Gabarito

GABARITO DAS
AUTOATIVIDADES
EDUCAÇÃO FINANCEIRA
Profª Ana Carolina Gadotti Aurélio
2020
UNIDADE 1
TÓPICO 1
1 Vimos que a Educação Financeira pode ajudar as pessoas a

cuidarem do seu dinheiro e dos investimentos, colaborando para
que elas tenham consumos e uma vida financeira consciente. Por
isso, diante do que você estudou nesse tópico, defina e explique o
que é Educação Financeira.
R.: Educação Financeira é o processo através do qual os indivíduos e as

sociedades em um todo melhoram a sua compreensão sobre conceitos
e produtos financeiros, sendo que, com informações, formações
e orientações, todos podem desenvolver valores e competências
que são necessários para se tornarem pessoas mais conscientes das
oportunidades e também dos riscos neles envolvidos.
2 Com relação à Educação Financeira, sua crescente relevância nos

últimos anos vem ocorrendo em decorrência do desenvolvimento
dos mercados financeiros e das mudanças demográficas,
econômicas e políticas. Nesse sentido, analise as sentenças e
classifique V para as sentenças VERDADEIRAS e F para as
FALSAS:
( ) A Educação Financeira é importante para os consumidores,

visto que ela auxilia as pessoas a gerirem a sua renda com
responsabilidade.
( ) A Educação Financeira é importante apenas para pessoas com
baixa renda.
( ) A Educação Financeira contribui para as pessoas pouparem e
investirem com responsabilidade e consciência.
( ) A Educação Financeira é um tema que está relacionado à forma
como compreendemos o dinheiro e todas as informações
relacionados a ele.
Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
2
a) ( ) V – V – F – F.
b) ( ) F – V – V – F.
c) (X) V – F – V – V.
d) ( ) F – F – F – V.
3 Vimos, neste primeiro tópico, que as pessoas estão sempre

envolvidas com finanças, seja no ambiente escolar, familiar
ou profissional. Diante disso, qual a importância da Educação
Financeira na vida das pessoas?
R.: O acadêmico deve abordar que a Educação Financeira é um

instrumento capaz de proporcionar às pessoas melhor bem-estar e
melhor qualidade de vida. Com o ensino da Educação Financeira,
podemos evitar o consumismo e o endividamento das pessoas, visto
que muitas pessoas nos dias hoje têm problemas financeiros.
4 Alguns autores estudiosos sobre Educação Financeira alertam que

o ensino da Educação Financeira é pouco trabalhado no ambiente
escolar, logo, muitos jovens estão concluindo a educação básica
sem nenhum aprendizado sobre situações financeiras. Nesse
sentido, sobre a importância do ensino da Educação Financeira
em sala de aula, analise as sentenças a seguir:
I- Para iniciar o estudo da Educação Financeira em sala de aula,

primeiramente, o professor deve deixar claro para os estudantes o
que é Educação Financeira.
II- A Educação Financeira deve ser abordada pelos professores
somente nas séries finais do ensino fundamental e no ensino médio.
III- Quando a Educação Financeira é ensinada em sala de aula, os
estudantes podem se tornar cidadãos mais responsáveis e conscientes
com o seu futuro financeiro.
Agora, assinale a alternativa que corresponda às sentenças

CORRETAS:
a) ( ) I e II.
b) ( ) II e III.
c) (X) I e III.
d) ( ) I, II e III.
3
5 É fato que o consumismo é um problema que afeta muitas pessoas

e famílias nos dias de hoje. Nesse sentido, responda: quais as
contribuições do ensino da Educação Financeira para evitar o
consumismo?
R.: O acadêmico deve abordar que, com o ensino da Educação

Financeira, as pessoas podem se tornar cidadãos mais responsáveis
e conscientes em relação as suas finanças, e isso contribui para que as
pessoas não sejam consumistas.
6 Neste tópico, vimos que, nos dias de hoje, muito mais que a alguns
anos atrás, ouve-se falar sobre o endividamento da população,
consumismo e crise financeira. Diante disso, disserte sobre a
importância da Educação Financeira para evitar o endividamento
das pessoas e das famílias.
R.: O acadêmico deve abordar que, com o ensino da Educação

Financeira desde cedo na vida das pessoas, elas podem aprender e ter
consciência sobre o planejamento dos seus gastos. Com a Educação
Financeira as pessoas aprendem a gerir o seu dinheiro com consciência
e com responsabilidade, evitando assim o endividamento pessoal e o
endividamento da sua família.
TÓPICO 2
1 Vimos, neste tópico, que a Matemática Financeira é um ramo da

matemática que tem como objeto de estudo o comportamento do
dinheiro ao longo do tempo. Nesse sentido, é importante que,
além de calcular, saibamos os conceitos básicos da Matemática
Financeira. Diante disso, responda:
a) O que é Matemática Financeira?
R.: A Matemática Financeira é um ramo da matemática que tem como

objeto de estudo o comportamento do dinheiro ao longo do tempo.
4
b) O que são juros?
R.: Juro é a remuneração do capital empregado em alguma atividade

produtiva. Juro é a remuneração pelo empréstimo do dinheiro. Os
juros podem ser simples ou compostos.
c) Qual a diferença entre juros e taxas de juros?
R.: Juros são a remuneração pelo empréstimo do dinheiro, já as

taxas de juros são calculadas mediante a diversos fatores, como por
exemplo, número de parcelas.
d) Qual a diferença entre valor presente e valor futuro? Que notações

representam esses termos?
R.: Valor presente: P

Valor futuro: Fn
Valor Presente é o ponto de partida da operação. Valor Futuro é o
resultado da ação dos juros sobre o valor Presente.
e) O que são descontos?
R.: Desconto é a denominação dada a um abatimento que se faz

quando um título de crédito é resgatado antes de seu investimento.
2 A matemática financeira tem por objetivo estudar as diversas

formas de evolução do valor do dinheiro no tempo, bem como as
formas de análise e comparação de alternativas para aplicação ou
obtenção de recursos financeiros. A respeito deste tema, analise
os itens a seguir:
I- Juros é o “aluguel” que deve ser pago ou recebido pela utilização de

um valor em dinheiro durante um certo tempo.
II- No regime de juros simples ou de capitalização simples, os juros
incidem sempre sobre o capital final.
III- No regime de juros compostos ou capitalização composta, apenas
no fim do último período os juros são calculados sobre o capital
inicialmente aplicado.
5
IV- Taxa de juros é um coeficiente que corresponde à razão entre

os juros pagos ou recebidos no fim de um determinado período de
tempo e o capital inicialmente empatado.
Agora, assinale a alternativa que apresenta os itens CORRETOS:

a) ( ) I e II.
b) (X) I e IV.
c) ( ) II e III.
d) ( ) III e IV.
3 Patrícia contraiu um empréstimo de R$1.000, no regime de juros

simples, com taxa de juros de 2% a.m. Passados 6 meses, Patrícia
quer quitar sua dívida. Qual o valor a ser pago?
a) ( ) R$1.113,00.
b) ( ) R$2.240,00.
c) ( ) R$2.113,00.
d) (X) R$1.120,00.
Resolução: Vamos extrair os dados e depois aplicar na fórmula.
Logo, a alternativa d) R$1.120,00 é a correta.
4 Maria contraiu uma dívida de R$4.500, pelo sistema de

capitalização simples, com taxa de juros anual. Um ano depois,
quando ela procurou o banco para quitar seu débito, verificou
que deveria pagar R$8.100. Qual a taxa de juros que vigorou na
operação?
Resolução: Vamos primeiramente extrair os dados do problema.
6
Logo, a taxa de juros que vigorou na operação foi de 80% a.a.
5 Uma aplicação de R$5.000 foi efetuada pelo sistema de juros

simples, com taxa de juros de 15% a.a. Após 1 mês, qual o
rendimento que ela proporcionou?
Logo, o rendimento foi de R$62,50.
6 Qual é a taxa anual de juros simples obtida por uma aplicação de

R$1.300 que, após um ano, produz um montante de R$1.750?
Logo, a taxa anual é de 34,6% a.a.
7
7 Em quantos meses um capital de R$28.000 aplicados à taxa de

juros simples de 48% a.a. produz um montante de R$38.080?
a) ( ) 10 meses.
b) (X) 9 meses.
c) ( ) 7 meses.
d) ( ) 12 meses.
Logo, a alternativa b) 9 meses é a correta.
8 Determine as seguintes taxas proporcionais e responda:
a) 2,5% a.m. é proporcional a qual taxa anual?

R.: 2,5% x 12 = 30% a.a.
b) 8% a.t. é proporcional a qual taxa anual?

R.: 8% x 4 = 32% a.a.
c) 7% a.s. é proporcional a qual taxa trimestral?

R.: 7% 2 = 3,5% a.t.
d) 4% a.s. é proporcional a qual taxa anual?

R.: 4% x 2 = 8% a.a.
8
TÓPICO 3
1 Sabemos que os juros podem ser aplicados por mês, dia, ano
ou qualquer outro prazo estabelecido. Com relação aos juros
compostos, conteúdo estudado nesse tópico, responda às
seguintes perguntas:
a) O que são juros compostos?
R.: Os juros compostos são aqueles nos quais os juros do mês são
incorporados ao capital.
b) Qual a diferença essencial entre juros simples e juros compostos?
R.: A diferença básica entre juros simples e juros compostos é a base de

cálculo da taxa. Nos juros simples, a taxa é cobrada sobre o valor inicial.
Nos juros compostos, a taxa é cobrada sobre o valor do último mês.
c) Quais são os parâmetros que fazem parte de uma operação de

juros compostos?
R.:
𝐹𝑛= 𝑃 [1 + (𝑖 ∙ 𝑛)]
F𝑛 = valor futuro
P = aplicação
i = taxa
n = tempo
d) Qual a diferença entre a equivalência de capitais a juros simples

e a equivalência de capitais a juros compostos?
R.: No regime de juros compostos os prazos podem ser fracionados, o

que permite apurar e manter a equivalência entre capitais em qualquer
data focal. Isso é muito diferente em relação aos juros simples,
em que capitais equivalentes em determinada época não o serão
necessariamente em outra, pois os cálculos adotados no regime linear
ou de juros simples não permitem fracionar o prazo da aplicação.
9
e) O que é taxa de juros efetiva?
R.: Taxa de juro efetiva é a taxa de juros expressa em um período igual

ao da formação e incorporação de juros ao capital.
f) O que são duas taxas de juros equivalentes?
R.: Duas taxas de juros são equivalentes quando, embora tenham

valores nominais distintos e sejam baseadas em quantidades diversas
de tempo, levam um capital aos mesmos valores.
2 Qual o tempo necessário para que um capital, aplicado a uma taxa

efetiva de 3% a.m., duplique o seu valor?
a) (X) 23,45 meses.

b) ( ) 25 meses.
c) ( ) 22,45 meses.
d) ( ) 12 meses.
Logo, a alternativa a) 23,45 meses é a correta.
3 João paga hoje R$1.535,89 por um empréstimo realizado há 8

meses. O regime de capitalização foi de juros compostos e a taxa,
de 8% a.m. Quanto João pegou emprestado?
a) ( ) R$721,13.
b) (X) R$829,79.
10
c) ( ) R$920,35.
d) ( ) R$825,24.
Logo, a alternativa correta é a letra b) R$829,79.
4 Você deseja aplicar um montante de R$3.000,00 para chegar a uma

quantia de R$3.800,00. Se o seu planejamento é manter a aplicação
por 6 meses, qual a taxa de juros que nos levará ao valor desejado?
a) ( ) 3% a.m.
b) ( ) 2% a.m.
c) (X) 4% a.m.
d) ( ) 5% a.m.
Logo, a alternativa correta é a letra c) 4% a.m.
11
TÓPICO 4
1 Vimos que as séries uniformes de pagamento podem ser

antecipadas ou postecipadas. Em uma, paga-se uma das parcelas
logo no início da transação, e, na outra, o primeiro pagamento
ocorre somente quando o primeiro ciclo temporal está concluído.
Nesse sentido:
a) Explique o que são séries antecipadas e séries postecipadas.
R.: Séries antecipadas são aquelas em que os pagamentos são feitos

no início de cada período respectivo; por exemplo, financiamentos
com pagamento à vista. As séries postecipadas são aquelas em que os
pagamentos ocorrem no final de cada período e não na origem.
b) Como cliente, que vantagem você encontra em uma série

antecipada? E em uma série postecipada?
R.: Como cliente, na série antecipada eu realizo o pagamento no

momento da compra. Na série postecipada eu faço o pagamento
depois da data da compra.
2 Você deseja adquirir uma televisão com 6 prestações mensais de

R$152,35. Sabendo que essas prestações devem ser pagas ao final
de cada mês e a taxa de juros do processo é de 4% a.m., qual é o
valor à vista da televisão?
a) (X) R$685,58.
b) ( ) R$804,41.
c) ( ) R$906,32.
d) ( ) R$725,60.
12
Logo, a alternativa correta é a letra a) R$685,58.
3 A que valor chegaríamos, após 12 meses, se investirmos R$125,00

no fim de cada mês em uma aplicação com juros de 5% a.m.?
a) (X) R$1.989,64.
b) ( ) R$1.979,70.
c) ( ) R$1.989,84.
d) ( ) R$1.879,30.
Logo, a alternativa correta é a letra a) R$1.989,64.
13
4 Qual o valor de uma aplicação, com depósitos feitos no início

de cada mês, se o valor mensal é de R$125,00, os juros são de
1,25%a.m. e o prazo é de 20 meses?
a) ( ) R$3.202,10.
b) (X) R$2.855,63.
c) ( ) R$2.202,35.
d) ( ) R$3.540,10.
Logo, a alternativa correta é a letra b) R$2.855,63.
5 Você deseja adquirir um carro cujo valor à vista é de R$12.000,00.

Você deseja fazê-lo em quarenta e oito vezes mensais, com juros
de 10% a.m. Qual o valor das parcelas, sendo que a primeira
parcela vence 30 dias após a compra?
a) ( ) R$1.202,25.
b) ( ) R$3.202,10.
c) ( ) R$1.212,10.
d) (X) R$1.212,50.
14
Logo, a alternativa correta é a letra d)R$1.212,50.
6 Você deseja adquirir uma geladeira de R$2.000,00 por meio de

uma entrada mais 6 pagamentos mensais. Sob a taxa de juros de
3% a.m., qual o valor das parcelas?
a) (X) R$276,61.
b) ( ) R$221, 53.
c) ( ) R$375,78.
d) ( ) R$275,50.
Logo, a alternativa correta é a letra a) R$276,61.
7 Em quantas prestações mensais de R$150,00 será pago um celular

que custa R$4.000,00 se a taxa contratada for de 2% a.m.?
a) (X) 38,49.
b) ( ) 39,20.
15
c) ( ) 39.
d) ( ) 38,10.
Logo, a alternativa correta é a letra a) 38,49.
8 Um imóvel de R$150.000,00 foi financiado para você a 2% ao mês,

durante 120 meses. Tal financiamento, pelo sistema de pagamentos
uniformes, gerou uma parcela fixa de R$3.521,53. Quanto foi pago
de juros e quanto foi amortizado na primeira parcela?
a) ( ) R$325,87.
b) ( ) R$287,74.
c) ( ) R$421, 53.
d) (X) R$521,53.
Logo, a alternativa correta é a letra d) R$521,53.
16
UNIDADE 2
TÓPICO 1
1 Vimos que a proposta do planejamento financeiro é auxiliar para

que nós tomemos nossas decisões de uma maneira consciente,
organizada e responsável. Nesse sentido, explique o que é
planejamento financeiro.
R.: O planejamento financeiro é uma estratégia de gestão do dinheiro

de uma pessoa, ou seja, é a organização das suas finanças pessoais.
2 O orçamento é uma ferramenta que ajuda as pessoas a economizarem

mais e a controlarem melhor suas despesas mensais, para que assim
elas consigam poupar dinheiro e atingir suas metas financeiras
mais rapidamente. Criar um orçamento pessoal é uma das partes
mais importantes do planejamento financeiro. Sendo assim, em
relação ao orçamento financeiro pessoal, podemos afirmar, exceto:
a) ( ) É uma ferramenta de planejamento financeiro.

b) ( ) Oferece uma oportunidade para você avaliar sua vida
financeira.
c) ( ) Contribui para você identificar e entender os hábitos de
consumo.
d) (X) Não necessita de acompanhamento.
FONTE: Adaptado de BCB (2013).
3 Vimos que, para a elaboração do orçamento, é necessário organizar

e planejar nossas despesas com o objetivo de gastar bem o nosso
dinheiro, suprir nossas necessidades, e ainda realizar sonhos e
atingir metas. Diante disso, assinale a afirmativa CORRETA
sobre o processo de elaboração de orçamento.
a) ( ) Na etapa de “registrar”, é importante anotar somente as maiores

despesas, porque demora muito anotar as pequenas despesas.
b) ( ) Na etapa de “planejamento”, considere somente as despesas
futuras e não se preocupe com os gastos do passado.
17
c) (X) Notas fiscais, recibos de pagamentos, faturas de cartões

de crédito e extratos bancários são importantes fontes de
informações para a etapa de “registro”.
d) ( ) O reequilíbrio financeiro somente pode ser obtido a partir da
redução de despesas, fixas ou variáveis, e não se deve buscar
aumentar as receitas.
Agora, justifique o motivo das outras três afirmativas estarem

INCORRETAS.
R.: Na etapa de registrar, é importante anotar todas as despesas,

independente se o valor é alto ou baixo. Na etapa de planejamento,
é necessário considerar as despesas futuras e também os gastos do
passado. O reequilíbrio financeiro pode ser obtido a partir da redução
das despesas e também aumentando as receitas.
4 A elaboração do orçamento financeiro pessoal, de acordo com o

método em quatro etapas: planejamento, registro, a grupamento
e avaliação, nos permite afirmar que:
I- Na 1ª etapa, realiza-se o processo de planejamento, que consiste em

estimar as receitas e as despesas do período.
II- Na 2ª etapa do registro, é necessário anotar frequentemente,
preferencialmente em base diária, todas as receitas e despesas.
III- Na 3ª etapa, as anotações devem ser agrupadas por tipos de
despesas, como alimentação, habitação, transporte e lazer.
IV- Na 4ª etapa, é momento para refletir sobre se seu orçamento foi
superavitário, neutro ou deficitário, e também se é possível reduzir
gastos desnecessários e aumentar as receitas.
Agora, assinale a alternativa CORRETA:

a) ( ) Apenas as alternativas I e II estão corretas.
b) ( ) Apenas as alternativas II e III estão corretas.
c) ( ) Apenas as alternativas I e IV estão corretas.
d) (X) Todas as alternativas estão corretas.
18
5 Nesse primeiro tópico vimos que a primeira etapa do orçamento

consiste no planejamento. Nessa etapa a pessoa deve estimar as
receitas e as despesas do período. Para isso, a pessoa pode utilizar
sua rotina passada, apontando as receitas e as despesas passadas
e usando-as como base para prever as receitas e despesas futuras.
Diante disso:
a) Diferencie receitas fixas de receitas variáveis.

b) Diferencie despesas fixas de despesas variáveis.
R.: Receitas fixas: Como o próprio nome já diz, são receitas que
não variam ou variam muito pouco, como, por exemplo o valor do
salário, da aposentadoria ou de rendimentos de aluguel. Já as receitas
variáveis são aquelas cujos valores variam de um mês para o outro,
como por exemplo ganhos de comissões por vendas ou ganhos com
aulas particulares.
Despesas fixas: são despesas que não variam ou variam muito pouco,
como, por exemplo, aluguel, prestação de um financiamento etc. Já as
despesas variáveis são despesas cujos valores variam de um mês para
o outro, como por exemplo conta de luz ou de água, que são valores
que variam conforme o consumo.
6 O planejamento financeiro permite que as pessoas tenham

qualidade de vida e também auxilia as pessoas a conquistarem
a sua independência e a sua “tranquilidade financeira”. Já o
orçamento ajuda as pessoas a serem superavitárias, ou seja, o
orçamento auxilia as pessoas a manterem suas receitas maiores
que suas despesas. Nesse sentido, diferencie orçamento de
planejamento financeiro.
R.: O orçamento é uma ferramenta que ajuda as pessoas a

economizarem mais e a controlarem melhor suas despesas mensais,
para que assim elas consigam poupar dinheiro e atingir suas metas
financeiras mais rapidamente. Já o planejamento financeiro é um o
processo de formulação de estratégias para auxiliar os indivíduos a
gerenciarem seus assuntos financeiros para atingirem seus objetivos
de vida.
19
7 Vimos nesse tópico que Leitão (2019) apresenta 13 passos de como

fazer um planejamento financeiro pessoal. Um desses passos
é a regra 50-30-20 no planejamento financeiro. Explique como
funciona essa regra.
R.: Essa regra um ótimo método de organização do orçamento. Ele

funciona da seguinte maneira: 50% do salário deve ser destinado
aos pagamentos dos itens essenciais básicos, como, por exemplo,
conta de luz, água, comida etc. Já os 30% devem ser destinados ao
lazer e atividades extracurriculares, por exemplo: viagens, passeios,
academia etc. E os 20% restantes devem ser quitados, aos poucos, as
dívidas que a pessoa tiver e, caso a pessoa não tenha dívidas, esse
dinheiro deve ser economizado e investido para o seu futuro.
8 A proposta do planejamento financeiro é auxiliar para que as

pessoas tomem decisões financeiras de uma maneira consciente,
organizada e responsável. Diante disso, avalie as seguintes
asserções e a relação entre elas:
I- As pessoas que realizam um planejamento financeiro dificilmente

acumulam dívidas comprando o que está acima de suas possibilidades
financeiras.
PORQUE
II- Elas têm o controle necessário sobre sua renda, inclusive, sendo
capazes de identificar com precisão cada gasto feito. Isso é importante
pois quando alguém registra seus gastos, consegue acompanhar
melhor as movimentações e assim trocar uma despesa desnecessária
ou eliminá-la.
Agora, a respeito dessas asserções, assinale a alternativa CORRETA:

a) (X) As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
justificativa correta da I.
b) ( ) As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é
uma justificativa correta da I.
c) ( ) As asserções I e II são proposições falsas.
d) ( ) A asserção I é uma proposição verdade, e a II é uma proposição
falsa.
20
TÓPICO 2
1 Para Congo (2019b), não é preciso ser um especialista em finanças

para investir, porém, é sempre importante ter uma noção sobre
o que é investimento, porque esse conceito faz parte da vida da
maioria das pessoas, afinal, a nossa relação com o dinheiro nos
afeta diretamente. Diante disso, explique o que é investimento.
R.: Investimento é a aplicação dos recursos que poupamos, com a

expectativa de obtermos uma remuneração por essa aplicação, ou
seja, quem investe tem como objetivo ganhar dinheiro.
2 Segundo o Banco Central do Brasil, para que uma pessoa faça um

investimento, é importante que ela conheça três características
dos investimentos.
a) Quais são essas três características?

b) Explique o que significa essas três características.
R.:
a) Liquidez, risco e rentabilidade.
b) Liquidez refere-se à capacidade de um investimento ser
transformado em dinheiro, a qualquer momento, e por um preço
justo. Risco é a probabilidade de ocorrência de perdas. Quanto maior
o risco, maior a probabilidade de o investidor incorrer em perdas.
Rentabilidade é o retorno, a remuneração do investimento.
3 Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o investidor

pode ser classificado em três perfis diferentes: conservador,
moderado ou arrojado. Diante disso, leia as seguintes afirmações:
I- O investidor arrojado privilegia a segurança e faz todo o possível

para diminuir o risco de perdas.
II- O investidor conservador privilegia a rentabilidade e é capaz de
correr riscos para que o seu investimento renda o máximo possível.
III- O investidor moderado procura o equilíbrio entre a segurança e a
rentabilidade.
21
a) ( ) Os itens I e III estão corretos.

b) (X) Apenas o item II está correto.
c) ( ) Apenas o item III está correto.
d) ( ) Todos os itens estão corretos.
4 Segundo a Comissão de Valores Mobiliários (CVM), quais são os

investimentos mais compatíveis com os investidores com perfil
conservador?
R.: Os investimentos como caderneta de poupança, títulos públicos e

fundos de curto prazo são os mais compatíveis com investidores de
perfil conservador.
5 Segundo o Banco Central do Brasil, os investimentos podem ser

de renda fixa e/ou renda variável.
a) Explique o que é uma renda fixa.

b) Explique o que é uma renda variável.
R.:
a) Renda fixa: são os investimentos que pagam, em períodos definidos,
a remuneração correspondente a determinada taxa de juros. Nessa
modalidade de investimento existe risco de crédito.
b) Renda variável: são investimentos cuja remuneração não pode ser
dimensionada no momento da aplicação. Envolvem riscos maiores,
pois, além do risco de crédito, existem também o risco associado à
rentabilidade incerta, como por exemplo as ações.
6 Um dos investimentos comuns nos dias de hoje é o investimento

em imóveis. Explique quais são os cuidados e precauções que um
investidor deve tomar quando decide investir em imóveis.
R.: Os investimentos em imóveis exigem custos e riscos envolvidos,

como, por exemplo, riscos de o imóvel não ser alugado, de
desvalorizar-se, de inadimplência do locatário etc. Outros custos
também são o IPTU, taxa de administração do aluguel, condomínio
(quando houver) etc. O investidor também deve estar atento que o
aluguel recebido é tributado de acordo com a tabela progressiva do
imposto de renda.
22
7 Sabemos que, quando uma pessoa poupa, ela acumula valores

financeiros no presente para serem utilizados no futuro. Diante
disso, explique qual a diferença entre poupança e caderneta de
poupança.
R.: A poupança é uma sobra financeira e deve ser direcionada para

algum tipo de investimento para que seja remunerada. A poupança
é a diferença entre as receitas e as despesas, ou seja, tudo o que
ganhamos e tudo o que gastamos. Já a caderneta de poupança ou
conta de poupança nada mais é que um tipo de investimento.
8 Poupança é a diferença positiva entre as receitas e as despesas,

ou seja, entre tudo que ganhamos e tudo que gastamos. Podemos
afirmar que são razões para poupar (BCB, 2013):
I- Precaver-se contra despesas inesperadas é um bom motivo para

poupar.
II- O hábito de poupar pode contribuir para organizar as finanças
pessoais e possibilita a realização de sonhos.
III- Poupar não é uma boa opção, pois deixamos de consumir no
presente.
IV- Possuir uma poupança facilita a realização de projetos e sonhos
pessoais.

a) ( ) As afirmativas I, II e III estão corretas.
b) ( )Todas as afirmativas estão erradas.
c) ( ) Apenas a alternativa I e IV estão corretas.
d) (X) As alternativas I, II e IV estão corretas.
9 Analise as sentenças e classifique V para as VERDADEIRAS e F

para as FALSAS, segundo o Banco Central do Brasil (2013):
a) (V) Devemos nos manter permanentemente informados sobre os

investimentos realizados e, de tempos em tempos, reavaliar nossas
decisões para ver se continuam coerentes em relação aos nossos
planos, ao ambiente e à situação da economia do país e do mundo.
23
b) (V) Caso a decisão seja de constituir uma poupança em separado

para lidar com circunstâncias não esperadas (reserva de emergência),
é necessário não cair na tentação de utilizar os recursos para o
consumo.
c) (F) É sempre melhor constituir a própria poupança do que comprar
vários seguros: seguro de vida, seguro de carro, seguro residencial,
seguro saúde etc., pois fica mais barato.
d) (V) Diversificar as aplicações entre investimentos com diferentes
características (por exemplo, imóveis, renda fixa e renda variável)
minimiza riscos.
10 O Banco Central opera no mercado de títulos públicos para que

a taxa Selic efetiva esteja em linha com a meta da Selic definida
na reunião do Comitê de Política Monetária do BC (Copom).
Diante disso, explique o que é a taxa Selic.
R.: A taxa Selic refere-se à taxa de juros apurada nas operações de

empréstimos de um dia entre as instituições financeiras que utilizam
títulos públicos federais como garantia.
11 O Tesouro Direto é uma excelente alternativa de investimento,

pois ela oferece títulos com diferentes tipos de rentabilidade
(prefixada, ligada à variação da inflação ou à variação da taxa de
juros básica da economia – Selic), diferentes prazos de vencimento
e também diferentes fluxos de remuneração. Diante disso:
a) Explique o que é Tesouro Direto.

b) Cite três objetivos do Tesouro Direto.
c) Destaque três vantagens do Tesouro Direto.
R.:
a) Segundo o site oficial do Tesouro Direto, o Tesouro Direto é um
Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3
(responsável pela bolsa de valores do Brasil) para venda de títulos
públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% on-line.
b) Estimular a formação da poupança no país. Incentivar a
competitividade no mercado financeiro. Ser uma alternativa de
investimento conhecida e saudável.
(podem ser destacadas outros objetivos)
24
c) Uma pessoa pode começar investir a partir de R$30,00. O Tesouro

Direto é uma excelente opção em termos de rentabilidade. As taxas de
administração são muito baixas.
(podem ser destacadas outras vantagens)
TÓPICO 3
1 Vimos que os fundos de investimento têm atraído cada vez mais

as pessoas que sejam sair da poupança, que querem diversificar
os seus investimentos, ou estão em busca de uma alternativa
mais rentável. Diante disso, explique o que é um fundo de
investimento.
R.: Fundo de investimento é um tipo de aplicação financeira que capta

recursos de diversos investidores, que são chamados de cotistas, e
aplica esses recursos em diversos ativos.
2 Quando um investidor realiza um investimento, ele adquire cotas

na proporção do capital aplicado. Explique o que são cotas.
R.: Quando um investidor realiza o investimento, ele adquire cotas

na proporção do capital aplicado. Cotas são as menores frações de
participação em um fundo de investimento.
3 Em 2015 a ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos

Mercados Financeiro e de Capitais) alterou a classificação dos
fundos de investimento, separando-os em quatro classes de
ativos. Assinale a alternativa CORRETA que corresponde a essas
classes:
a) ( ) Renda simples, ações, multimercados e fundos cambiais.

b) ( ) Renda fixa, ações, multimercados e fundos imobiliários.
c) ( ) Renda variável, ações, multimercados e fundos da dívida
externa.
d) (X) Renda fixa, ações, multimercados e fundos cambiais.
25
4 A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nos esclarece que a

classificação do fundo caracteriza, de certa forma, a sua política de
investimento expressa no regulamento. Com relação aos fundos
de ações, analise as seguintes sentenças:
I- Esses fundos mantêm no mínimo 80% do seu patrimônio líquido

em títulos representativos da dívida externa de responsabilidade da
União.
II- São considerados fundos de ações os fundos que investem no
mínimo 67% do patrimônio em renda variável.
III- Esses fundos têm como principal fator de risco a variação de
preços de ações admitidas à negociação no mercado organizado.
IV- Nos fundos de ações o principal fator de risco da carteira é a
flutuação do preço da moeda estrangeira ou a variação de uma taxa
de juros chamada cupom cambial.
Agora, assinale a alternativa que corresponde as sentenças corretas:

a) ( ) I, III e IV.
b) (X) II e III.
c) ( ) II, apenas.
d) ( ) I e IV.
5 O principal objetivo dos fundos é fazer com que as cotas se

valorizem ao longo do tempo e, para isso, eles estabelecem
parâmetros para investir o dinheiro dos cotistas, que variam de
acordo com a política de investimento adotada. Diante disso,
destaque duas vantagens e duas desvantagens dos fundos de
investimento.
R.: Vantagens: gestão profissional, facilidade para diversificação da

carteira.
Desvantagens: uma das principais desvantagens do fundo de
investimento é que, a pessoa deve colocar seu dinheiro em um fundo,
e depois “esquecer” ele. Outro ponto negativo é que, confiando os
investimentos nas mãos de um gestor, o investidor perde a autonomia
na hora de escolher suas aplicações.
(Podem ser destacadas outras vantagens, e outras desvantagens).
26
UNIDADE 3
UNI AUTOATIVIDADE
Acadêmico, visto o que estudamos até agora, qual a sua primeira

ideia sobre o que é mercado financeiro? Escreva qual a sua opinião
sobre o que seja mercado financeiro, e, ao final do estudo desse
tópico, releia o que você escreveu e veja se a sua ideia está correta.
R.: Espera-se que o acadêmico aponte que o mercado financeiro é

o responsável pelo fluxo da economia. É o ambiente onde ocorre a
negociação de títulos, moedas, ações, derivativos, mercadorias etc.,
ou seja, é um ambiente abstrato onde ocorre a compra e a venda de
dinheiro.
TÓPICO 1
1 Vimos que o mercado financeiro é importante para o

desenvolvimento de qualquer país, pois é por meio dele que o
dinheiro flui nas mãos dos investidores para pessoas ou empresas
que gastam mais do que tem disponível e buscam recursos
financeiros. Diante disso, explique o que é Mercado Financeiro.
R.: O mercado financeiro é o ambiente onde ocorre a negociação

de títulos, moedas, ações, derivativos, mercadorias, entre outros. O
mercado financeiro é o responsável pelo fluxo da economia e isso
acontece porque ele aproxima investidores e tomadores de recursos.
2 As autoras Carrete e Tavares (2019), em seu livro Mercado

Financeiro Brasileiro destacam que o mercado financeiro é peça
central no processo de criação de riqueza e desenvolvimento de
um país. Sendo assim, assinale a alternativa que corresponde aos
quatro principais segmentos do mercado financeiro:
a) ( ) Mercado monetário – mercado financeiro – mercado de capitais

– mercado brasileiro.
27
b) (X) Mercado monetário – mercado de crédito – mercado cambial

– mercado de capitais.
c) ( ) Mercado de crédito – mercado cambial – mercado de capitais –
mercado de investimentos.
d) ( ) Mercado cambial – mercado financeiro – mercado de capitais –
mercado de operações.
3 O mercado financeiro pode ser interpretado como o ambiente

da economia onde se realizam todas as transações com moedas
e títulos, e também participações de capital. Com relação aos
quatro principais segmentos do mercado financeiro, analise as
sentenças abaixo:
I- O mercado monetário também é conhecido por mercado de ações.

II- O mercado de capitais envolve as operações de médio e longo
prazo com títulos mobiliários emitidos pelas empresas.
III- O mercado de crédito compreende as operações de troca de
moedas originadas principalmente pelas transações comerciais e de
remessa de divisas.
IV- O mercado cambial tem como objetivo controlar a liquidez e a
taxa de juro básica da economia.
Agora, assinale a alternativa que corresponde as sentenças

CORRETAS:
a) ( ) As sentenças I e III estão corretas.
b) (X) Somente a sentença II está correta.
c) ( ) Somente a sentença III está correta.
d) ( ) As sentenças I e II estão corretas.
4 Neste tópico, vimos que o mercado financeiro, no Brasil, é

organizado e controlado pelas instituições que compõem o
Sistema Financeiro Nacional (SFN). Diante disso, explique o que
é o Sistema Financeiro Nacional.
R.: O Sistema Financeiro Nacional é o conjunto de instituições que

propiciam o fluxo de recursos entre os tomadores e os aplicadores de
recursos na economia brasileira.
28
5 As fintechs são empresas que usam a tecnologia de forma intensiva

para oferecer produtos inovadores na área de serviços financeiros,
sempre focando na experiência e na necessidade do usuário.
Nesse sentido, destaque cinco vantagens dessas empresas.
R.: Possíveis respostas: conveniência de soluções móveis e on-line; o

valor da aplicação inicial inferior ao exigido por outras instituições
financeiras; aumento das iniciativas de educação financeira;
ampliação do acesso com menor custo para investidores; empréstimos
sem a necessidade da presença do tomador de recursos em uma
agência bancária; soluções de negociação de dívidas; transferência
internacional de recursos de forma ágil e com menor custo, entre
outras vantagens.
6 Segundo as autoras Carrete e Tavares (2019), os bancos de atacado

ou bancos de investimento oferecem serviços que são focados
em grandes empresas, atendendo suas necessidades de captação
de recursos em grandes volumes e a longo prazo. Diante disso,
avalie as seguintes asserções e a relação proposta entre elas:
I- Os produtos contam com maior sofisticação, estrutura mais

complexa e envolvem diferentes agentes do mercado de capitais
PORQUE
II- As operações envolvem a necessidade de captação de recursos em

grande volume.
A respeito dessas asserções, assinale a alternativa CORRETA:

a) ( ) As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é
b) ( ) As asserções I e II são proposições falsas.
c) (X) As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
d) ( ) A asserção I é uma proposição verdade, e a II é uma proposição
falsa.
29
TÓPICO 2
1 O mercado monetário é exclusivo para operações de curto prazo,

já o mercado de crédito é composto de operações de curto prazo,
médio ou aleatório. Nesse sentido, defina o que é:
a) Mercado monetário
b) Mercado de crédito
R.:
a) O mercado monetário é o mercado que envolve as operações de
curto e curtíssimo prazos, proporcionando um controle ágil e rápido
da liquidez da economia e das taxas de juros básicas pretendidas pela
política econômica das autoridades monetárias.
b) O mercado de crédito é o mercado que visa fundamentalmente
suprir as necessidades de caixa de curto e médio prazos dos vários
agentes econômicos, seja por meio da concessão de crédito às pessoas
físicas, seja por empréstimos e financiamento às empresas.
2 Segundo Reis (2019), o mercado monetário é considerado a peça

fundamental para liquidez em curto prazo e, assim, o governo
consegue controlar a quantidade de moeda em circulação e o
crédito, ou seja, a liquidez afeta diretamente a economia. Nesse
sentido, explique o que é liquidez.
R.: Liquidez é a capacidade de conversão de um bem em dinheiro,

ou seja, é a rapidez com a qual você consegue se desfazer de algo que
você possui para receber dinheiro em mãos.
3 O mercado monetário é o responsável por fazer financiamentos

de curto e curtíssimos prazo, isto é, os empréstimos têm duração
de até um ano, assim, ele é o responsável pela liquidez monetária.
Diante disso, analise as sentenças abaixo:
I- O mercado monetário é responsável pela formação das taxas de

juros da economia.
II- O mercado de crédito também é conhecido por money market.
III- O mercado monetário é essencial para o estabelecimento do nível
30
de liquidez da economia, pois ele controla e regula o fluxo da moeda

convencional e da moeda escritural.
IV- No mercado monetário, os agentes participantes são os bancos
comerciais e o Banco Central do Brasil (Bacen).
V- O mercado de crédito tem como objetivo suprir recursos aos agentes
econômicos, pessoas físicas ou jurídicas, nas suas necessidades de
consumo, operacionais e de investimento.
Agora, assinale a alternativa que corresponde as alternativas corretas:

a) ( ) As sentenças I, II e V estão corretas.
b) (X) As sentenças I, III, IV e V estão corretas.
c) ( ) As sentenças II, III, IV e V estão corretas.
d) ( ) Todas as opções estão corretas.
4 As principais funções do mercado monetário no sistema financeiro,

segundo as autoras Carrete e Tavares (2019), podem ser resumidas
em: executar a política monetária e garantir transferência de
recursos dos agentes superavitários e deficitários. Nesse sentido,
explique o que são agentes superavitários e agentes deficitários.
R.: Os agentes deficitários são aqueles que gastam mais do que

ganham. Já os superavitários são aqueles que gastam menos do que
ganham.
5 Para a análise e para a decisão de crédito, as instituições financeiras

trabalham com sistemas estatísticos, que geram a probabilidade
que é chamada de default. Esses modelos, segundo as autoras
Carrete e Tavares (2019), utilizam como base uma ampla série de
dados sobre o tomador de crédito, que tem três origens. Assinale
a alternativa que corresponde corretamente a essas origens:
a) ( ) Renda disponível – Informações cadastrais – Tempo de operação.

b) ( ) Informações cadastrais – Renda líquida – Objetivo do crédito.
c) ( ) Finalidade da operação – Análise da operação – Renda e
patrimônio.
d) (X) Renda e patrimônio – Informações cadastrais – Finalidade da
operação.
31
TÓPICO 3
1 O mercado financeiro é dividido em quatro principais segmentos:

mercado monetário, mercado de crédito, mercado de capitais
e mercado cambial. Com relação ao mercado de capitais e ao
mercado cambial, analise as sentenças a seguir:
I- O mercado de cambial é também conhecido por mercado de valores

mobiliários.
II- O mercado de capitais é constituído pelas instituições que
desenvolvem operações com o objetivo de proporcionar recursos
de médio e longo prazos para implementação de investimentos
produtivos.
III- O mercado cambial inclui as operações de conversão de moeda de
um país pela de outro.
IV- O mercado de capitais tem como função viabilizar a transferência
de recursos dos agentes superavitários para os agentes deficitários,
utilizando emissão de títulos e valores mobiliários.
Agora, assinale a alternativa que corresponde as sentenças

CORRETAS:
a) ( ) As sentenças II e III estão corretas.
b) ( ) As sentenças I, III e IV estão corretas.
c) (X) As sentenças II, III e IV estão corretas.
d) ( ) As sentenças II e IV estão corretas.
2 O mercado de capitais está estruturado de forma a suprir as

necessidades de investimento dos agentes econômicos por meio
de diversas modalidades de financiamentos a médio e longo
prazos para capital de giro e capital fixo. Nesse sentido, explique
o que é capital de giro e o que é capital fixo.
R.: Capital de giro é uma parte do investimento que compõe

uma reserva de recursos que serão utilizados para suprir as
necessidades financeiras da empresa ao longo do tempo. Já o
capital fixo consiste no capital físico que não é consumido durante
um ciclo de produção.
32
3 As empresas que utilizam o mercado de capitais para captação

de recursos do público em geral são as de capital aberto, e essa
captação de recursos ocorre com a emissão de títulos mobiliários.
Os principais títulos negociados no mercado de capitais brasileiro
são as ações e as debêntures. Diante disso, explique o que são
ações e o que são debêntures.
R.: Ações são títulos de propriedade, que representam a menor

fração do capital da empresa, e que seus detentores são denominados
acionistas e são os proprietários do negócio. Já as debêntures são títulos
de dívida de longo prazo emitidos por sociedades, ações e destinados,
geralmente, ao financiamento de projetos de investimentos (fixo e
giro) ou para alongamento do perfil de endividamento das empresas.
4 As bolsas de valores são fundamentais para o mercado de

capitais, pois sem elas não existira um mercado secundário. Nesse
sentido, sobre as bolsas de valores, analise as sentenças a seguir e
classifique V para verdadeiro e F para falso:
( ) B3 é a responsável pela bolsa de valores no Brasil.

( ) Na bolsa de valores é possível negociar somente ações.
( ) A primeira bolsa de valores de que se tem notícias foi constituída
no Brasil.
( ) A bolsa de valores é de suma importância para o desenvolvimento
da economia de um país.
Agora, assinale a alternativa que corresponde a sequência CORRETA:

a) ( ) V – V – F – F.
b) (X) V – F – F – V.
c) ( ) F – V – V – F.
d) ( ) F – V – V – V.
5 Compõem o chamado mercado cambial as operações de compra e

venda de moedas estrangeiras, isto é, nesse mercado ocorrem as
conversões de reais para moeda estrangeira e vice-versa. Diante
disso, avalie as seguintes asserções e a relação proposta entre elas:
33
I- O mercado de câmbio é de suma importância para as empresas

e negócios que envolvam algum tipo de comércio, investimento ou
financiamento com o exterior do país.
PORQUE
II- Nestes casos sempre se faz necessário, de maneira física ou

referencial, alguma conversão de moedas ou troca de valores entre a
moeda local e a estrangeira, ou ainda entre duas moedas estrangeiras.
A respeito dessas asserções, assinale a alternativa CORRETA:

a) ( ) As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é
b) ( ) As asserções I e II são proposições falsas.
c) ( ) A asserção I é uma proposição verdade, e a II é uma proposição
falsa.
d) (X) As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma
34

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GABARITO DAS

1 Vimos que a Educação Financeira pode ajudar as pessoas a

R.: Educação Financeira é o processo através do qual os indivíduos e as

2 Com relação à Educação Financeira, sua crescente relevância nos

( ) A Educação Financeira é importante para os consumidores,

Agora, assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:

3 Vimos, neste primeiro tópico, que as pessoas estão sempre

R.: O acadêmico deve abordar que a Educação Financeira é um

4 Alguns autores estudiosos sobre Educação Financeira alertam que

I- Para iniciar o estudo da Educação Financeira em sala de aula,

Agora, assinale a alternativa que corresponda às sentenças

5 É fato que o consumismo é um problema que afeta muitas pessoas

R.: O acadêmico deve abordar que, com o ensino da Educação

R.: O acadêmico deve abordar que, com o ensino da Educação

1 Vimos, neste tópico, que a Matemática Financeira é um ramo da

a) O que é Matemática Financeira?

R.: A Matemática Financeira é um ramo da matemática que tem como

b) O que são juros?

R.: Juro é a remuneração do capital empregado em alguma atividade

c) Qual a diferença entre juros e taxas de juros?

R.: Juros são a remuneração pelo empréstimo do dinheiro, já as

d) Qual a diferença entre valor presente e valor futuro? Que notações

R.: Valor presente: P

e) O que são descontos?

R.: Desconto é a denominação dada a um abatimento que se faz

2 A matemática financeira tem por objetivo estudar as diversas

I- Juros é o “aluguel” que deve ser pago ou recebido pela utilização de

IV- Taxa de juros é um coeficiente que corresponde à razão entre

Agora, assinale a alternativa que apresenta os itens CORRETOS:

3 Patrícia contraiu um empréstimo de R$1.000, no regime de juros

Resolução: Vamos extrair os dados e depois aplicar na fórmula.

Logo, a alternativa d) R$1.120,00 é a correta.

4 Maria contraiu uma dívida de R$4.500, pelo sistema de

Resolução: Vamos primeiramente extrair os dados do problema.

Logo, a taxa de juros que vigorou na operação foi de 80% a.a.

5 Uma aplicação de R$5.000 foi efetuada pelo sistema de juros

Resolução: Vamos primeiramente extrair os dados do problema.

Logo, o rendimento foi de R$62,50.

6 Qual é a taxa anual de juros simples obtida por uma aplicação de

Resolução: Vamos primeiramente extrair os dados do problema.

Logo, a taxa anual é de 34,6% a.a.

7 Em quantos meses um capital de R$28.000 aplicados à taxa de

Resolução: Vamos primeiramente extrair os dados do problema.

Logo, a alternativa b) 9 meses é a correta.

8 Determine as seguintes taxas proporcionais e responda:

a) 2,5% a.m. é proporcional a qual taxa anual?

b) 8% a.t. é proporcional a qual taxa anual?

c) 7% a.s. é proporcional a qual taxa trimestral?

d) 4% a.s. é proporcional a qual taxa anual?

a) O que são juros compostos?

b) Qual a diferença essencial entre juros simples e juros compostos?

R.: A diferença básica entre juros simples e juros compostos é a base de

c) Quais são os parâmetros que fazem parte de uma operação de

d) Qual a diferença entre a equivalência de capitais a juros simples

R.: No regime de juros compostos os prazos podem ser fracionados, o

e) O que é taxa de juros efetiva?

R.: Taxa de juro efetiva é a taxa de juros expressa em um período igual

f) O que são duas taxas de juros equivalentes?