Markets Structure 

 
1. Does  a  monopolistically  competitive  market  lead  to  excess  capacity 
under price competition? ​(2018) 

2. Explain  some  of  the  measures  for  assessing  the  monopoly  power  of  a 
firm.  
3. Explain why in a duopoly model of collusion, each firm has an incentive 
to cheat the other.  
4. Show  how  a  dominant firm with a competitive fringe can act as a price 
leader in an oligopoly market.  
5. How  do  externalities  lead  to  market  failure?  How  can  this situation be 
remedied?  
6. "Under monopolistic competition a firm enjoys monopoly power without 
enjoying Monopoly profit." - Explain. ​(2017) 

7. How.  Chamberlin  uses  planned  sales  curve  to  explain  equilibrium of a 

firm and group when the entry of firms is permitted ? 
8. Derive  the  expansion-path  for  a  firm  operating  with  the  Cobb-Douglas 
Production Function.  
9. State Bain’s limit price theory. ​(2016) 

10. Explain kinked demand curve theory with the help of diagram.  
11. Write on Prisoners’ dilemma and Nash equilibrium.  
12. What  is  a  Lemon Market? What is the role of signaling and screening in 
it? Explain.  
13. What is asymmetric information? How could it lead to adverse selection 
and market failure? Discuss. 
14. Explain  the  backward  sloping  supply  curve  of labour a choice between 
income and leisure. ​(2015) 

15. Under  perfect  competition,  in  the  short  run,  find  out  graphically, 
without  using  average  cost  curve,  the  conditions in equilibrium for the 
existence of (i) normal profit, (ii) supernormal profit and (iii) loss. 
16. Explain  how  Nash  equilibrium  provides  a  solution  to  the  problem  of 
strategic interdependence among firms in an oligopolistic market.  
17. What  do  you  mean  by  existence  and  uniqueness  of  equilibrium  in  a 
market?  Examine  these  concepts  in  a  market  where  both demand and 
supply curves are downward sloping. ​(2014) 

18. Examine  the  relationship between own and cross price elasticities for a 

compensated demand function.  
19. Discuss  the  cobweb  model  of  dynamic  equilibrium  with  lagged 
adjustment.  Explain  how  the  existence of a stable equilibrium depends 
on the nature of the demand and supply curves.  
20. “The  conventional  analysis  of  profit  maximization  breaks  down  if  the 
entrepreneur  sells  his  output  and  possesses  a  production  function 
which is homogeneous of degree one.” Explain 
21. Consider a perfectly competitive exchange economy with no production, 
and two different goods 1 and 2. Let  p1 and  p2 be the prices of the goods. 
The economy is populated by 2 people A and B. A's initial endowment of 
the  two  goods  is  given  by  (W 1A , W 2A )   and  B's  initial  endowment  is 
(W 1B , W 2B ) .  A  can  choose  any  bundle  (X 1A , X 2A )   and  B  can  choose  any 
bundle  (X 1B , X 2B ) .  In  this  pure  exchange  economy  write  out  the 
conditions for a Walrasian equilibrium. Show that for such an economy 
for  any  equilibrium  set  of  prices  that  the  absolute  price  level  is 
indeterminate. ​(2013) 

22. Under  Bertrand  price  competition  with  homogeneous  products  in  an 
oligopoly  demonstrate  how  is  the  equilibrium  price  that  will  prevail 
arrived at?  
23. Let  the  market  demand  curve  for  carbonated  water  be  given  by 
P = 20 − 2 where P is the price and Q is the market output. Let there be 
9Q

2 firms producing carbonated water, each with a constant marginal cost 
of INR 2 or c1 = c2 = 2 . 
What  is  the  market  equilibrium  price  and  quantity  when  each  firm 
behaves as a Cournot duopolist? What are the firms' profits? 
 What  is  the  market  equilibrium  price  and  quantity  when  each  firm 
behaves as a Bertrand duopolist? What are the firms' profits? 
24. Suppose an industry is characterized by the following three conditions : 
  there are a large number of small firms, each producing a differentiated 
product  and  facing  a  downward  sloping  demand  curve;  (ii)  each  firm 
ignores  the  effects  of  this  action on the decisions taken by other firms; 
and  (iii)  new  firms  producing  close  substitutes  for  the  product  of  the 
existing  firms  can  enter  the  industry.  Then  derive  the  equilibrium 
conditions of an individual firm and of the industry.  
25. “Validity  of Marshall’s equi marginal utility depends on the assumption 
of  unitary  elasticity  of  the  marginal  utility  curves  of  the  commodities 
under the budget.” Clearly explain this assertion. ​(2012) 

26. Show  how  price  output  decision  is  taken  by  duopolists,  taking  into 
account,  their  mutual  reaction.  Under  what  condition  will  the 
duopolistic market be in equilibrium?   
27. “If firms produce differentiated products it is neither possible to identify 
the  industry  nor  possible  to  draw  its  supply curve.” Discuss and show 
how Chamberlin handles the problem.  
28. Is  rent  a  surplus?  Give  reasons  in  support of your assertion and point 
out the difference between ‘rent’ and ‘quasi-rent’.  
29. Derive  Marshall’s  welfare  economics  from  his  concept  of  consumer 
surplus  after  explaining  consumer’s  surplus  along  with  the underlying 
assumptions.  
30. What is the prisoner's dilemma? How is it related to a strictly dominant 
industry?  
31. The  ‘Non-rival  nature’  of  social  goods  consumption  has  important 
bearing  on  efficient  resource  allocation.  Explore  the  problem  with  the 
examples and diagrams ​(2011) 

32. A  Supply  curve  is  not  used  to  determine  the  equilibrium  price  and 
quantity in a market under monopoly because 
 (i)  a  supply  curve  derived  by  using  relevant  cost  curves  in  a  market 
under  monopoly  may  give  more  than  one  price  for  different 
quantities and also more than one quantity for the same price’ and  
(ii)  for  determining  profit  maximizing  price  and  quantity  of  a 
monopolist, supply curve is not necessary. Explain (i) and (ii) above 
with graphical illustration. ​(2010) 

33. State and explain the Law of Equi-marginal Utility and also state clearly 
the limitations of this law.  
34. What are the ways in which a perfectly competitive market may become 
imperfect?  Examine  whether  advertisement  helps  as  imperfectly 
competitive market become a perfectly competitive one.  
35. Demand for light bulbs can be characterized by Q = 100 – P, where Q is 
millions of boxes of lights sold and P is the price per box. There are two 
producers of lights having identical cost functions : 
​ C i = 10Qi + 12 Q2i (i= 1, 2) 
2
Q = ∑ Qi = Q1 + Q2  
i=1

(a) Unable  to  recognize  the  potential  for  collusion,  managers  of  the 
two  Firms  act  as  short-run  perfect  competitors.  What  are  the 
equilibrium values of Q1 , Q2 and P? What are each firm’s profits? 
(b)  Manager  of  each  firm  independently  recognizes  the  oligopolistic 
nature  of  light  bulbs  industry  and  plays  Cournot.  What  are  the 
equilibrium values of Q1 , Q2 and P? What are each firm’s profits? 
(c)  Suppose  Firm  I  guesses  correctly  that  Firm  II  has  Cournot 
Conjectural  variation,  so  it  plays  Stackelberg.  What  are  the 
equilibrium values of Q1 , Q2 and P? What are each firm’s profits? 
(d)  If  the  managers  of  two  firms  collude,  what  are  the  equilibrium 
values of Q1 , Q2 and P? What are each firm’s profits? 
 
36. “ A dominant firm acts as a price leader and other firms adjust their 
outputs accordingly.” Comment. ​(2009) 
37. “The  prevalence  of  excess  capacity  is  the  direct  consequence  of  the 
existence of mono-polistic competition”. Elaborate the given statement.   
(2008) 
38. What  are  backward-rising input supply curves? Illustrate with the help 
of suitable examples. ​(2007) 

39. With  the  help  of  suitable  diagrams,  elaborate  Cournot  model.  What  is 
the significance of reaction curves in the model?  
40. What  is  meant  by  oligopoly?  In  what  respects  is  it different from other 
forms  of  market?  Show  that  an  oligopolist  may  face  a  kinked  demand 
curve. ​(2005) 

41. Oligopoly firms often have a strong desire for stability, particularly with 
respect  of  prices’.  Illustrate  the  statement  with  the  help  of  examples 
generally found in the market. ​(2003) 

42. What  is  a  value-added tax? On what grounds is it generally considered 

superior to the conventional commodity taxes?  
43. ‘A monopolist can either decide the output of his product or the price of 
the product but not both.’ Explain and illustrate. ​(2002) 

44. Explain oligopoly. Does the Sweezy’s kinked demand curve solution offer 
a satisfactory explanation of price-output decisions under oligopoly? 
(2001) 
45. What  are  the  competitive  and  what  are  the  monopolistic  elements  in 
monopolistic competition? Explain fully. ​(2000) 

46. Illustrate  Kinky  demand  curve  and  bring  out its implication for pricing 

under conditions of oligopoly. ​(1999) 

47. Perfect  competition  may  be  myth  but  competition  is  a  reality  in  every 
type of market. Discuss this statement. ​(1998) 

48. What is pure competition? How does it differ from perfect competition? 
(1997) 
49. Differentiate  between  imperfect  competition  and  monopolistic 
competition.  Explain  the  role  of  selling  costs  under  monopolistic 
competition.  
50. Explain  why  the  price  in  competitive  markets  settles  down  at  the 
intersection  of  demand  and  supply  curves. “ A very good harvest tends 
to  lower  the  income  of  farmers.”  Illustrate  this  proposition  using  a 
supply demand diagram. ​(1996)