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Sumário

ELIMINANDO OS INTERMEDIÁRIOS ....................................................... 8

1% QUE FAZ DIFERENÇA .................................................................................. 9
CONFLITO DE INTERESSES ............................................................................... 13
SEJA CREDOR DIRETO DO GOVERNO ................................................... 15
TESOURO DIRETO......................................................................................... 19
Quem comprou todos os títulos públicos? .............................................. 21
CARTEIRA DE INVESTIMENTOS DOS BRASILEIROS ................................................. 24
ABRIR CONTA EM CORRETORA ........................................................... 26
COMPRAR TÍTULOS PASSO A PASSO ................................................... 27
Passo 1 .................................................................................................... 28
Passo 2 .................................................................................................... 30
Passo 3 .................................................................................................... 31
Passo 4 .................................................................................................... 32
Passo 5 .................................................................................................... 34
Passo 6 .................................................................................................... 34
Passo 7 .................................................................................................... 37
Passo 8 .................................................................................................... 39
Horário de funcionamento ...................................................................... 41
CUSTOS ...................................................................................................... 43
Imposto de renda e IOF ........................................................................... 44
VANTAGENS ........................................................................................ 46
Baixo risco de crédito .............................................................................. 46
Baixo custo: ............................................................................................. 47
Liquidez: .................................................................................................. 48
Diversificação: ......................................................................................... 48
Acessível: ................................................................................................. 48
Comodidade: ........................................................................................... 49
Vantagem tributária: .............................................................................. 49

4
 Segurança ...................................................................................... 49
Único problema dos títulos públicos .............................................. 50
RISCOS ................................................................................................ 51
O que acontece se o país quebrar? ................................................ 55
JUROS REAIS........................................................................................ 57
COMO CALCULAR OS JUROS REAIS ............................................................... 58
JUROS REAIS ESTÃO CAINDO NO BRASIL ........................................................ 60
POLÍTICA MONETÁRIA ......................................................................... 63
O QUE ACONTECE QUANDO OS JUROS SOBEM ............................................... 65
Juros sobem (↑) para a inflação diminuir (↓) ................................. 69
Juros subindo(↑) reduz(↓) a Balança Comercial ............................. 70
Juros subindo (↑) aumenta (↑) a Dívida Pública............................. 71
Juros subindo (↑) força a queda (↓) do PIB .................................... 71
O COPOM ............................................................................................ 73
O TRIPÉ ................................................................................................. 77
RELATÓRIO TRIMESTRAL DA INFLAÇÃO ......................................................... 79
DOBRANDO O SEU PATRIMÔNIO. ....................................................... 81
PRIMEIRO 1 MILHÃO ........................................................................... 88
TÍTULOS PÚBLICOS .............................................................................. 91
TIPOS DE TÍTULOS PÚBLICOS ............................................................... 94
TÍTULOS À VENDA ............................................................................... 97
Título .............................................................................................. 98
Vencimento .................................................................................... 99
Rentabilidade Anual .................................................................... 100
Investimento mínimo ................................................................... 100
Preço Unitário .............................................................................. 101
TESOURO PREFIXADO (LTN) .............................................................. 102
VALE DE R$ 1.000,00 ........................................................................... 102
PREÇO DO TESOURO PREFIXADO .............................................................. 106

5
 VARIAÇÕES NO PREÇO DO TÍTULO .................................................................. 112
RISCO DA INFLAÇÃO .................................................................................... 119
TAXA DE CUSTÓDIA .................................................................................... 120
SIMULAÇÕES DO TESOURO PREFIXADO ........................................................... 122
PLANILHA SIMULADORA ............................................................................... 126
RENTABILIDADE NEGATIVA ........................................................................... 128
QUANDO INVESTIR ..................................................................................... 132
COMO AS TAXAS SÃO DEFINIDAS.................................................................... 138
PRÊMIO DE RISCO ....................................................................................... 143
SUSPENSÕES ............................................................................................. 146
CRIANDO OS SEUS PRÓPRIOS ESTUDOS ............................................ 149
TESOURO SELIC (LFT) ......................................................................... 158
RENTABILIDADE DIÁRIA E JUROS COMPOSTOS .................................................. 162
TESOURO SELIC NÃO É IGUAL A SELIC ............................................................. 165
IMPOSTOS ................................................................................................ 171
IOF ......................................................................................................... 171
IMPOSTO DE RENDA ................................................................................... 172
SIMULAÇÃO DE INVESTIMENTO EM TESOURO SELIC .......................................... 174
MÉDIA DA TAXA SELIC ................................................................................. 175
CHUTE DOS ESPECIALISTAS ........................................................................... 180
EXEMPLO DE SIMULAÇÃO TESOURO SELIC ....................................................... 184
QUANDO INVESTIR ..................................................................................... 188
TAXA SELIC X INFLAÇÃO ............................................................................... 188
HISTÓRICO DE PREÇOS DO TESOURO SELIC ...................................................... 193
TESOURO SELIC: PREÇO E RENTABILIDADE....................................................... 195
ÁGIO E DESÁGIO ........................................................................................ 198
VALOR NOMINAL ATUALIZADO: .................................................................... 205
TESOURO SELIC: RENTABILIDADE NEGATIVA .................................................... 207
TESOURO SELIC X POUPANÇA ....................................................................... 213
1 mês ..................................................................................................... 213
6 meses.................................................................................................. 215
1 ano ..................................................................................................... 216
2 anos .................................................................................................... 217
TESOURO IPCA+ (NTN-B PRINCIPAL).................................................. 219

6
 TÍTULO HÍBRIDO.................................................................................... 220
INFLAÇÃO ............................................................................................ 222
FLUXO DE PAGAMENTO........................................................................... 223
SIMULADOR DE RENTABILIDADE ............................................................... 225
PREÇO DO TESOURO IPCA ................................................................. 228
APOSENTADORIA COM TÍTULOS PÚBLICOS ....................................... 243
TESOURO IPCA+ COM JUROS (NTN-B) ............................................... 246
TESOURO PREFIXADO COM JUROS (NTN-F) ....................................... 249
CURVA DE JUROS .............................................................................. 253
FORMAS DA CURVA ................................................................................ 259
Curva normal ............................................................................... 259
Curva invertida ............................................................................ 261
Curva Corcunda ........................................................................... 262
Curva achatada (flat) ................................................................... 263
Crises e curva de juros ................................................................. 264
CURVA DA INFLAÇÃO IMPLÍCITA ................................................................ 268
INVESTIMENTO ESPECULATIVO ......................................................... 271
Simulação 1 do Tesouro IPCA+ 2035 ........................................... 274
Simulação 2 do Tesouro IPCA+ 2035 ........................................... 276
Simulação 1 do Tesouro Prefixado 2021 ...................................... 277
Taxas acima da média ................................................................. 279
Seguindo o IPCA ........................................................................... 284
PRÓXIMOS PASSOS ........................................................................... 287
SUA CARTEIRA DE TÍTULOS................................................................ 289