Luigi Donato
Bank of Italy, Legal and regulatory counselling on banking and financial regulation,, Studio Legale Capolino & Donato - Founder
Since April 2022, he has been Chairman of the Supervisory Board of SIDIEF S.p.A., a limited company that has adopted the dualistic model and is subject to the direction and coordination by the Bank of Italy; SIDIEF (share capital EUR 567 million) manages about 8,000 real estate units and is one of the leading companies operating in the real estate market. Vice-President from 2016 to 2022.
Member of Nedcommunity – Italian Association of Non-Executive and Independent Directors.
Head of the External Relations and General Affairs Service – Banking and Financial Supervision – Bank of Italy.
In July 2009, he was appointed Head of the External Relations and General Affairs Service; for several years he acted as deputy to the Director for the Supervisory Department.
He was responsible for:
authorisation for the establishment of banks, SIMs and SGRs; access to the financial market of foreign intermediaries; registration in the special register of financial intermediaries.
interventions following supervisory inspections.
temporary administration and administrative compulsory liquidation of banks, SIMs and SGRs; removal from the register of financial intermediaries.
administrative sanction procedures under the Consolidated Banking Act (TUB) and the Consolidated Law on Finance (TUF).
He was responsible, from 1991 to 2013, for cooperation with the Criminal Judiciary and the National Anti-Mafia Directorate, following the main criminal judicial events concerning the banking sector over the years. He has participated in various defence panels to protect the top management of the Bank of Italy. He was on numerous occasions a witness in criminal proceedings.
Served (2009/2013) as the Bank of Italy’s delegate to the statutory bodies of the Interbank Deposit Protection Fund and of the Cooperative Credit Depositors’ Guarantee Fund, which prepare and approve financial and support interventions for banks in crisis.
From 2007 to 2013 he led the Technical Committee for coordination with CONSOB on regulatory, authorisation, reporting, and inspection supervision for the Bank of Italy.
Head of the Real Estate and Procurement Department of the Bank of Italy
Until February 2022, he was General Officer and Head of the Real Estate and Procurement Department with responsibility for the administrative and technical management of the Bank of Italy’s real estate. He was responsible for the Institute’s global buyer activities for works, goods, and services.
In 2016/17, he participated in a working group at the National Anticorruption Authority (ANAC) for the preparation of the application guidelines of the Public Contracts Code, on the qualification of contracting stations.
Adjunct professor from 1998 to 2007 at the Bocconi University in Milan for the course “Monetary Economics – Financial Market Institutions and Regulation”, focusing on the analysis of banking and finance regulations and economic crime.
He has carried out numerous teaching assignments for the Superior Council of the Magistracy, the Presidency of the Council of Ministers, the Anti-Mafia Investigative Directorate, the Ministry of the Interior, and the Guardia di Finanza Tax Police School. He has delivered lectures at numerous conferences and seminars at various universities and at the Ministry of Economy and Finance, and the Italian Banking Association.
Since 2014, he has lectured on banking and financial supervision and crisis resolution in the courses of Banking Law at the University of Rome “Sapienza”, of Economics of Credit Companies at the University of Rome – Tor Vergata and of Banking and Finance at LUISS; he has spoken as a lecturer at the Master Anticorruption (University of Rome – Tor Vergata).
Since 2001 he has participated in the Rosselli Foundation’s Annual Report on the Italian Financial System; from 2009 to 2016 he was a member of its Scientific Committee.
In recent years he has published numerous articles on topical issues on specialised websites.
Co-founder - Studio Legale Capolino & Donato - Rome. The firm deals with legal and regulatory counselling as well as judicial assistance, including before the high courts, on banking and financial regulation, and company law. In the field of administrative law, the firm deals with public employment and procurement. Other areas of activity concern anti-money laundering regulation and investigations.
Address: Rome
Member of Nedcommunity – Italian Association of Non-Executive and Independent Directors.
Head of the External Relations and General Affairs Service – Banking and Financial Supervision – Bank of Italy.
In July 2009, he was appointed Head of the External Relations and General Affairs Service; for several years he acted as deputy to the Director for the Supervisory Department.
He was responsible for:
authorisation for the establishment of banks, SIMs and SGRs; access to the financial market of foreign intermediaries; registration in the special register of financial intermediaries.
interventions following supervisory inspections.
temporary administration and administrative compulsory liquidation of banks, SIMs and SGRs; removal from the register of financial intermediaries.
administrative sanction procedures under the Consolidated Banking Act (TUB) and the Consolidated Law on Finance (TUF).
He was responsible, from 1991 to 2013, for cooperation with the Criminal Judiciary and the National Anti-Mafia Directorate, following the main criminal judicial events concerning the banking sector over the years. He has participated in various defence panels to protect the top management of the Bank of Italy. He was on numerous occasions a witness in criminal proceedings.
Served (2009/2013) as the Bank of Italy’s delegate to the statutory bodies of the Interbank Deposit Protection Fund and of the Cooperative Credit Depositors’ Guarantee Fund, which prepare and approve financial and support interventions for banks in crisis.
From 2007 to 2013 he led the Technical Committee for coordination with CONSOB on regulatory, authorisation, reporting, and inspection supervision for the Bank of Italy.
Head of the Real Estate and Procurement Department of the Bank of Italy
Until February 2022, he was General Officer and Head of the Real Estate and Procurement Department with responsibility for the administrative and technical management of the Bank of Italy’s real estate. He was responsible for the Institute’s global buyer activities for works, goods, and services.
In 2016/17, he participated in a working group at the National Anticorruption Authority (ANAC) for the preparation of the application guidelines of the Public Contracts Code, on the qualification of contracting stations.
Adjunct professor from 1998 to 2007 at the Bocconi University in Milan for the course “Monetary Economics – Financial Market Institutions and Regulation”, focusing on the analysis of banking and finance regulations and economic crime.
He has carried out numerous teaching assignments for the Superior Council of the Magistracy, the Presidency of the Council of Ministers, the Anti-Mafia Investigative Directorate, the Ministry of the Interior, and the Guardia di Finanza Tax Police School. He has delivered lectures at numerous conferences and seminars at various universities and at the Ministry of Economy and Finance, and the Italian Banking Association.
Since 2014, he has lectured on banking and financial supervision and crisis resolution in the courses of Banking Law at the University of Rome “Sapienza”, of Economics of Credit Companies at the University of Rome – Tor Vergata and of Banking and Finance at LUISS; he has spoken as a lecturer at the Master Anticorruption (University of Rome – Tor Vergata).
Since 2001 he has participated in the Rosselli Foundation’s Annual Report on the Italian Financial System; from 2009 to 2016 he was a member of its Scientific Committee.
In recent years he has published numerous articles on topical issues on specialised websites.
Co-founder - Studio Legale Capolino & Donato - Rome. The firm deals with legal and regulatory counselling as well as judicial assistance, including before the high courts, on banking and financial regulation, and company law. In the field of administrative law, the firm deals with public employment and procurement. Other areas of activity concern anti-money laundering regulation and investigations.
Address: Rome
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Papers by Luigi Donato
to the recent crises. However, the circle to mitigate the risks to financial stability and investors seems to be tightening
every day but also seems to never close. The regulatory path in the EU is now traced on two tracks: the MiCar
Regulation and the prudential discipline on activities. The time frame is not short and the crypto market could, in the
meantime, accelerate the evolution towards inclusion in traditional finance, or instead further collapse and channel
itself towards the most opaque and tolerant jurisdictions and areas of the web.
The qualifying point is the introduction among the minimum requirements of a Director in charge of Aml who does not
replace the corporate head of the function nor does it cancel the collective responsibility of the board. As a result, the
need for specific technical skills is increased. The Aml chain is more complex but also more flexible due to the different
combinations of functions allowed. The approach is similar to that of the rules on governance under the Italian banking
law. There are two control institutions: the Aml Supervision and Regulatory Unit of the Bank of Italy (Sna) and the new
European Anti-Money Laundering Authority (Amla). A new season of commitment for bank management begins.
in European financial regulation.The theme of Sustainable finance is deepened with regard to the banking sector
(supervision,risk management, organization),the asset management industry,the rising markets of Green bonds and
Green Btps, the unfair practice of greenwashing. It is an evolving framework towards greater transparency with
European parameters. It then shows how the Esg topic is transversal and shared with Public procurement and with
the Real estate market. Finally, the role of Central banks is examined. Conclusions look at leverage points, including
the digital transition, for progressive expansion of the Esg galaxy
Il contributo esamina le principali misure introdotte, in materia di contratti pubblici, dal Decreto-legge 16 luglio 2020, n. 76, recante “Misure urgenti per la semplificazione e l’innovazione digitale”, convertito con modificazioni dalla Legge 11 settembre 2020, n. 120, al fine di fornire una prima interpretazione delle disposizioni di cui al Capo I (artt. 1-9), con particolare attenzione ai profili applicativi, analizzando altresì le ricadute dalla riforma sul sistema degli appalti pubblici, tanto dal punto di vista delle stazioni appaltanti quanto degli operatori economici.
Il contributo passa in rassegna le misure:
- relative alla fase di evidenza pubblica per la selezione del contraente, che hanno il chiaro obiettivo di semplificare l’iter procedimentale e ridurre i tempi di aggiudicazione (artt. 1-4);
- concernenti la fase esecutiva, introdotte al fine di privilegiare l’interesse pubblico al celere completamento delle opere (artt. 4-bis-7);
- di modifica del Codice dei contratti pubblici (D. Lgs. n. 50/2016), adottate per tener conto di specifici profili di diritto europeo, di alcune esigenze emerse nella prassi o per prorogare il regime transitorio del D.L. c.d. Sblocca-cantieri.
Dall’analisi delle disposizioni richiamate emergono sicuri punti di forza, rappresentati, per esempio, dalle norme acceleratorie (termini di aggiudicazione, termine di stipula del contratto, ipotesi ex lege di stipula contrattuale condizionata) oppure dalla ridefinizione del regime di esecuzione (Collegio Consultivo Tecnico; sospensione e risoluzione del contratto); misure che certamente spingono il sistema a ricercare margini di efficienza, per esempio per il tramite della leva organizzativa o tecnologica oppure attraverso strategie di procurement innovative.
Il contributo sottolinea altresì che la reale capacità di semplificazione ed efficientamento della riforma rischia di essere ridotta dalla circoscritta portata applicativa delle recenti misure, da una tecnica normativa che – in alcuni casi – può essere fonte di incertezze applicative o di maggiori oneri a carico delle stazioni appaltanti.
Più in generale, inoltre, si rileva come l’effettiva evoluzione del sistema e il pieno raggiungimento degli obiettivi di efficienza dipendano da una riforma organica di medio-lungo periodo, ad oggi ancora assente. Un simile disegno eviterebbe gli alti costi derivanti dall’instabilità regolamentare e sarebbe imprescindibile per realizzare un migliore bilanciamento tra le esigenze di efficienza e la tutela della concorrenza nonché tra queste ultime e i principi di trasparenza e legalità dell’azione amministrativa. In tale prospettiva, si sottolinea il potenziale di alcune direttrici, solo parzialmente sfruttato dal recente legislatore, ovvero:
- un’incisiva eliminazione degli adempimenti amministrativi a seguito di una sistematica cost-benefit analysis, volta alla conservazione dei soli oneri che – in relazione all’esigenza regolamentare di riferimento – si dimostrino in concreto più efficaci;
- la definizione e l’implementazione di una strategia nazionale di e-procurement, nell’ambito di una più ampia cornice di e-government;
- l’incremento della capacità allocativa delle stazioni appaltanti, mediante la formazione delle risorse umane, gli investimenti in risorse strutturali nonché l’attuazione del sistema di qualificazione ex art. 38, D. Lgs. n. 50/2016;
- una riforma del quadro normativo inerente alla progettazione delle opere pubbliche, quale fase temporalmente rilevante nel ciclo degli appalti pubblici.
to the recent crises. However, the circle to mitigate the risks to financial stability and investors seems to be tightening
every day but also seems to never close. The regulatory path in the EU is now traced on two tracks: the MiCar
Regulation and the prudential discipline on activities. The time frame is not short and the crypto market could, in the
meantime, accelerate the evolution towards inclusion in traditional finance, or instead further collapse and channel
itself towards the most opaque and tolerant jurisdictions and areas of the web.
The qualifying point is the introduction among the minimum requirements of a Director in charge of Aml who does not
replace the corporate head of the function nor does it cancel the collective responsibility of the board. As a result, the
need for specific technical skills is increased. The Aml chain is more complex but also more flexible due to the different
combinations of functions allowed. The approach is similar to that of the rules on governance under the Italian banking
law. There are two control institutions: the Aml Supervision and Regulatory Unit of the Bank of Italy (Sna) and the new
European Anti-Money Laundering Authority (Amla). A new season of commitment for bank management begins.
in European financial regulation.The theme of Sustainable finance is deepened with regard to the banking sector
(supervision,risk management, organization),the asset management industry,the rising markets of Green bonds and
Green Btps, the unfair practice of greenwashing. It is an evolving framework towards greater transparency with
European parameters. It then shows how the Esg topic is transversal and shared with Public procurement and with
the Real estate market. Finally, the role of Central banks is examined. Conclusions look at leverage points, including
the digital transition, for progressive expansion of the Esg galaxy
Il contributo esamina le principali misure introdotte, in materia di contratti pubblici, dal Decreto-legge 16 luglio 2020, n. 76, recante “Misure urgenti per la semplificazione e l’innovazione digitale”, convertito con modificazioni dalla Legge 11 settembre 2020, n. 120, al fine di fornire una prima interpretazione delle disposizioni di cui al Capo I (artt. 1-9), con particolare attenzione ai profili applicativi, analizzando altresì le ricadute dalla riforma sul sistema degli appalti pubblici, tanto dal punto di vista delle stazioni appaltanti quanto degli operatori economici.
Il contributo passa in rassegna le misure:
- relative alla fase di evidenza pubblica per la selezione del contraente, che hanno il chiaro obiettivo di semplificare l’iter procedimentale e ridurre i tempi di aggiudicazione (artt. 1-4);
- concernenti la fase esecutiva, introdotte al fine di privilegiare l’interesse pubblico al celere completamento delle opere (artt. 4-bis-7);
- di modifica del Codice dei contratti pubblici (D. Lgs. n. 50/2016), adottate per tener conto di specifici profili di diritto europeo, di alcune esigenze emerse nella prassi o per prorogare il regime transitorio del D.L. c.d. Sblocca-cantieri.
Dall’analisi delle disposizioni richiamate emergono sicuri punti di forza, rappresentati, per esempio, dalle norme acceleratorie (termini di aggiudicazione, termine di stipula del contratto, ipotesi ex lege di stipula contrattuale condizionata) oppure dalla ridefinizione del regime di esecuzione (Collegio Consultivo Tecnico; sospensione e risoluzione del contratto); misure che certamente spingono il sistema a ricercare margini di efficienza, per esempio per il tramite della leva organizzativa o tecnologica oppure attraverso strategie di procurement innovative.
Il contributo sottolinea altresì che la reale capacità di semplificazione ed efficientamento della riforma rischia di essere ridotta dalla circoscritta portata applicativa delle recenti misure, da una tecnica normativa che – in alcuni casi – può essere fonte di incertezze applicative o di maggiori oneri a carico delle stazioni appaltanti.
Più in generale, inoltre, si rileva come l’effettiva evoluzione del sistema e il pieno raggiungimento degli obiettivi di efficienza dipendano da una riforma organica di medio-lungo periodo, ad oggi ancora assente. Un simile disegno eviterebbe gli alti costi derivanti dall’instabilità regolamentare e sarebbe imprescindibile per realizzare un migliore bilanciamento tra le esigenze di efficienza e la tutela della concorrenza nonché tra queste ultime e i principi di trasparenza e legalità dell’azione amministrativa. In tale prospettiva, si sottolinea il potenziale di alcune direttrici, solo parzialmente sfruttato dal recente legislatore, ovvero:
- un’incisiva eliminazione degli adempimenti amministrativi a seguito di una sistematica cost-benefit analysis, volta alla conservazione dei soli oneri che – in relazione all’esigenza regolamentare di riferimento – si dimostrino in concreto più efficaci;
- la definizione e l’implementazione di una strategia nazionale di e-procurement, nell’ambito di una più ampia cornice di e-government;
- l’incremento della capacità allocativa delle stazioni appaltanti, mediante la formazione delle risorse umane, gli investimenti in risorse strutturali nonché l’attuazione del sistema di qualificazione ex art. 38, D. Lgs. n. 50/2016;
- una riforma del quadro normativo inerente alla progettazione delle opere pubbliche, quale fase temporalmente rilevante nel ciclo degli appalti pubblici.
The various contributions largely tend to share the underlying view that a thorough review of the functioning of public procurement is necessary as it has long been under strain because of a regulatory framework that is complex, unstable and that pays little interest to making processes efficient, of the latent risks of corruption and of the operational challenges faced by public administration.
The specific objective of the Working Paper is, therefore, to identify the proper balance between the demands of legality and those of efficiency through a rational streamlining of administrative procedures, preparation of contracting authorities, professional development and full digitalization of the sector.
The analysis focuses mainly on international comparisons, the transposition of European directives into national law, and contradictions in recent regulatory developments. This volume examines the main tools used in combating corruption, both under the general regulatory framework and that regarding tenders specifically, and includes an examination of the administrative case law. The legislative picture that emerges, with regard to prevention as well as suppression, is one of a system of communicating vessels in which each factor has an effect on the level of protection.
The authors conclude that the best way to improve the public procurement sector is through the virtuous development, incentivized by the regulations, of organizational quality standards for contracting authorities, full digitalization and the widespread use of technology, the nurturing of a culture of ethics and legality, and the training of public sector managers.
The approach proposed seeks to avoid adherence to mere formalistic rigour or, in reaction to the lengthening of tender times, to taking the short cut of ad hoc exceptions, especially for those phases in which it is necessary to focus fully on the resumption of economic activity.
Although the authors are aware of the inconsistencies revealed in the regulatory framework, the overall conclusion is that, especially given the experience of the COVID-19 public health crisis, a non-invasive regulatory framework, high-quality public structures and efficient operating processes can be the best tools for greatly improving the level of legality, and especially the efficacy, of public spending.
Il Quaderno ricostruisce in modo organico il rapporto tra la regolamentazione degli appalti e la disciplina anticorruzione, quale chiave di lettura delle altalenanti scelte normative nel settore del public procurement.
La prospettiva di fondo, ormai largamente condivisa, dei diversi contributi tende verso una profonda revisione del funzionamento del settore degli appalti pubblici, già da tempo in affanno per il quadro normativo complesso, instabile e poco attento all'efficienza dei processi, per i rischi latenti di corruzione, per le difficoltà operative delle amministrazioni pubbliche.
L'obiettivo concreto della ricerca è, quindi, quello di individuare un corretto equilibrio tra le esigenze di legalità e quelle di efficienza, attraverso un percorso di ragionevole semplificazione amministrativa, di qualificazione delle stazioni appaltanti, di crescita delle professionalità, di completa digitalizzazione.
Snodi principali dell'analisi sono il confronto internazionale, la trasposizione nel diritto nazionale delle direttive europee, le contraddizioni della recente evoluzione della disciplina. Sono esaminati i principali strumenti del contrasto alla corruzione, sia nella disciplina generale sia in quella degli appalti, anche attraverso l'esame della giurisprudenza amministrativa. Il disegno normativo che emerge, sul piano della prevenzione come su quello della repressione, si configura come un sistema di vasi comunicanti, in cui il livello della tutela è influenzato da ciascun fattore.
La strada maestra per imprimere una svolta positiva al settore degli appalti pubblici viene individuata dagli autori nello sviluppo virtuoso, incentivato dalla normativa, di standard organizzativi di qualità delle stazioni appaltanti, nella completa digitalizzazione e nell'utilizzo diffuso della tecnologia, nell'affermazione della cultura dell'etica e della legalità, nella formazione dei dirigenti pubblici.
L'approccio proposto mira ad evitare che prendano il sopravvento il mero rigore formalistico ovvero, come reazione al dilatarsi dei tempi delle gare, la scorciatoia delle deroghe diffuse, specie per le fasi in cui occorre puntare decisamente sulla ripresa delle attività economiche.
Pur nella consapevolezza della contraddittorietà del quadro normativo emersa dall'analisi, la conclusione è che, specie dopo l'esperienza dell'emergenza COVID-19, una regolamentazione non invasiva, strutture pubbliche di qualità e processi operativi efficienti possano essere i migliori strumenti per garantire un deciso innalzamento del livello di legalità, e soprattutto di efficacia, nella spesa pubblica.
https://www.bancaditalia.it/pubblicazioni/quaderni-giuridici/2020-0089/index.html
Con l’approccio giuridico sono analizzate le vicende di criminalità e individuate le linee di intervento pubblico idonee a separare la finanza illecita da quella lecita, garantendo stabilità ed efficienza al sistema. La normativa antiriciclaggio e sull’usura, il Testo Unico bancario e il decreto “Eurosim” hanno posto in luce i limiti di un ricorso indiscriminato alla sanzione penale e, per converso, hanno indicato la concreta possibilità di fare affidamento sulla “polivalenza” dei controlli amministrativi.
L’impegno sul piano etico, nella direzione dell’integrità, può divenire un valore dal significato economico, meritevole di tutela giuridica, quale finalità della sana e prudente gestione degli intermediari.
Ne emerge un’opera articolata e interdisciplinare, ricca di spunti, dati e previsioni che delinea per la prima volta un quadro d’insieme dei fenomeni criminali con cui banche, intermediari e autorità devono confrontarsi nella prospettiva di crescente globalizzazione dei mercati e di integrazione delle regolamentazioni nazionali.
Il disegno di regole volte a incentivare condotte corrette da parte degli operatori e a incoraggiare scelte opportunistiche o fraudolente è, quindi, sempre più una sfida strategica sia per l’analisi economica che nella prospettiva istituzionale. L’integrità del sistema finanziario è garanzia della sua stabilità ed efficienza. Questo libro offre una trattazione sistematica dei diversi fenomeni di patologia finanziaria, con un approccio interdisciplinare innovativo, che fornisce strumenti di conoscenza per le scienze economiche e per quelle giuridiche.
ora in netto declino a causa delle recenti numerose crisi. Tuttavia il cerchio per attenuarne i rischi per la stabilità finanziaria e per gli investitori sembra stringersi ogni giorno
ma sembra anche non chiudersi mai. La strada regolamentare nella Ue è ormai tracciata
su due binari: il Regolamento MiCar e la disciplina prudenziale sulle attività. I tempi non
sono brevi e il mercato cripto potrebbe, nel frattempo, accelerare l’evoluzione verso
l’inclusione nella finanza tradizionale, ovvero collassare ulteriormente e incanalarsi verso
le giurisdizioni e le aree del web più opache e tolleranti alle pratiche illecite.
della Russia, dalla crescita dei prezzi dell’energia e dalle difficoltà di approvvigionamento per le imprese il tema di fondo sembra essere come rafforzare la governance delle imprese del settore immobiliare per evitare il coinvolgimento in fatti illeciti e la perdita di fiducia nel mercato di riferimento.
The time seems ripe to launch a widespread action in the Real Estate sector to rise awareness and training regarding the implementation of Anti-Money Laundering precautions and rules.This is recommended by the trend of the Real Estate market and the construction industry and, in particular, by the start of the National Recovery and Resilience
Plan projects. In a scenario made even more uncertain by the invasion of Ukraine by Russia, the rising energy prices and supply difficulties for businesses the underlying theme seems to be how to strengthen the governance of the Real Estate companies to avoid involvement in wrongdoing and loss of trust in the reference market