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: Joaquim Rodrigues

JUROS COMPOSTOS

Chamamos de regime de juros compostos àquele onde os juros de cada período

são calculados sobre o montante do período anterior, ou seja, os juros produzidos ao fim
de cada período passam a integrar o valor do capital ou montante que serviu de base pa-
ra o seu cálculo de modo que o total assim conseguido será a base do cálculo dos juros
do próximo período.
A fórmula usada é M = C ⋅ (1 + i ) n

Questão 01
A aplicação de R$ 5.000, 00 à taxa de juros compostos de 20% a.m irá gerar após 4
meses, um montante de:
a) R$ 10.358, 00
b) R$ 10.368, 00 Resolução
c) R$ 10.378, 00 M = C ⋅ (1 + i ) n ⇒ M = 5.000 ⋅ (1 + 0,2) 4
d) R$ 10.388, 00 M = 5.000 ⋅ (1,2) 4 ⇒ M = 5.000 ⋅ 2,0736
e) R$ 10.398, 00 M = 10.368,00 letra b

Questão 02 (PETROBRÁS / 2008)

Qual é o investimento necessário, em reais, para gerar um montante de R$ 18.634,00
após 3 anos, a uma taxa composta de 10% ao ano?
Resolução
M = C ⋅ (1 + i ) n ⇒ 18.634 = C ⋅ (1 + 0,1) 3 ⇒ 18.634 = C ⋅ (1,1) 3
18.634
18.634 = C ⋅ 1,331 ⇒ = C ⇒ C = 14.000,00
1,331

Questão 03
Um capital de R$ 20.000,00, gerou um montante de R$ 26.620,00 aplicados a juros
compostos de 10% ao ano. Qual foi o tempo de aplicação?
Resolução
26.620
M = C ⋅ (1 + i ) n ⇒ 26.620 = 20.000 ⋅ (1 + 0,1) n ⇒ = 1,1n ⇒ 1,331 = 1,1n
20.000
Daqui em diante, sabemos que 1,1 elevado a alguma potência dará 1,331
Logo, o que temos a fazer é multiplicar 1, 1 por ele mesmo até obter 1, 331
1,11 = 1,1
1,12 = 1,1 ⋅ 1,1 = 1,21
1,13 = 1,1 ⋅ 1,1 ⋅ 1,1 = 1,331
Então 1,331 = 1,13
E finalmente 1,331 = 1,1n ⇒ 1,13 = 1,1n (quando as bases são iguais, os expoentes
também são iguais, logo n = 3), ou seja o tempo será de 3 anos.

NOTA: quando as bases forem diferentes deveremos usar logaritmos, ou então con-
sultar a tabela de valores que normalmente é fornecida na prova, ou na questão.

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TAXAS EQUIVALENTES
Dizemos que duas taxas são equivalentes, quando, aplicadas a capitais iguais,
por prazos iguais, produzem juros também iguais.
Vamos tomar como exemplo, a seguinte situação:

Calcular o montante de cada uma das aplicações:

1. capital de R$ 100,00, à taxa de 5% ao mês, por 12 meses
2. capital de R$ 100,00, à taxa de 60% ao ano, por 1 ano
Veja que temos o mesmo capital (R$ 100,00), o mesmo período (1 ano = 12 meses) e as
taxas (5% a.m e 60% a.a são proporcionais, 5% x 12 = 60%)

Vamos fazer o cálculo de cada montante:

1. M = C ⋅ (1 + i ) n ⇒ M = 100 ⋅ (1 + 0,05)12 = 100 ⋅ 1,0512 = 100 ⋅ 1,7958 = 179,58
2. M = C ⋅ (1 + i ) n ⇒ M = 100 ⋅ (1 + 0,6)1 = 100 ⋅ 1,61 = 100 ⋅ 1,6 = 160,00

Notamos, então, que em juros compostos, as taxas proporcionais não são equivalentes,
ou seja, não produzem os mesmos juros quando aplicadas a um mesmo capital, durante
um mesmo período de tempo.
Então, como ter taxas equivalentes em juros compostos?
Ora, se os capitais são os mesmos, e os prazos também são, o que precisamos é encon-
trar a taxa que produza o mesmo montante, assim:
M = C ⋅ (1 + im )12 e M = C ⋅ (1 + ia )1 , onde im e ia são, respectivamente, as taxas mensal
e anual.
Agora, igualamos os montantes, pois elas devem produzir os mesmos montantes

C ⋅ (1 + im )12 = C ⋅ (1 + ia )1 , como os capitais são iguais, podemos cancelar:

C/ ⋅ (1 + im )12 = C/ ⋅ (1 + ia )1 de onde vai resultar:

(1 + im )12 = (1 + ia )1

Assim, quando queremos saber qual é a taxa equivalente mensal, ou anual basta compa-
rar o fator de capitalização.

(1 + im )12 = (1 + ia )1 , estaremos convertendo taxa mensal em anual, ou vice-versa.

Da mesma forma, com as outras taxas equivalentes, estabelecemos o mesmo raciocínio:

(1 + id ) 360 = (1 + im )12 = (1 + i s ) 2 = (1 + ia )1

onde:
• id é a taxa diária
• im é a taxa mensal
• is é a taxa semestral
• ia é a taxa anual

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TAXAS EFETIVAS E TAXAS NOMINAIS

Quando a unidade de tempo indicada pela taxa de juros coincide com a unidade
de tempo do período de capitalização, dizemos que a taxa é efetiva.
Ex: 2% a. m com capitalização mensal
6% a. t com capitalizados trimestralmente
Nos enunciados de problemas de juros compostos onde se dá a taxa efetiva, fre-
quentemente se omite o período de capitalização, ficando subentendido que este é o
mesmo indicado pela taxa.
Ex.:
• 2% a.m, significa 2% a.m com capitalização mensal.
• 6% a.t, significa 6% a.t com capitalização trimestral.

Entretanto, é comum encontrarmos também em problemas de juros compostos

expressões como:
• juros de 72% a. a, capitalizados mensalmente
• taxa de 24% a.a, com capitalização bimestral

Em tais expressões, observamos o que se convencionou chamar de taxa nominal

que é aquela cuja unidade de tempo não coincide com a unidade de tempo do período de
capitalização.
Podemos entender a taxa nominal como sendo uma taxa falsa, geralmente dada
com período em anos, que não devemos utilizar diretamente nos cálculos de juros com-
postos, pois não produzem resultados corretos. Em seu lugar, devemos usar uma taxa
efetiva.

Exemplo:
Questão 01 (CEF / 2008)
A taxa efetiva anual de 50%, no sistema de juros compostos, equivale a uma taxa nomi-
nal de i % ao semestre, capitalizada bimestralmente. O número de divisores inteiros po-
sitivos de i é:
a) 4 b) 5 c) 6 d) 7 e)8
Resolução
Como a capitalização é bimestral, temos que 1 ano tem 6 bimestres.
(1 + i Ano )1 = (1 + i Bimestre ) 6 ⇒ (1 + i A )1 = (1 + i B ) 6 ⇒ 1 + i A = (1 + i B ) 6
1 + i A = (1 + i B ) 6 ⇒ 1 + 0 ,50 = (1 + i B ) 6 ⇒ 1,50 = (1 + i B ) 6 ⇒ (1 + i B ) 6 = 1,50

Agora, é só consultar a tabela dada na prova, na linha 6, procure pelo fator 1, 50, você
encontrará que 1, 50 é equivalente a 1, 500730 e olhando acima na coluna, dá 7%.
Ou seja, se (1 + i B ) 6 = 1,50 , então i B = 7% a.b

Mas queremos o equivalente a uma taxa nominal de i% ao semestre, então 7% a.s, se-
rá:
1 semestre corresponde a 3 bimestres:
i Semestre = 3 ⋅ i Bimestre ⇒ i S = 3 ⋅ i B ⇒ i S = 3 ⋅ 7 = 21 ⇒ i S = 21% a.s
Assim, i = 21
Agora, é só encontrar o número de divisores de 21 que é D(21) = {1, 3, 7, 21}
Portanto, o número 21 possui 4 divisores.
Letra A

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CONVENÇÃO LINEAR
O cálculo do montante a juros compostos de acordo com a convenção exponencial é da-
p
n+
do pela fórmula já conhecida M = C ⋅ (1 + i ) q
onde os juros são calculados na forma
exponencial tanto na parte inteira quanto na parte fracionária.
O cálculo do montante a juros compostos de acordo com a convenção linear é dado por
 p
M = C ⋅ (1 + i ) n ⋅ 1 + i ⋅  onde os juros são calculados de forma exponencial na parte
 q
inteira e de forma linear na parte fracionária.

Exemplo:
Um capital é aplicado a juros compostos à taxa de 40% ao ano durante um ano e meio.
Calcule o valor mais próximo da perda percentual do montante considerando o seu cál-
culo pela convenção exponencial em relação ao seu cálculo pela convenção linear, dado
que 1,401,5 = 1,656502

Resolução
1
1,5 ano = 1 + 0,5 = 1 +
2

Pela convenção exponencial temos:

p 1
n+ 1+
M = C ⋅ (1 + i ) q
⇒ M = C ⋅ (1 + 0,40) 2
⇒ M = C ⋅ (1,40)1,5 = C ⋅ 1,656502

Pela convenção linear temos:

 p  1
M = C ⋅ (1 + i ) n ⋅ 1 + i ⋅  ⇒ M = C ⋅ (1 + 0,40)1 ⋅ 1 + 0,40 ⋅ 
 q  2

M = C ⋅ (1,40)1 ⋅ (1 + 0,40 ⋅ 0,5) = C ⋅ 1,40 ⋅ (1 + 0,20) = C ⋅ 1,40 ⋅ 1,20 = C ⋅ 1,68

A perda é dada por 1,68 C − 1,656502 C = 0,023498 C

0,023498 C
A perda percentual será = 0,014 , multiplicando por 100, temos:
1,68 C
0,014 ⋅ 100 = 1,4% (isto é, uma perda de 1, 4%)

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EXERCÍCIOS

Questão 01 (TTN / 2001)

Qual será o saldo de uma aplicação no valor de R$ 350, 00, à taxa de juros compostos
de 5% ao ano, após 8 anos?
a) R$ 140, 00
b) R$ 167, 13
c) R$ 236, 89
d) R$ 490, 00
e) R$ 517, 13

Questão 02 (TTN / 2001)

Calcule os rendimentos de uma aplicação financeira no valor de R$ 1.200, 00, durante 9
meses a uma taxa de juros compostos de 2% ao mês.
a) R$ 216, 00
b) R$ 234, 12
c) R$ 1.200, 00
d) R$ 1.416, 00
e) R$ 1.434, 12

Questão 03 (Concurso Banco do Brasil)

Um capital de R$ 2.500, 00 esteve aplicado à taxa mensal de 2%, num regime de capita-
lização composta. Após um período de 2 meses, os juros resultantes dessa aplicação se-
rão:
a) R$ 98, 00
b) R$ 101, 00
c) R$ 110, 00
d) R$ 114, 00
e) R$ 121, 00

Questão 04 (FDRH – BRDE / 2001)

Um cliente vai a um banco e aplica a quantia de R$ 2.000, 00, à taxa de juros compostos
de 10% ao mês. No final de 1 ano, ele receberá de juros: (Dado: 1,1012 = 3 ,138 )
a) R$ 2.200, 00
b) R$ 4.276, 00
c) R$ 5.726, 00
d) R$ 6.276, 00
e) R$ 7.825, 00

Questão 05 (CEF)
A taxa de juros para aplicações de curto e médio prazos, em um banco, é de 40% ao a-
no. Que remuneração real recebe o cliente, se a inflação for 30% ao ano?
a) 7,1%
b) 7, 2%
c) 7, 3%
d) 7, 4%
e) 7, 6%

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Questão 06 (TTN / 2001)

A taxa anual de juros equivalente a 5% ao mês, no regime de juros compostos é:
a) 10, 25%
b) 25, 00%
c) 57, 50%
d) 60, 00%
e) 79, 59%

Questão 07
A taxa de 30% ao trimestre, com capitalização mensal, corresponde a uma taxa efetiva
bimestral de:
a) 20%
b) 21%
c) 22%
d) 23%
e) 24%

Questão 08 (CEF / 2008)

Qual a taxa efetiva semestral, no sistema de juros compostos, equivalente a uma taxa
nominal de 40% ao quadrimestre, capitalizada bimestralmente?
a) 60,0%
b) 64,4%
c) 67,5%
d) 72,8%
e) 75,0%

Questão 09 (TTN / 2001)

Sabendo-se que uma aplicação financeira utiliza uma taxa nominal de juros de 6% ao
ano, capitalizados mensalmente, assinale qual das alternativas abaixo é uma taxa efetiva
da aplicação:
a) 0, 50% ao mês
b) 6, 00% ao mês
c) 6, 17% ao mês
d) 0, 50% ao ano
e) 6, 00% ao ano

Questão 10
No Brasil, as cadernetas de poupança pagam, além da correção monetária, juros com-
postos à taxa nominal de 6% a.a com capitalização mensal. A taxa efetiva bimestral, é:
a) 1, 00025% a.b
b) 1, 0025% a.b
c) 1, 025% a.b
d) 1, 25% a.b
e) 1, 00% a.b

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Questão 11 (TTN / 2001)

A taxa de juros obtida por uma aplicação financeira durante um mês foi de 3,53%. Sa-
bendo-se que, no mesmo mês, a taxa de inflação (ou de correção monetária) foi de
1,50%, calcule a taxa real mensal de juros da referida aplicação financeira.
a) 0, 42%
b) 0, 98%
c) 2, 00%
d) 2, 03%
e) 2, 35%

Questão 12
Uma empresa aplica R$ 300, 00 à taxa de juros compostos de 4% a.m por 10 meses. A
taxa que mais se aproxima da taxa proporcional mensal dessa operação é:
a) 4, 6%
b) 5, 0%
c) 4, 8%
d) 4, 4%
e) 5, 2%

Questão 13 (TTN / 2001)

Uma pessoa deseja poupar uma quantia de R$ 12.190, 00 para a compra de um carro.
Qual o valor necessário a ser depositado, 10 meses antes da compra do carro, em uma
instituição financeira que remunera à taxa de juros compostos de 2% ao mês, para que a
pessoa consiga acumular o valor desejado?
a) R$ 2.438, 00
b) R$ 2.669, 54
c) R$ 9.612, 05
d) R$ 10.000, 00
e) R$ 10.158, 33

Questão 14
A caderneta de poupança remunera seus aplicadores à taxa nominal de 6% a.a com capi-
talização mensal no regime de juros compostos.Qual é o valor do juro obtido pelo capi-
tal de R$ 80.000, 00 durante 2 meses?
a) R$ 801, 00
b) R$ 802, 00
c) R$ 803, 00
d) R$ 804, 00
e) R$ 805, 00

Questão 15 (PETROBRÁS / 2008)

A aplicação do capital C é realizada a juros compostos de 10% ao mês por 4 meses. Pa-
ra se obter o mesmo montante, devemos aplicar o capital C , pelo mesmo prazo , a juros
simples, a uma taxa mensal mais próxima de:
a) 10,0%
b) 10,5%
c) 11,0%
d) 11,5%
e) 11,6%

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Questão 16 (CEF /2008)

O gráfico a seguir representa as evoluções no tempo do montante a juros simples e do
montante a juros compostos, ambos à mesma taxa de juros. M é dado em unidades mo-
netárias e t, na mesma unidade de tempo a que se refere a taxa de juros utilizada.

Montante (M)
Composto
Simples

C0

1 Tempo ( t )

Analisando o gráfico, conclui-se que para o credor é mais vantajoso emprestar a juros:
a) compostos, sempre
b) compostos, se o período do empréstimo for menor do que a unidade de tempo
c) simples, sempre
d) simples, se o período do empréstimo for maior do que a unidade de tempo
e) simples, se o período do empréstimo for menor do que a unidade de tempo

Questão 17 (CEF)
Um capital de R$ 50.000,00, aplicado a juros compostos, à taxa de 26% ao mês, produ-
zirá um montante de R$ 126.023,60 no prazo de:
Obs.: se for preciso, use a tabela abaixo
n 1,26 n n 1,26 n
a) 2 meses
1 1,26000 6 4,00150
b) 3 meses
2 1,58760 7 5,04190
c) 6 meses
3 2,00038 8 6,35279
d) 2 meses e meio
e) 4 meses 4 2,52057 9 8,00451
5 3,17580 10 10,08569

Questão 18 (Banco do Estado do Rio Grande do Sul / 2001)

O tempo em que deve ficar aplicado, a juros compostos, o capital de R$ 1.000, 00, à ta-
xa de 0,6% ao mês, para que o montante produzido seja de R$ 1.061, 65 é de:
(usar log 1, 06165 = 0, 026 e log 1, 006 = 0, 0026)
a) 26 meses
b) 1 ano
c) 10 meses
d) 2, 6 meses
e) 1 mês

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Questão 19
Determinada quantia é investida à taxa de juros compostos de 20% a.a, capitalizados
trimestralmente. Para que tal quantia seja duplicada, o prazo de aplicação, em trimes-
tres, deve ser:
log 5
a)
log 1, 05
log 2
b)
log 1, 05
log 5
c)
log 1, 2
log 2
d)
log 1, 2
log 20
e)
log 1, 2

Questão 20 (FDRH – BRDE / 2001)

Um investidor aplicou R$ 10.000, 00 em uma instituição de crédito que paga 10% ao
mês, no regime de capitalização composta. Se o juro recebido foi de R$ 3.310, 00, o pe-
ríodo em que o capital esteve aplicado foi de:
a) 2 meses
b) 3 meses
c) 4 meses
d) 5 meses
e) 6 meses

Questão 21 (FDRH – BRDE / 2001)

Uma pessoa deseja comprar um imóvel. Para isso ela deposita regularmente a quantia de
R$ 16.850, 00 numa instituição financeira, à taxa de juros compostos de 20% ao ano
capitalizado semestralmente. Em 6 anos, essa pessoa terá um montante, desconsideran-
do-se os centavos de:
a) R$ 29.841, 00
b) R$ 45.000, 00
c) R$ 50.297, 00
d) R$ 52.875, 00
e) R$ 55.000, 00

Questão 22
Uma pessoa aplicou R$ 10.000, 00 a juros compostos de 15% a. a pelo prazo de 3 anos
e 8 meses. Admitindo-se a convenção linear, o montante da aplicação ao final do prazo
será:
a) R$ 16.590, 00
b) R$ 16.602, 00
c) R$ 16.698, 00
d) R$ 16.705, 00
e) R$ 16.730, 00