Diana Álvaro Mussagy

Fátima Fernando Luís

Georgete Salomão
Ismeralda Tembe
Jorge dos Santos tembe
Margarida Chissico
Octávio Chichava

Descontos

Licenciatura em Administração Pública

2º Ano

Instituto Superior de Formação, Investigação e Ciência

Maputo

2022
 Diana Álvaro Mussagy

Fátima Fernando Luís

Georgete Salomão
Ismeralda Tembe
Jorge dos Santos tembe
Margarida Chissico
Octávio Chichava

Descontos

Licenciatura em Administração Pública

2º Ano

Trabalho a ser apresentado no Departamento

do ISFC na disciplina de Matemática
Financeira para efeitos de avaliação

Docente: Salomão Justino

Instituto Superior de Formação, Investigação e Ciência

Maputo

2022
 Índice
1. Introdução............................................................................................................................ 1
1.1. Objectivos .................................................................................................................... 1
1.1.1. Objectivo Geral..................................................................................................... 1
1.1.2. Objectivos Específicos ......................................................................................... 1
2. Metodologia ........................................................................................................................ 1
3. Descontos ............................................................................................................................ 2
3.1. Desconto Comercial Simples ou Por Fora. .................................................................. 2
3.2. Desconto racional ou por dentro .................................................................................. 3
3.3. Desconto Composto ..................................................................................................... 5
3.3.1. Desconto comercial composto .............................................................................. 5
3.3.2. Desconto racional composto ................................................................................. 5
3.3.3. Desconto Composto a taxa nominal ou taxa r ...................................................... 6
3.3.4. Desconto Composto a taxa efectiva ou taxa d ...................................................... 6
3.4. Desconto Bancário de Letras e Livranças .................................................................... 6
3.5. Reforma de letra ........................................................................................................... 7
4. Conclusão ............................................................................................................................ 8
Referências Bibliográficas .......................................................................................................... 9
 1. Introdução
Este trabalho tem, por objectivos, a tentativa de buscar definições satisfatórias e incentivar a
compreensão concreta e real dos conceitos teórico-práticos relativos ao desconto bancário de
letras como um dos meios para melhor compreensão das operações financeiras e mostrar como
esta variável influencia as taxas de juros.

1.1.Objectivos
1.1.1. Objectivo Geral
 Generalizar sobre Descontos.
1.1.2. Objectivos Específicos
 Falar sobre desconto simples (comercial e racional);
 Abordar sobre desconto composto;
 Falar sobre desconto bancário de letra e reforma de letras.

2. Metodologia
Segundo (Lakatos & Marconi, 1992), a especificação da metodologia deve ser capaz de
responder ao mesmo tempo as seguintes questões: como? Com quê? Onde? Quanto?

Para (Gil, 2008), o método é o caminho para se chegar a determinado fim. Portanto, os métodos
usados para a recolha de dados nesta pesquisa possibilitaram a obtenção de informações no
campo da análise.

O trabalho teve como principal fonte de realização a pesquisa bibliográfica na qual usou-se
literaturas com informações da área em que se pretendia explanar, para os conceitos gerais
usou-se algumas informações retiradas nos documentos publicados.

1
 3. Descontos
Dá-se o nome de desconto ao abatimento aplicado sobre o valor de um título de crédito quando
este é resgatado antes de seu vencimento. Todo título de crédito tem um valor nominal ou valor
de face, que é o valor do título no dia de seu vencimento, e um valor atual ou valor presente,
que é o valor do título em uma data anterior ou posterior a de seu vencimento. Quando um título
é resgatado após a data de seu vencimento, seu valor nominal é acrescido de multa, ou seja, o
seu valor presente será igual a soma do valor nominal com o valor da multa, por outro lado se
um título for descontado antes da data de seu vencimento, ele recebe um desconto pela
antecipação, consequentemente o valor presente do título será menor que o valor nominal, pois
seu valor presente agora passa a ser igual à diferença entre o valor nominal e o desconto
concedido. No regime de capitalização simples há dois tipos de descontos básicos; o desconto
racional e o desconto comercial. (Lima & Vanzella, 2019)

Por desconto entende-se, como o preço pago para tornar disponível um certo capital ainda não
vencido. (Ferreira & Lopes, 2007).

• São juros recebidos ou concedidos quando o pagamento de um título é antecipado.

• O desconto é a diferença entre o valor nominal (VN) de um título na data do seu
vencimento e o seu
𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡

D = valor monetário do desconto;

Cn = valor nominal, valor futuro;
Cn-t = valor actual, valor presente, valor liquido, valor pago.

3.1.Desconto Comercial Simples ou Por Fora.

Desconto comercial, bancário ou por fora é aquele obtido pelo cálculo do juro simples sobre o
valor nominal (valor de face) do título resgatado antes de seu vencimento. Calcula-se tal
desconto através da fórmula:

𝐷𝑐 = 𝐶𝑛 × 𝑖 × 𝑡

Onde:
Dc = desconto comercial
Cn = valor nominal ou de face
i = taxa de desconto
t = número de períodos antes do vencimento
2
Sabendo que 𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡 e se: 𝐷 = 𝐷𝑓

𝐶𝑛 × 𝑡 × 𝑖 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡

𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛 × 𝑡 × 𝑖

𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 × (1 − 𝑡 × 𝑖) 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑚 𝑓𝑢𝑛çã𝑜 𝑑𝑜 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙

𝐶𝑛−𝑡
𝐶𝑛 = 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑒𝑚 𝑓𝑢𝑛çã𝑜 𝑑𝑜 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙
1−𝑡×𝑖
Exemplo:
Descontou-se uma letra à taxa de desconto de 20%, em 18 de Março de 1988, sendo o seu
valor actual comercial de 88 000$00. Se a taxa fosse inferior em 2% o seu valor actual
comercial seria de mais 1 200$00. Determine:

a) A data de vencimento da letra;

b) O valor nominal da letra.
Dados
𝐶𝑛−𝑡 1 = 88.000; 𝑖1 = 20%
𝐶𝑛−𝑡 2 = 88.000 + 1200 = 89.200; 𝑖2 = 20% − 2% = 18%
𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 × (1 − 𝑡 × 𝑖)
{ =
𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 × (1 − 𝑡 × 𝑖)
88.000
88.000 = 𝐶𝑛 × (1 − 𝑡 × 20%) = 𝐶𝑛
1−𝑡×20%
{ ={ 88.000 =
89.200 = 𝐶𝑛 × (1 − 𝑡 × 18%) 89.200 = × (1 − 𝑡 × 18%)
1−𝑡×20%
−−−−−−−−−− −−−−−−−−−−
{89.200 − 17.840𝑡 = 88.000 − 15.870𝑡 = {−17.840𝑡 + 15.870𝑡 = 88.000 − 89.200 =
−−−−−−− −−−−−−− 88.000
𝐶𝑛 = 1−0,6×20% 𝐶 = 100.000
{−2.000𝑡 = −1.200/(−1) = { 1200
𝑡 = 2000 ={ = 𝑛
𝑡 = 0,6 × 365𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑡 = 219𝑑𝑖𝑎𝑠

A data do vencimento é de 219 dias e o seu valor nominal é de 100.000.

3.2. Desconto racional ou por dentro

Desconto racional, matemático ou por dentro é aquele obtido pela diferença entre o valor
nominal (valor de face) do título e o valor atual racional do título antes de seu vencimento.
Calcula-se tal desconto através da fórmula:

𝐷𝑑 = 𝐶𝑛−𝑡 × 𝑖 × 𝑡 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑛𝑡𝑟𝑜 𝑐𝑎𝑙𝑐𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜 𝑐𝑜𝑚 𝑏𝑎𝑠𝑒 𝑛𝑜 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙

Acontece que nom momento do cálculo não conhecemos o valor actual da dívida mas sim o seu
valor nominal, de onde que, sabendo que por definição o desconto é dado por:

Sabendo qu𝑒 𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡 e se: 𝐷 = 𝐷𝑑

3
 𝐶𝑛−𝑡 × 𝑡 × 𝑖 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡

𝐶𝑛−𝑡 + 𝐶𝑛 × 𝑡 × 𝑖 = 𝐶𝑛

𝐶𝑛 = 𝐶𝑛−𝑡 × (1 + 𝑡 × 𝑖) 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 𝑒𝑚 𝑓𝑢𝑛çã𝑜 𝑑𝑜 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙

𝐶𝑛
𝐶𝑛−𝑡 = 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑚 𝑓𝑢𝑛çã𝑜 𝑑𝑜 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
1+𝑡×𝑖
Se
𝑛 𝐶
𝐶𝑛−𝑡 = 1+𝑡×𝑖 e

𝐷𝑑 = 𝐶𝑛−𝑡 × 𝑖 × 𝑡, então
𝐶𝑛 × 𝑡 × 𝑖
𝐷𝐷 = 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑜𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑛𝑡𝑟𝑜 𝑐𝑎𝑙𝑐𝑢𝑙𝑎𝑑𝑜 𝑐𝑜𝑚 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙
1+𝑡×𝑖
Exemplo:
Descontamos hoje por dentro duas letras tendo a primeira um valor nominal superior à segunda
de 6 000$00. A taxa de desconto foi de 15% ao ano e as letras venciam-se dentro de 219 e 73
dias. Determine o valor nominal de cada letra, sabendo que hoje elas tem o mesmo valor actual.

Dados
𝐶𝑛1 = 𝐶𝑛2 + 6000; 𝑡 = 219𝑑𝑖𝑎𝑠,

𝐶𝑛2 = 𝐶𝑛2; 𝑡 = 73𝑑𝑖𝑎𝑠,

𝑖 = 15%,

Onde; 𝐶𝑛−𝑡1 = 𝐶𝑛−𝑡2

𝐶𝑛−𝑡1 = 𝐶𝑛−𝑡2
𝐶𝑛1 𝐶𝑛2
=
1 + 𝑡1 × 𝑖 1 + 𝑡2 × 𝑖
𝐶𝑛2 + 6000 𝐶𝑛2
=
219 73
1+ × 15% 1 + × 15%
365 365
𝐶𝑛2 + 6000 𝐶𝑛2
=
1,09 1,03
𝐶𝑛2 × 1,09 = (𝐶𝑛2 + 6000) × 1,03
𝐶𝑛2 × 1,09 = 𝐶𝑛2 × 1,03 + 6.180
𝐶𝑛2 × 1,09 − 𝐶𝑛2 × 1,03 = 6.180
0,06 × 𝐶𝑛2 = 6.180
6.180
𝐶𝑛2 =
0,06
𝐶𝑛2 = 103.000
𝐶𝑛1 = 𝐶𝑛2 + 6.000
4
 𝐶𝑛1 = 103.000 + 6.000
𝐶𝑛1 = 109.000

3.3. Desconto Composto

No regime de capitalização composto utiliza-se um procedimento análogo, diferindo apenas na
forma de se calcular o valor actual do título, permanecendo válida a mesma relação: desconto
é igual ao resultado da diferença entre o valor nominal e o valor presente.

𝐶𝑛
𝐶𝑛−𝑡 = = 𝐶𝑛 × (1 + 𝑖)−𝑡
(1 + 𝑖)𝑡

Se 𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡 e

𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 × (1 + 𝑖)−𝑡 e 𝐶𝑛 = 𝐶𝑛−𝑡 × (1 + 𝑖)𝑡

𝐷 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛 × (1 + 𝑖)−𝑡

𝐷 = 𝐶𝑛 × [1 − (1 + 𝑖)−𝑡 ]1

3.3.1. Desconto comercial composto

O desconto comercial incide sempre sobre o valor nominal ou de face. No caso do desconto
comercial composto a incidência ocorre a cada período.

A fórmula para se calcular o desconto comercial composto é a seguinte:

𝐷𝑓𝑐 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡

Como o valor actual comercial composto é dado por:

𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 × (1 − 𝑖)𝑛

Podemos dizer então que:

𝐷𝑓𝑐 = 𝐶𝑛 × [1 − (1 − 𝑖)𝑛 ]

3.3.2. Desconto racional composto

Para o cálculo do desconto racional composto aplica-se a seguinte fórmula:

𝐷𝑑𝑐 = 𝐶𝑛 − 𝐶𝑛−𝑡

Como o valor atual racional composto é dado por:

𝐶𝑛
𝐶𝑛−𝑡 =
(1 + 𝑖)𝑛

5
Podemos dizer então que:

1
𝐷𝑑𝑐 = 𝐶𝑛 × [1 − ]
(1 + 𝑖)𝑛

3.3.3. Desconto Composto a taxa nominal ou taxa r

Taxa nominal de desconto é a taxa que, quando aplicada sobre o valor nominal do título, durante
um certo prazo n, produz o desconto d.

𝑑
𝑟=
1+𝑑×𝑛
3.3.4. Desconto Composto a taxa efectiva ou taxa d
Taxa efectiva do desconto é a taxa em que, para produzir o mesmo desconto d, no mesmo prazo
n, deve ser aplicada sobre o valor actual do título.

𝑟
𝑑=
1−𝑟×𝑛
3.4.Desconto Bancário de Letras e Livranças
Consiste em endossar a letra a um banco antes do seu vencimento, recebendo-se o Produto
Líquido de Desconto (Valor Nominal deduzido de juros e outras despesas bancárias). Realiza-
se nos bancos comerciais e consiste numa realização antecipada do seu valor, possibilitando ao
portador realizar o valor da letra antes da data do seu vencimento, pagando-se, para tal, os juros
relativos ao pedido compreendido entre a data da apresentação para o desconto e a do
vencimento. (Coelho, 1999)
O desconto bancário de letras apresenta algumas particularidades que se predem com os
encargos que são deduzidos ao valor nominal. Esses encargos são (Matias, 2009):
Desconto propriamente dito (calculado segundo as regras do desconto comercial simples,
também designado n gíria bancaria por desconto por fora), muitas vezes designados, de forma
correcta, por “Juros”.
a) Juros (J) ou Prémio de Desconto (D)
Incidem sobre o valor nominal da letra e são calculados com base no Desconto Comercial ou
por Fora (ano comercial ou civil, respectivamente) e de acordo com o período que falta para o
vencimento da letra.
𝐶𝑛 × 𝑛 × 𝑖
𝐽= , 𝑎𝑛𝑜 𝑐𝑖𝑣𝑖𝑙
365
𝐶𝑛 × 𝑛 × 𝑖
𝐽= , 𝑎𝑛𝑜 𝑐𝑜𝑚𝑒𝑟𝑐𝑖𝑎𝑙
360
Onde:
6
  Cn – valor nominal da letra;
 i – taxa de juro praticada;
 n – número de dias que medeiam entre a data entre a data em que o banco aceita o
desconto e o vencimento (maios dois dias, pois a letra pode ser paga nos dois dias úteis
seguintes ao vencimento);
 j – juro ou prémio de desconto praticado pelo banco.
Subtraindo os juros ao valor nominal da letra obtém-se o valor actual ou valor líquido do
desconto, também designado por produto líquido do desconto.
𝐶𝑛−𝑡 = 𝐶𝑛 − 𝐽
Subtraindo os encargos de desconto (juros, Prémio de Transferência, Imposto e Portes) ao valor
da letra, obtém-se o PLD.
𝐸𝑛𝐷 = 𝑗 + 𝑇 + 𝐼 + 𝑃
 Prémio de Transferência T – é expresso geralmente em percentagem e incide sobre o
valor nominal da letra. 𝑇 = 𝑥% × 𝐶𝑛,
 Imposto – é uma percentagem calculada sobre a soma dos prémio de desconto e de
transferência. Incide sobre s remunerações por serviços prestado que os b ancos têm a
pagar ao Estado. 𝐼 = 𝑥% × (𝑗 + 𝑇).
 Portes – importância variável, depende dos gastos efectuados pelo banco, como gastos
postais, impressos e telefonemas originados pelo desconto.
3.5.Reforma de letra
Consiste na substituição duma letra no seu vencimento, por outra com vencimento posterior.
Esta operação deve-se ao facto de o sacado ou aceitante não poder liquidar, no todo ou em parte,
o valor nominal da letra na data do vencimento (Ferreira & Lopes, 2007).

7
 4. Conclusão
O presente trabalho centrou a sua devida atenção no descontos e desconto bancário de letra,
como uma das operações financeiras importantes, que se refere com uma operação pela qual o
titular de um efeito comercial recebe antecipadamente de uma terceira entidade (normalmente
um banco) a importância nela inscrita deduzida do prémio ou remuneração devido por essa
antecipação ou seja é através dessa operação que o credor recebe da instituição bancaria, antes
da data do vencimento, o valor nominal deduzido de uma parcela que é composta por aspectos
legais ou contractuais estipulados para a operação.

8
Referências Bibliográficas
COELHO, S.. Manual Técnico de Cálculo Financeiro. Lisboa: Fast ao Estudo. 1999.

FERREIRA, & LOPES. Conceitos Fundamentais de Matemática Financeira e engenharia

económica. Porto: ISEP. 2007

GIL, A. C.. Métodos e técnicas de pesquisa social. 6ª ed.. Atlas. 2008.

LAKATOS, E. M., & MARCONI, M. d.. Metodologia do trabalho científico: procedimentos

básicos, pesquisa bibliográfica, peojectos e relatorios, publicações e trabalhos
científicos. 4ª ed.. São Paulo: Atlas. 1992

LIMA, M. d., & VANZELLA, E.. Matemática Financeira. Brasil. 2019.

MATIAS, R.. Cálculo Financeiro. Teoria e Prática. Lisboa: Escolar. 2009.