EQUATORIAL S.A.

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO PARA A ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA

A SER REALIZADA EM 20 DE DEZEMBRO DE 2024, ÀS 11H

Local: exclusivamente digital

19 de novembro de 2024
 EQUATORIAL S.A.

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO PARA A

ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA

A SER REALIZADA EM 20 DE DEZEMBRO DE 2024, ÀS 11H

Proposta elaborada pela administração da

Equatorial S.A., nos termos e para os fins da
Resolução CVM n.º 81, de 29 de março de
2022, conforme alterada.

19 de novembro de 2024
 EQUATORIAL S.A.
Companhia Aberta
CNPJ/MF n.º 03.220.438/0001-73
NIRE 213.0000938-8| Código CVM n.º 02001-0

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO PARA A ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA

A SER REALIZADA EM 20 DE DEZEMBRO DE 2024

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO

SUMÁRIO

1. OBJETO .................................................................................................................................... 4
2. DOCUMENTOS À DISPOSIÇÃO DOS ACIONISTAS .............................................................. 5
3. CONVOCAÇÃO DA ASSEMBLEIA GERAL ............................................................................. 5
4. LOCAL DA ASSEMBLEIA GERAL ........................................................................................... 5
5. INFORMAÇÕES PARA PARTICIPAÇÃO NA ASSEMBLEIA GERAL ..................................... 6
6. BOLETIM DE VOTO A DISTÂNCIA .......................................................................................... 9
7. REGRAS PARA INSTALAÇÃO DA ASSEMBLEIA GERAL .................................................. 11
8. APROVAÇÃO DAS MATÉRIAS OBJETO DA ORDEM DO DIA ............................................ 12
9. ATA DA ASSEMBLEIA GERAL .............................................................................................. 12
10. ANÁLISE DAS MATÉRIAS A SEREM DELIBERADAS NA ASSEMBLEIA GERAL.............. 13
10.1. O PROTOCOLO E JUSTIFICAÇÃO ................................................................................................. 13
10.2. A RATIFICAÇÃO DA NOMEAÇÃO E CONTRATAÇÃO DA BERKAN AUDITORES INDEPENDENTES S.S.
LTDA. PARA ELABORAÇÃO DO LAUDO DE AVALIAÇÃO ............................................................................ 14
10.3. O LAUDO DE AVALIAÇÃO ........................................................................................................... 15
10.4. A INCORPORAÇÃO ..................................................................................................................... 15
10.5. A AUTORIZAÇÃO PARA OS ADMINISTRADORES PRATICAREM TODOS OS ATOS NECESSÁRIOS À
EFETIVAÇÃO DAS DELIBERAÇÕES ANTERIORES, INCLUINDO A EFETIVAÇÃO DA INCORPORAÇÃO. ................. 16

11. CONCLUSÕES ....................................................................................................................... 16

 EQUATORIAL S.A.
Companhia Aberta
CNPJ/MF n.º 03.220.438/0001-73
NIRE 213.0000938-8| Código CVM n.º 02001-0

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO PARA A ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA

A SER REALIZADA EM 20 DE DEZEMBRO DE 2024

Senhores Acionistas,

EQUATORIAL S.A., sociedade anônima, com sede na cidade de São Luís, Estado
do Maranhão, na Alameda A, Quadra SQS, 100, sala 31, Loteamento Quitandinha, Altos
do Calhau, CEP 65.070-900, inscrita no CNPJ/MF sob o n.º 03.220.438/0001-73,
registrada na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) como companhia aberta
categoria “A”, sob o código n.º 02001-0 (“Companhia”) vem, nos termos da Lei n.º 6.404,
de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (“Lei das S.A.”), da Resolução CVM
n.º 80, de 29 de março de 2022, conforme alterada (“RCVM 80”) e da Resolução CVM
n.º 81, de 29 de março de 2022, conforme alterada (“RCVM 81”), apresentar a V. Sas. a
seguinte proposta, a ser apreciada na Assembleia Geral Extraordinária da Companhia, a
ser realizada, em primeira convocação, no dia 20 de dezembro de 2024, às 11 horas, de
forma exclusivamente digital, considerando-se, portanto, realizada na sede social da
Companhia (“Assembleia Geral”), observada a legislação societária vigente e as
disposições do estatuto da Companhia (“Proposta”).

1. OBJETO

Em atenção aos melhores interesses da Companhia, a administração da

Companhia submete ao exame, discussão e votação da Assembleia Geral as seguintes
matérias constantes da ordem do dia:

(i) o Instrumento Particular de Protocolo e Justificação de Incorporação da

Equatorial Participações e Investimentos IV S.A. pela Equatorial S.A.
(“Protocolo e Justificação”);

(ii) a ratificação da nomeação e contratação da Berkan Auditores

Independentes S.S LTDA. para elaboração do laudo de avaliação contábil do
patrimônio líquido da Equatorial Participações e Investimentos IV S.A.
(“Equatorial Participações IV” e “Laudo de Avaliação”, respectivamente);

(iii) o Laudo de Avaliação;

 (iv) a incorporação da Equatorial Participações IV pela Companhia
(“Incorporação”);

(v) a autorização para os administradores praticarem todos os atos necessários

à efetivação das deliberações anteriores, incluindo a efetivação da
Incorporação.

2. DOCUMENTOS À DISPOSIÇÃO DOS ACIONISTAS

Os documentos relativos às matérias a serem discutidas na Assembleia Geral

estão à disposição dos Senhores Acionistas na sede da Companhia, na cidade de São
Luís, Estado do Maranhão, na Alameda A, Quadra SQS, 100, sala 31, Loteamento
Quitandinha, Altos do Calhau, CEP 65.070-900, bem como nas páginas eletrônicas da
Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/), da CVM (http://www.gov.br/cvm) e
da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão (“B3”) (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional) na
rede mundial de computadores.

3. CONVOCAÇÃO DA ASSEMBLEIA GERAL

Nos termos do art. 124 da Lei das S.A., a Assembleia Geral deve ser convocada
por meio de anúncio publicado, por 3 (três) vezes, no mínimo, no jornal de grande
circulação habitualmente utilizado pela Companhia, contendo, o local, a data, a hora da
Assembleia Geral e a sua respectiva ordem do dia.

De acordo com a legislação aplicável, a primeira publicação do anúncio de

convocação de assembleia geral de companhias abertas será realizada com, no mínimo,
21 (vinte e um) dias de antecedência da Assembleia Geral, podendo ser realizada em
versão resumida no jornal de grande circulação editado no local da sede, com divulgação
simultânea da íntegra dos documentos na página do mesmo jornal na internet,
atendidas as demais especificidades da Lei das S.A.

O edital de convocação para a Assembleia Geral da Companhia será publicado

por 3 (três) vezes nos jornais “O Imparcial” e “Folha de São Paulo”.

O prazo de antecedência da segunda convocação para a Assembleia Geral, se

necessária, é de 8 (oito) dias.

4. LOCAL DA ASSEMBLEIA GERAL

A Assembleia Geral será realizada exclusivamente de modo digital, por meio de

disponibilização de sistema eletrônico que possibilitará que os acionistas acompanhem
e votem na Assembleia Geral, considerando-se, portanto, realizada na sede social da
Companhia.
 A Companhia ressalta que não haverá a possibilidade de comparecer fisicamente
à Assembleia Geral, uma vez que será realizada exclusivamente de modo digital.

5. INFORMAÇÕES PARA PARTICIPAÇÃO NA ASSEMBLEIA GERAL

A Assembleia Geral será realizada de maneira exclusivamente digital, por meio

de videoconferência na plataforma “Microsoft Teams”, observando o disposto na RCVM
81. A administração da Companhia esclarece que os Senhores Acionistas, observados os
respectivos prazos e procedimentos, poderão participar e votar na Assembleia Geral por
meio das seguintes formas disponibilizadas pela Companhia: (a) sistema eletrônico para
participação a distância; e (b) boletim de voto a distância.

Para participação na Assembleia Geral, o acionista deverá solicitar seu cadastro,

impreterivelmente, até o dia 18 de dezembro de 2024, inclusive, mediante solicitação
pelo e-mail assembleia@equatorialenergia.com.br, fornecendo as informações e os
documentos indicados abaixo (“Solicitação de Acesso”). Validada a sua condição pela
Companhia, o acionista receberá, nas 24 (vinte e quatro) horas que antecederem a
Assembleia Geral, o link de acesso à Sala de Espera, na qual será confirmada sua
identificação e, uma vez confirmada, será concedido o acesso para participação à
reunião virtual.

Não poderão participar da Assembleia Geral os acionistas que não se

cadastrarem validamente pelo e-mail indicado, com o correspondente depósito dos
documentos solicitados, até o dia 18 de dezembro de 2024, inclusive.

A Solicitação de Acesso deverá: (i) conter a identificação do acionista e, se for o

caso, de seu representante legal que comparecerá à Assembleia Geral, incluindo seus
nomes completos e seus CPF ou CNPJ, conforme o caso, e telefone e endereço de e-mail
do solicitante; e (ii) ser acompanhada dos documentos necessários para participação na
Assembleia Geral, conforme abaixo.

Nos termos do art. 126 da Lei das S.A., para participar da Assembleia Geral os
acionistas, ou seus representantes legais, deverão apresentar à Companhia os seguintes
documentos digitalizados: (i) documento de identidade com foto (Carteira de
Identidade Registro Geral – RG, Carteira Nacional de Habilitação (CNH), passaporte,
carteiras de identidade expedidas pelos conselhos profissionais e carteiras funcionais
expedidas pelos órgãos da Administração Pública, desde que contenham foto de seu
titular) do acionista e de seu representante, conforme o caso; (ii) comprovante da
titularidade de ações expedido pela instituição responsável pela escrituração das ações
da Companhia, com no máximo, 5 (cinco) dias de antecedência da data da realização da
Assembleia Geral; (iii) instrumento de outorga de poderes de representação (nos termos
abaixo indicados); (iv) relativamente aos acionistas participantes da custódia fungível de
ações nominativas, o extrato contendo a respectiva participação acionária, emitido pelo
órgão competente, com, no máximo, 5 (cinco) dias de antecedência da data da
realização da Assembleia Geral.

O representante do acionista pessoa jurídica deverá apresentar as vias

eletrônicas ou cópia autenticada digitalizada dos seguintes documentos, devidamente
registrados no órgão competente (Registro Civil de Pessoas Jurídicas ou Junta Comercial,
conforme o caso): (a) contrato ou estatuto social; e (b) ato societário de eleição do
administrador que (b.i) comparecer à Assembleia Geral como representante da pessoa
jurídica, ou (b.ii) assinar procuração para que terceiro represente acionista pessoa
jurídica.

No tocante aos fundos de investimento, a representação dos cotistas na

Assembleia Geral caberá à instituição administradora ou gestora, observado o disposto
no regulamento do fundo. Nesse caso, o representante da administradora ou gestora
do fundo, além dos documentos societários acima mencionados relacionados à gestora
ou à administradora, deverá apresentar cópia simples do regulamento do fundo,
devidamente registrado no órgão competente, quando for o caso.

Para participação por meio de procurador, a outorga de poderes de

representação deverá ter sido realizada há menos de 1 (um) ano, nos termos do art. 126,
§ 1º, da Lei das S.A.

Em cumprimento ao disposto no art. 654, § 1º e § 2º, da Lei n.º 10.406, de 10 de

janeiro de 2002, conforme alterada (“Código Civil”), a procuração deverá conter
indicação do lugar onde foi passada, qualificação completa do outorgante e do
outorgado, data e objetivo da outorga com a designação e extensão dos poderes
conferidos, contendo o reconhecimento da firma do outorgante ou com assinatura
eletrônica, como alternativa ao reconhecimento de firma.

As pessoas naturais acionistas da Companhia somente poderão ser

representadas na Assembleia Geral por procurador que seja acionista, administrador da
Companhia, advogado ou instituição financeira, consoante previsto no art. 126, § 1º, da
Lei das S.A. As pessoas jurídicas acionistas da Companhia poderão ser representadas por
procurador constituído em conformidade com seu contrato ou estatuto social e segundo
as normas do Código Civil, sem a necessidade de tal pessoa ser administrador da
Companhia, acionista ou advogado (Processo CVM RJ2014/3578, julgado em 4 de
novembro de 2014).

Os documentos dos acionistas expedidos no exterior devem conter

reconhecimento das firmas dos signatários por Tabelião Público, devem ser apostilados
ou, caso o país de emissão do documento não seja signatário da Convenção de Haia
(Convenção da Apostila), ser legalizados em Consulado Brasileiro, e, em ambos os casos,
ser traduzidos por tradutor juramentado matriculado na Junta Comercial, e registrados
no Registro de Títulos e Documentos, nos termos da legislação em vigor.
 Especificamente em relação aos documentos lavrados em língua portuguesa,
inglesa ou espanhola, ou que venham acompanhados da respectiva tradução nessas
mesmas línguas, a Companhia não exigirá a tradução juramentada.

Validadas a condição de acionista e a regularidade dos documentos pela

Companhia após a Solicitação de Cadastro, o acionista receberá, até 24 (vinte e quatro)
horas antes da Assembleia Geral, as instruções para acesso ao sistema eletrônico para
participação na Assembleia Geral.

Caso o acionista não receba as instruções de acesso com até 24 (vinte e quatro)
horas de antecedência do horário de início da Assembleia Geral, deverá entrar em
contato com o Departamento de Relações com Investidores, por meio do e-mail
assembleia@equatorialenergia.com.br, com até 2 (duas) horas de antecedência do
horário de início da Assembleia Geral, para que seja prestado o suporte necessário.

Na data da Assembleia Geral, o link de acesso à plataforma digital estará

disponível a partir de 30 (trinta) minutos de antecedência e até 15 (quinze) minutos após
o horário de início da Assembleia Geral, sendo que o registro da presença do acionista
via sistema eletrônico somente se dará mediante o acesso via link, conforme instruções
e nos horários aqui indicados (entre 30 minutos antes e 15 minutos após o horário
marcado para início da Assembleia Geral). Após 15 (quinze) minutos do início da
Assembleia Geral, não será possível o ingresso do acionista na Assembleia Geral,
independentemente da realização do cadastro prévio. Assim, a Companhia recomenda
que os acionistas acessem a plataforma digital para participação da Assembleia Geral
com, pelo menos, 15 (quinze) minutos de antecedência.

A Companhia reforça que será de responsabilidade exclusiva do acionista

assegurar a compatibilidade de seus equipamentos com a utilização da plataforma para
participação da Assembleia Geral por sistema eletrônico, e que a Companhia não se
responsabilizará por quaisquer dificuldades de viabilização e/ou de manutenção de
conexão e de utilização da plataforma digital que não estejam sob controle da
Companhia.

A Companhia esclarece que poderão participar da Assembleia Geral os acionistas

que constarem da base acionária disponível na data da Assembleia Geral, conforme
registro de propriedade das ações mantido pela instituição financeira contratada para a
realização da escrituração das ações de sua emissão.

Eventuais informações complementares relativas à participação na Assembleia

Geral por meio do sistema eletrônico serão colocadas à disposição dos acionistas na
sede social da Companhia e nas páginas eletrônicas na rede mundial de computadores
da Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/), da CVM
(https://www.gov.br/cvm/pt-br) e da B3 (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional).
 Instruções e orientações detalhadas sobre os procedimentos para
acompanhamento, participação e manifestação por parte dos acionistas serão prestadas
pela mesa no início da Assembleia Geral.

6. BOLETIM DE VOTO A DISTÂNCIA

Em atendimento à RCVM 81, foi disponibilizado boletim de voto a distância nas

páginas eletrônicas da Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/), da CVM
(https://www.gov.br/cvm/pt-br) e da B3 (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional),
em versões passíveis de impressão e preenchimento manual.

Os acionistas que optarem por manifestar seus votos à distância na Assembleia

Geral deverão preencher o boletim de voto a distância disponibilizado pela Companhia
indicando se desejam aprovar, rejeitar ou abster-se de votar nas deliberações descritas
no boletim, observados os procedimentos a seguir:

a) Envio do boletim diretamente à Companhia

Os seguintes documentos deverão ser encaminhados aos cuidados do

Departamento de Relações com Investidores, em via eletrônica, por e-mail, no endereço
assembleia@equatorialenergia.com.br:

(i) boletim de voto a distância, com todos os campos devidamente

preenchidos, todas as páginas rubricadas e a última página assinada pelo
acionista ou seu(s) representante(s) legal(is), com firma reconhecida ou com
assinatura eletrônica, como alternativa ao reconhecimento de firma; e

(ii) documentos de identidade, de comprovação de representação e da

qualidade de acionista, conforme instruções contidas no item 5 desta Proposta.

É imprescindível que os campos aplicáveis sejam preenchidos com o nome (ou

denominação social) completo do acionista, bem como o número de sua inscrição no
CPF ou CNPJ, conforme aplicável, além de e-mail para eventual contato.

Para ser aceito validamente, o boletim de voto a distância devidamente

preenchido e acompanhado dos documentos pertinentes, observado o disposto acima,
deverão ser recebidos pela Companhia até o dia 13 de dezembro de 2024, inclusive.

Nos termos do art. 46 da RCVM 81, a Companhia comunicará aos acionistas, por
meio de envio de e-mail ao endereço eletrônico informado pelos acionistas no boletim
de voto a distância, no prazo de 3 (três) dias contados do recebimento dos documentos:
(i) o recebimento do boletim de voto a distância, bem como se o boletim e os
documentos recebidos são suficientes para que o voto do acionista seja considerado
válido; ou (ii) a necessidade de retificação ou reenvio do boletim de voto a distância, ou
dos documentos que o acompanham, descrevendo os procedimentos e prazos
necessários à regularização do voto a distância.

Conforme parágrafo único do art. 46 da RCVM 81, o acionista pode retificar ou

reenviar o boletim de voto a distância ou os documentos que o acompanham, desde
que observado o prazo para o recebimento pela Companhia, acima indicado.

Não serão considerados os votos proferidos por acionistas nos casos em que o
boletim de voto a distância e/ou os documentos de representação dos acionistas
elencados acima sejam enviados (ou reenviados e/ou retificados, conforme o caso) sem
observância dos prazos e formalidades de envio indicadas acima.

b) Envio do boletim por meio dos prestadores de serviço

Conforme facultado pelo art. 27, II, da RCVM 81, além do envio do boletim de
voto a distância diretamente para a Companhia, os Senhores Acionistas poderão enviar
instruções de preenchimento do boletim de voto a distância para prestadores de serviço
aptos a prestar serviços de coleta e transmissão de instruções de preenchimento do
boletim de voto a distância, desde que referidas instruções sejam enviadas até 13 de
dezembro de 2024, inclusive, ou outra data específica, indicada pelos respectivos
prestadores de serviço.

Dessa forma, as instruções de voto poderão ser enviadas por intermédio do

agente de custódia dos acionistas detentores de ações de emissão da Companhia que
estejam depositadas em depositário central ou, caso as ações estejam em ambiente
escritural, por intermédio do Itaú Corretora de Valores S.A., agente escriturador de
ações da Companhia, por meio de uma plataforma eletrônica. Para isso, o acionista
deverá realizar o cadastro no site Itaú Securities Services Assembleia Digital
(https://assembleiadigital.certificadodigital.com/itausecuritiesservices/artigo/home/as
sembleia-digital).

O agente de custódia e o Itaú Corretora de Valores S.A. verificarão as instruções

de voto fornecidas pelos acionistas, mas não são responsáveis por verificar a
elegibilidade do acionista para exercício do direito de voto, função que caberá à
Companhia, no momento da realização da Assembleia Geral, depois do recebimento das
informações dos prestadores de serviços de custódia e escrituração.

Os acionistas deverão entrar em contato com os seus respectivos agentes de

custódia e com os canais disponibilizados pelo Itaú Corretora de Valores S.A. para
verificar os procedimentos por eles estabelecidos para emissão das instruções de voto
via boletim, bem como os documentos e informações exigidos para tanto. Referidos
prestadores de serviço comunicarão aos acionistas o recebimento das instruções de
voto ou a necessidade de retificação ou reenvio, devendo informar os procedimentos e
prazos aplicáveis.
 No caso de acionistas que tenham parte das ações de emissão da Companhia de
sua titularidade em custódia e parte em ambiente escritural, ou que possuam ações
custodiadas em mais de uma instituição custodiante, as instruções de voto podem ser
enviadas apenas para uma instituição, sendo que o voto será sempre considerado pela
quantidade total de ações de titularidade do acionista.

c) Informações Adicionais

Adicionalmente, a Companhia ressalta que:

(i) caso haja divergência entre o boletim recebido diretamente pela

Companhia e instrução de voto coletada pelo agente de custódia ou
escriturador (conforme constante no mapa de votação proveniente do
escriturador), para um mesmo número de CPF ou CNPJ, a instrução de voto do
escriturador prevalecerá, de acordo com as disposições do § 2° do art. 48 da
RCVM 81;

(ii) conforme determinado pelo § 1º do art. 44 da RCVM 81, a Central

Depositária da B3, ao receber as instruções de voto dos acionistas por meio de
seus respectivos agentes de custódia, desconsiderará eventuais instruções
divergentes em relação a uma mesma deliberação que tenham sido emitidas
pelo mesmo número de inscrição no CPF ou CNPJ;

(iii) encerrado o prazo de votação a distância por meio de boletim, o acionista

não poderá alterar as instruções de voto já enviadas, salvo na Assembleia Geral,
observado que, quanto ao acionista que já tenha enviado o boletim de voto a
distância e que participe e vote na Assembleia Geral por meio do sistema
eletrônico, todas as instruções de voto recebidas por meio de boletim de voto
a distância para aquele acionista, identificado por meio do número de seu CPF
ou CNPJ, devem ser desconsideradas, nos termos do art. 28, § 2º, II, da RCVM
81;

(iv) conforme previsto no art. 49, I, da RCVM 81, as instruções de voto a

distância serão consideradas normalmente na hipótese de eventual adiamento
da Assembleia Geral ou caso, seja necessária, a sua realização em segunda
convocação, desde que o eventual adiamento ou realização em segunda
convocação não ultrapassem 30 (trinta) dias da data inicialmente prevista para
sua realização em primeira convocação.

7. REGRAS PARA INSTALAÇÃO DA ASSEMBLEIA GERAL

Como regra geral, enunciada no art. 125 da Lei das S.A., as assembleias gerais
são instaladas, em primeira convocação, com a presença de acionistas titulares de, no
mínimo, 1/4 (um quarto) do total de votos conferidos pelas ações com direito a voto e,
em segunda convocação, instalar-se-á com qualquer número de acionistas titulares de
ações com direito a voto.

Dessa forma, a Assembleia Geral será instalada, em primeira convocação, com a

presença de acionistas representando, pelo menos 1/4 (um quarto) do total de votos
conferidos pelas ações com direito a voto da Companhia, tendo em vista que não haverá
deliberação de matérias sujeitas a quórum qualificado de instalação na Assembleia
Geral.

Se não for possível instalar a Assembleia Geral em primeira convocação, novos

anúncios de convocação serão oportunamente publicados pela Companhia, sendo que,
em segunda convocação, a Assembleia Geral poderá ser instalada com a presença de
acionistas titulares de qualquer número de ações com direito a voto.

8. APROVAÇÃO DAS MATÉRIAS OBJETO DA ORDEM DO DIA

As deliberações das assembleias gerais de acionistas, ressalvadas as exceções

previstas em lei, serão tomadas por maioria absoluta de votos dos acionistas presentes,
desconsideradas as abstenções, nos termos do art. 129 da Lei das S.A.

Como as matérias constantes da ordem do dia da Assembleia Geral não estão

sujeitas à aprovação por maioria qualificada, a aprovação das matérias dependerá do
voto da maioria absoluta das ações presentes à Assembleia Geral, desconsideradas as
abstenções.

9. ATA DA ASSEMBLEIA GERAL

Os trabalhos das assembleias gerais são documentados por escrito em ata,

observado o disposto na Lei das S.A. (art. 130, caput), e, no caso das assembleias
realizadas de forma digital, os procedimentos de registro de presença previstos na
RCVM 81.

É possível, desde que autorizado pela assembleia geral, lavrar a ata na forma de
sumário dos fatos ocorridos, inclusive dissidências e protestos, contendo apenas a
transcrição das deliberações tomadas (art. 130, § 1º, da Lei das S.A.). Nesse caso, os
documentos ou propostas submetidas à assembleia, assim como as declarações de voto
ou dissidência, referidos na ata, serão numerados seguidamente, autenticados pela
mesa e por qualquer acionista que o solicitar, e arquivados na Companhia (art. 130, § 1º,
“a”, Lei das S.A.). Adicionalmente, a mesa, a pedido de acionista interessado, autenticará
exemplar ou cópia de proposta, declaração de voto ou dissidência, ou protesto
apresentado (art. 130, § 1º, “b”, Lei das S.A.).

Nos termos da legislação em vigor, serão extraídas certidões da ata da

assembleia geral, devidamente autenticadas pelo presidente e secretário (Lei das S.A.,
art. 130, caput), a serem enviadas eletronicamente à CVM e à B3, apresentadas a
registro na junta comercial e publicadas na forma da lei. Adicionalmente, a Lei das S.A.
(art. 130, § 2º) prevê a possibilidade de publicação da ata com omissão das assinaturas
dos acionistas.

Uma vez que a Assembleia Geral será realizada de forma exclusivamente digital,
nos termos do art. 3º, § 2º, da RCVM 81, o registro em ata dos acionistas que
participarem da Assembleia Geral por meio do sistema eletrônico ou a distância será
feito pelo presidente ou secretário da mesa.

Desse modo, a administração propõe, desde já, que a ata da Assembleia Geral
seja lavrada na forma de sumário dos fatos ocorridos, observados os requisitos acima
mencionados, e que sua publicação seja efetuada com a omissão das assinaturas dos
acionistas.

Em conformidade com as orientações da CVM, todas as declarações de voto, de

dissidências e de protesto entregues à mesa serão digitalizadas e enviadas
eletronicamente para a CVM juntamente com a ata da Assembleia Geral.

10. ANÁLISE DAS MATÉRIAS A SEREM DELIBERADAS NA ASSEMBLEIA GERAL

O objetivo desta seção é analisar as matérias submetidas à apreciação de V.Sas.

na Assembleia Geral, permitindo, assim, a formação de convicção e a tomada de decisão
informada e refletida por parte dos Senhores Acionistas.

10.1. O Protocolo e Justificação

O Protocolo e Justificação, contendo todos os termos, cláusulas, condições e

justificação da Incorporação, foi aprovado pelo Conselho de Administração da
Companhia em 19 de novembro de 2024 e celebrado pelas administrações da
Companhia e da Equatorial Participações IV na mesma data.

Cópia do Protocolo e Justificação foi divulgada nas páginas eletrônicas da

Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/), da CVM (http://www.gov.br/cvm) e
da B3 (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional).

A Incorporação está inserida no contexto da reorganização societária da

Companhia e da Equatorial Participações IV, em que se busca a maior racionalização da
estrutura societária e das atividades do grupo empresarial.

Atualmente a Companhia é titular da totalidade das ações de emissão da

Equatorial Participações IV.
 Com a conclusão da Incorporação, a Equatorial Participações IV será extinta de
pleno direito e para todos os fins, e a Companhia sucederá a Equatorial Participações IV,
a título universal e sem solução de continuidade, em todos os direitos e obrigações.

Considerando que a Companhia e a Equatorial Participações IV são sociedades

pertencentes ao mesmo grupo econômico, a administração da Companhia acredita que
a Incorporação está alinhada com a estratégia de otimização das estruturas societárias
e de negócios da Companhia. Com isso, a administração será mais eficiente, o que
resultará em benefícios de natureza patrimonial e financeira para a Companhia.

Tendo em vista que a Companhia é titular direta da totalidade do capital social

da Equatorial Participações IV, as administrações das partes entendem que a
Incorporação não aumenta a exposição de risco da Companhia e da Equatorial
Participações IV, e não impacta o risco dos acionistas, dos investidores e dos terceiros
interessados da Companhia.

A Incorporação será realizada sem relação de substituição das ações de emissão

da Equatorial Participações IV por ações da Companhia, tendo em vista que (i) a
Companhia é detentora da totalidade das ações da Equatorial Participações IV; (ii) não
haverá aumento de capital ou a emissão de novas ações pela Companhia decorrente da
Incorporação; e (iii) não haverá migração de qualquer acionista da Equatorial
Participações IV para o capital social da Companhia.

Observados os termos e condições do Protocolo e Justificação, e considerando-

se os benefícios esperados, os riscos envolvidos e as estimativas de custos relacionados,
a administração da Companhia entende que a Incorporação é plenamente justificável e
alinhada aos interesses da Companhia.

Dessa forma, a administração propõe a aprovação do Protocolo e Justificação.

10.2. A Ratificação da nomeação e contratação da Berkan Auditores Independentes

S.S. LTDA. para elaboração do Laudo de Avaliação

A operação de incorporação somente pode ser realizada se o patrimônio líquido

a ser incorporado for avaliado, e o laudo elaborado determinar que o valor a ser vertido
para a formação de capital social é, ao menos, igual ao montante do capital a integralizar
(art. 226, caput, da Lei das S.A.).

Assim, a Companhia contratou, nos termos e para fins do art. 226 da Lei das S.A.,
a Berkan Auditores Independentes S.S. LTDA., empresa estabelecida na cidade de
Blumenau, estado de Santa Cantarina, na Rua Joinville, 308, 2º andar – Sala 202, inscrita
no CNPJ/MF sob o nº. 21.449.300/0001-22, registrada no Conselho Regional de
Contabilidade de Santa Catarina sob o nº. SC009075/O-7 (“Empresa Avaliadora”) para
elaborar o Laudo de Avaliação.
 Em atendimento ao disposto no artigo 25 da RCVM 81, as informações relativas
à Empresa Avaliadora estão disponíveis no Anexo I.

Propõe-se à Assembleia a aprovação da ratificação da contratação e nomeação

da Empresa Avaliadora para elaborar o Laudo de Avaliação.

10.3. O Laudo de Avaliação

O Laudo de Avaliação, além de estar anexo ao Protocolo e Justificação, está

disponível nas páginas eletrônicas da Companhia,
(https://ri.equatorialenergia.com.br/ ), da CVM (http://www.gov.br/cvm) e da B3
(https://www.b3.com.br/pt_br/institucional).

Como indicado no item 10.2 acima, a Lei das S.A. requer, para operações de
incorporação, a avaliação do patrimônio líquido a ser incorporado. Nesse contexto, a
Empresa avaliadora elaborou o Laudo de Avaliação.

Nos termos do art. 224, III, da Lei das S.A., estabeleceu-se no Protocolo e
Justificação o critério contábil para a avaliação do patrimônio líquido da Equatorial
Participações IV, e o dia 30 de setembro de 2024 como data base para a avaliação
(“Data-Base”), tendo-se determinado, ainda, que as variações patrimoniais relativas aos
patrimônios líquidos da Equatorial Participações IV que ocorrerem entre a Data-Base e
a data da efetiva realização da operação serão absorvidas pela Companhia.

A Empresa Avaliadora apresentou os resultados da avaliação contábil do

patrimônio da Equatorial Participações IV a ser incorporado pela Companhia, por meio
do Laudo de Avaliação, conforme o qual concluiu que o valor contábil do patrimônio
líquido da Equatorial Participações IV na Data-Base corresponde a R$ 3.579.664.765,01
(três bilhões, quinhentos e setenta e nove milhões, seiscentos e sessenta e quatro mil,
setecentos e sessenta e cinco reais e um centavo).

A administração da Companhia propõe a aprovação do Laudo de Avaliação

preparado pela Empresa Avaliadora na Data-Base para fins da Incorporação.

10.4. A Incorporação

Segundo o disposto no artigo 227 da Lei das S.A., a incorporação é a operação

por meio da qual uma ou mais sociedades são absorvidas por outra. Por consequência,
de um lado, se extingue a pessoa jurídica incorporada e, de outro, há a sucessão, pela
incorporadora, em todas as posições jurídicas, direitos e obrigações de titularidade das
sociedades incorporadas.

Conforme descrito no item Erro! Fonte de referência não encontrada. desta

Proposta e nos termos do Protocolo e Justificação, a administração acredita que a
efetivação da Incorporação trará benefícios à Companhia, resultando em benefícios de
natureza patrimonial e financeira para a Companhia.

De acordo com o descrito no item Erro! Fonte de referência não encontrada.

acima, a Incorporação será realizada sem relação de substituição das ações de emissão
da Equatorial Participações IV e não implicará aumento de capital social da Companhia
nem emissão de novas ações. Assim, o capital social da Companhia permanecerá
inalterado e sem qualquer alteração na sua distribuição entre os acionistas da
Companhia em decorrência da Incorporação.

Visto que a Companhia é a única acionista da Equatorial Participações IV, a

aprovação da Incorporação na assembleia geral extraordinária da Equatorial
Participações IV dependerá do voto afirmativo da única acionista. Desse modo, inexistirá
acionista dissidente da deliberação da assembleia geral extraordinária da Equatorial
Participações IV, nos termos do artigo 137 e do artigo 230 da Lei das S.A.

Nos termos do artigo 136 e do artigo 137 da Lei das S.A., os atuais acionistas da
Companhia não farão jus a direito de retirada decorrente da aprovação da Incorporação
pela Assembleia Geral.

O Anexo II contém as informações acerca da Incorporação, em atendimento ao

disposto no artigo 22 da RCVM 81.

Considerando o exposto acima, propõe-se a aprovação da Incorporação da

Equatorial Participações IV pela Companhia, nos termos e condições previstos no
Protocolo e Justificação.

10.5. A autorização para os administradores praticarem todos os atos necessários à

efetivação das deliberações anteriores, incluindo a efetivação da Incorporação.

Propõe-se, por fim, que os administradores da Companhia, caso aprovada a

Incorporação, sejam autorizados a praticar todos os atos necessários à efetivação das
deliberações anteriores, incluindo a efetivação da Incorporação

11. CONCLUSÕES
 Pelos motivos acima enunciados, a administração da Companhia submete a
presente Proposta à apreciação dos Senhores Acionistas reunidos em Assembleia Geral,
recomendando a sua integral aprovação.

São Luís, 19 de novembro de 2024.

Eduardo Parente Menezes

Presidente do Conselho de Administração
 EQUATORIAL S.A.
Companhia Aberta
CNPJ/MF n.º 03.220.438/0001-73
NIRE 213.0000938-8| Código CVM n.º 02001-0

ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA

A SER REALIZADA EM 20 DE DEZEMBRO DE 2024

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO

Anexo I

INFORMAÇÕES SOBRE A EMPRESA AVALIADORA

(CONFORME ANEXO L À RCVM 81)

1. Listar os avaliadores recomendados pela administração.

A administração da Companhia nomeou, ad referendum da assembleia geral,

Berkan Auditores Independentes S.S. LTDA., empresa estabelecida na cidade de
Blumenau, estado de Santa Cantarina, na Rua Joinville, 308, 2º andar – Sala 202, inscrita
no CNPJ/MF sob o nº. 21.449.300/0001-22, registrada no Conselho Regional de
Contabilidade de Santa Catarina sob o nº. SC009075/O-7 (“Empresa Avaliadora”) para
elaborar o laudo de avaliação contábil do patrimônio líquido da Equatorial Participações
IV (“Laudo de Avaliação”).

2. Descrever a capacitação dos avaliadores recomendados.

Os profissionais e agentes da Empresa Avaliadora são altamente qualificados,

com reconhecida experiência em sua área de atuação.

A qualificação técnica e capacitação profissional dos agentes da Empresa

Avaliadora responsável pela prestação dos serviços constam do Laudo de Avaliação,
disponibilizado pela Companhia no Módulo IPE (categoria “Dados Econômico-
Financeiros, tipo “Laudo de Avaliação”), acessível nas páginas eletrônicas da CVM
(https://www.gov.br/cvm/pt-br) e da B3 (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional) e
disponível para consulta também na página eletrônica da Companhia
(https://ri.equatorialenergia.com.br/ ).

3. Fornecer cópia das propostas de trabalho e remuneração dos avaliadores

recomendados.

A proposta de trabalho contendo a qualificação técnica da Empresa Avaliadora,

o escopo do trabalho proposto e o valor dos honorários, instrui o presente anexo como
Documento 1.
4. Descrever qualquer relação relevante existente nos últimos 3 (três) anos entre
os avaliadores recomendados e partes relacionadas à Companhia, tal como definidas
pelas regras contábeis que tratam desse assunto.

A Empresa Avaliadora não realizou qualquer trabalho relevante nos últimos 3

(três) anos para partes relacionadas à Companhia.
 Documento 1

PROPOSTA DE TRABALHO DA EMPRESA AVALIADORA

 EQUATORIAL S.A.
Companhia Aberta
CNPJ/MF n.º 03.220.438/0001-73
NIRE 213.0000938-8| Código CVM n.º 02001-0

ASSEMBLEIA GERAL EXTRAORDINÁRIA

A SER REALIZADA EM 20 DE DEZEMBRO DE 2024

PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO

Anexo II

OPERAÇÕES DE FUSÃO, CISÃO, INCORPORAÇÃO E INCORPORAÇÃO DE AÇÕES

(CONFORME ANEXO I À RCVM 81)

1. Protocolo e justificação da operação, nos termos dos arts. 224 e 225 da Lei nº 6.404,
de 1976

O Protocolo e Justificação da Incorporação da Equatorial Participações e

Investimentos IV S.A., sociedade por ações, inscrita no CNPJ sob o nº 44.292.862/0001-
00, com seus atos constitutivos devidamente arquivados na Junta Comercial do
Maranhão (“JUCEMA”) sob o NIRE 21300013008, com sede na Alameda A, nº 100, Setor
10, Quadra 73, Lote 1047, Bairro Quitandinha, no Município de São Luís, Estado do
Maranhão, CEP 65.070-900, (“Protocolo e Justificação” e "Equatorial Participações IV",
respectivamente), celebrado entre as administrações da Companhia e da Equatorial
Participações IV em 19 de novembro de 2024, encontra-se disponível nos sites da
Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/ ), da CVM (www.gov.br/cvm) e da B3
(https://www.b3.com.br/pt_br/institucional).

2. Demais acordos, contratos e pré-contratos regulando o exercício do direito de voto

ou a transferência de ações de emissão das sociedades subsistentes ou resultantes da
operação, arquivados na sede da companhia ou dos quais o controlador da companhia
seja parte

Não há qualquer acordo ou contrato relacionado à incorporação da Equatorial

Participações IV pela Companhia (“Incorporação”), visto que são sociedades do mesmo
grupo, sendo a Companhia titular da totalidade das ações de emissão da Equatorial
Participações IV.

Apenas a título informativo, em 18 de julho de 2024, conforme Fato Relevante

divulgado pela Companhia na mesma data, a Equatorial Participações IV formalizou sua
condição de Investidor de Referência da Companhia de Saneamento Básico do Estado
de São Paulo – SABESP, mediante a celebração do Acordo de Investimento, Lock-up e
Outras Avenças com o Estado de São Paulo, o qual estabelece direitos e obrigações
relativas ao exercício de voto e restrições a negociação das ações de emissão da SABESP
detidas pelos acionistas signatários, além de outros compromissos assumidos pelas
partes signatárias (“Acordo de Investimento SABESP”).

Com a realização da Incorporação, a Companhia irá suceder a Equatorial

Participações IV em todos seus direitos e obrigações, inexistindo restrições à
concretização desta operação no Acordo de Investimento SABESP.

3. Descrição da operação, incluindo:

a. Termos e condições

A Incorporação proposta pela administração da Companhia consiste na

incorporação do patrimônio líquido da Equatorial Participações IV, por seu valor
contábil, pela Companhia, nos termos do artigo 227 da Lei das S.A., com a consequente
extinção da Equatorial Participações IV e sua sucessão pela Companhia, a título universal
e sem solução de continuidade, em todos os seus ativos e passivos, direitos e obrigações,
de qualquer natureza, patrimoniais ou não patrimoniais, com efeitos a partir da
aprovação do Protocolo e Justificação pela assembleia geral extraordinária da
Companhia e da Equatorial Participações IV.

A Incorporação não resultará em aumento de capital social da Companhia, o qual

permanecerá inalterado, considerando que o investimento que a Companhia possui na
Equatorial Participações IV será cancelado e substituído pelos ativos e passivos
constantes da Equatorial Participações IV pela Companhia, de modo que não são
aplicáveis as disposições do artigo 264 da Lei das S.A.

Portanto, não haverá alteração da participação societária atualmente detida

pelos acionistas da Companhia, nem a emissão de novas ações, permanecendo em pleno
vigor e efeito todos os artigos do Estatuto Social da Companhia. As ações de emissão da
Equatorial Participações IV serão canceladas quando da implementação da
Incorporação.

A Incorporação está inserida no contexto de reorganização societária da

Companhia e da Equatorial Participações IV, visando a reduzir custos e o cumprimento
de obrigações acessórias, além de tornar a administração mais eficiente com benefícios
de natureza patrimonial e financeira para a Companhia.

Demais termos e condições da Incorporação encontram-se descritos em maiores

detalhes no Protocolo e Justificação.
b. Obrigações de indenizar:

i. Os administradores de qualquer das companhias envolvidas

A Incorporação não contempla qualquer obrigação de indenização dos

administradores das sociedades envolvidas.

ii. Caso a operação não se concretize

Não há previsão de indenização caso a Incorporação não se concretize.

c. Tabela comparativa dos direitos, vantagens e restrições das ações das sociedades
envolvidas ou resultantes, antes e depois da operação

A Incorporação não resultará em qualquer alteração nos direitos, vantagens e

restrições das ações de emissão da Companhia, que manterão seus direitos patrimoniais
e políticos idênticos, incluindo, sem limitação, os dividendos integrais e/ou juros sobre
capital (ou outras remunerações) que vierem a ser declarados pela Companhia após a
aprovação da Incorporação, mesmo que com base em resultados anteriores à
Incorporação.

Com a efetivação da Incorporação, a Equatorial Participações IV será extinta e suas

ações canceladas, sendo sucedida pela Companhia em todos os direitos, pretensões,
faculdades, poderes, imunidades, ações, exceções, deveres, dívidas, obrigações,
sujeições, ônus e responsabilidades de sua titularidade. Desse modo, não há o que se
falar em direitos, vantagens e restrições das ações da Equatorial Participações IV após a
Incorporação.

d. Eventual necessidade de aprovação por debenturistas ou outros credores

A Equatorial Participações IV e a Companhia não são parte de quaisquer contratos

que necessitem da aprovação, anuência prévia ou mera notificação de terceiros.

e. Elementos ativos e passivos que formarão cada parcela do patrimônio, em caso de

cisão

Não aplicável, tendo em vista que a operação objeto deste anexo não constitui
uma cisão.

f. Intenção das companhias resultantes de obter registro de emissor de valores

mobiliários
 Não aplicável, tendo em vista que a companhia resultante da incorporação será
a própria Equatorial S.A., de forma que não haverá qualquer alteração em relação ao
seu registro de emissor, uma vez que a Companhia permanecerá registrada na CVM
como companhia aberta categoria “A”, listada como emissora de valores mobiliários e
com suas ações admitidas à negociação no Novo Mercado da B3.

4. Planos para condução dos negócios sociais, notadamente no que se refere a eventos
societários específicos que se pretenda promover

Não aplicável, tendo em vista que não há, nesta data, qualquer decisão ou planos
da Administração com relação a eventos societários específicos que se pretenda
promover após a consumação da Incorporação. Após a implementação da Incorporação,
a Companhia continuará a se dedicar às suas atividades no curso normal dos negócios,
mantendo-se o seu registro de companhia aberta.

5. Análise dos seguintes aspectos da operação:

a. Descrição dos principais benefícios esperados1, incluindo: (i) sinergias; (ii) benefícios
fiscais; e (iii) vantagens estratégicas

Tendo em vista que a Companhia e a Equatorial Participações IV são sociedades

pertencentes ao mesmo grupo econômico, sendo a Companhia titular da totalidade do
capital social da Equatorial Participações IV, a Incorporação está alinhada com a
estratégia de otimização das estruturas societárias e de negócios da Companhia. Com
isso, pretende-se reduzir custos com o cumprimento de obrigações acessórias, além de
tornar a administração mais eficiente, o que resultará em benefícios de natureza
patrimonial e financeira para a Companhia.

b. Custos

A Companhia estima que os custos e despesas totais arcados pela Companhia

para a efetivação da Incorporação, incluindo os custos para realização e publicação dos
atos societários e despesas com honorários de assessores jurídicos e financeiros e
avaliadores, somem, aproximadamente, R$ 145.000,00 (cento e quarenta e cinco mil
reais).

c. Fatores de risco

A administração da Companhia entende que a Incorporação não representa

riscos adicionais à Companhia, considerando que (i) a Companhia é titular da totalidade
das ações de emissão da Equatorial Participações IV, (ii) as atividades desenvolvidas pela
Equatorial Participações IV restringem-se a atividades já desenvolvidas, direta ou

1
Sempre que os benefícios forem mensurados pelos administradores, as estimativas devem ser
divulgadas.
indiretamente, pela Companhia, e (iii) a Equatorial Participações IV será extinta e
sucedida pela Companhia em decorrência da Incorporação. Dessa forma, permanecem
válidas e atuais as informações descritas na “Seção 4 – Fatores de Risco” do Formulário
de Referência da Companhia.

d. Caso se trate de transação com parte relacionada, eventuais alternativas que

poderiam ter sido utilizadas para atingir os mesmos objetivos, indicando as razões
pelas quais essas alternativas foram descartadas2

Considerando que a Companhia é titular da totalidade das ações de emissão da

Equatorial Participações IV, a administração da Companhia entende que a Incorporação
é a alternativa mais adequada tendo em vista o objetivo de se buscar a otimização da
estrutura de capital e gestão, bem como uma maior eficiência operacional, com redução
de despesas e maior eficiência na alocação de capital para desenvolvimento das
operações, bem como simplificação e racionalização da estrutura societária da
Companhia. Não há alternativas a serem consideradas.

e. Relação de substituição

Não aplicável, tendo em vista que (i) a Companhia é detentora da totalidade das
ações da Equatorial Participações IV; (ii) não haverá aumento de capital ou a emissão de
novas ações pela Companhia decorrente da Incorporação; e (iii) não haverá migração de
qualquer acionista da Equatorial Participações IV para o capital social da Companhia, de
forma que não haverá qualquer relação de substituição entre ações da Equatorial
Participações IV e da Companhia.

f. Nas operações envolvendo sociedades controladoras, controladas ou sociedades

sob controle comum

i. Relação de substituição de ações calculada de acordo com o art. 264 da Lei

nº 6.404, de 1976

Não é aplicável à Incorporação as avaliações dos patrimônios líquidos das partes

para fins da relação de substituição comparativa prevista no artigo 264 da Lei das S.A.,
tendo em vista que:(i) a Companhia é detentora da totalidade das ações da Equatorial
Participações IV; e (ii) não haverá aumento de capital ou a emissão de novas ações pela
Companhia decorrente da Incorporação, de forma que não haverá qualquer relação de
substituição entre ações da Equatorial Participações IV e da Companhia.

ii. Descrição detalhada do processo de negociação da relação de substituição e

demais termos e condições da operação

2
Numa operação com controlada, por exemplo, deve-se explicar por que não se optou por uma oferta de
compra ou permuta de ações ou outra modalidade de operação societária.
 Não aplicável, conforme item “i” acima.

iii. Caso a operação tenha sido precedida, nos últimos 12 (doze) meses, de uma
aquisição de controle ou de aquisição de participação em bloco de controle

Não aplicável, tendo em vista que não houve, nos últimos 12 (doze) meses,
aquisição de controle ou de aquisição de participação em bloco de controle.

iv. Justificativa de por que a relação de substituição é comutativa, com a descrição

dos procedimentos e critérios adotados para garantir a comutatividade da
operação ou, caso a relação de substituição não seja comutativa, detalhamento
do pagamento ou medidas equivalentes adotadas para assegurar
compensação adequada

Não aplicável, conforme item “i” acima.

6. Cópia das atas de todas as reuniões do conselho de administração, conselho fiscal e

comitês especiais em que a operação foi discutida, incluindo eventuais votos
dissidentes

A ata de Reunião do Conselho de Administração da Companhia, realizada em 19

de novembro de 2024, que, dentre outras matérias, aprovou a assinatura do Protocolo
e Justificação e as propostas relativas às matérias relacionadas à Incorporação, e a ata
da reunião do Conselho Fiscal, realizada em 19 de novembro de 2024, com manifestação
favorável à Incorporação, estão à disposição dos acionistas na sede social da Companhia
e nos sites da Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/), da CVM
(www.gov.br/cvm) e da B3 (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional), nos termos da
Resolução CVM 81/22.

7. Cópia de estudos, apresentações, relatórios, opiniões, pareceres ou laudos de

avaliação das companhias envolvidas na operação postos à disposição do acionista
controlador em qualquer etapa da operação

O Laudo de Avaliação elaborado pela Berkan Auditores Independentes S.S. LTDA.

(“Empresa Avaliadora”), foi disponibilizado no Módulo IPE do Sistema Empresas.NET
(categoria “Dados econômico-financeiros”, tipo “Laudo de Avaliação”), que pode ser
acessado nas páginas eletrônicas da B3 (https://www.b3.com.br/pt_br/institucional) e
da CVM (http://www.gov.br/cvm), e está disponível para consulta na página eletrônica
da Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/).

A manifestação favorável do Conselho Fiscal em relação à Incorporação consta

da ata da reunião do Conselho Fiscal da Companhia de 19 de novembro de 2024, que
pode ser encontrada nas páginas eletrônicas da B3
(https://www.b3.com.br/pt_br/institucional) e da CVM (http://www.gov.br/cvm), e
está disponível para consulta na página eletrônica da Companhia
(https://ri.equatorialenergia.com.br/).

8. Identificação de eventuais conflitos de interesse entre as instituições financeiras,

empresas e os profissionais que tenham elaborado os documentos mencionados no
item 7 e as sociedades envolvidas na operação

A administração da Companhia contratou uma empresa independente para a

elaboração do Laudo de Avaliação e não identificou conflitos de interesse entre as partes
envolvidas na Incorporação.

A Empresa Avaliadora declarou (i) não existir qualquer conflito ou comunhão de

interesses, atual ou potencial, com as partes envolvidas na Incorporação e seus
acionistas, ou, ainda, no tocante à Incorporação; e (ii) não terem os acionistas ou os
administradores das partes envolvidas na Incorporação direcionado, limitado,
dificultado ou praticado quaisquer atos que tenham ou possam ter comprometido o
acesso, a utilização ou o conhecimento de informações, bens, documentos ou
metodologias de trabalho relevantes para a qualidade das suas conclusões.

9. Projetos de estatuto ou alterações estatutárias das sociedades resultantes da

operação

A Incorporação não resultará em aumento de capital da Companhia, o qual

permanecerá inalterado. Portanto, não haverá alteração da participação societária
atualmente detida pelos acionistas da Companhia, nem a emissão de novas ações,
permanecendo em pleno vigor e efeito todos os artigos do Estatuto Social da
Companhia.

10. Demonstrações financeiras usadas para os fins da operação, nos termos da norma
específica

Nos termos do art. 16 da Resolução CVM nº 78, de 29 de março de 2022 (“RCVM

78”), não é aplicável a divulgação das demonstrações financeiras para fins da
Incorporação, nos termos do Capítulo III da RCVM 78, uma vez que: (i) a Companhia é
detentora da totalidade das ações de emissão da Equatorial Participações IV; e (ii) a
Incorporação não implica aumento de capital social nem emissão de novas ações pela
Companhia, e, portanto, não representa diluição.

11. Demonstrações financeiras pro forma elaboradas para os fins da operação, nos
termos da norma específica

Nos termos do art. 16 da RCVM 78, não é aplicável a divulgação das

demonstrações financeiras pro forma, nos termos do Capítulo III da RCVM 78, tendo em
vista que (i) a Equatorial Participações IV é uma companhia fechada e a Companhia é
uma companhia aberta registrada na CVM na categoria A; (ii) a Companhia é detentora
da totalidade das ações de emissão da Equatorial Participações IV; (iii) a Incorporação
não implica em qualquer diluição dos atuais acionistas da Companhia, uma vez que não
resultará em aumento de capital da Companhia e não haverá qualquer relação de
substituição; e (iv) não configura operação relevante pelos critérios estabelecidos pelas
normas, orientações e interpretações contábeis a respeito de informações financeiras
pro forma.

12. Documento contendo informações sobre as sociedades diretamente envolvidas

que não sejam companhias abertas, incluindo:

a. Fatores de risco, nos termos dos itens 4.1 a 4.3 do formulário de referência

Tendo em vista que a Companhia é titular da totalidade das ações emitidas pela
Equatorial Participações IV, as informações exigidas nos itens 4.1 a 4.3 do Formulário de
Referência da Companhia já incluem os fatores de risco aplicáveis à Equatorial
Participações IV e não são alteradas pela Incorporação.

b. Descrição das principais alterações nos fatores de riscos ocorridas no exercício

anterior e expectativas em relação à redução ou aumento na exposição a riscos como
resultado da operação

Considerando que a Companhia detém diretamente a totalidade do capital social

da Equatorial Participações IV, a administração da Companhia entende que não haverá
alteração na exposição a risco decorrente da Incorporação.

c. Descrição de suas atividades, nos termos dos itens 1.2 a 1.5 do formulário de
referência

1.2. Descrever sumariamente as atividades principais desenvolvidas pelo emissor e suas

controladas

A Equatorial Participações IV é uma sociedade anônima de capital fechado que

tem por objeto social a participação no capital social de outras sociedades, consórcios
e/ou empreendimentos.

Na data desta proposta, a única participação societária detida pela Equatorial

Participações IV consiste nas 102.526.480 ações de emissão da Companhia de
Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP, representativas de 15% do capital
social total da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo – SABESP.

As informações sobre as atividades da Companhia de Saneamento Básico do

Estado de São Paulo estão disponíveis na seção “1 – Atividades do emissor” do
Formulário de Referência da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo
disponível para consulta no site da companhia (https://ri.sabesp.com.br/), da CVM
(www.gov.br/cvm) e da B3 (www.b3.com.br).

1.3. Em relação a cada segmento operacional que tenha sido divulgado nas últimas
demonstrações financeiras de encerramento de exercício social ou, quando houver, nas
demonstrações financeiras consolidadas, indicar as seguintes informações
a. produtos e serviços comercializados
b. receita proveniente do segmento e sua participação na receita líquida do
emissor
c. lucro ou prejuízo resultante do segmento e sua participação no lucro líquido do
emissor

1.4. Em relação aos produtos e serviços que correspondam aos segmentos operacionais
divulgados no item 1.3, descrever:
a. características do processo de produção
b. características do processo de distribuição
c. características dos mercados de atuação, em especial:
i. participação em cada um dos mercados
ii. condições de competição nos mercados
d. eventual sazonalidade
e. principais insumos e matérias primas, informando:
i. descrição das relações mantidas com fornecedores, inclusive se estão sujeitas a
controle ou regulamentação governamental, com indicação dos órgãos e da
respectiva legislação aplicável
ii. eventual dependência de poucos fornecedores
iii. eventual volatilidade em seus preços

1.5. Identificar se há clientes que sejam responsáveis por mais de 10% da receita líquida
total do emissor, informando
a. montante total de receitas provenientes do cliente
b. segmentos operacionais afetados pelas receitas provenientes do cliente

Os itens 1.3 a 1.5 acima não são aplicáveis, uma vez que a Equatorial
Participações IV tem por objeto social a participação no capital social de outras
sociedades, consórcios e/ou empreendimentos. Na data desta proposta, a única
participação societária detida pela Equatorial Participações IV consiste nas 102.526.480
ações de emissão da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo –
SABESP, representativas de 15% do capital social total da Companhia de Saneamento
Básico do Estado de São Paulo – SABESP. A indicação dos itens foi mantida apenas como
referência de seu conteúdo e melhor entendimento quanto à sua não aplicabilidade.
d. Descrição do grupo econômico, nos termos do item 6 do formulário de referência

Aplicam-se à Equatorial Participações IV as informações do grupo econômico ao

qual pertence a Companhia, estando tais informações disponíveis nas seções “1 –
Atividades do emissor” e “6 - Controle e grupo econômico” do Formulário de Referência
disponível para consulta no site da Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/ ),
da CVM (www.gov.br/cvm) e da B3 (www.b3.com.br).

e. Descrição do capital social, nos termos do item 12.1 do formulário de referência

O capital social da Equatorial Participações IV, totalmente subscrito e

integralizado, é de R$ 3.803.600.402,54, representado por 4.063.721.599 ações
ordinárias, nominativas e sem valor nominal, todas de titularidade da Companhia,
conforme abaixo indicado:

Acionista CNPJ/CPF Ações Ordinárias % Total

Equatorial S.A. 03.220.438/0001-73 4.063.721.599 100

Outros - - -

Ações em tesouraria - - -

Total - 4.063.721.599 100

13. Descrição da estrutura de capital e controle depois da operação, nos termos do

item 6 do formulário de referência

Como a Incorporação acarretará a extinção da Equatorial Participações IV, serão

canceladas todas as suas 4.063.721.599 ações ordinárias, nominativas e sem valor
nominal.

Companhia:

O capital social da Companhia, nesta data, é de R$ 12.479.036.007,28, dividido

em 1.248.075.298 ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal,
distribuídas entre os acionistas da Companhia da seguinte forma:

Ações
Acionista CNPJ/CPF % Total
Ordinárias

Blackrock, Inc. 10.979.208/0001-58 57.299.125 4,591

 Canada Pension Plan
17.962.858/0001-30 57.556.847 4,612
Investment Board

Capital World Investors N/A 59.838.743 4,794

GIC 08.765.815/0001-73 58.445.504 4,683

Opportunity Asset
Administradora de
05.395.883/0001-08 115.087.070 9,221
Recursos de Terceiros
Ltda.

Squadra Investimentos 09.267.871/0001-40 57.650.288 4,6190

Outros - 841.186.541 67,399

Ações em tesouraria - 1.011.180 0,0810

Total 1.248.075.298 100,000

O capital social da Companhia e sua distribuição não serão alterados em

decorrência da Incorporação.

14. Número, classe, espécie e tipo dos valores mobiliários de cada sociedade envolvida
na operação detidos por quaisquer outras sociedades envolvidas na operação, ou por
pessoas vinculadas a essas sociedades, conforme definidas pelas normas que tratam
de oferta pública para aquisição de ações

A totalidade das ações representativas do capital social da Equatorial

Participações IV é detida pela Companhia.

Nesta data, administradores da Equatorial Participações IV são titulares de

4.352.405 (quatro milhões, trezentas e cinquenta e duas mil e quatrocentas e cinco)
ações ordinárias de emissão da Companhia.

15. Exposição de qualquer das sociedades envolvidas na operação, ou de pessoas a

elas vinculadas, conforme definidas pelas normas que tratam de oferta pública para
aquisição de ações, em derivativos referenciados em valores mobiliários emitidos
pelas demais sociedades envolvidas na operação

Não aplicável, pois nenhuma das sociedades envolvidas na operação ou pessoas a elas
vinculadas possuem exposição em derivativos referenciados em valores mobiliários
emitidos pelas demais sociedades envolvidas na operação.
16. Relatório abrangendo todos os negócios realizados nos últimos 6 (seis) meses
pelas pessoas abaixo indicadas com valores mobiliários de emissão das sociedades
envolvidas na operação:

a. Sociedades envolvidas na operação

i. Operações de compra privadas
 o preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes
ii. Operações de venda privadas
 o preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes
iii. Operações de compra em mercados regulamentados
 o preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes
iv. Operações de venda em mercados regulamentados
 preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes

Quaisquer operações relativas a valores mobiliários de emissão da Companhia

realizadas pela Companhia já foram devidamente divulgadas e estão disponíveis nos
termos da Resolução CVM n.º 44, de 23 de agosto de 2021 (“RCVM 44”), nas páginas
eletrônicas da Companhia (https://ri.equatorialenergia.com.br/), da B3
(https://www.b3.com.br/pt_br/institucional) e da CVM (http://www.gov.br/cvm).

Nos últimos 6 meses, a Companhia não realizou operações com valores

mobiliários de emissão da Equatorial Participações IV, e a Equatorial Participações IV
não realizou operações com valores mobiliários de emissão da Companhia.

b. Partes relacionadas a sociedades envolvidas na operação

i. Operações de compra privadas
 preço médio
 quantidade de ações envolvidas
  valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes
ii. Operações de venda privadas
 preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes
iii. Operações de compra em mercados regulamentados
 o preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes
iv. Operações de venda em mercados regulamentados
 preço médio
 quantidade de ações envolvidas
 valor mobiliário envolvido
 percentual em relação a classe e espécie do valor mobiliário
 demais condições relevantes

Quaisquer operações relativas a valores mobiliários de emissão da Companhia

realizadas por partes relacionadas da Companhia já foram devidamente divulgadas e
estão disponíveis nos termos da RCVM 44, nas páginas eletrônicas da Companhia
(https://ri.equatorialenergia.com.br/), da B3
(https://www.b3.com.br/pt_br/institucional) e da CVM (http://www.gov.br/cvm).

Nos últimos 6 (seis) meses, partes relacionadas da Companhia não realizaram

operações com valores mobiliários de emissão da Equatorial Participações IV; e as partes
relacionadas da Equatorial Participações IV não realizaram operações com valores
mobiliários de emissão da Companhia.

17. Documento por meio do qual o Comitê Especial Independente submeteu suas
recomendações ao Conselho de Administração, caso a operação tenha sido negociada
nos termos do Parecer de Orientação CVM nº 35, de 2008

Não foi constituído Comitê Especial para negociar a relação de substituição das
ações de emissão da Equatorial Participações IV por ações de emissão da Companhia,
uma vez que a Incorporação será realizada sem relação de substituição, conforme
informado acima.