DFC Passo A Passo Atulizado

Exercício Prático
Considerando que a DFC – Demonstração do Fluxo de Caixa, é elaborada a partir da

análise do Balanço Patrimonial e da Demonstração do Resultado do Exercício- DRE,
elabore a DFC pelo método direto e indireto.
Demonstração do Resultado do Exercício

Companhia Rio Vermelho S/A
Findo em: 31/12/2008
Receita Bruta de Vendas 3.000,00
(-) Impostos 0,00
(-) Abatimentos 0,00
(=) Receita Operacional Bruta 3.000,00
(-) CMV 1.600,00
(=) Receita Operacional Líquida 1.400,00
(-) Despesas Operacionais
Despesas Administrativas 300,00
Despesas Financeiras 0,00
Despesas com Vendas 300,00
Despesas de Pessoal 300,00
(=) Resultado antes do IR e CSLL 500,00
(-) Provisão para IR e CSLL 200,00
(=) Lucro Líquido do Exercício 300,00
Constituição de Reserva de Lucros no valor de R$ 300,00
Balanço Patrimonial da Companhia Rio Vermelho S/A

2008 2007 2008 2007
Ativo Circulante Passivo Circulante
Disponível 100 150 Fornecedores 600 300
Duplicatas a Receber 900 600 Empréstimos (Fluxo Financ.) 600 400
Estoques 700 550 IR /CSLL a Pagar 400 200
Ativo Não Circulante Passivo não circulante
Realizável a Longo Prazo Financiamentos 100 500
Títulos a Receber 100 100
Investimentos 600 400 Patrimônio Líquido
Imobilizado 600 600 Capital Social 1.000 1.000
Intangível 100 100 Reserva de Lucros 400 100
Total 3.100 2.500 Total 3.100 2.500
 Primeiro Passo: Calculando os recebimentos das vendas
Note que não temos a informação se as vendas brutas constante na DRE, se R$ 3.000,00 foram
a prazo ou a vista. Em situações como esta, temos que considerar que as vendas foram a prazo, e
analisar a conta Duplicatas a Receber, para verificar o montante recebido, que irá compor o
fluxo de caixa.
Para sabermos exatamente o valor que foi recebido (entrada de dinheiro no Caixa/Disponível,
usaremos a seguinte fórmula:
Saldo inicial + Vendas totais – saldo Final. O resultado será o valor efetivo que entrou no caixa,
como segue: (veja o Balanço Patrimonial)
600 + 3.000 – 900 = 2.700
Aplicando a fórmula, temos então o valor de recebimentos de R$ 2.700,00 que constitui uma
entrada de caixa, portanto será evidenciada na DFC. No Fluxo das Operações > Recebimentos
de Vendas.
 Segundo Passo: Calculando os pagamentos de fornecedores ou de compras.
Para encontrar o valor pago aos fornecedores, é necessário calcular o total de compras efetuada
no período (esta informação não aparece nas demonstrações financeiras). Para encontrarmos
este valor (das Compras) vamos aplicar a fórmula do Custo da Mercadoria Vendida – CMV, e
posteriormente fazer a análise na conta fornecedores, como segue.
CMV = EI (estoque inicial) + Compras – EF (estoque final)
1.600 = 550 + Compras (x) – 700
Compras = 1.750
Pela fórmula, temos que o valor das compras corresponde a R$ 1.750,00
Tendo identificado o valor total das compras, usaremos o mesmo critério (fórmula) utilizado
para identificar o valor das vendas recebidas, mas neste caso, com a conta fornecedores e
teremos o valor efetivo que saiu do caixa (para compor a saída na DFC no fluxo das operações;
pagamentos a fornecedores).
Observem que, a informação de saldo inicial e saldo final, da conta fornecedores, são
encontradas no Balanço Patrimonial. Analisando a conta Fornecedores, que segundo o Balanço
Patrimonial teve um acréscimo de R$ 300,00 de 2007 a 2008. Concluímos que o valor das
compras a vista foi de R$ 1.450,00 (1.750,00 – 300,00).
Pagamento a fornecedores: Saldo Inicial Fornecedores + Compras – Saldo final Fornecedores
300 + 1.750-600= 1.450
 Terceiro Passo: Verificação dos valores das despesas Operacionais, que foram
efetivamente pagas, gerando saído do caixa.
Para identificar se as despesas Operacionais pagas ou provisionadas, temos que observar a

variação no passivo circulante e a DRE. Se houver aumento nas contas de despesas a pagar, de
um ano para o outro, significa que aquele valor foi apenas provisionado.
Conta Saldo em 31/12/08 Saldo em 31/12/2007 Variação
Provisão para IR/CSLL 400,00 200,00 200,00
Houve aumento na provisão, pois o imposto calculado (DRE) não foi pago
Despesa administrativas, despesas com vendas e despesas de pessoal – não há provisão de
pagamento (Passivo), deduz-se que já foram pagas (total R$ 900,00)
 Quarto Passo: Análise das variações nas demais contas do Balanço Patrimonial:
Títulos a Receber 100,00 100,00 0
Não houve variação na conta, permaneceu o mesmo saldo

Investimento 600,00 400,00 200,00
Houve saída de caixa no valor de R$ 200,00

Imobilizado 600,00 600,00 0,00

Intangível 100,00 100,00 0,000

Empréstimos 600,00 400,00 200,00
Financiamentos 100,00 500,00 400,00
Houve aumento nas disponibilidades pela indicação de aumento dos empréstimos
Houve uma diminuição nas disponibilidades em razão do pagamento de financiamentos
No patrimônio líquido, percebe se que não houve variações, pois, os saldos permanecem o
mesmo, exceto da conta Reservas de Lucros, que recebeu incremento de R$ 300,00.
 Quinto Passo: Elaboração da DFC
Demonstração de Fluxo de Caixa Empresa Vale do Rio Vermelho S/A em 31/12/2008

Método Direto
I-Fluxo das Operações
(+) Valores recebidos de clientes 2.700,00

(-) Valores pagos a Fornecedores -1.450,00
(-) Pagamento de despesas administrativas -300,00
(-) Pagamento de despesas de pessoal -300,00
(-) Pagamento de despesas com vendas -300,00
CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES
OPERACIONAIS 350,00
II- Fluxo das Atividades de Investimentos (idem ao método direto)

(-) Aquisição de novos investimentos -200,00
(=) CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES DE
INVESTIMENTOS -200,00
III – Fluxo dos Financiamentos (idem ao método direto)

(+) Empréstimos Bancários 200,00
(-) Amortização de Financiamentos -400,00
(=) CAIXA LÍQUIDO GERADO PELA ATIVIDADES DE
FINANCIAMENTOS -200,00
VARIAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES -50,00
Disponibilidades no Início do Período (saldo de disponibilidades 2007) 150,00
Disponibilidades no Final do Período (saldo de disponibilidades 2008) 100,00
Pelo método indireto utilizaremos apenas as variações do Balanço Patrimonial. As atividades de

investimento e financiamentos podem ser obtidas da mesma forma que o modelo direto. As
atividades operacionais diferenciam-se apenas pelo fato de que no método indireto o ponto de
partida é o lucro líquido apurado no exercício e não o montante recebido de vendas. Os ajustes
do lucro líquido, como regra geral, são os seguintes:
aumentos no AC provocam uso de dinheiro (saída); -
reduções de AC produzem caixa (entrada); +
aumentos de PC evitam saída de mais dinheiro aumentando o caixa (+);
as reduções do PC significam que o pagamento foi feito, reduzindo o caixa (-);
Para calcular as variações líquidas, basta subtrair o saldo anterior do saldo atual das contas do
circulante (ativo e passivo).
Demonstração de Fluxo de Caixa da Empresa Vale do Rio Vermelho S/A em 31/12/2008
Método Indireto
I- Fluxo das Operações
(+) Resultado do Período (Lucro) 300,00

(+) Depreciação do Ativo Imobilizado 0,00
(+) Perdas em Crédito de Liquidação Duvidosa 0,00
(=) LUCRO OPERACIONAL BRUTO APÓS AJUSTES 300,00
(-) Aumento em Duplicatas a Receber -300,00

(-) Aumento em estoques -150,00
(+) Aumento da conta fornecedores +300,00
(+) Aumento na conta Impostos a recolher +200,00
(=) CAIXA LÍQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES
OPERACIONAIS 350,00
II- Fluxo das Atividades de Investimentos

(-) Aquisição de novos investimentos -200,00
(=) CAIXA LÍQUIDO CONSUMIDO PELAS ATIVIDADES DE -200,00
INVESTIMENTOS
III – Fluxo dos Financiamentos

(+) Empréstimos Bancários 200,00
(-) Amortização de Financiamentos -400,00
(-) Pagamento de Encargos financeiros*
(=) CAIXA LÍQUIDO CONSUMIDO PELA ATIVIDADES DE -200,00
FINANCIAMENTOS
VARIAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES -50,00
Disponibilidades no início do período (2007) 150,00
Disponibilidades no final do período (2008) 100,00
Conclusão:
Observa-se que o resultado econômico (DRE) foi R$ 300 de lucro, entretanto o resultado
financeiro foi de R$ -50,00. Notadamente, a redução das disponibilidades, está evidenciada no
consumo de caixa nas atividades de financiamento e de investimento.

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Exercício Prático

Considerando que a DFC – Demonstração do Fluxo de Caixa, é elaborada a partir da

Demonstração do Resultado do Exercício

Constituição de Reserva de Lucros no valor de R$ 300,00

Balanço Patrimonial da Companhia Rio Vermelho S/A

Para identificar se as despesas Operacionais pagas ou provisionadas, temos que observar a

Conta Saldo em 31/12/08 Saldo em 31/12/2007 Variação

Conta Saldo em 31/12/08 Saldo em 31/12/2007 Variação

Conta Saldo em 31/12/08 Saldo em 31/12/2007 Variação

Conta Saldo em 31/12/08 Saldo em 31/12/2007 Variação

 Quinto Passo: Elaboração da DFC

Demonstração de Fluxo de Caixa Empresa Vale do Rio Vermelho S/A em 31/12/2008

(+) Valores recebidos de clientes 2.700,00

II- Fluxo das Atividades de Investimentos (idem ao método direto)

III – Fluxo dos Financiamentos (idem ao método direto)

VARIAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES -50,00

Disponibilidades no Início do Período (saldo de disponibilidades 2007) 150,00

Disponibilidades no Final do Período (saldo de disponibilidades 2008) 100,00

Pelo método indireto utilizaremos apenas as variações do Balanço Patrimonial. As atividades de

(+) Resultado do Período (Lucro) 300,00

(-) Aumento em Duplicatas a Receber -300,00

II- Fluxo das Atividades de Investimentos

III – Fluxo dos Financiamentos

VARIAÇÃO DAS DISPONIBILIDADES -50,00

Disponibilidades no início do período (2007) 150,00

Disponibilidades no final do período (2008) 100,00

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