが続いています。　ただ同時に、コロナ禍で絶たれていた「リアルな繋がりのありがたさや楽しさ」も噛み締めているところです。　「自由と孤独は、似ているようで全然違う」　物なんだな、と改めて考え直しています。

Dec 14, 2024
「ポートフォリオ含み損ランキング投資法」＝「未来の宝島」の可能性について。

　さて私は定期的に「ポートフォリオ含み損ランキング」シリーズを書いてブログで公開しています。これは非常に人気のあるコンテンツで、知り合いの投資家の方にリアルでお会いすると、「みきまるさん、あれ、含み損企画がめっちゃ面白いです。もっと書いてください。」と名指しでお願いされるくらいには評判が良いです。（笑）　元々これは投資家としてマーケットで生き抜くために必須の損切りをするために、自分がどの銘柄を切らなくてはならないのかを「地べたからではなくてちょっとだけ高い位置から客観的に俯瞰する」ために、そして同時にどうせならそれを極上のエンターテインメントにまで昇華して親愛なる読者の皆様に楽しんで頂くために始めたものでした。。。　、、、ところがたくさん書いているうちに、「あれ？　数年前の含み損ランキング上位だったはずの子がいつの間にか株価急騰してるぞ？？？」という事象に非常に頻繁に遭遇するようになりました。　一例を挙げましょう。下記は2020年6月のポートフォリオ含み損ランキングのランカーたちです。この時点では損切り寸前＆在庫一掃セール中の真っ赤っ赤な札付きの不良たちでした。それではこの子たちに待ち構えていたその後の運命を、4年半後の2024年12月現在となる「未来の視点」から答え合わせをしてみましょう。　　　勿論7291日本プラストや7877永大化工の様に鳴かず飛ばずでそのままあえなく損切りとなり消えて逝った銘柄達もありますが、それ以上にトライアウト選別を生き延びて華麗な大復活を遂げた子達が目立つ結果となりました。　出世頭となった9268オプティマスグループはピークで株価18倍！、現時点でも6倍のホームラン銘柄となりました。この銘柄で投資家人生を劇的に好転させた方が実際に出ました。　また当時は「優待族向けのお昼寝銘柄」とディスられていた7552ハピネットも株価4倍となりました。それ以外でも8381山陰合同銀行や7327第四北越FGなどの地味な優待地銀株の中からも株価が2～3倍になるものが続出しました。　結果としてはこの4年半前の「負け組リスト」は実際には、　金銀財宝だらけの宝島の地図💎💎💎　だったということになります。　それでは次回はどうしてこのような不思議なことがリアルに良く起こるのか？を考察してみます。（続く）

Dec 13, 2024
2021～24PF概況503位、ドウシシャ。

　さて今日は2021～24ポートフォリオ概況シリーズです。 503位　7483　ドウシシャ　（東P、3月優待）　◎ 　PF時価総額503位は、PB商品開発とブランド品の量販店への卸売りが２本柱のドウシシャです。　現在の株価は2137円、PBR0.88、自己資本比率は83.8％で有利子負債は0と良好、今期予想PER12.38、配当利回り3.7％（80円）、総合利回り4.7％（80+20＝100円）で、優待は100株保有で2000円相当のオリジナルギフトセット（島原手延べそうめん）などです。　どこにあるか分かるかな？　↓ 　ドウシシャの御素麵はとても美味しいです。調理例をいくつかご覧いただきましょう。　ドウシシャは業績好調、財務も磐石でPF中位としては実に良い銘柄です。株価は過去10年間ほぼヨコヨコですが、ちょっと過小評価な気がしますね。

Dec 12, 2024
2021～24PF概況502位、なとり。

　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。 502位　2922　なとり　（東P、3月優待）　△ 　PF時価総額502位は、様々なおつまみを製造販売していて、おつまみ国内最大手のなとりです。私のとても好きな優待株の一つですね。　おつまみって色々あるんだなあ。。。　　現在の株価は2163円、時価総額325億円、PBR1.07、自己資本比率は59.3％、今期予想PER18.15、配当利回り1.1％（24円）、総合利回り2.3％（24+25＝49円）で、優待は100株保有で2500円相当の自社製品詰め合わせなどです。　今日は私が過去3年に戴いた優待品を見ておきましょう。　2024年です。　2023年です。　2022年です。　　次に優待品の実際の使用例をいくつか見ておきましょう。　なとり優待のおいしいサラミのサラダ　なとり優待の裂きイカ納豆　さて、なとりは優待に非常に力があり、優待族的には「鉄板優待株」の一つです。私がなとりに参戦したのは2003年7月で当時の株価は808円でしたが、それから20年以上が経過した今もそのままのんびりとホールドを続けています。　ちなみに私は現在SBI証券で全部で751銘柄を保有しているのですが、買付日が2003年7月1日のなとりはその中の「最古参」となっています。　ま、なとりは相場が良い時も悪い時も常に株価は安定しています。私は過去に何度も大ピンチに陥って持ち株の多くを一時的に売却する必要に迫られましたが、そういった時にSBI証券の持ち株ポートフォリオで血迷ってなとりが目に入っても、　「いや、虎の子のなとりに手を付けるようでは、自分は優待族として完全に終わりだ。」　と感じて決して手放す事はありませんでした。　これからも「永遠のお昼寝株」なとりを、末永くホールドしながら愛でていく予定です。（笑）

Dec 11, 2024
2021～24PF概況501位、ウェルネオシュガー。

　さて今日は2021～24PF概況シリーズです。501位　2117　ウェルネオシュガー（東P、3月優待）　◎　PF501位は、2024年10月に日新製糖と伊藤忠製糖が完全統合して持株会社から１社体制となったウェルネオシュガーです。　経営統合記念のクオカードも戴きました。✨　現在の株価は2158円、時価総額756億円、PBR0.97、自己資本比率は76.6％、今期予想PER13.11、配当利回り4.3％（92円）、総合利回り4.7％（92+10＝102円）で、優待は100株保有で1000円相当の自社グループ製品（砂糖等）などです。　ウェルネオシュガーは指標的な割高感もありませんし、十分な総合利回りも出ていますし、優待内容にも力がありますし、PF中位としてはとても良い銘柄と考えています。

Dec 10, 2024
2021～24PF概況500位、ミライト・ワン。

さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。 500位　1417　ミライト・ワン　　（東P、3月優待）　○ 　PF500位は、業界中堅の大明、コミューチュア、東電通が2010年に経営統合して誕生した、通信工事大手のミライト・ワンです。　現在の株価は2185円、時価総額2061億円、PBR0.79、自己資本比率は53.4％、今期予想PER11.06、配当利回り3.4％（75円）、総合利回り3.9％（75+10＝85円）で、優待は1年以上の継続保有を条件として100株保有で1000円相当のクオカードなどです。　ミライトワンは業種が地味で全く目立たないですが、指標的な割高感もありませんし、財務状態もいいですし、PF中位としては十分に良い「縁の下の力持ち」的な銘柄であると評価しています。

Dec 9, 2024
2021～24PF概況499位、イオンファンタジー。

　さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。この銘柄はもっと上の順位だったのですが、先ほどブログの下書きの片隅に埋もれているのが発見されたので、ここで出しておくものです。 499位　4343　イオンファンタジー　（東P、2・８月優待）　△ 　PF499位は、名前の通りのイオン系で、イオングループのモールを軸にアミューズメント施設を展開しているイオンファンタジーです。　現在の株価は3075円、時価総額608億円、PBR6.88、自己資本比率は14.3％、今期予想PER33.79、配当利回り0.3％（10円）、総合利回り0.9％（10+17＝27円、優待券はヤフオク平均落札価格の額面の60％で、お米は1キロ500円で換算。）で、優待は100株保有で2月株主に2000円相当の優待券+新潟県魚沼産コシヒカリ3キロ、8月株主に2000円相当の優待券などです。　イオンファンタジーは、指標的にはかなり高いかな？というところですが、積極的な海外出店を進めていて成長力がありますし、また優待内容も極めて強力です。私としては、限界まで甘めに採点すれば現在の株価水準はなんとかギリで許容できるものと考えています。

Dec 8, 2024
2021～24PF概況498位、トーカイ。

さて今日は通常の2021～24PF概況シリーズです。 498位　9729　トーカイ　（東P、3月優待）　○ 　PF時価総額498位は、岐阜で発祥し介護用品レンタルが主力のトーカイです。　現在の株価は2273円、時価総額819億円、PBR0.91、自己資本比率は74.8％、今期予想PER13.73、配当利回り2.6％（58円）、総合利回り3.0％（58+10＝68円）で、優待は100株保有で自社製品（ビーフカレーなど）3箱です。1年以上保有だとカレーを含む優待カタログからの選択制となります。　トーカイの優待カレーは子会社のトーカイフーズのオリジナル商品であり、レトルトとしては非常に美味しいです。　カレーはうまい　わ、成長力はあるわ、名証2部で今後の昇格期待も大きいわ、で、遠い昔には私はここを　超主力　として戦ったこともありました。ただ参戦していた時期とトーカイの一時的な業績低迷期が見事に重なってしまい、私はここでは結果を出すことが出来ませんでした。無念ですが、今ではそれもとても良い思い出です。　今日はそんな懐かしいトーカイ優待カレーの実際を見て頂きましょう。本当はここで大勝してこの日記を書きたかったですね。。。。　トーカイの優待カレーはそのまま食べても十分に美味しいですが、野菜を加えて「彩りレベル」を上げて食べるとよりヘルシーで良いと思います。　次に優待カタログからの選択例を2つ御覧頂きましょう。　トーカイ優待烏骨鶏フロマージュ　まあまあ美味しい。　トーカイ優待トマトケチャップの鉄板ナポリタン　鉄板ナポリタンって美味しいよね。発明した人は天才だと思う。　　さて大昔の「トーカイの陣」では勝てなかった私ですが、その後も東証ジャスダックや名証・福証・札証のマイナーな「路地裏銘柄」が死ぬほど好きという性格には全く変わりないまま今に至っています。　こういう銘柄群はバブルとは無縁ですが、元々超不人気なので常に底値に近く「反脆く負けにくい」という長所があります。私はこういうやり方を20年以上続けてきたので地獄の日本株市場でずっとここまで生き抜いて来れました。ただその代わりに大勝ちして大成することもここまでの所は出来ませんでした。（玉汗）　ま、「3つ子の魂100まで。」といいますからね。私はこれからも今までどおりマニアック銘柄を愛でながら、楽しく戦って行きたいと考えています。

Dec 7, 2024
今後のブログ運営方針に関する個人的なメモ書き。

　＊あ、今日の記事は完全に個人的なメモ書きなので読み飛ばして頂いて結構です。ただ記事にして置いた方が自分が思い出しやすいのでここで書いておくものです。＊　今の2024～25主力株概況シリーズをどこまでやるかは現時点では未定。70～80位くらいの時価総額のキリの良い所のどこかで打ち切って新しく2025～26シーズンに移行するかもしれないし、深堀する価値があると思えば前回の2022～24シーズンの様に2年単位のロングラン公演にするかもしれない。　自分は3～5年くらいの時間軸で戦っている中長期投資家で、正直1年位だとあんまりポートフォリオに変化が無いので、「2年≒1クール」くらいが適切なのかもしれないとも思うし、仮にあまり変化が無いとしてもやっぱり毎年書いた方が何らかの気付きはあるはずなのでいいかもと感じたり。　ブログの根幹を成す2021～24ポートフォリオ概況シリーズに関しては、2026年6月位を目途に750位前後と推測される最終回に辿り着くことを必達目標とする。その意味では今はまだ500位手前なので少し、いやだいぶペースを上げる必要がある。その後は、その時に書いている主力株概況シリーズがそのまま次の202X～YZの「シーズン5」となる。　株式投資本オールタイムベストシリーズは書くことが非常に勉強になるので、しんどさはあるけど今後も続ける予定。　ま、そんなところかな。

Dec 6, 2024
8.　サイコパスが圧倒的に有利。

　さて今日は株式投資本オールタイムベスト144位ベスト・ルーザー・ウィンズ（トム・ホウガード著、パンローリング、2024年）　の第8弾です。　今日も、第11章　理想的な考え方　から。　今回は、ホウガードがどのような視点でトレードを行えばよいかについて述べた部分を見ていきましょう。1.　何でも起こり得る-感情は結果と切り離されている2.　すべての瞬間は独立している-ある瞬間と別の瞬間を関連付けないし、痛みを感じない3.　勝ちトレードと負けトレードはランダムに分散している-結果をコイン投げのときと同じ気持ちで受け入れる4.　利益を上げるために、次に起こることを知る必要はない-プロセスを信じ、自分がコントロールできる唯一の変数であるリスクに集中する　なかなかいいですが、これは超名著　賭けの考え方　でイアン・テイラーとマシュー・ヒルガーが述べていたこととほとんど同じように思います。ちょっと参照しておきましょう。1.　ポーカーのさまざまな現実を理解し受け入れる。 2.　長期的視野でプレイする。 3.　金を儲けることよりも正しい決断を下すことを優先させる。 4.　金への執着を捨てる。 5.　自尊心を持ち込まない。 6.　あらゆる感情を決断から排除する。 7.　分析と改善のサイクルを継続的に繰り返す。　　こうしてみると、投資の世界で勝てるようになる最大のポイントは、「感情と決断を切り離す」ことかな？と思います。ただ世間一般の常識に強く捕らわれた95％の「普通の投資家」にはそれは本当に難しいことですし、だからこそ我々株クラが生きる修羅の世界では、サイコパスが圧倒的に有利　なんですね。（続く）

Dec 5, 2024
2024～25主力株概況35位、群馬銀行。

さて今日は　2024～25主力株概況シリーズ　です。35位　8334　群馬銀行　（東P、3月優待）　◎～◎◎　PF時価総額35位は、地銀上位で群馬県では断トツの群馬銀行です。　さて私はこの数年、「魅力的な優待が付いていて、かつ指標的に割安な地方銀行株を片っ端から買いまくってコレクションし、それらを一つの塊として運用しながら楽しく愛でる。」という、　優待地銀株バルクプロジェクト　を企画実行しています。そしてここ群馬銀行は地銀上位であり、且つ様々な観点から見て地銀界の中では堅牢度が高いことを評価して買い増ししたために、2020シーズンからポートフォリオ上位で登場しています。　ちなみに下記は、しばらく前の週刊ダイヤモンドに載っていた、地銀「不良債権耐久力」ワーストランキングなのですが、101行中で91位にランクしています。つまり群馬銀行は地銀界の中では相対的に強いという事ですね。　また下記は過去25年間の業績推移ですが、群馬銀行は売上高がじり貧だったものの近年は増加に転じています。地方銀行の中には地域の人口減少に伴って苛烈に売上高を落としまくっているところも多いので、群馬銀行は地銀界では相対的に良い位置にいると思います。（上記データはかぶたんプレミアムより引用）　そんな素敵な群馬銀行の現在の株価は1093.5円、時価総額4548億円、PBR0.77、自己資本比率は5.1％、今期予想PER10.45、配当利回り3.7％（40円）、総合利回り3.9％（40+2.5＝42.5円）で、優待は1000株保有で2500円相当の地元特産品など（カタログより選択）です。　私の過去の優待品の選択例を1つだけ見ておきましょう。「ぐんま麦豚ロース漬セット」です。自分はこの豚の味噌漬け、大好物ですね。　ジューシーでとても美味しかったです。　地方銀行の優待カタログと言うのは、地場の名産品が一杯で非常に内容が濃いことが多いのですが、ここも最高だと思います。群馬銀行には指標的な割高感も全くありませんし、前述の通り「地銀界では相対的に強い銘柄」ですし、これからもご機嫌でホールドしながら応援していく予定です。2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上の銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものでは全くありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも１００.0％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。

Dec 4, 2024
2021～24PF概況497位、サンワテクノス。

さて今日は2021～24PF概況シリーズです。497位　8137　サンワテクノス（東P、3月優待）　◎　PF497位は、電子、電機、機械扱う独立系技術商社のサンワテクノスです。　現在の株価は2206円、時価総額354億円、PBR0.68、自己資本比率は49.9％、今期予想PER12.27、配当利回り5.4％（120円）、総合利回り5.9％（120+10＝130円）で、優待は100株保有で1000円相当のクオカード等です。　私は優待新設を受けて2024年5月13日にここに新規参戦しました。指標的な割高感もありませんし、十分過ぎる程の総合利回りも出ていますし、PF中位としては十分に良い銘柄であると考えています。

Dec 3, 2024
2024年12月の抱負。

いやあ、早いもので今年も街が華やぐ12月になりました。　さてマーケットでは昔から12月は「期待を裏切らない月」とされています。そしてそれは、1950年以降で、12月はダウ平均の上昇率で2位、S&P500では1位、また小型株でも1位、ナスダックでは2位という統計データにも表れています。（出典　アノマリー投資、ジェフリー・A・ハーシュ著、パンローリング、2013年）　今年も素敵な「ウインターラリー」の快走が続く1か月になるといいですね。　♪　　ま、いずれにせよ、今月も丁寧に集中して戦って行きます。泣いても笑っても残りは1か月。それでは皆様、2024年も最後までよろしくお願い致します。

Dec 2, 2024
2024～25主力株概況34位、薬王堂ホールディングス。

　さて今日は当ブログダントツ一番人気の2024～25主力株概況シリーズです。 34位　7679　薬王堂ホールディングス　（東P、2月優待）　◎◎ 　PF時価総額34位の上位銘柄は、独立系ドラッグストアで岩手県が地盤の薬王堂です。ここは2024年9月に463位で登場したばかりでしたが、その後株価が着実かつ順調に下落してきました。　私は、「薬王堂はマイルドではあるものの依然としてその成長力を失ってはいないし、フード＆ドラッグ型の店舗は時流にもよく合ってもいる。既存店月次推移もちゃんと良いし、今の株価位置ならPF上位の一角で戦えるだけの力がある。」と考えて大きく買い増ししました。　現在の株価は2039円、PBR1.13、時価総額403億円、自己資本比率は46.2％、今期予想PER10.06、配当利回り1.3％（27円）、総合利回り2.2％（27+18＝45円、優待券のメルカリ平均価格は額面の90～95％）で、優待は100株保有で自社グループプリペイドカード2000円相当または東北産米3キロなどです。　　冒頭でもざっくりと書きましたが、ここで改めて薬王堂HDの魅力を箇条書きでまとめておきます。1.　地盤である東北地方をガチガチに固めていて、既存店月次推移を見ても高い戦闘力を誇っている。こういう　「衰退地域で強いダンドー的な銘柄」　は守りに強くかつライバルが少ないことが多く、個人的に非常に好みである。（上記データは薬王堂HD2025年2Q決算説明資料より引用）（上記データは薬王堂HD2025年2Q決算説明資料より引用）2.　過去25年間を見ても1度も赤字が無くしっかりと利益を稼ぎ続け、かつ同時に成長力を維持しており　「優待クオリティ株」　として高い魅力がある。（上記データはかぶたんプレミアムより引用）3.　薬王堂が展開している「フード＆ドラッグ型ストア」は、ドラッグ部門の高い粗利率を原資としてフードを安売りできるので、一般的な食品スーパーに対して構造的な優位性がある。　「日本国民総貧困化」が急速に進む今、私は「近い将来地方、特に人口の少ない過疎地の食品スーパーはほぼフード＆ドラッグ化する」と見ており、東北地方を地盤としている薬王堂の未来は極めて明るいと考える。（上記データは薬王堂HD2025年2Q決算説明資料より引用）（上記データは薬王堂HD2025年2Q決算説明資料より引用）　さてここ薬王堂はかつて2014年頃に超主力の一角に立てて戦い、ホームラン級の巨大な利益を上げることに成功した、とても思い出深い銘柄です。↓　2014主力株概況3位、薬王堂　自分の人生を俯瞰すると、10年前に薬王堂に出会いそしてまずまずのロットを入れて戦えたことは、文字通り「投資家としての運命を変える」本当に大切な出来事でした。　あれから10年の月日が流れ、私は再びここをPF上位に据えて戦うこととなりました。自分にとってはとても縁起の良い銘柄でもありますし、「奇跡の再戦」の行く末をとても楽しみにしています。2024～25主力株概況シリーズ　免責事項2024～25主力株概況シリーズ　は私が主力で勝負している銘柄について、本当にその価値はあるのか、私を投資家としての次の、１つ上の無重力のステージに連れていけるだけの力があるのか、「リスク・リワード比」が優れた最強で最上かつ頑健な銘柄なのか、何か見逃している弱点はないか、戦い続けるのに必要な「銘柄としての鮮度」が落ちていないか、死んだ目の魚になっていないか、などを多角的に検討する目的で書くものです。記事内容は一般的に入手可能な公開情報（ただしIRへの蛇の様にしつこくて執念深い独自の取材内容を含む）に基づいて作成していますが、同時に諸々のバイアスのかかったあくまでも個人的な見解であり、特定銘柄の売買の推奨を目的としたものではありません。また市場と個別銘柄の未来がどうなるかは誰にも決して分からないため記事内容の正確性は保証しません。私には未来を予見する力は一切ありません。魔法の水晶玉は残念ながら持ち合わせておりません。そのため当シリーズに基づいて投資を行い、損失が発生した場合にも当方は一切の責任を負いません。投資はくれぐれも100.000％御自身の判断と責任の元で行って頂きます様、伏してお願い申し上げます。

Dec 1, 2024

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