Location via proxy:   [ UP ]  
[Report a bug]   [Manage cookies]                
Academia.eduAcademia.edu

Call parity

Abstract

arbitrage and risk neutral pricing arbitrase adalah pembelian dan penjualan secara simultan atas barang yang sama di dalam dua pasar atau lebih dengan harapan akan memperoleh laba dari perbedaan harganya.

Ambil jalan lain

Cara lain untuk membayangkan menempatkan-sebut paritas adalah untuk membandingkan kinerja dari put pelindung dan panggilan fidusia dari kelas yang sama. Sebuah put pelindung posisi saham panjang dikombinasikan dengan put panjang, yang bertindak untuk membatasi downside dari memegang saham. Panggilan fidusia adalah panggilan panjang dikombinasikan dengan kas sama dengan nilai sekarang (disesuaikan dengan tingkat diskonto) dari strike price; ini menjamin investor memiliki cukup uang untuk melaksanakan opsi pada tanggal kedaluwarsa. Sebelum kita mengatakan bahwa TCKR menempatkan dan panggilan dengan strike price $ 15 berakhir dalam satu tahun kedua diperdagangkan di $ 5, tapi mari kita asumsikan untuk kedua bahwa mereka berdagang gratis: