Name : Ines Tasya Eunike Dimu

Class : 1 ASP C
NIM : 2023755751
ENGLISH TASK

UNIT III. AUDIT

1. Auditing is quite important for the company because it has a big influence in
guaranteeing the truth and fairness of the financial statements made by the company. At
the beginning of its development, audits were only used to find and find fraud and errors
in the company.
2. The beginning of the year, between January and March, is the auditing period. Audits are
carried out on financial reports, various accounting records and other supporting
evidence.
There are 6 specific steps in the audit process, namely:
Request the required documents
Prepare an audit plan
Schedule an open meeting
Start doing field work
Prepare reports
Prepare for the closing meeting
3. Things that must be prepared before the audit, namely the preparation of permanent files
and current files.
EXERCISES :
1. ACTIVITY 1

a. Traditional audits still often have variations in audit services because they involve many
human assessments which will affect the quality of the audit. The delay in the traditional
audit implementation results in the existing controls in the company not functioning
optimally because the company’s controls will have better performance after the audit,
after which the performance of the controls will decline again. The time lag is too long
also affects the risk vulnerability of the company’s controls, long intervals between audit
periods provide opportunities for unwanted changes.
-Moderate audits involve a lot of technology assistance so that it can reduce the variety of
audit services and shorten the time for conducting audits, but audit quality becomes more
effective and optimal in less time. The delay in the implementation of modern audits has
resulted in more optimal controls in the company because modern audits carry out
continuous testing of company controls so that the company can detect early in the event
 of a control failure so that over time the company’s control becomes better. The short lag
time of modern audits and the frequency of frequent inspections will minimize the risks
that occur so that the impact of the risks that occur can be prevented first before
spreading to a wider company network.
b. Internal auditors are employees of companies who are hired to assess and evaluate the
financial statements of their clients or to perform other deal evaluations.
c. External auditors are independent staff assigned by audit firms to assess and evaluate the
financial statements of their clients or to perform other agreement evaluations.
d. To verify the effectiveness of the quality management system.
e. Evaluation of a person, organization, system, process, project or product.
f. Verify the effectiveness of the quality management system.
g. To assess the reasonableness or appropriateness of the financial statements made by the
company.
h. Implementation of accounting in america.
The US system has no legal requirement for the publication of periodic financial audit
reports. Companies in the United States are formed under state law, not federal law. Each
state has its own basic corporate rules and generally contains minimum requirements for
maintaining accounting records and the publication of periodic reports.
i. The function of the auditor is to provide a sound assessment and improve supervision at a
reasonable cost and identify the control system that is applied
j. All types of audits have the same principles and objectives, namely to evaluate a process
or activity whether it is running in accordance with the rules, procedures, standards set by
an entity / institution and whether it is in accordance with the laws of the country
concerned. If it does not run according to existing rules, procedures, standards, or laws,
there will be what is called an audit finding.
k. For governments and private companies auditor it so important
l. There are five phases of our audit process: Selection, Planning, Execution, Reporting,
and Follow-Up.
m. That’s so lucrative
n. There are four key passages in the text
o. In the case of financial audits, a set of financial statements are said to be true and fair
when they are free of material misstatements -a concept influenced by both quantitative
and qualitative factors.
p. An insurer’s two major liabilities are loss reserves and unearned premium reserves. Loss
reserves are an insurance company’s best estimate of what it will pay in the future for
claims. Unearned premium reserves represent the premiums paid for coverage that has
not yet been used because the policy has not expired. If the policy was cancelled by the
policyholder, for example, the insurer would have to return the dollar amount of unused
coverage.
q. Yes, it's very good because of the evidence of that agreement, we can know the rights and
obligations of both sides
 2). ACTIVITY 2

a) Internal auditor are employees of a company hired to assess and evaluate its system of
internal control. To maintain independence, they present their reports directly to the
Board of Directors or to Top Management. They provide functional operation to de
concern. Internal Auditors are employees of the company so that they can easily find out
the frauds and any miss- happening.
b) External auditor are independent staff assigned by an auditing firm to assess and evaluate
financial statements of their clients or to perform other aggred upon evaluations. Most
external auditors are employed by accounting firms for annual engagements. They are
called upon from the out side of the company.
c) In the United Stated, financial audits are required for all publicly registered companies. In
addition, financial audits may be performed for private companies, registered charities
and some governmental and public entities. Certain forms of privte companies are
required to have an external audit. Private companies typically request financial audits
year after year because lenders may have required an audit or owners may want to have
external unbiased eyes look at the financial statements to determine if the company ia
complying with all required accounting principles. Charities would require a financial
audit to show the financial status of the organization to potential donors. Governments
and government businesses are usually required to be audited by statutes to determine if
all the money budgeted has been properly spent. Government financial reports are not
always audited by outside auditors. Some governments have elected or appointed
auditors.
d) Quality Audits
Quality audits are performed to verify the effectiveness of a quality management sistem.
This is part of a certification such as ISO 9001.
Intergrated audits
In the US, audits of public ly-listed companies are governed by rules laid down by the
Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB).Such in audit is called an
integrated audit, and auditors have the additional responsibilities of expressing opinions
on management's assessment of the firm's internal control, and on the effectiveness of
internal control over financial reporting based on their (the auditors) own assessment.
These requirements ara consistent with section 404 of 2002 Sarbanes-Oxley act.
types of auditor auditors, there ara two types of auditors
 3). ACTIVITY 3

•The four largest accounting firms in the world; are collectively referred to as the Big
Four.
They are as follows:
1. PricewaterhouseCoopers, also known As pwo
2. Deloitte Touche Tohmatsu, also known as deloitte

3. Ermst & Young, also known as E& Y

4. KPMG, formerly known as Klynveld Peat Marwick Goerdele

•Accounting and financial audit harmonization in the European Union

José Luis López Combarros
European Accounting Review 9 (4), 643-654, 2000
The article reviews the evolution of financial reporting in the EU and considers how this
is likely to affect auditing in the future. The analysis shows how the European
Commission has recently concentrated its harmonization focus on the consolidated
accounts of listed companies and the use of International Accounting Standards. The
move towards internationally harmonized reporting seems likely to require auditing to be
harmonized throughout Europe, which seems to impact recent national auditing
standards. It is probable that this trend will continue and in the short term will cause
changes in the arrangements for external overview of the audit and in national auditor
independence rules

4). ACTIVITY 4
A. Translate the reading text above into Indonesia!
Definisi yang paling umum dari audit adalah evaluasi terhadap seseorang, organisasi, sistem,
proses, proyek atau produk. Audit dilakukan untuk memastikan keabsahan dan keterandalan
informasi, dan juga memberikan penilaian atas kontrol internal sistem tujuan audit adalah untuk
mengekspresikan opini pada orang/organisasi/sistem DLL di bawah evaluasi berdasarkan
pekerjaan yang dilakukan berdasarkan tes. Karena keterbatasan praktis, audit berupaya hanya
memberikan jaminan yang masuk akal bahwa pernyataan tersebut bebas dari kesalahan materi.
Oleh karena itu, pengambilan sampel secara acak sering kali diterima dalam audit. Dalam kasus
audit keuangan, satu set laporan keuangan dikatakan benar dan adil ketika mereka bebas dari
kesalahan material — sebuah konsep yang dipengaruhi oleh faktor-faktor kuantitatif dan
kualitatif.Audit yang biasanya terkait dengan memperoleh informasi tentang sistem keuangan
dan catatan keuangan dari sebuah perusahaan atau bisnis (lihat audit keuangan) namun baru-baru
ini mulai memasukkan informasi lain tentang sistem, seperti informasi tentang kinerja
lingkungan. Sebagai hasilnya sekarang ada profesi yang melakukan audit lingkungan Dalam
akuntansi keuangan, audit merupakan penilaian independen terhadap keadilan yang dengannya
laporan keuangan sebuah perusahaan diajukan oleh manamennya. Ini dilakukan oleh orang atau
orang-orang yang kompeten, independen dan objektif, yang dikenal sebagai auditor atau akuntan,
yang kemudian menerbitkan laporan tentang hasil audit. Sistem seperti itu harus berpaut pada
standar umum yang ditetapkan oleh badan pimpinan yang mengatur bisnis. Ini hanya
memberikan jaminan bagi pihak ketiga atau pengguna eksternal bahwa pernyataan seperti itu
menyajikan kondisi keuangan dan hasil operasi perusahaan yang 'adil'.
Audit keuangan
Ini dirancang untuk menentukan apakah laporan keuangan cukup disajikan sesuai dengan standar
pelaporan keuangan internasional (IFRS) atau prinsip akuntansi yang diterima secara umum
(GAAP), di amerika serikat, audit keuangan diperlukan untuk semua perusahaan yang terdaftar
secara umum Selain itu, audit keuangan dapat dilaksanakan untuk perusahaan swasta, badan
amal yang terdaftar dan sebagian badan pemerintah dan masyarakat. Beberapa bentuk
perusahaan swasta diperlukan untuk memiliki audit eksternal. Perusahaan swasta biasanya
meminta audit keuangan tahun demi tahun karena pemberi pinjaman mungkin memerlukan audit
atau pemilik mungkin ingin mata eksternal yang tidak bias melihat laporan keuangan untuk
menentukan apakah perusahaan itu mematuhi semua prinsip akuntansi yang diperlukan. Badan
amal membutuhkan audit keuangan untuk menunjukkan status keuangan organisasi kepada calon
donor. Pemerintah dan bisnis pemerintah biasanya diharuskan untuk diaudit oleh undang-undang
untuk menentukan apakah semua uang yang dianggarkan telah dibelanjakan dengan baik.
Laporan keuangan pemerintah tidak Selalu diaudit oleh audit luar. Beberapa pemerintahan telah
memutuskan atau mengangkat keputusan
Auditor.
Selain menguji keandalan kontrol perusahaan, audit keuangan dapat memberi peringatan
Manajemen untuk kelemahan dalam kontrol perusahaan, serta menyarankan operasional
Perbaikan yang bisa dilakukan. Ini disorot dalam surat manajemen Dari auditor. Auditor sistem
strategis memberikan pendekatan atas ke audit oleh Pertama memeriksa strategi bisnis dan kunci
persaingan
Audit kualitas
Audit berkualitas ditingkatkan untuk memverifikasi keefektifan sistem manajemen kualitas. Ini
adalah bagian dari sertifikasi seperti ISO 9001
Audit terintegrasi
Di amerika serikat, audit perusahaan publik diatur oleh aturan yang ditetapkan oleh Dewan
pengawas akuntansi perusahaan publik (PCAOB). Audit semacam itu disebut Audit yang
terpadu, dan auditor memiliki tanggung jawab tambahan untuk mengungkapkan pendapat Pada
penilaian manajemen atas kontrol internal fim, dan pada efektivitas Kontrol internal atas laporan
keuangan berdasarkan penilaian mereka sendiri (auditor) Persyaratan ini konsisten dengan
bagian 404 dari Sarbanes-Oxley Act tahun 2002.
Jenis auditor
Ada dua jenis auditor
- Auditor Intermal adalah karyawan perusahaan yang disewa untuk menilai dan mengevaluasinya
Sistem kontrol internal. Untuk mempertahankan kemerdekaan, mereka menyampaikan laporan
mereka Langsung ke dewan direksi atau ke manajemen atas. Mereka menyediakan Fungsional
untuk perhatian. Auditor Internal adalah karyawan dari Teman sehingga mereka dapat dengan
mudah mengetahui penipuan dan setiap lewatkan - terjadi.
- Auditor eksternal adalah staf independen yang ditugaskan oleh perusahaan audit untuk menilai
dan Mengevaluasi laporan keuangan dari klien mereka atau untuk melakukan kesepakatan
lainnya Evaluasi. Sebagian besar auditor eksternal dipekerjakan oleh perusahaan akuntansi untuk
tahunan Pertunangan. Mereka dipanggil dari sisi lain
Perusahaan audit besar
Empat perusahaan akuntansi terbesar di dunia; Secara kolektif disebut sebagai empat besar.
Mereka adalah sebagai berikut:
1.PricewaterhouseCoopers, juga dikenal sebagai PWC
2.Deloitte Touche Tohmatsu, juga dikenal sebagai deloite
3.Emst & young, juga dikenal sebagai E &Y
4 KPMG, sebelumnya dikenal sebagai Klynveld Peat Marwick Goerdeler.
Ada banyak perusahaan audit lain bersaing dengan empat besar untuk audit besar Pertunangan,
kompetisi telah meningkat dalam menanggapi isu-isu kemerdekaan dan lainnya Persyaratan
legislatif yang diperkenalkan sebagai akibat dari skandal Arthur Andersen As dan Australia, fims
ini disebut sebagai "tingkat menengah" beberapa di antaranya McGladrey & Pullen, Grant
Thornton, PKF, Pitcher Partners, Johnson Lambert & Co LLP, perusahaan Miller Beard
LLP(BMC), dan BDO Seidman. Di inggris, perusahaan-perusahaan berukuran sedang juga
disebut sebagai perusahaan kelas menengah. Banyak perusahaan ini Apakah internasional dan
semakin bersaing untuk bekerja melawan empat besar, terutama Setelah skandal audit besar
baru-baru ini.
Mengaudit perusahaan di seluruh dunia
Sementara keempat perusahaan audit besar yang terdaftar di atas menyediakan layanan audit
untuk yang terbesar Perusahaan di amerika, perusahaan audit di seluruh dunia juga dalam
kemitraan dengan besar Empat. Karena perusahaan-perusahaan yang memiliki kantor-kantor di
berbagai bagian dunia, mereka cenderung diaudit Dengan afiliasi dari Big Four untuk
mempertahankan konsistensi dan keseragaman dalam aplikasi mereka Standar audit.

B. Write fifty (50) vocabularies from the text with the meaning in Indonesia!
1. Information : informasi
2. System : sistem atau jaringan
3. Opinion : pendapat
4. Work : bekerja
5. Adopted : pungutan atau yang dipungut
6. Free : bebas
7. Gaining : keuntungan
8. Records : dokumen
9. Company : perusahaan
10. Financial : keuangan
11. Statements : pernyataan
12. Performed : melakukan atau menjalankan
13. Report : laporan
14. Accept : menerima
15. Condition : keadaan atau kondisi
16. Private : pribadi
17. Have : mempunyai
18. Look : lihat
19. Year : Tahun
20. Show : pameran
21. Government : pemerintah
22. Usually : biasanya
23. Money : uang
24. Spent : letih
25. Always : selalu
26. Suggest : menyarankan
27. Strategic : strategis
28. Key : kunci
29. Rules : aturan
30. Control : pengendalian
31. Consistent : tetap
32. Internal : dalam atau bagian dalam
33. External : luar atau bagian luar
34. Assigned : menyerahkan
35. Evaluate : menilai
36. Agreed : sepakat
37. Called : dipanggil
38. Competing : bersaing
39. Response : tanggapan
40. Issues : menerbitkan
41. Introduce : memperkenalkan
42. Sized : ukuran
43. Many : banyak
44. Big : besar
45. Scandals : skandal
46. Following : pengikutan
47. World : dunia
48. Standards : martabat
49. Parts : bagian
50. Services : pelayanan