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Proyecto de Inversion Hotel Ecologico 99

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CAPTULO 1

INTRODUCCIN

Desde la era industrial, los seres humanos ha cambiado significativamente la


composicin qumica de la atmsfera al quemar combustibles fsiles (carbn, petrleo y
gas). La quema de estos combustibles produce una variedad de gases, principalmente
dixido de carbono, metano y xido nitroso que se van concentrando en la atmsfera,
formando un manto que atrapa el calor del sol, produciendo un continuo calentamiento del
planeta.
Si bien el uso de la energa renovable no es una tendencia nueva, si es una
tecnologa que ha estado rezagada por el uso de los combustibles fsiles, factores
sociopolticos, as como por el desconocimiento de los diferentes tipos de energa que se
pudieran implementar para satisfacer las necesidades de energa.
El proyecto contempla la construccin de un hotel en la Ciudad de Puerto
Escondido, Oaxaca, ciudad con una demanda importante de ocupacin, debido a ser
considerada una de las mejores ciudades del mundo para la prctica del surf. Se instalarn
paneles fotovoltaicos y se llevar a cabo el tratamiento de aguas residuales, consistente en
una fosa sptica convencional, de una micro planta y de un filtro lecho de races como pos
tratamiento, para lograr la reduccin considerable de costos de mantenimiento y operacin
del hotel, as como evitar el desperdicio de agua potable y la produccin de desechos
contaminantes, para disminuir lo mas posible el dao al medio ambiente.

Figura 1 Ubicacin de Puerto Escondido, Oaxaca


Fuente: Google Maps 2009

CAPTULO 2
OBJETIVOS

2.1. OBJETIVO GENERAL


La realizacin del presente estudio tiene como objetivo principal determinar la
factibilidad en la construccin de un hotel ecolgico, que cumpla con las normas vigentes
en Mxico.

2.2. OBJETIVOS PARTICULARES


1. Estimar la demanda potencial de ocupacin hotelera en la Ciudad de Puerto
Escondido, para poder establecer con ello la participacin del mercado.

2. Evaluar el tipo de energa renovable a usar/generar. Investigar los diferentes


procesos y equipos adecuados.

3. Determinar la inversin inicial total del proyecto, los costos totales de operacin del
proyecto, as como los flujos netos de efectivo a lo largo de un periodo de 20 aos,
as como la Tasa de Rentabilidad de los Inversionistas.

4. Determinar los indicadores de factibilidad econmica del proyecto.

5. Realizar un anlisis de riesgos.

CAPTULO 3
LA ENERGA RENOVABLE Y EL CAMBIO CLIMTICO

3.1. LOS HOTELES Y SU CLASIFICACIN


Debido a que el proyecto en cuestin es la construccin de un hotel en la Ciudad de
Puerto Escondido, Oaxaca, lo primero que se debe definir es el concepto de Hotel el cual
se puede definir de la siguiente manera:
Edificio planificado y acondicionado para albergar a las personas temporalmente y que
permite a los viajeros, alojarse durante sus desplazamientos. Los hoteles proveen a los
huspedes de servicios adicionales como restaurantes, piscinas y guarderas. Algunos
hoteles tienen servicios de conferencias y animan a grupos a organizar convenciones y
reuniones en su establecimiento. (Wikipedia, 2009)

Figura 1 Hotel
(Publiconce) (Ofertas para viajar, 2008)

A nivel mundial los hoteles se clasifican en categoras segn el grado de confort y el


nivel de servicios que ofrecen.
Estrellas (de 1 a 5)
Letras (de E a A)
Clases (de la cuarta a la primera)
Diamantes y "World Tourism".
A nivel empresarial, al hotel se le puede considerar una empresa tradicional, se utiliza a
menudo el trmino "industria hotelera" para definir al colectivo, su gestin se basa en el
control de costos de produccin y en la correcta organizacin de los recursos (habitaciones)
disponibles, as como en una adecuada administracin de las tarifas, muchas veces basadas
en cambios de temporada (alta, media y baja) y en la negociacin para el alojamiento de
grupos de gente en oposicin al alojamiento individual. (Wikipedia, 2009)

3.2. EL CLIMA A TRAVS DEL TIEMPO


Para la construccin de este Hotel se busca contribuir con la conservacin del medio
ambiente, es por eso que ser importante conocer como se ha dado el cambio climtico a
travs del tiempo. Se puede afirmar que el cambio climtico es resultado de los daos
ocasionados a la atmsfera, especficamente a la capa de ozono, por medio de la emisin de
sustancias qumicos que aceleran su descomposicin; los ms nocivos son los que
contienen cloro y flor. Por ello el dixido de carbono, el metano, los xidos nitrosos y los
clorofluorocarbonos son los que ms contribuyen al dao de la capa de ozono; ya que estos
5

gases atrapan una porcin creciente de radiacin infrarroja terrestre. (Colegio de


Economistas, 2009)
Adems de lo anterior, la quema indiscriminada de combustibles fsiles, la
deforestacin y algunas prcticas y mtodos de explotacin agrcola tambin contribuyen
en la destruccin de los ecosistemas.
El hecho de que la temperatura promedio del planeta en los ltimos 100 aos haya
aumentado 0.6%, que aparentemente es muy poco, no lo es tanto cuando se analiza en
retrospectiva y se observa que la temperatura promedio del planeta no haba sufrido tantos
cambios en los ltimos 10 mil aos. Si a esto se le aade que los modelos de pronsticos
climatolgicos sealan que la temperatura promedio del planeta pudiera aumentar entre
1.5 a 4.8 para los prximos 100 aos, el escenario se complica an ms. Lo anterior
debido a dos efectos climticos importantes: el efecto invernadero y la destruccin de la
capa de ozono mismos que se detallan en la siguiente Figura 3.

Figura 3 Por qu aumenta la temperatura en el planeta (IPCC, 2001)


6

Otras consecuencias no menos importantes son: el aumento de la frecuencia e


intensidad de huracanes, inundaciones, sequas y un deshielo polar progresivo que ya inici
causando estragos en la vida animal y vegetal. Estados Unidos ha tenido en los aos
recientes el mayor nmero de tornados (1,717 de 1950 al 2005) e inundaciones, basta con
recordar los grandes estragos que caus el huracn Katrina en el 2005. Se estima que el mar
a partir de 1993 ha venido aumentando su nivel en 3.1 milmetros por ao. (Colegio de
Economistas, 2009)

Inundaciones

Sequas

40

Nmero de eventos

35

34
31

30
25
20

22

18

15

15

10

12

8
1

16

12

12 15

5
0

23

21
18

31

4
1

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Figura 4 Desastres naturales en Amrica Latina y el caribe, 1990-2005


Fuente: Elaboracin Propia con informacin del Anuario Estadstico de Amrica
Latina y el Caribe, 2006

3.3. LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN Y SUS EFECTOS EN EL MEDIO


AMBIENTE
La construccin es una de las actividades con mayor capacidad de contaminacin,
muchas emisiones de dixido carbono proceden de este sector. Algunos pases europeos ya
estn tomando cartas en el asunto para que el impacto medioambiental sea lo menos daino
posible.
Los estudios indican que el 20% de la poblacin mundial es responsable del 75% de la
contaminacin. La Conferencia de Ro, en el ao 1992, se hizo eco de la necesidad de una
visin global de los fenmenos contaminantes y la responsabilidad de todos los pases en
ellos.
Dentro del mundo de la construccin, si bien la mayora no parece darse cuenta de todo
lo que afecta esta actividad al medio ambiente, algunos arquitectos ya empiezan a abogar
por una construccin sostenible.
Segn datos del Worldwatch Institute de Washington (Worldwatch-Institute, 2009),
prcticamente la mitad de las emisiones de dixido de carbono que hay en la atmsfera son
producidas directamente por la construccin y utilizacin de los edificios. En este sentido,
se estima que cada metro cuadrado de vivienda es responsable de una media de emisin de
1,9 toneladas de dixido de carbono durante su vida til.
Por otro lado, la construccin actual consume una cantidad importante de recursos
naturales. Los edificios utilizan alrededor del 60% de los materiales que se extraen del
planeta. Adems, muchos de los materiales de construccin que se utilizan requieren para

su transformacin altos consumos de energa y recursos naturales: cermica cocida, acero,


aluminio, etc.
Por otra parte, al elevado volumen de residuos hay que aadir la toxicidad potencial y el
poco control que existe de su vertido. Un ejemplo de ello son los residuos de construccin
que anualmente se generan en la Ciudad Condal ocupan la superficie de un campo de ftbol
y la altura de la Sagrada Familia, lo cual equivale a un total de 1836,000.00 m3 de
desechos aproximadamente.
Toda construccin representa un crecimiento urbano, lo cual genera nuevas necesidades
y problemticas, las cuales pueden ser de los siguientes tipos:
Problema de los recursos hidrulicos
Produccin y consumo de energa
Degradacin de tierras y ecosistemas
Ocupacin de reas peligrosas
Prdida de propiedad cultural, etc.
Como se puede observar la construccin del Hotel tiene una repercusin importante en
el medio ambiente, es por eso que el proyecto contempla la utilizacin de Energa
Renovable, de tal manera que se busque disminuir los efectos de su construccin y
sobretodo de su operacin. (Energuia.com, 2003).

Figura 5
Impacto de la Industria de la Construccin (Construccin_Sostenible, 2009)

3.4. TRATAMIENTO DE AGUAS RESIDUALES


La construccin del hotel contempla la construccin de una planta de tratamiento de
aguas grises. Para lograr una reduccin en los costos de mantenimiento, el agua tratada
puede ser utilizada en el riego de jardines y como agua para descarga de sanitarios.
Por lo anterior es necesario definir el concepto de aguas grises, son aguas que
provienen de la cocina, el cuarto de bao, lavabos, fregaderos, regaderas. Un agua que a
primera vista puede resultar inservible y que sin embargo su reutilizacin consigue
disminuir el gasto en agua potable, as como reducir el vertido de aguas residuales.
El mismo fsforo, potasio y nitrgeno que convierte a las aguas grises en una fuente de
contaminacin para lagos, ros y aguas del terreno puede utilizarse de manera beneficiosa
como excelentes nutrientes para el regado de plantas. Hay varios sistemas para tratar las
aguas grises, dependiendo del uso final que se le vaya a dar. Por ejemplo, los denominados
humedales construidos de flujo superficial (ver figura 6) consisten en una trampa que
retiene las grasas que provienen principalmente de la cocina. Posteriormente, se dirige esta

10

agua pretratada hacia una jardinera impermeable, donde se siembran plantas de pantano, las
cuales se nutren de los detergentes y la materia orgnica, evaporan el agua y as la
purifican, con lo que se puede llegar a rescatar hasta un 70% del agua, que a su vez puede
ser utilizada para irrigacin. El sistema de "acolchado" consiste en dirigir el agua gris hacia
zanjas rellenas de un acolchado, compuesto normalmente de corteza de rbol triturada, paja
u hojas, que se encarga de tratar las aguas y de paso aumentar la riqueza del suelo al seguir
un proceso de compostaje.

Ingreso
desde
Cocina

Registro con
Canastilla
para Slidos

Ingreso desde
Regaderas y
Lavamanos
Registro
Mezclador

Trampa de Grasas y
Fermentador

Biofiltro con Plantas


Hidrfilas

Agua tratada
hacia pozo de
absorcin o riego

Figura 6 Filtro Jardinera (Noyola, 2009)

11

Tambin empiezan a aparecer empresas que se encargan de instalar sistemas para


reutilizar las aguas grises, muy demandados para su uso en viviendas unifamiliares,
comunidades de vecinos, instalaciones deportivas como campos de ftbol o piscinas,
hoteles y universidades. Estas instalaciones constan de unas tuberas independientes por
donde circulan las aguas grises hasta llegar a unos depsitos, donde se lleva a cabo un
tratamiento de depuracin. Gracias a la depuracin, el agua se puede reutilizar para
alimentar las cisternas de los inodoros, para el riego del jardn o la limpieza de los
exteriores. El equipo de reutilizacin de aguas grises se instala en los stanos, con los
correspondientes bidones que recolectarn y tratarn las aguas. Tambin se instalarn las
tuberas que se precisen para recolectar el agua de la ducha y el lavabo, que conducirn el
agua a tratar y, por otro lado, las tuberas que llevarn el agua tratada hacia las cisternas del
wc y a una boca de riego, si fuera necesaria.

Figura 7 Sistema para tratamiento de aguas grises (DwcWater.com, 2009)


12

Los sistemas de reutilizacin de aguas grises pueden conseguir el ahorro de entre un


30% y un 45% de agua potable.
La reutilizacin del agua disminuye los costos de agua potable y aguas residuales,
protege las reservas de agua subterrnea y reduce la carga de las aguas residuales. Estos
sistemas se pueden incorporar a cualquier edificio, y se estima que en cada hogar se pueden
ahorrar unos 45 litros de agua potable y aguas residuales por persona y da. En hoteles o
instalaciones deportivas, el ahorro puede llegar a 60 litros por persona y da.

Figura 8
Esquema del tratamiento y reuso domiciliario de aguas grises (GROUP, 2008)

Los beneficios de la reutilizacin de las aguas grises incluyen un menor uso del agua
potable, un menor caudal a las fosas spticas o plantas de tratamiento, una purificacin
altamente efectiva, una solucin para aquellos lugares en donde no puede utilizarse otro
tipo de tratamiento, un menor uso de energa y qumicas por bombeo y tratamiento, la
posibilidad de sembrar plantas donde no hay otro tipo de agua, o la recuperacin de
nutrientes que se pierden.
13

Ahora bien, los sistemas de reutilizacin de aguas no pueden utilizarse en cualquier


lugar, puesto que es necesario un espacio suficiente que permita desarrollar el proceso del
tratamiento del agua y que rena las condiciones climticas adecuadas. Hay que tener en
cuenta que aunque las aguas grises normalmente no son tan peligrosas para la salud o el
medio ambiente como las aguas negras, provenientes de los retretes, poseen cantidades
significativas de nutrientes, materia orgnica y bacterias, por lo que si no se realiza un
tratamiento eficaz previo a su descarga o reutilizacin, causan efectos nocivos a la salud,
contaminacin del medio y mal olor. (Fernndez-Muerza, 2006)

Figura 9 Esquema de recoleccin y tratamiento de aguas grises en una vivienda


(Soliclima, 2009)
14

3.5 APROVECHAMIENTO DE LAS ENERGAS RENOVABLES EN EL MUNDO


El impulso dado al desarrollo de la tecnologa asociada al aprovechamiento de las
energas renovables a partir de la dcada de los setenta, ha permitido que diversas
tecnologas en fase experimental se conviertan en un producto capaz de competir en el
mercado y ganar terreno a otras alternativas que operan con combustibles fsiles. A
continuacin se repasar lo ms significativo de los desarrollos que se tienen en la
actualidad.

Calentadores solares planos


Los calentadores solares planos son una de las tecnologas solares ms simples, ms
probadas y que tiene un gran potencial de aplicacin en todo el mundo. Uno de los casos
ms relevantes es el de Israel, donde se usa la energa solar para calentamiento de agua
desde hace ms de 50 aos y donde, a partir de 1980, la legislacin hizo obligatoria la
instalacin de sistemas solares para calentamiento de agua en todas las construcciones
residenciales nuevas.
Hoy en da, la tecnologa solar trmica experimenta un fuerte crecimiento en Europa,
no as en Amrica Latina y Mxico ya que los costos de esta siguen siendo de difcil acceso
para la poblacin. Desde 1993, se tiene un crecimiento de 14.8% anual en el rea instalada
de colectores solares planos. Tres pases, Alemania, Grecia y Austria, se destacan de los
dems. En 1998, estos pases instalaron ms de 150,000 m2 de colectores solares. Alemania
es el lder, ya que instal en el ao mencionado 470,000 m2, en ms de 50,000 instalaciones
colectivas e individuales para calentamiento de agua. En trminos relativos, es decir,
nmero de colectores solares por cada mil habitantes, Grecia y Austria superan a Alemania.

15

En 1999, en Mxico se instalaron 35,000 m2 de colectores solares, principalmente para


el calentamiento de albercas, registrndose un ligero incremento de 8% respecto a 1998 y
de 40% respecto a 1997.
Tabla 1 reas instaladas de colectores solares planos para algunos pases (1998)

Pas

rea de colectores
solares
instalados en 1998
(m2)

Alemania

470,000

Austria
Grecia
Francia
Holanda
Espaa
Italia
Dinamarca
Portugal
Mxico

195,000
153,900
28,000
26,640
19,440
18,000
17,000
8,000
32,400

rea de
colectores
solares
instalados por
cada 1,000
habitantes (m2)
35
240
260
14
15
11
5
60
25
0.33

Fuente: EurObservR; para Mxico, Balance Nacional


de Energa (1998). ANES para datos sobre Mxico

Sistemas de concentracin de radiacin solar


La generacin fototrmica de electricidad, a travs de sistemas que concentran la
energa solar en una lnea, es actualmente una de las aplicaciones ms extensas de la
energa solar en el mundo, ya que se tienen 354 MW instalados en sistemas que utilizan
ms de 2.5 millones de m2 de concentradores solares en 9 plantas del Solar Energy
Generation System, SEGS, el cual es un producto de la compaa Luz de Israel.

16

Fotovoltaica
La tecnologa relacionada con la generacin de electricidad por procesos fotovoltaicos
ha tenido grandes avances. Su costo unitario de potencia se ha reducido ms de 20 veces
desde 1973, al pasar de 200 a 10 dlares por watt. Esto ha permitido que el uso de esta
tecnologa se haya generalizado y que se tengan expectativas de mayores reducciones en su
precio, lo que la coloca en el umbral de aplicaciones masivas.

Tabla 2 Costos estimados a futuro para la generacin elctrica con base en energas
renovables (Mier, 2003)

(en USD)

Nota: El tipo de cambio corresponde al presentado en el ao 2003

En 1999, la produccin de celdas fotovoltaicas a escala mundial prcticamente alcanz


la marca de los 200 MW por ao, lo que represent un crecimiento de 29% con respecto a
1998. Tambin en 1999, la capacidad instalada acumulada en la Comunidad Europea
excedi los 123 MW. Actualmente, e impulsado por un mercado nacional dinmico, Japn
supera a los Estados Unidos como lder productor de celdas fotovoltaicas con 80 MW por
ao.

17

Tabla 3
Capacidad elctrica instalada en celdas fotovoltaicas (en MW) para pases varios

PAIS

Capacidad
instalada en el
final de 1998

Capacidad
instalada en el
final de 1999

Alemania
Italia
Francia
Holanda
Espaa
Austria
Resto de la CEU
Total CEU
EEUU
Japn
Mxico

53.9
17.68
8
6.48
8
2.86
6.54
103.46
127.9
133.3
12

66.2
18.5
10
9.5
9
3.46
7.42
123.58
147
190
12.9

Fuente: EuroObservER y ANES (para datos sobre


Mxico)

3.6. GENERACIN DE ENERGA ELCTRICA A TRAVS DE RADIACIN


SOLAR
La energa solar se manifiesta de diversas formas y su aplicacin ha sido fundamental
para el desarrollo de la humanidad. A estas formas se les conoce como energas renovables,
ya que son formas de energa que se van renovando o rehaciendo con el tiempo o que son
tan abundantes en la tierra, que perdurarn por cientos o miles de aos, se usen o no.
La energa solar se manifiesta en un espectro que se compone de radiacin ultravioleta,
visible e infrarroja. Al llegar a la Tierra, pierde primero una catidad de su parte ultravioleta,
que es absorbida por una capa de ozono que se presenta en el lmite superior de la
atmsfera. Ya en la atmsfera, la parte infrarroja se pierde ya sea por dispersin al
reflejarse en las partculas que en ella se presentan o al llegar a las nubes, que son capaces

18

de reflejar hasta un 80% de la radiacin solar que a ellas llega. El resto llega a la superficie,
ya sea de manera directa o indirectamente como reflejo de las nubes y partculas en la
atmsfera.
La radiacin solar que llega a la superficie terrestre se puede transformar directamente
en electricidad o calor. El calor, a su vez, puede ser utilizado directamente como calor o
para producir vapor y generar electricidad.

Sistemas fotovoltaicos
Las celdas fotovoltaicas son placas fabricadas principalmente de silicio. Cuando al
silicio se le aaden cantidades relativamente pequeas de ciertos materiales con
caractersticas muy particulares, obtiene propiedades elctricas nicas en presencia de luz
solar: los electrones son excitados por los fotones asociados a la luz y se mueven a travs
del silicio produciendo una corriente elctrica; este efecto es conocido como fotovoltaico.
La eficiencia de conversin de estos sistemas es de alrededor de 15% y considerando una
radiacin solar de 1000 W/m2 en un da despejado, resultara que un metro cuadrado se
puede proveer 150 Watts, potencia suficiente para operar un televisor mediano. Las celdas
fotovoltaicas, para poder proveer de energa elctrica en las noches, requieren de bateras
donde se acumula la energa elctrica generada durante el da, lo cual encarece su
aplicacin. Sin embargo, en la actualidad se estn desarrollando sistemas fotovoltaicos
conectados directamente a la red elctrica, evitando as el uso de bateras, por lo que la
energa que generan se usa de inmediato por el propio usuario que la genera, con la
posibilidad de vender los excedentes de electricidad a las compaas generadoras.

19

Figura 10
Sistemas Fotovolticos (Gerosol, 2009)

Sistemas solares trmicos


Los sistemas solares trmicos pueden clasificarse en planos o de concentracin o
enfoque. Los sistemas solares planos, o colectores solares planos, son dispositivos que se
calientan al ser expuestos a la radiacin solar y que transmiten el calor a un fluido. Con el
colector solar plano se pueden calentar fluidos a temperaturas de hasta 200 C (para el caso
de sistemas de tubos evacuados) pero, en general, se aprovecha para calentar hasta los 75
C.
Los sistemas solares de concentracin son aquellos que funcionan concentrando la
radiacin solar directa en un rea focal, pudindose ubicar sta alrededor de un punto o a lo
largo de una lnea. Este conjunto de dispositivos requiere de procedimientos o mecanismos
de seguimiento, ya que la lnea de incidencia vara durante el da y durante el ao. Estos
sistemas pueden lograr temperaturas de varios centenares de grados centgrados y en casos
especiales hasta los miles de grados. SolarPro ha desarrollado un dispositivo experimental
que ha demostrado la viabilidad de la obtencin de fritas cermicas mediante energa solar
concentrada. Las fritas cermicas son compuestos vtreos insolubles en agua que se
obtienen por fusin de materias primas a elevada temperatura (unos 1.500C) y su posterior
20

enfriamiento rpido. En este caso, el proceso solar llevara asociado una reduccin
potencial de las emisiones de CO2 y la minimizacin del coste energtico que conlleva el
proceso clsico de obtencin. Respecto al tratamiento de materiales en el Horno Solar de la
PSA, es de inters sealar que se han logrado alcanzar y mantener los 2.000C en atmsfera
controlada para el sinterizado de materiales cermicos. (Moya, 2009)

Figura 11 Sistemas para calentamiento de agua (Arocha, 2008)

3.7. POTENCIAL Y APROVECHAMIENTO DE LAS ENERGAS RENOVABLES


EN MXICO
El conocimiento general que se tiene de la energa solar en nuestro pas indica que ms
de la mitad del territorio nacional presenta una densidad en promedio energtica de 5 kWh
por metro cuadrado al da. Esto significa que para un dispositivo de coleccin y
transformacin de energa solar a energa elctrica que tuviera una eficiencia de 100%,
bastara un metro cuadrado para proporcionar energa elctrica a un hogar mexicano
promedio que consume 150 kWh por mes. De manera ms precisa, considerando
eficiencias de 10% para los dispositivos en el mercado, se puede decir que con 200

21

millones de m2 de rea de coleccin de radiacin solar (un rea de 14.2 Km por lado) se
podra dar electricidad a todos los hogares mexicanos.
Esto no significa, sin embargo, que la energa solar directa sea la ms econmica para
el universo de usuarios de energa en el pas, ya que su costo actual slo lo justifica para un
nmero limitado de usuarios, particularmente los que viven alejados de la red elctrica.

Figura 12 Energa Solar para crear energa elctrica (panelsolar, 2009) (Cogasa, 2009)

En Mxico, existen actividades tendientes al aprovechamiento de la energa solar y sus


diversas manifestaciones desde hace varias dcadas, aunque es particularmente
significativo el avance e inters de instituciones e industrias en las ltimas tres, periodo en
el que se han desarrollado investigaciones y diversos proyectos, prototipos, equipos y
sistemas para el mejor aprovechamiento de las energas renovables.
De manera general, resalta la investigacin y desarrollo en energas renovables que
arranca en la mitad de la dcada de los setentas y que contina hasta la fecha. En este
sentido, son importantes las actividades de universidades e institutos, nacionales y
regionales, a lo largo y ancho del pas. Igualmente importante ha sido el trabajo de difusin
22

y promocin de la Asociacin Nacional de Energa Solar (ANES), la cual ha unificado a


esta comunidad, particularmente a travs de sus semanas y reuniones nacionales celebradas
anualmente desde 1977.
En Mxico se fabrican calentadores solares planos desde hace ms de cincuenta aos y
en la actualidad existen cerca de 50 fabricantes registrados de estos equipos. Igualmente, la
investigacin sobre este tema es amplia y existe un gran nmero de ingenieros y tcnicos
que pueden disear este tipo de sistemas. Esto se ha reflejado en el crecimiento de la
produccin de calentadores solares planos desde 1997, habindose logrado para 1999,
35,000 m2 instalados. De esta manera, en 1999, se contaba en el pas con 328,000 m2 de
este tipo de sistemas, la mayora de ellos instalados en la Ciudad de Mxico, Guadalajara,
Cuernavaca y Morelia.

Figura 13
Energa Solar para Calentar Agua (Textoscientficos.com, 2009)

En el contexto nacional, los pioneros en el desarrollo de tecnologa de generacin de


electricidad, a partir de celdas fotovoltaicas, fueron investigadores del Centro de
Investigacin y Estudios Avanzados del Instituto Politcnico Nacional (CINVESTAV),
quienes desarrollaron una pequea planta piloto con una capacidad de produccin de
23

fotoceldas que permiti, en los aos setenta, proveer de electricidad a un nmero


significativo de aulas dentro del sistema nacional de telesecundarias.
A travs de un esfuerzo del gobierno federal dentro del Programa Solidaridad, y
mediante la participacin de instituciones como Comisin Federal de Electricidad (CFE), y
los Gobiernos estatales y municipales, entre otros, se instalaron en Mxico alrededor de
40,000 sistemas fotovoltaicos, y otros diez mil por la iniciativa privada, para proveer de
electricidad a zonas alejadas de la red elctrica. Esto ha permitido que miles de pequeos
poblados cuenten con iluminacin elctrica durante las noches y, en algunos casos, con
electricidad para bombeo de agua. Igualmente, el uso de estos sistemas se ha generalizado
para la comunicacin en sistemas de auxilio e iluminacin en carreteras federales, para dar
energa a estaciones del sistema de comunicacin por microondas y a la telefona rural.
Asimismo, en Mxico se aplican ampliamente los sistemas fotovoltaicos en sistemas de
comunicacin telefnica rural. La capacidad instalada en sistemas fotovoltaicos en Mxico,
segn datos de la ANES, fue de 0.9 MW para el ao de 1999, con lo que el acumulado,
hasta ese mismo ao, es de 12.92 MW.

Figura 14 Radiacin solar media diaria (Pidwirny, 2006)


24

3.8. APLICACIONES ESPECFICAS DE LAS ENERGAS RENOVABLES


Ya sea como energa trmica, mecnica o elctrica, las energas renovables pueden ser
tiles para muchos propsitos. A continuacin, se enumeran las aplicaciones de las energas
renovables tcnica y econmicamente posibles en la actualidad, por tipo de usuario
(Comisin Nacional para el Uso Eficiente de la Energa, 2008):
Hogares
Generar electricidad para usos mltiples (fotoceldas y generador elico)
Calentar agua para los baos y la cocina (colectores solares planos)
Calentar el agua de una alberca (colectores solares planos)
Calentar el aire para los espacios interiores en tiempos de fro (colectores solares)
Coccin de alimentos (biomasa y estufas solares)
Acondicionamiento de aire (fotoceldas y enfriadores solares)
Industria
Generar electricidad para usos mltiples (minihidrulica, elica, fotoceldas)
Precalentamiento de agua y de otros fluidos (colectores solares planos y de
concentracin)
Procesamiento de alimentos (colectores solares planos y de concentracin)
Comercios y servicios
Generar electricidad para usos mltiples (fotoceldas y generadores elicos)
Alimentar pequeos refrigeradores para conservacin de medicinas en hospitales
rurales (fotoceldas)

25

Municipios
Generar electricidad para usos mltiples (minihidrulica, elica, fotoceldas
biomasa)
Destilacin de agua en regiones aisladas junto al mar (destiladores solares)
Comunicaciones y transporte
Sealizacin de carreteras (fotoceldas)
Aplicaciones de sealizacin con boyas en el mar (fotoceldas)
Sistemas de telecomunicacin, tales como: estaciones repetidoras, microondas,
telefona aislada, sistemas de redes, sistemas porttiles de comunicacin, etc.
(fotoceldas)
Utilizacin de biocombustibles a base de alcohol para el transporte (biomasa)
Utilizacin de pequeos vehculos solares o hbridos (fotoceldas)
Agricultura, ganadera y pesca
Bombeo de agua para riego (elica, fotoceldas)
Secado de granos, hierbas, pescado y, en general, productos perecederos
(calentadores solares)
Sistemas de desalinizacin y purificacin de agua (calentadores solares)
Precalentamiento de agua y otros fluidos (calentadores solares)
Refrigeracin solar para enfriamiento y produccin de hielo (refrigeracin solar)

26

CAPTULO 4
ESTUDIO DE MERCADO

4.1. DEMANDA DEL PROYECTO


La demanda es la cantidad de bienes o servicios que los compradores intentan adquirir
en el mercado. Por medio de la ley de la demanda, se determina que al subir el precio de un
bien o servicio, la demanda de ste disminuye (a diferencia de los cambios en otros factores
que determinan un corrimiento de la curva en s). No obstante, la variacin de la cantidad
de bienes y servicios demandados no siempre es lineal con la variacin del precio.

Figura 15
Curva de Demanda

Si se producen modificaciones diferentes al precio (como por ejemplo en los hbitos de


consumo al ponerse de moda un producto o dejarse de utilizar debido a la aparicin de otro,
etc), se produce un desplazamiento de la curva de demanda. Esto significa que a un mismo
precio habr ms o menos interesados en demandar ese bien o producto. (Economa Web
Site, 2009)
27

Figura 16
Desplazamiento de la curva de Demanda

4.1.1. DEMANDA REAL


La demanda real de un cierto producto o servicio a diferentes precios puede
considerarse como los requerimientos de cualquier tipo de consumidor (Cabezut-Boo,
2009).
Para el caso especfico del hotel, el consumidor es conocido como turista, persona que
se traslada de su domicilio habitual a otro punto, estando ausente de su lugar de residencia
habitual ms de 24 horas, es importante hacer mencin que para ser considerado como
turista, el viaje debe ser de placer y para conocer, de lo contrario simplemente se le conoce
como viajero.
El requerimiento bsico que un turista busca en un hotel un lugar en el cual pueda
descansar, o en su defecto dormir para recuperar energas; en otros casos el turista busca un
espacio en el cual adems pueda desarrollar actividades recreativas y deportivas. El
proyecto del hotel Paradis cumple perfectamente para satisfacer con los requerimientos
bsicos del consumidor.

28

4.1.2. DEMANDA EFECTIVA


La demanda efectiva es el deseo de adquirir un bien o servicio, ms la capacidad que
se tiene para hacerlo. Punto de equilibrio entre demanda global y oferta global; es decir,
combinacin de puntos en donde el sector gasto monetario y los sectores produccin y
empleo estn en equilibrio (Definicin.Org, 2009).

Tabla 4
Turistas en la Ciudad de Puerto Escondido
AO

TOTAL

NACIONALES

EXTRANJEROS

1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

125,278

104,944

83.77%

20,334

149,491

123,108

82.35%

26,383

166,902

137,181

82.19%

29,721

192,207

164,955

85.82%

27,252

198,924

172,540

86.74%

26,384

180,536

157,445

87.21%

23,091

181,685

155,969

85.85%

25,716

187,934

160,002

85.14%

27,932

199,980

177,963

88.99%

22,017

208,739

189,241

90.66%

19,498

239,572

216,468

90.36%

23,104

221,914

202,231

91.13%

19,683

239,532

224,322

93.65%

15,210

257,149

247,295

96.17%

9,854

Promedio

87.86%

16.23%
17.65%
17.81%
14.18%
13.26%
12.79%
14.15%
14.86%
11.01%
9.34%
9.64%
8.87%
6.35%
3.83%
12.14%

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de
Servicios Tursticos, DATATUR.

De la Tabla 4 se puede deducir que el turismo esperado ser nacional, es por eso que se
necesita evaluar el ingreso familiar por nivel socioeconmico en el pas, el cual se estima
de $0.00 a $2,699 para nivel E; de $2,700 a $6,790 para nivel D; de $ 6,800 a $11,599 para
29

nivel D+; de $11,600 a 34,999 para nivel C, de $35,000 a $84,999 para nivel C+ y de
$85,000 o ms para nivel A/B (Sigmarket, 2009).
En la Tabla 4 se puede observar que existe un decremento importante en el turismo
internacional, por lo que se necesitar plantear medidas importantes con el sector turismo
federal y del estado para tratar de fomentar el gusto por la regin.
De lo anterior se basar como demanda efectiva a los niveles socioeconmicos A/B,
C+ y C, mismos que contarn con mayor posibilidad de realizar viajes vacacionales,
mismos que representaban en el 2007 el 31.8% de la poblacin del Pas (ver Tabla 5)
Tabla 5 Nivel Socioeconmico

Fuente: (Consulta_Mitovsky, 2007)

30

4.1.3. DEMANDA A TRAVS DEL TIEMPO


A continuacin se har un anlisis de la demanda de hospedaje en la Ciudad de Puerto
Escondido, para poder obtener una idea de la factibilidad del proyecto y sobre todo definir
si vale la pena continuar con el estudio.
El primer paso ser analizar el nmero de hoteles y de cuartos disponibles en la ciudad
de Puerto Escondido.
Tabla 6
Hoteles en Puerto Escondido
AO

1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

TOTAL

CINCO

CUATRO

TRES

DOS

UNA

HOTELES

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLA

70
71
72
69
80
84
92
101
110
119
116
121
146
146

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1

5
5
5
5
6
6
6
6
6
6
6
8
9
10

5
6
6
6
6
13
15
17
20
21
20
21
21
22

19
22
22
22
23
15
15
15
19
19
20
21
23
24

22
13
13
12
13
7
7
8
9
9
10
10
8
10

OTROS
19
25
26
24
32
43
49
55
56
64
60
61
84
79

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de Servicios Tursticos,
DATATUR..

31

Tabla 7
Cuartos disponibles en Puerto Escondido
AO

1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

TOTAL

CINCO

CUATRO

TRES

DOS

UNA

CUARTOS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLA

1,556
1,564
1,829
1,601
1,761
1,920
2,081
2,184
2,397
2,510
2,684
2,807
3,161
3,153

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
49
49

380
384
384
384
442
394
402
402
402
402
409
476
502
509

124
137
147
147
147
327
380
414
520
565
574
546
544
542

422
476
690
482
509
338
332
340
425
394
447
486
557
575

338
217
229
223
237
169
194
204
224
230
255
255
197
251

OTROS
292
350
379
365
426
692
773
824
826
919
999
1,044
1,312
1,227

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de Servicios Tursticos,
DATATUR.

En las Tablas 6 y 7 se puede observar que en ao 1997 existe un decremento en el


nmero de hoteles y de cuartos disponibles debido al fenmeno natural del huracn Paulina,
riesgo que se deber de tener en cuenta para la operacin del Hotel.

32

La segunda variable importante de analizar es la de Visitantes en Puerto Escondido


(Tabla 8), lo anterior servir para verificar la correlacin entre oferta y demanda.

Tabla 8
Visitantes en Puerto Escondido

AO

TOTAL

% DE
CRECIMIENTO

CINCO

CUATRO

TRES

DOS

UNA

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLAS

ESTRELLA

OTROS

1994

125,278.00

1995

149,491.00

19.33%

56,064.00

20,002.00

44,136.00

29,289.00

1996

166,902.00

11.65%

63,423.00

21,697.00

50,070.00

31,712.00

1997

192,207.00

15.16%

73,039.00

24,987.00

57,662.00

36,519.00

1998

198,924.00

3.49%

34,116.00

19,544.00

87,071.00

58,193.00

1999

180,536.00

-9.24%

25,238.00

54,970.00

60,140.00

40,188.00

2000

181,685.00

0.64%

30,437.00

59,471.00

54,886.00

36,891.00

2001

187,934.00

3.44%

32,969.00

61,088.00

57,054.00

36,823.00

2002

199,980.00

6.41%

31,962.00

69,557.00

55,967.00

42,494.00

2003

208,739.00

4.38%

34,397.00

89,112.00

40,445.00

44,785.00

2004

239,572.00

14.77%

51,060.00

94,498.00

46,922.00

47,092.00

2005

221,914.00

-7.37%

39,249.00

79,294.00

52,822.00

50,549.00

2006

239,532.00

7.94%

394.00

34,383.00

81,970.00

93,437.00

55,767.00

233,631.00

2007

257,149.00

7.35%

1,229.00

35,082.00

65,819.00

105,577.00

49,442.00

Promedio

6.00%

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de Servicios Tursticos,
DATATUR.

33

En la Tabla 9 se puede observar que existe una gran cantidad de visitantes por el
nmero de cuartos existentes en Puerto Escondido. Esta Tabla es la base para realizar la
grfica de correlacin, misma que servir para obtener la ecuacin de regresin, con la cual
se podr calcular la proyeccin de la demanda para los aos de estudio.
Tabla 9
Visitantes Vs Cuartos
AO
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

VISITANTES CUARTOS
125278
149491
166902
192207
198924
180536
181685
187934
199980
208739
239572
221914
239532
257149

1556
1564
1829
1601
1761
1920
2081
2184
2397
2510
2684
2807
3161
3153

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del
Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de
Servicios Tursticos, DATATUR.

34

y = 0,0139x - 493,24
R = 0,7818

3500
3000

Cuartos

2500
2000
1500
1000
500
0
0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

Visitantes

Figura 17
Visitantes Vs Cuartos
En la Figura 17 se puede observar que existe una correlacin importante entre el
nmero de cuartos disponibles y el nmero de visitantes en la ciudad de Puerto Escondido,
por lo que se considera factible continuar con el estudio, as mismo esta ecuacin nos
ayudar para ver de que manera se ha venido comportando la actividad turstica en la
ciudad y poder proyectar como se podra comportar en un futuro.

4.1.4. HORIZONTE DEL PROYECTO


Se entiende por horizonte de proyecto al lapso de tiempo para el cual se estima que el
proyecto debe cumplir cabalmente con sus objetivos. En el caso del Hotel Paradis es el
siguiente:
Se iniciar la construccin del Hotel a finales del ao 2009.
El hotel iniciar operaciones en el ao 2010

35

El horizonte del proyecto es de 20 aos a partir de la puesta en operacin, es decir


del 2010 al 2030

4.1.5. ESCENARIOS DEL PROYECTO


El escenario de un proyecto se refiere a los supuestos tomados para las proyecciones,
para el caso del Hotel Paradis, se tomaron los siguientes escenarios:
Se considera un crecimiento anual de visitantes del 6.00%, con base al promedio del
porcentaje de crecimiento obtenido en la tabla 8.
Considerando la actual crisis financiera a nivel mundial, se considera que el turismo
internacional puede mostrar una contraccin.
No se han tenido fenmenos naturales tan continuos como para considerarlos como
una advertencia constante, anqu es necesario tenerlos en cuenta como un factor de
riesgo.

4.1.6. PROYECCIN DE LA DEMANDA


Una vez que se han definido tanto el horizonte del proyecto as como los escenarios del
mismo se debe realizar una proyeccin de la demanda en base al crecimiento supuesto y
obtenido de los datos adquiridos.
Como se haba comentado anteriormente, la Ecuacin de Regresin nos dar la
oportunidad de conocer el probable comportamiento de la actividad turstica y la demanda
de cuartos en la ciudad de Puerto Escondido. A continuacin en la Tabla 10 se proceder a
realizar los clculos necesarios para obtener el coeficiente de determinacin, el cual nos
proporcionara un porcentaje de efectividad para los datos.
36

Tabla 10
Obtencin del Coeficiente de Determinacin
Ao

Yi

Yest

Cuartos

Cuartos

Visitantes

(Xi-Xmed)^2

(Yi-Ymed)^2

(Yest-Ymed)^2

(Yi-Yest)^2

1994

125,278.00

1,556

1,248.1242

5,060,808,135

453,121.3061

962,397.6057

94,787.5082

1995

149,491.00

1,564

1,584.6849

2,202,082,995

442,415.0204

415,326.0585

427.8651

1996

166,902.00

1,829

1,826.6978

871,156,307

160,114.3061

161,962.0240

5.3001

1997

192,207.00

1,601

2,178.4373

17,727,107

394,563.4490

2,571.0535

333,433.8354

1998

198,924.00

1,761

2,271.8036

6,283,258

219,157.7347

1,819.9390

260,920.3178

1999

180,536.00

1,920

2,016.2104

252,217,505

95,569.3061

45,340.2313

9,256.4411

2000

181,685.00

2,081

2,032.1815

217,042,347

21,946.3061

38,793.7762

2,383.2459

2001

187,934.00

2,184

2,119.0426

71,967,348

2,037.8776

12,122.0666

4,219.4638

2002

199,980.00

2,397

2,286.4820

12,692,424

28,176.0204

3,287.7773

12,214.2283

2003

208,739.00

2,510

2,408.2321

151,822,883

78,880.7347

32,072.9569

10,356.7055

2004

239,572.00

2,684

2,836.8108

1,862,323,200

206,895.0204

369,260.3288

23,351.1406

2005

221,914.00

2,807

2,591.3646

650,078,797

333,918.8776

131,204.5910

46,498.6257

2006

239,532.00

3,161

2,836.2548

1,858,872,429

868,357.7347

368,584.9112

105,459.4449

2007

257,149.00

3,153

3,081.1311

3,688,332,444

853,512.0204

725,883.9660

5,165.1388

Xmedia

Ymedia

Suma

Suma

Suma

Suma

196,417

2,229

16,923,407,179.2143

4,158,665.7143

3,270,627.2860

908,479.2613

STC

SCR

SCE

y = 0.0139x - 493.24

Coeficiente de determinacin

R^2=SCR / STC

0.7865

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de Servicios Tursticos,
DATATUR.

37

Tabla 11
Proyeccin de la Demanda e Intervalos de Confianza
AO

VISITANTES CUARTOS

2007

257,149.00

3,153

Confianza
S=

2015
95%
275.1483

2008

272,577.94

3,296

Xp

409,856

2009

288,932.62

3,523

Yp

4,881

548,480
6,699

2010

306,268.57

3,764

Syp=

456.9926

748.0162

1663.5909

2011

324,644.69

4,019

grados de libertad

2012

344,123.37

4,290

t.025

2013

364,770.77

4,577

t*Syp

2014

386,657.02

4,881

y^p max

2015

409,856.44

5,204

y^p min

12
2.179
995.7869
5877.0795
3885.5056

12
2.179
1629.9273
8329.0242
5069.1696

12
2.179
3624.9647
16012.1047
8762.1753

2016

434,447.82

5,546

2017

460,514.69

5,908

Ancho

1991.5739

3259.8546

7249.9293

2018

488,145.58

6,292

2019

517,434.31

6,699

2020

548,480.37

7,131

2021

581,389.19

7,588

2022

616,272.54

8,073

2023

653,248.90

8,587

2024

692,443.83

9,132

2025

733,990.46

9,709

2026

778,029.89

10,321

2027

824,711.68

10,970

2028

874,194.38

11,658

2029

926,646.04

12,387

2030

982,244.81

13,160

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del
Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de
Servicios Tursticos, DATATUR.

2020
95%
275.1483

2030
95%
275.1483

982,245
12,387

En la tabla 11 se refiere a la proyeccin de la


demanda, durante toda la vida til del proyecto,
los datos de la columna VISITANTES,
corresponden al aumento del 6.00% anual,
teniendo como base el ao 2007; ejemplo:
257,149.00*1.06=272,577.94

visitantes,

los

cuales correspondern al nmero de visitantes


del ao 2008 y as sucesivamente.

Los datos de la columna CUARTOS se obtienen de sustituir el nmero de visitantes


en la ecuacin de regresin obtenida anteriormente, y = 0.0139x - 493.24; por ejemplo para
el ao 2008; Y=0.0139(272,577.94)-493.24=3,296 cuartos. Los datos de la columna de la

38

derecha es el anlisis estadstico, mediante el cual se determinan los intervalos de confianza


para poder tener una posible referencia de cambio.
De la Tabla 11 se puede observar que el nmero de cuartos demandados para el ao
2030 es de 13,160 es decir el 417.38% respecto al ao 2007, lo que representa una buena
oportunidad para la inversin del hotel.
An cuando el panorama es alentador, es el momento de analizar la oferta del proyecto
para poder realizar una primer comparacin y analizar la factibilidad del estudio.

4.2. OFERTA DEL PROYECTO


La oferta es la cantidad de productos o servicios ofrecidos en el mercado. En la oferta,
ante un aumento del precio, aumenta la cantidad ofrecida. En la curva puede verse como
cuando el precio es muy bajo, ya no es rentable ofrecer ese producto o servicio en el
mercado, por lo tanto la cantidad ofrecida es 0.

Figura 18
Curva de la Oferta

39

Si se producen modificaciones diferentes al precio (como por ejemplo incentivos a la


fabricacin de un determinado producto) se produce un desplazamiento de la curva en s (y
no sobre la curva). Es decir que al mismo precio habr ms o menos interesados en ofertar
(mayor o menor cantidad ofrecida en el mercado) (Economa Web Site, 2009).

Figura 19
Desplazamiento de la Oferta

4.2.1. PROYECCIN DE LA OFERTA


Una vez definido el concepto de Oferta es importante ver como se ha comportado el
crecimiento de cuartos a travs del tiempo, lo cual se puede observar en la Tabla 12. Es
importante aclarar que para este ejercicio no se tom en cuenta la oferta de cuartos en
proceso de diseo y/o construccin, ya que no fue posible cuantificarla.

40

Tabla 12
Oferta Hotelera a travs del Tiempo

AO

HOTELES

CUARTOS

1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

70

1,556
1,564
1,829
1,601
1,761
1,920
2,081
2,184
2,397
2,510
2,684
2,807
3,161
3,153

71
72
69
80
84
92
101
110
119
116
121
146
146

INCREMENTO ANUAL

8
265
-228

0.51%
16.94%
-12.47%

160
159
161
103
213
113
174
123
354
-8

9.99%
9.03%
8.39%
4.95%
9.75%
4.71%
6.93%
4.58%
12.61%
-0.25%

Promedio

5.82%

INCREMENTO
ANUAL
ACUMULADO
8
273
45
205
364
525
628
841
954
1,128
1,251
1,605
1,597

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de Servicios Tursticos,
DATATUR.

De la Tabla 12 se puede observar que el crecimiento en la oferta de cuartos no ha sido


constante, por lo que a fines de continuar el estudio y poder proyectar un crecimiento de la
oferta, se tomar como crecimiento esperado, el promedio de los datos anteriores.
Una vez definidos los parmetros necesarios se podr realizar la proyeccin de la
oferta la cual se podr comparar con la demanda y verificar que exista una oportunidad de
negocio.

41

Tabla 13
Proyeccin de la Oferta

AO
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

CUARTOS INCREMENTO ANUAL


3,153
3,337
3,531
3,736
3,954
4,184
4,427
4,685
4,958
5,246
5,551
5,874
6,216
6,578
6,961
7,366
7,795
8,249
8,729
9,237
9,774
10,343
10,945
11,582

184
194
205
217
230
243
258
273
289
305
323
342
362
383
405
429
454
480
508
538
569
602
637

5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%
5.82%

INCREMENTO
ANUAL
ACUMULADO
184
378
583
801
1,031
1,274
1,532
1,805
2,093
2,398
2,721
3,063
3,425
3,808
4,213
4,642
5,096
5,576
6,084
6,621
7,190
7,792
8,429

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal;
Direccin de Servicios Tursticos, DATATUR.

Habr que tener en cuenta que el porcentaje de 5.82%, an cuando sea resultado de
datos ya conocidos pudiera variar, resultando perjudicable si se redujera y favorable si se
dieran las condiciones necesarias para el crecimiento del turismo en la zona.

42

4.3. OFERTA VS DEMANDA


El ltimo paso en el Estudio de Mercado es comparar las proyecciones de la oferta y la
demanda:
Tabla 14 Oferta Vs Demanda

AO
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

OFERTA
DEMANDA
POTENCIAL POTENCIAL
3,337
3,531
3,736
3,954
4,184
4,427
4,685
4,958
5,246
5,551
5,874
6,216
6,578
6,961
7,366
7,795
8,249
8,729
9,237
9,774
10,343
10,945
11,582

3,296
3,523
3,764
4,019
4,290
4,577
4,881
5,204
5,546
5,908
6,292
6,699
7,131
7,588
8,073
8,587
9,132
9,709
10,321
10,970
11,658
12,387
13,160

DEMANDA
MENOS
OFERTA

DEMANDA
MENOS OFERTA
ACUMULADA

-41
-8
28
66
106
150
196
246
300
357
418
483
552
627
707
792
883
981
1,085
1,196
1,315
1,442
1,578

-41
-49
-21
45
151
301
497
744
1,043
1,400
1,817
2,300
2,852
3,479
4,186
4,978
5,861
6,842
7,927
9,123
10,438
11,880
12,016

FUENTE: Elaboracin Propia


Datos obtenidos de la Secretara de Turismo del Gobierno del Estado. Sistema de Informacin Turstica Estatal; Direccin de
Servicios Tursticos, DATATUR.

Es importante ver que para el ao 2030, horizonte del proyecto, se tiene un dficit de
12,016 cuartos al ao, lo que representa una gran oportunidad para el proyecto del hotel
Paradis, bajo los supuestos que se hicieron, decidiendo continuar con el Estudio de
Factibilidad.
43

CAPTULO 5
ESTUDIO TCNICO

En el estudio tcnico se analizan elementos que tienen que ver con la ingeniera bsica
del producto y/o proceso que se desea implementar, para ello se tiene que hacer la
descripcin detallada del mismo con la finalidad de mostrar todos los requerimientos para
hacerlo funcionable. De ah la importancia de analizar el tamao ptimo de la planta el cual
debe justificar la produccin y el nmero de consumidores que se tendr para no arriesgar a
la empresa en la creacin de una estructura que no est soportada por la demanda.
Finalmente con cada uno de los elementos que conforman el estudio tcnico se elabora
un anlisis de la inversin para posteriormente conocer la viabilidad econmica del mismo.

5.1. LOCALIZACIN
Se eligi para la construccin del hotel la ciudad de Puerto Escondido Oaxaca, lugar de
playas paradisacas. Se encuentra en la costa del estado de Oaxaca, 249 km al sur de la
capital del estado. Su clima es clido sub-hmedo, con lluvias en verano y temperatura
media anual de 28 C. Entre sus muchos atractivos, este destino ofrece un notable conjunto
de playas con aguas color azul verdoso y finas arenas enmarcadas por exuberante
vegetacin, ideales para la prctica de gran variedad de actividades acuticas.
Entre las playas, destaca Zicaleta, sede de un torneo internacional de surf y la Playa
Principal donde se realiza un importante evento de pesca deportiva en el mes de noviembre.
En sus alrededores se encuentran reas naturales como el Parque Nacional Lagunas de
Chacahua, un conjunto lagunar que alberga gran diversidad de flora como manglares, sitios
44

de anidacin de especies endmicas de cocodrilos, iguanas y diversas aves exticas y


canoras.
En la playa Mazunte se puede visitar el Centro Mexicano de la Tortuga, institucin
dedicada a la investigacin y preservacin de las diferentes variantes de esta especie. En
Puerto Escondido se puede saborear las deliciosas combinaciones de pescados y mariscos
adems de los placeres de la cocina oaxaquea como el mole y el quesillo. El turista podr
conocer las tradiciones regionales relativas al culto a la "Virgen de Juquila", los trabajos
artesanales en concha y coral negro, adems de las alternativas de diversin nocturna:
restaurantes, bares y antros, ubicados frente a la playa, donde la fiesta se prolonga hasta la
madrugada.
Especficamente el hotel ser localizado en la Playa Zicatela, la cual tiene una
extensin aproximada de 3.5 kms. Es la playa principal para la prctica del surfing, ya que
est considerada una de las mejores del mundo por su ola cambiante sobre fondo arenoso.
Es, actualmente, la playa ms visitada por turistas extranjeros y asiento de los hoteles
ms buscados. La playa es bordeada por una calle adoquinada que la recorre hasta la mitad.
En ella se encuentran diversos hoteles y restaurantes de toda clase de comida.
No es una playa aconsejable para nadar, pues sus olas y corrientes slo son sorteables por
nadadores expertos. En contrapartida, Zicatela es un excelente lugar para asolearse disfrutar
el espectculo de los surfistas y los baistas.

45

Figura 20 Localizacin del sitio de construccin del hotel Paradis


(Google, 2009)

46

Figura 21
Ubicacin Hotel Paradis (Google, 2009)

47

Figura 22
Playa Zicatela (Altamirano, 2008)

48

5.2. CAPACIDAD DE PLANTA


Es necesario para todas las empresas analizar y estudiar el sistema de capacidad que
pueden implementar, todo esto con el fin de poder abarcar la mayor cantidad de demanda,
optimizando las utilidades para la empresa y con el tiempo contemplar la posibilidad de
expandirse, para poder aumentar su mercado y brindar un mejor servicio de calidad y
satisfaccin de necesidades a la mayor parte de la poblacin consumidora del producto.
Especficamente para el proyecto del Hotel Parads la capacidad de planta que se tiene
proyectada es la siguiente:
33 cuartos dobles (capacidad de alojamiento para 66 personas) con bao completo
Restaurante/Bar con capacidad para 60 comensales
Centro Nocturno
Room Service y Servi Bar
Lavandera
Alberca Templada
Telfono e Internet
Agencia de Viajes
Traslado Hotel-Aeropuerto

5.3. PROCESOS DE OPERACIN


En el sector turstico, la relacin cliente - trabajador es constante. En ella se encuentra
la mejor razn para fidelizar al cliente. Los criterios de calidad no slo en el trato, sino en
los procesos y en los sistemas, pasan por la actuacin de las personas, y en ello se encuentra
su razn de ser. Los recursos humanos son los protagonistas de la calidad turstica.

49

Las empresas tursticas deben asegurar la buena, correcta y profesional relacin


empleado / cliente, siendo ms importante que nunca los criterios de alineacin de
objetivos personales y organizacionales.
Los procesos que se consideran altamente importantes y por lo mismo se debern de
atender con mayor atencin y respeto son:
Proceso de Estacionamiento
Proceso de Entrega de Habitaciones
Proceso de Alimentos y Bebidas
Proceso de Limpieza de Habitaciones y reas Comunes

5.4. DISTRIBUCIN DE PLANTA


La distribucin en planta implica la ordenacin de espacios necesarios para
movimiento de material, almacenamiento, equipos, equipos industriales, administracin,
servicios para el personal, etc. (Universidad de Castilla-La Mancha).
Los objetivos de la distribucin en planta son:
1. Integracin de todos los factores que afecten la distribucin.
2. Movimiento de material segn distancias mnimas.
3. Circulacin del trabajo a travs de la planta.
4. Utilizacin efectiva de todo el espacio.
5. Mnimo esfuerzo y seguridad en los trabajadores.
6. Flexibilidad en la ordenacin para facilitar reajustes o ampliaciones.
Existen algunos factores que influyen en la distribucin de planta, como pueden ser los
siguientes:

50

1. Materiales (materias primas, productos en curso, productos terminados).


Incluyendo variedad, cantidad, operaciones necesarias, secuencias, etc.
2. Maquinaria.
3. Trabajadores.
4. Movimientos (de personas y materiales).
5. Espera (almacenes temporales, permanentes, salas de espera).
6. Servicios (mantenimiento, inspeccin, control, programacin, etc.)
7. Edificio (elementos y particularidades interiores y exteriores del mismo,
instalaciones existentes, etc.).
8. Versatilidad, flexibilidad, expansin.

Figura 23
Distribucin de Planta

51

5.5. ADECUACIONES A LA INFRAESTRUCTURA


La zona en donde se ubicar el Hotel Parads cuenta con todos los servicios necesarios,
por lo que no ser requerida ninguna adecuacin significante a la infraestructura existente

5.6. PROYECTO ARQUITECTNICO


El proyecto Arquitectnico es de elaboracin propia, con la valiosa colaboracin del
Ing. Arq. Jorge Alberto Gonzlez Pavn, tratando de realizar una construccin en la cual
todos sus elementos convivan armnicamente y de una manera funcional, teniendo como
fin principal el descanso, relajamiento y diversin de los huspedes.
El proyecto contempla los siguientes espacios:
33 Habitaciones de Ocupacin Doble
rea de Recreacin
Bar y Restaurant
Lobby
Alberca
Oficinas Administrativas
Almacenes
Centro de Lavado
Cuarto de Mantenimiento
Estacionamiento Cubierto

52

53

LOBBY

ESTACIONAMIENTO

DUCHAS

AREA
TOTAL

= 175.7048 mts 2

PISCINA

Figura 24 Proyecto Arquitectnico del Hotel Paradis


Elaboracin Propia

PISCINA
NIOS

BAR

BODEGA

BASURA

ADMON.

RESTAURANTE

COCINA

CENTRO DE LAVADO

5.7. EQUIPAMIENTO Y MOBILIARIO


Para el correcto funcionamiento del Hotel, es necesaria la compra de Equipo y
Mobiliario, en base a la Normatividad Mexicana, especficamente a la NMX-TT-006-1996IMNC Requisitos mnimos de calidad en el servicio e instalaciones que deben de cumplir
los hoteles, moteles, servicios de tiempo compartido y similares para obtener el
"Certificado de calidad turstica de primera clase-cuatro estrellas" o el "Certificado
de calidad turstica de primera clase-tres estrellas"; el equipamiento y mobiliario base
ser el siguiente:
Tabla 15 Equipamiento
Concepto
Aspiradoras

Cantidad
4

Concepto
Freidor
Herramienta y Equipo para
Mantenimiento Menor

Cantidad
1

Automvil

Cmara de Refrigeracin
Camioneta para Compras

1
1

Camioneta para Traslado de


Pasajeros

Centros de Lavado

Planta de Emergencia de Energa


Elctrica

Sistema de Captacin Pluvial para


uso en Baos de reas Comunes y
de Servicio

Contenedores para Basura

Sistema de Tratamiento para el


Agua de los Cuartos para poder
Utilizar en Riego

Elevador para 2 Niveles

Sistema Hidroneumtico y
Calentador para Alberca

Sistema Hidroneumtico para 33


Cuartos, Cocina y Cuarto de
Servicio

Sistema Solar para Calentar Agua de


Baos y Cocina

1
2

Tarja Industrial
Transformador

1
1

Conmutador y Telfonos

Elevador para 3 Niveles


Equipo para Traslado de Equipaje
Estufa con Gratinador
Fabrica de Hielos

Jardinera
Mesa de trabajo para Cocina
Mini Split's

1
3
1
40

Fuente: Elaboracin Propia


54

Tabla 16
Mobiliario
Concepto
Barra de Bar con
Periqueras
Closet's
Colchones Individuales
Colchones Matrimoniales
Cmoda para Cuartos y
Espejo
Computadoras

Cantidad
1
33
38
17
33
4

Concepto
Sala para Lobby
Sillas para rea de Alberca
T.V. 20"
T.V. 42" para Lobby
Tablas y Equipo de Surf
Toallas para Cuarto y Zona
de Alberca

1
20
33
1
15
198

Juegos de Sbanas
Individuales

100

Juegos de Sbanas
Matrimoniales

50

Cambiadores de Bebes

Mesas con Sombrilla y 4


Sillas para rea de Alberca

Carro de Herramientas

Mesas para Restaurante


con 4 Sillas

16

Carros Camarista

Mesas para Terrazas con 4


sillas

33

Carros de Limpieza

Servibar

35

Sillas Periqueras para


Bebes

Basureros Para Pasillos y


reas Comunes

15

Mingitorios
Mobiliario para la
Administracin
Mobiliario para Lobby
Muebles para Bao

WC

Cantidad

45

40

Fuente: Elaboracin Propia

55

5.8. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL


La estructura organizacional se refiere a la forma en que se dividen, agrupan y
coordinan las actividades de la organizacin en cuanto a las relaciones entre los gerentes y
los empleados, entre gerentes y gerentes y entre empleados y empleados. Los
departamentos de una organizacin se pueden estructurar, formalmente, en tres formas
bsicas: por funcin, por producto/mercado o en forma de matriz.
Cabe mencionar que algunas de estas funciones podr ser realizada por la misma
persona, sobretodo los primeros aos que es cuando el Hotel tratar de posicionarse en el
mercado.
En la siguiente hoja se muestra una opcin de estructura organizacional ms
conveniente para un Hotel, ya que separa el rea Operacional con el rea Administrativa,
mas sin embargo existe un control interno que nos ayudar a mantener en constante
revisin ambas reas.

56

57

Figura 25
Estructura Organizacional

CAPTULO 6
ESTUDIO ECONMICO

El estudio econmico trata, de determinar cul ser la cantidad de recursos econmicos


que son necesarios para que el proyecto se realice, es decir, cunto dinero se necesita para
que el hotel opere.

6.1. PRESUPUESTO DE INVERSIN


La inversin es el monto de capital que se le asigna a un proyecto, con la esperanza de
que este pueda producir un bien o servicio til al ser humano o a la sociedad en general.
Para este caso las inversiones buscan un rendimiento monetario atractivo, es decir una
ganancia en dinero, pero existen otras inversiones que solo buscan el beneficio social.
La inversin inicial, comprende la adquisicin de todos las activos fijos y activos
diferidos o intangibles (luz, agua, telfono, Internet, etc.), que son necesarios para que la
empresa inicie sus operaciones.
Tabla 17
Valor del Terreno
Terreno
P.U.
Costo del Terreno
Escrituracin
Total Valor del
Terreno

2200
$
$
$

1,200.00
2,640,000.00
105,600.00

m2
$/m2

$ 2,745,600.00

Fuente: El Precio Unitario del Valor del Terreno se obtuvo de un


Estudio de Mercado en diversas pginas de Internet

58

Tabla 18
Valor de la Construccin
rea en
m2

Cantidad

Administracin

14.88

Alberca

175.70

rea de
Asoleamiento

420

Baos rea
Asolamiento

6.14

Baos Cocina

4.4

Baos Cuarto de
Mquinas y
Lavandera

4.4

Baos Lobby

5.28

Baos
Restaurante

18.32

Basura

6.3

Bodega de
Refrigeracin

8.98

Cocina

24.35

Cuarto de
Mquinas y
Lavandera

47.65

Cuartos

32.76

33

4.2

8.65

8.65

Lobby

61.67

Montacargas

5.89

Restaurante/Bar

204.17

Estacionamiento

297.5

Descripcin

Elevador Cuartos
Escaleras 2
niveles
Escaleras 3
Niveles

Subtotal
14.88
175.70
420.00
6.14
4.40

8.80

5.28
18.32

Total de m2
Construidos
*$/m2
Costo de Construccin
Instalaciones
Subtotal Construccin

Imprevistos 1%

2,468.91
$8,540.44
$21,085,577.72

$2,108,557.77

$23,194,135.49

$231,941.35

Ajuste de Costos 10%

$2,319,413.55

Total de Construccin

$25,745,490.39

6.30
8.98
24.35
95.30

*El precio incluye costo indirecto, sin


utilidad
Precio por m2 encontrado en
http://www.galeon.com/franciscosilva/enlace
s1129294.html
Actualizando el precio de Diciembre de 2007
a Marzo de 2009, arrojando un factor de
7.63% segn Banco de Mxico

1,081.08
4.20
8.65
17.30
61.67
5.89
204.17
297.50

Elaboracin Propia

59

Tabla 19
Valor del Equipamiento
Concepto

Cantidad

P.U.

IMPORTE

FUENTE

Aspiradoras

5,805.00 $

Automvil

120,500.00 $

241,000.00 http://www.chevyc2s.com.mx

Cmara de Refrigeracin

151,854.89 $

151,854.89 http://www.grupoaislacon.com.mx

Camioneta para Compras

205,450.00 $

205,450.00 http://www.chevyc2s.com.mx

303,347.00 $

303,347.00 http://mx.volkswagen.com

Centros de Lavado

74,250.00 $

148,500.00 http://www.quebarato.com

Conmutador y Telfonos

20,000.00 $

20,000.00 http://www1.la.dell.com

Contenedores para Basura

10,828.00 $

10,828.00 http://www.sillasymesas.com.mx

Elevador para 2 Niveles

470,581.91 $

470,581.91 http://www.construmatica.com

Elevador para 3 Niveles

500,663.65 $

500,663.65 http://www.construmatica.com

5,000.00 $

Estufa con Gratinador

17,550.00 $

17,550.00 http://www.san-son.com/indexPromos.html

Fabrica de Hielos

14,850.00 $

29,700.00

Freidor

11,300.00 $

11,300.00 http://www.san-son.com/indexPromos.html

5,000.00 $

5,000.00 http://www.blancolor.com.mx

Jardinera

2,000.00 $

6,000.00 http://listado.mercadolibre.com.mx

Mesa de trabajo para Cocina

15,262.50 $

Mini Split's

40

7,500.00 $

180,360.00 $

16,875.00 $

16,875.00 http://www.geeaguasresiduales.com

162,000.00 $

162,000.00 http://www.geeaguasresiduales.com

207,000.00 $

207,000.00 http://store.creasa.net

50,000.00 $

57,766.50 $

Tarja Industrial

6,000.00 $

Transformador

143,127.00 $

Camioneta para Traslado de


Pasajeros

Equipo para Traslado de


Equipaje

Herramienta y Equipo para


Mantenimiento Menor

Planta de Emergencia de
Energa Elctrica

23,220.00 http://www.piisa.com.mx

15,000.00 http://www.servibar.net

http://www.san-son.com/indexPromos.html

15,262.50 http://www.san-son.com/indexPromos.html
300,000.00
180,360.00 http://www.imem.com.mx/

Sistema de Captacin Pluvial


para uso en Baos de reas
Comunes y de Servicio
Sistema de Tratamiento para el
Agua de los Cuartos para poder
Utilizar en Riego
Sistema Hidroneumtico y
Calentador para Alberca;
incluye celdas fotovolticas
Sistema Hidroneumtico para
33 Cuartos, Cocina y Cuarto de

50,000.00 http://www.hidroneumaticos.com.mx/

Servicio
Sistema Solar para Calentar
Agua de Baos y Cocina,

173,299.50 http://www.cryplant.com

incluye celdas fotovolticas

TOTAL

6,000.00 http://www.san-son.com/indexPromos.html
143,127.00 http://www.imem.com.mx/

$ 3,413,919.45

Elaboracin Propia

60

Tabla 20
Valor de Mobiliario
Concepto

Cantidad

P.U.

Barra de Bar con Periqueras

$ 25,000.00

25,000.00 http://www.servibar.net

Closet's

33

6,589.00

217,437.00 http://www.moblibar.com

Colchones Individuales

38

3,188.00

121,144.00 http://www.supercolchones.com.mx

Colchones Matrimoniales

17

3,835.00

65,195.00 http://www.supercolchones.com.mx

Cmoda para Cuartos y


Espejo

33

5,990.00

197,670.00 http://www.moblibar.com

Computadoras

6,500.00

26,000.00 http://www1.la.dell.com

Juegos de Sbanas
Individuales

100

633.10

63,310.00 http://www.blancolor.com.mx

Juegos de Sbanas
Matrimoniales

50

765.83

38,291.50 http://www.blancolor.com.mx

Mesas con Sombrilla y 4


Sillas para rea de Alberca

2,281.50

13,689.00 http://www.blancolor.com.mx

Mesas para Restaurante con


4 Sillas

16

6,483.00

103,728.00 http://sillasymesas.com.mx

33

6,752.00

222,816.00 http://www.servibar.net

Mingitorios

1,500.00

4,500.00 http://www.hygolet.com.mx

Mobiliario para la
Administracin

5,000.00

5,000.00 http://www.officemax.com.mx

Mobiliario para Lobby

8,000.00

8,000.00 http://www.mueblesparaoficina.com

Muebles para Bao

40

5,000.00

Sala para Lobby

8,000.00

Sillas para rea de Alberca

20

2,281.50

T.V. 20"

33

3,500.00

115,500.00 http://www.elektra.com.mx

T.V. 42" para Lobby

$ 10,000.00

10,000.00 http://www.elektra.com.mx

Tablas y Equipo de Surf

15

3,000.00

45,000.00 www.billabong.com

Toallas para Cuarto y Zona


de Alberca

198

38.90

WC

45

3,700.00

Cambiadores de Bebes

4,100.00

Carro de Herramientas

9,038.00

9,038.00 http://www.sillasymesas.com.mx

Carros Camarista

$ 10,802.00

43,208.00 http://www.sillasymesas.com.mx

Carros de Limpieza

1,282.00

7,692.00 http://www.sillasymesas.com.mx

Servibar

35

2,500.00

87,500.00 http://listado.mercadolibre.com.mx

Sillas Periqueras para Bebes

990.00

4,950.00 http://www.sillasymesas.com.mx

Basureros Para Pasillos y


reas Comunes

15

2,091.00

31,365.00 http://www.sillasymesas.com.mx

Mesas para Terrazas con 4


sillas

TOTAL

IMPORTE

200,000.00 http://www.hygolet.com.mx
8,000.00 http://www.hermanosvazquez.com.mx
45,630.00 http://www.blancolor.com.mx

7,702.20 http://www.blancolor.com.mx
166,500.00 http://www.hygolet.com.mx
32,800.00 http://www.sillasymesas.com.mx

$ 1,742,912.70

Elaboracin Propia

61

Tabla 21
Resumen de Presupuesto de Inversin
Terreno
Construccin
Mobiliario
Equipamiento

$
$
$
$

2,745,600.00
25,745,490.39
1,742,912.70
3,413,919.45

Licencias, permisos y gastos


preoperatorios
3% Construccin

772,364.71

Total

33,647,922.54

Elaboracin Propia

6.2. DETERMINACIN DEL PRECIO DE VENTA


El siguiente paso ser el determinar el precio de venta, con el que se pondr en
operacin el hotel, es decir, la tarifa que se cobrar por noche de alojamiento por cuarto,
misma que fue capaz de establecer gracias a la informacin disponible en la siguiente
direccin de Internet:

http://reforma.hotelesmexico.com/oaxaca/puerto-escondido/

En base a la informacin recopilada en dicha pgina se pudo obtener que el promedio


de precio de venta por noche de hospedaje en hoteles de 4 estrellas, similares al hotel
Paradis, es de $ 1,220.61, por lo que se fijar el precio de venta en la cantidad de $1,100.00
por habitacin, tratando con lo anterior captar un nmero mayor de huspedes, asimismo se
debe de tener conciencia que la tarifa se ver afectada por la inflacin econmica del pas.

62

6.3. PRESUPUESTO DE INGRESOS DE OPERACIN


El ingreso es la cantidad de dinero que se le retribuye a una empresa por concepto de
sus operaciones y se dice que el ingreso total, es el que proviene de multiplicar las
cantidades vendidas por el precio medio de cada unidad. El precio medio es igual al ingreso
medio.
Por otra parte se debe considerar que el ingreso por hospedaje no ser el nico ingreso
que tenga el hotel, por lo que en base a los datos proporcionados por el Mto. Carlos Lucio
Magni Escriba, profesor titular de la carrera de Turismo en la Universidad de las Amricas,
Puebla, se pudo determinar los porcentajes de ingreso, los cuales se encuentran plasmados
en la Tabla 21. (Magni-Escriba, 2009)
Tabla 22 Ingresos por Cuarto al Da

Conceptos
A
B
C
D

Habitaciones
Alimentos
Bebidas
Otros AyB
Cover Centro Nocturno
Descorche
Pizzas
Renta de Equipo
Mquinas Expendedoras
Botellas de Agua
E Otros
Telefona
Lavandera
Intereses Ganados
Renta de Video
Descuentos por Pronto Pago
Ventas Varias (miscelneos)
Total de Ingresos

Ingreso
Cuarto/Da
Paradis
$1,100.00
$312.77
$96.79
$33.52

67.28%
19.13%
5.92%
2.05%

$91.88

5.62%

$1,634.96

100.00%

Fuente: Elaboracin Propia con la ayuda del Mto. Carlos Lucio Magni Escriba

63

A continuacin en la Tabla 23 se determina el Porcentaje de Ocupacin Hotelera que


se tiene en la Ciudad de Puerto Escondido, en base a las estadsticas del INEGI, el cual es
del 36.14% para el mes de diciembre del ao 2007 y considerando un crecimiento en la
cantidad de visitantes del 6.00%, como se puede observar en la Tabla 7 de este documento,
se proyecta para el inicio de este anlisis un porcentaje de ocupacin del 38.30%, el cual
seguir incrementndose en el mismo porcentaje hasta alcanzar la cantidad del 90 de
ocupacin%, como se puede observar en la Tabla 23, la cual para efectos de anlisis se
considerar como el tope mximo de ocupacin factible, ya que es muy complicado tener
una ocupacin hotelera del 100%.

64

65

2.09

das

36.14

1.65
28.44
1.51
29.01
1.79
29.10
1.81
32.99

2.15

32.99

2.09

31.60

2.43

43.29

Promedio

Promedio de
Promedios

1.86
1.71
1.51
1.66
1.58
1.58
1.73
1.78
1.60
1.48
1.51
1.80

6%

Crecimiento

38.31%

Para Proyecto

2007
34.54
35.71
26.95
44.74
23.17
17.08
40.09
26.39
14.01
14.22
27.65
36.69
1.41
1.35
1.43
1.39
1.37
1.48
1.62
1.41
1.45
1.59
1.57
1.99

2006
39.64
34.94
31.68
51.79
24.11
15.09
38.76
26.19
15.43
13.25
23.47
33.72
1.85
1.99
1.76
1.71
1.64
1.85
1.85
1.92
1.81
1.64
1.65
1.87

2005
33.71
36.63
48.13
20.75
24.49
14.83
42.72
25.19
18.55
17.15
28.46
38.61
2.12
1.95
1.86
1.91
1.78
1.68
1.92
1.69
1.71
1.60
1.63
1.88

2004
39.05
40.19
30.70
46.99
28.11
18.72
57.31
30.10
18.44
18.86
25.87
41.53

2.78
2.86
2.44
1.88
1.88
1.88
2.30
1.88
2.03
2.10
1.75
2.00

2003
37.98
36.25
31.32
49.08
32.91
15.00
47.77
34.00
18.29
16.07
32.16
45.00

2.15
2.15
1.65
1.90
2.04
2.03
2.00
2.35
2.10
1.85
2.25
2.65

36.62
38.91
44.51
32.08
23.65
15.75
48.49
37.59
14.27
16.00
29.50
41.80

2.01
2.07
2.06
2.60
2.63
2.40
3.20
2.31
2.29
2.37
2.04
3.23

40.00
47.00
52.00
76.80
31.00
25.61
46.64
45.75
24.60
24.50
48.45
57.15

ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE

2002

2.42
42.84
1.88
35.20
1.98

38.42

2.05

45.13

2.41

40.07

2.54

39.73

2.50

37.12

Promedio

2001

2.81
2.89
1.90
2.52
2.09
2.18
2.52
2.42
2.20
2.29
2.04
3.23

2000
39.53
45.52
51.81
50.82
30.52
24.82
44.63
51.73
33.43
29.24
51.39
60.62
2.26
1.93
2.01
1.82
1.82
1.73
1.85
1.77
1.61
2.00
1.74
1.99

1999
38.09
45.68
40.16
38.67
32.71
21.56
39.65
37.96
26.86
29.41
32.68
38.92
2.26
2.28
2.11
1.85
1.69
1.71
1.78
2.05
2.37
2.03
1.86
1.79

1998
59.03
43.19
37.73
46.28
34.82
24.54
43.82
49.85
25.05
25.72
29.95
41.02

2.56
2.34
2.20
2.55
1.81
1.73
1.94
1.83
1.99
1.68
1.63
2.30

1997
45.64
39.91
51.69
36.87
37.31
30.38
61.48
60.35
33.05
39.84
54.74
50.33

2.86
2.19
2.93
2.29
2.22
2.29
2.14
2.21
2.11
2.21
2.17
3.28

1996
49.18
44.92
38.50
47.70
34.17
27.16
51.81
50.81
23.37
23.60
41.22
48.39

2.69
2.87
2.84
2.22
2.29
2.40
2.21
2.50
2.30
2.67
2.79
2.73

1995
37.80
37.41
34.95
45.94
31.11
30.48
49.90
51.27
24.11
36.40
40.37
57.03

3.02
2.69
2.44
2.53
2.36
2.42
2.63
2.67
2.38
2.19
2.30
2.38

41.35
37.75
41.26
32.30
26.69
25.44
51.23
56.06
30.01
24.89
31.04
47.42

ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMBRE
OCTUBRE
NOVIEMBRE
DICIEMBRE

1994

Tabla 23 Porcentaje de ocupacin hotelera


Fuente: INEGI

66

1
38.31%
2
40.61%
3
43.05%
4
45.63%
5
48.37%
6
51.27%
7
54.35%
8
57.61%
9
61.07%
10
64.73%
11
68.61%
12
72.73%
13
77.09%
14
81.72%
15
86.62%
16
90.00%
17
90.00%
18
90.00%
19
90.00%
20
90.00%
Das de Operacin al Ao
Cuartos
4614
4891
5185
5496
5826
6175
6546
6939
7356
7797
8264
8760
9285
9843
10433
10841
10841
10841
10841
10841

% de
Cuartos
Ao Ocupacin de Vendidos
Cuartos
por Ao
$ 5,075,400.00
$ 5,380,100.00
$ 5,703,500.00
$ 6,045,600.00
$ 6,408,600.00
$ 6,792,500.00
$ 7,200,600.00
$ 7,632,900.00
$ 8,091,600.00
$ 8,576,700.00
$ 9,090,400.00
$ 9,636,000.00
$ 10,213,500.00
$ 10,827,300.00
$ 11,476,300.00
$ 11,925,100.00
$ 11,925,100.00
$ 11,925,100.00
$ 11,925,100.00
$ 11,925,100.00
365
33

A
$ 1,443,120.78
$ 1,529,758.07
$ 1,621,712.45
$ 1,718,983.92
$ 1,822,198.02
$ 1,931,354.75
$ 2,047,392.42
$ 2,170,311.03
$ 2,300,736.12
$ 2,438,667.69
$ 2,584,731.28
$ 2,739,865.20
$ 2,904,069.45
$ 3,078,595.11
$ 3,263,129.41
$ 3,390,739.57
$ 3,390,739.57
$ 3,390,739.57
$ 3,390,739.57
$ 3,390,739.57

B
$ 446,589.06
$ 473,399.89
$ 501,856.15
$ 531,957.84
$ 563,898.54
$ 597,678.25
$ 633,587.34
$ 671,625.81
$ 711,987.24
$ 754,671.63
$ 799,872.56
$ 847,880.40
$ 898,695.15
$ 952,703.97
$ 1,009,810.07
$ 1,049,300.39
$ 1,049,300.39
$ 1,049,300.39
$ 1,049,300.39
$ 1,049,300.39

Tabla 24 Ingresos de Operacin

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

154,661.28
163,946.32
173,801.20
184,225.92
195,287.52
206,986.00
219,421.92
232,595.28
246,573.12
261,355.44
277,009.28
293,635.20
311,233.20
329,937.36
349,714.16
363,390.32
363,390.32
363,390.32
363,390.32
363,390.32

D
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$ 7,543,705.44
$ 7,996,589.36
$ 8,477,267.60
$ 8,985,740.16
$ 9,525,276.96
$ 10,095,878.00
$ 10,702,448.16
$ 11,344,987.44
$ 12,026,765.76
$ 12,747,783.12
$ 13,511,309.44
$ 14,322,249.60
$ 15,180,603.60
$ 16,092,911.28
$ 17,057,537.68
$ 17,724,601.36
$ 17,724,601.36
$ 17,724,601.36
$ 17,724,601.36
$ 17,724,601.36

Total de
Ingresos

Elaboracin Propia

423,934.32
449,385.08
476,397.80
504,972.48
535,292.88
567,359.00
601,446.48
637,555.32
675,869.28
716,388.36
759,296.32
804,868.80
853,105.80
904,374.84
958,584.04
996,071.08
996,071.08
996,071.08
996,071.08
996,071.08

6.4. COSTOS OPERACIONALES Y GASTOS FUNCIONALES


En general se entiende por gasto al sacrificio econmico para la adquisicin de un bien
o servicio, derivado de la operacin normal de la organizacin, y que no se espera que
pueda generar ingresos en el futuro.
A diferencia de los gastos, los costos, por ejemplo de compra de materias primas,
generarn probablemente un ingreso en el futuro al ser transformados y vendidos como
producto terminado.
Tabla 25
% de Costos Operacionales

Conceptos
A
B
C
D

Habitaciones
Alimentos
Bebidas
Otros AyB
Cover Centro Nocturno
Descorche
Pizzas
Renta de Equipo
Mquinas Expendedoras
Botellas de Agua
E Otros
Telefona
Lavandera
Intereses Ganados
Renta de Video
Descuentos por Pronto Pago
Ventas Varias (miscelneos)
Total de Costos

% Respecto al
Ingreso
Cuarto/Da
11.00%
64.80%
51.10%
3.70%

Monto de Costos
Operacionales
$121.00
$202.67
$49.46
$1.24

39.10%

$35.93

25.10%

$410.30

Fuente: Elaboracin Propia con la ayuda del Mto. Carlos Lucio Magni Escriba

67

Tabla 26
% de Gastos Funcionales
Gastos de Funcionales
% Respecto al Ingreso Total
Administracin y
10.20%
Generales
9.50%
Ventas y Promocin
4.20%
Mantenimiento
2.60%
Energticos
Total
26.50%
Fuente: Mto. Carlos Lucio Magni Escriba

Tabla 27
Gastos Funcionales
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

Administracin y
Generales

$ 769,457.95
$ 815,652.11
$ 864,681.30
$ 916,545.50
$ 971,578.25
$ 1,029,779.56
$ 1,091,649.71
$ 1,157,188.72
$ 1,226,730.11
$ 1,300,273.88
$ 1,378,153.56
$ 1,460,869.46
$ 1,548,421.57
$ 1,641,476.95
$ 1,739,868.84
$ 1,807,909.34
$ 1,807,909.34
$ 1,807,909.34
$ 1,807,909.34
$ 1,807,909.34
Elaboracin Propia

Ventas y
Promocin
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

716,652.02
759,675.99
805,340.42
853,645.32
904,901.31
959,108.41
1,016,732.58
1,077,773.81
1,142,542.75
1,211,039.40
1,283,574.40
1,360,613.71
1,442,157.34
1,528,826.57
1,620,466.08
1,683,837.13
1,683,837.13
1,683,837.13
1,683,837.13
1,683,837.13

Mantenimiento
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

316,835.63
335,856.75
356,045.24
377,401.09
400,061.63
424,026.88
449,502.82
476,489.47
505,124.16
535,406.89
567,475.00
601,534.48
637,585.35
675,902.27
716,416.58
744,433.26
744,433.26
744,433.26
744,433.26
744,433.26

Energticos
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

196,136.34
207,911.32
220,408.96
233,629.24
247,657.20
262,492.83
278,263.65
294,969.67
312,695.91
331,442.36
351,294.05
372,378.49
394,695.69
418,415.69
443,495.98
460,839.64
460,839.64
460,839.64
460,839.64
460,839.64

Total Gastos
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,999,081.94
2,119,096.17
2,246,475.92
2,381,221.15
2,524,198.39
2,675,407.68
2,836,148.76
3,006,421.67
3,187,092.93
3,378,162.53
3,580,497.01
3,795,396.14
4,022,859.95
4,264,621.48
4,520,247.48
4,697,019.37
4,697,019.37
4,697,019.37
4,697,019.37
4,697,019.37

68

Tabla 28
Costos Operacionales

Ao

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

$558,294.00
$591,811.00
$627,385.00
$665,016.00
$704,946.00
$747,175.00
$792,066.00
$839,619.00
$890,076.00
$943,437.00
$999,944.00
$1,059,960.00
$1,123,485.00
$1,191,003.00
$1,262,393.00
$1,311,761.00
$1,311,761.00
$1,311,761.00
$1,311,761.00
$1,311,761.00
Elaboracin Propia

$935,142.27
$991,283.23
$1,050,869.67
$1,113,901.58
$1,180,784.32
$1,251,517.88
$1,326,710.29
$1,406,361.55
$1,490,877.01
$1,580,256.66
$1,674,905.87
$1,775,432.65
$1,881,837.00
$1,994,929.63
$2,114,507.86
$2,197,199.24
$2,197,199.24
$2,197,199.24
$2,197,199.24
$2,197,199.24

$228,207.01
$241,907.34
$256,448.49
$271,830.46
$288,152.15
$305,413.59
$323,763.13
$343,200.79
$363,825.48
$385,637.20
$408,734.88
$433,266.88
$459,233.22
$486,831.73
$516,012.95
$536,192.50
$536,192.50
$536,192.50
$536,192.50
$536,192.50

Total de Costos
Operacionales

$5,722.47
$6,066.01
$6,430.64
$6,816.36
$7,225.64
$7,658.48
$8,118.61
$8,606.03
$9,123.21
$9,670.15
$10,249.34
$10,864.50
$11,515.63
$12,207.68
$12,939.42
$13,445.44
$13,445.44
$13,445.44
$13,445.44
$13,445.44

$165,758.32
$175,709.57
$186,271.54
$197,444.24
$209,299.52
$221,837.37
$235,165.57
$249,284.13
$264,264.89
$280,107.85
$296,884.86
$314,703.70
$333,564.37
$353,610.56
$374,806.36
$389,463.79
$389,463.79
$389,463.79
$389,463.79
$389,463.79

$1,893,125.07
$2,006,777.15
$2,127,405.34
$2,255,008.64
$2,390,407.63
$2,533,602.32
$2,685,823.60
$2,847,071.50
$3,018,166.59
$3,199,108.86
$3,390,718.95
$3,594,227.73
$3,809,635.22
$4,038,582.60
$4,280,659.59
$4,448,061.97
$4,448,061.97
$4,448,061.97
$4,448,061.97
$4,448,061.97

Tabla 1
Tabla de Amortizacin
Concepto
Edificacin

Importe total
$25,745,490.39

Tasa Anual ISR


5.00%

Monto Anual
$1,287,274.52

Equipamiento

$2,664,122.45

10.00%

$266,412.25

Vehculos

$ 749,797.00

25.00%

$187,449.25

Equipo de computo
Mobiliario

$26,000.00

30.00%

$ 7,800.00

$1,716,912.70

10.00%

$171,691.27

$ 772,364.71

10.00%

$77,236.47

Gastos preoperatorios amortizables


Total a Amortizar

$ 1,997,863.76

Elaboracin Propia

69

En las Tablas 27 y 28 se muestra la determinacin de los costos operacionales y de


los gastos funcionales ao con ao, los cuales son el resultado de multiplicar los ingresos
de operacin (tabla 24) por los porcentajes proporcionados por el Mto. Carlos Lucio Magni
Escriba. A continuacin en la Tabla 30 se realiza la sumatoria de los costos operacionales y
los gastos funcionales para obtener el total de egresos por cada ao de operacin.

Tabla 30
Total de Egresos
Ao
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

Costos Operacionales
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,893,125.07
2,006,777.15
2,127,405.34
2,255,008.64
2,390,407.63
2,533,602.32
2,685,823.60
2,847,071.50
3,018,166.59
3,199,108.86
3,390,718.95
3,594,227.73
3,809,635.22
4,038,582.60
4,280,659.59
4,448,061.97
4,448,061.97
4,448,061.97
4,448,061.97
4,448,061.97

Gastos Funcionales

Total de Egresos

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

1,999,081.94
2,119,096.17
2,246,475.92
2,381,221.15
2,524,198.39
2,675,407.68
2,836,148.76
3,006,421.67
3,187,092.93
3,378,162.53
3,580,497.01
3,795,396.14
4,022,859.95
4,264,621.48
4,520,247.48
4,697,019.37
4,697,019.37
4,697,019.37
4,697,019.37
4,697,019.37

3,892,207.01
4,125,873.32
4,373,881.26
4,636,229.79
4,914,606.02
5,209,010.00
5,521,972.36
5,853,493.17
6,205,259.52
6,577,271.39
6,971,215.96
7,389,623.87
7,832,495.17
8,303,204.08
8,800,907.07
9,145,081.34
9,145,081.34
9,145,081.34
9,145,081.34
9,145,081.34

Elaboracin Propia

70

6.5. ESTADO DE RESULTADOS Y FLUJO DE EFECTIVO


El Estado de Resultados es un documento contable complementario donde se informa
detallada y ordenadamente el resultado de las operaciones (utilidad, prdida remanente y
excedente) de una entidad durante un periodo determinado.
Presenta la situacin financiera de una empresa a una fecha determinada, tomando
como parmetro los ingresos y gastos efectuados; proporciona la utilidad neta de la
empresa. (Mi Tecnolgico, 2009)
El flujo de efectivo es una proyeccin de los ingresos y gastos para tres meses de las
operaciones de las entidades financieras y tambin uno real que permita hacer un
seguimiento con lo presupuestado. (Sugef, 2009)
La depreciacin, las amortizaciones de activos nominales y las provisiones, son rubros
(costos y/o gastos) que no generan movimiento alguno de efectivo (no alteran el flujo de
caja) pero si reducen las utilidades operacionales de una empresa. Esta es la razn por la
cual se deben sumar en el estado de flujo neto de efectivo. (Vquiro-C, 2009)

71

72

$3,020,074.32
$3,274,349.74
$3,544,608.19
$3,830,365.31
$4,027,973.63
$4,027,973.63
$4,027,973.63
$4,027,973.63
$21,464,520.95

$1,421,211.45
$1,540,870.46
$1,668,050.91
$1,802,524.85
$1,895,517.00
$1,895,517.00
$1,895,517.00
$1,895,517.00
$10,100,951.03

$4,441,285.77
$4,815,220.20
$5,212,659.10
$5,632,890.16
$5,923,490.63
$5,923,490.63
$5,923,490.63
$5,923,490.63
$31,565,471.98

$493,476.20
$535,024.47
$579,184.34
$625,876.69
$658,165.63
$658,165.63
$658,165.63
$658,165.63
$3,507,274.67

$4,934,761.97
$5,350,244.67
$5,791,843.44
$6,258,766.85
$6,581,656.26
$6,581,656.26
$6,581,656.26
$6,581,656.26
$35,072,746.65

$3,795,396.14
$4,022,859.95
$4,264,621.48
$4,520,247.48
$4,697,019.37
$4,697,019.37
$4,697,019.37
$4,697,019.37
$4,697,019.37

$8,730,158.11
$9,373,104.62
$10,056,464.92
$10,779,014.33
$11,278,675.63
$11,278,675.63
$11,278,675.63
$11,278,675.63
$39,769,766.02

$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76

$3,594,227.73
$3,809,635.22
$4,038,582.60
$4,280,659.59
$4,448,061.97
$4,448,061.97
$4,448,061.97
$4,448,061.97
$4,448,061.97

$15,180,603.60

$16,092,911.28

$17,057,537.68

$17,724,601.36

$17,724,601.36

$17,724,601.36

$17,724,601.36

$17,724,601.36

13

14

15

16

17

18

19

20

Para considerar el efecto del IETU

$28,491,090.39

Elaboracin Propia

$2,779,844.59
$1,308,162.16
$4,088,006.75
$454,222.97

$4,542,229.72

$3,580,497.01

$8,122,726.73

$1,997,863.76

$3,390,718.95

$14,322,249.60

12

$13,511,309.44

11

$2,553,660.56
$1,201,722.61
$3,755,383.17
$417,264.80

$4,172,647.97

$3,378,162.53

$7,550,810.50

$1,997,863.76

$3,199,108.86

$12,747,783.12

10

$2,340,069.20
$1,101,209.03
$3,441,278.23
$382,364.25

$3,823,642.48

$3,187,092.93

$7,010,735.41

$1,997,863.76

$3,018,166.59

$12,026,765.76

$2,138,101.87
$3,144,267.46
$349,363.05

$3,493,630.51

$3,006,421.67

$1,947,758.57
$916,592.27
$1,006,165.59

$2,864,350.84

$318,261.20

$3,182,612.04

$2,836,148.76

$6,500,052.18

$1,997,863.76

$2,847,071.50

$11,344,987.44

$6,018,760.80

$1,997,863.76

$2,685,823.60

$10,702,448.16

$1,768,070.60
$832,033.22
$2,600,103.82

$288,900.42

$2,889,004.24

$2,675,407.68

$5,564,411.92

$1,997,863.76

$2,533,602.32

$10,095,878.00

$1,599,037.99
$752,488.47
$2,351,526.46

$261,280.72

$1,439,207.73
$677,274.22
$2,116,481.95

$235,164.66

$2,612,807.18

$2,524,198.39

$5,137,005.57

$1,997,863.76

$2,390,407.63

$9,525,276.96

$2,351,646.61

$2,381,221.15

$4,732,867.76

$1,997,863.76

$2,255,008.64

$8,985,740.16

$1,288,579.82
$606,390.50

$1,894,970.32

$210,552.26

$2,105,522.58

$2,246,475.92

$4,351,998.50

$1,997,863.76

$2,127,405.34

$8,477,267.60

$1,146,185.59
$539,381.46

$1,012,024.42
$476,246.78

$1,685,567.05

$187,285.23

$1,872,852.28

$2,119,096.17

$3,991,948.45

$1,997,863.76

$2,006,777.15

$1,488,271.20

$165,363.47

$1,653,634.67

$1,999,081.94

$3,652,716.61

$1,997,863.76

$1,893,125.07

$7,996,589.36

$7,543,705.44

Utilidades
despus ISR

Utilidad neta de Participacin Utilidades antes


ISR
Utilidades 10%
operacin

Gastos
Funcionales

Utilidad Bruta
de operacin

Otros ingresos

Depreciacin

Ingresos de
Operacin

Ao

Costos de
operacin

ISR
32%

Tabla 31 Estado de Resultados

Tabla 32
Flujo de Efectivo

AO

INVERSIN

CAPITAL DE
TRABAJO

INGRESOS
NETOS

REEMPLAZO DE
DEPRECIACIN EQUIPAMIENTO +
MOBILIARIO

-$ 33,647,922.54 -$ 973,051.75

SUMA

-$ 34,620,974.29

1,012,024.42

1,997,863.76

3,009,888.18

1,146,185.59

1,997,863.76

3,144,049.35

1,288,579.82

1,997,863.76 -$

26,000.00

3,260,443.58

1,439,207.73

1,997,863.76 -$

749,797.00

2,687,274.49

1,599,037.99

1,997,863.76

3,596,901.75

1,768,070.60

1,997,863.76 -$

3,739,934.36

1,947,758.57

1,997,863.76

3,945,622.33

2,138,101.87

1,997,863.76 -$

749,797.00

3,386,168.63

2,340,069.20

1,997,863.76 -$

26,000.00

4,311,932.96

10

2,553,660.56

1,997,863.76 -$

5,153,399.86 -$

601,875.54

11

2,779,844.59

1,997,863.76

4,777,708.35

12

3,020,074.32

1,997,863.76 -$

4,242,141.08

13

3,274,349.74

1,997,863.76

5,272,213.50

14

3,544,608.19

1,997,863.76

5,542,471.95

15

3,830,365.31

1,997,863.76 -$

26,000.00

5,802,229.07

16

4,027,973.63

1,997,863.76 -$

749,797.00

5,276,040.39

17

4,027,973.63

1,997,863.76

6,025,837.39

18

4,027,973.63

1,997,863.76 -$

5,999,837.39

19

4,027,973.63

1,997,863.76

6,025,837.39

20

$ 21,464,520.95

1,997,863.76

$ 23,462,384.71

26,000.00

775,797.00

26,000.00

Elaboracin Propia

73

CAPTULO 7
INDICADORES DE RENTABILIDAD

Son aquellos indicadores financieros que sirven para medir la efectividad de la


administracin de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera convertir
ventas en utilidad.

7.1. DETERMINACIN DE LA TMAR


Cuando la inversin se efecta en una empresa privada, la determinacin se simplifica,
pues la tasa mnima aceptable de rendimiento (TMAR) para evaluar cualquier tipo de
inversin dentro de la empresa, ser la misma y adems ya debe estar dada por la direccin
general o por los propietarios de la empresa. Su valor siempre estar basado en el riesgo
que corra la empresa en forma cotidiana en sus actividades productivas y mercantiles. No
hay que olvidar que la prima de riesgo es el valor en que el inversionista desea que crezca
su inversin por encima de la inflacin, es decir, la prima de riesgo indica el crecimiento
real del patrimonio de la empresa (Escalona, 2006).
La frmula para poder calcular la TMAR es la siguiente:

Donde:
If = TIIE.- Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio a plazo de 28 das (5.41%)
f = Tasa de Inflacin (4.27%)
74

i = TMAR
Sustituyendo los valores en la frmula anterior se obtiene una TMAR del 1.09%, la
cual es realmente despreciable si se tiene en cuenta todos los riesgos a los que se estar
expuestos durante la vida econmica del proyecto.
Por lo anterior, para este ejercicio se determinara la TMAR como el 25% del Costo
Anual Totalizado (CAT) de las 10 tarjetas de crdito bancario con menor inters en el
mercado menos la tasa de inflacin proyectada para el presente ao.

75

TA R JETA

BA N O RTE F C IL
C L S IC A M A S TERC A RD IN TERN A C IO N A L
S A N TA N D ER LIG H T
C L S IC A
EF E C L S IC A
N U EV A S P IRA C L S IC A
TA RJETA V IS A C L S IC A
C L S IC A
BLU E
TA RJETA D E C RD ITO V ERD E

IN S TITU C I N

BA N O RTE

A F IRM E

S A N TA N D ER

S C O TIA BA N K IV ERLA T

IN BU RS A

IN V EX

BA N C O D EL BA JO

BA N REG IO

A M ERIC A N EX P RES S

A M ERIC A N EX P RES S

41.76%

41.76%

40.76%

40.76%

39.76%

38.00%

36.76%

34.76%

30.76%

19.95%

LO S C O N TR A TO S

M X IM A R EFER ID A EN

TA S A D E IN TER S

Tabla 33 Determinacin de la TMAR (CONDUSEF, 2009)

nte : http://portalif.condus e f.gob.mx/tarje tas /calc_comp_2.php?tt= 1& f= 1

76

12.15%
4.27%
7.88%

25.00%
TM A R

48.60%

P romedio
- Inflacin

55.91%

55.91%

55.26%

55.26%

54.30%

50.72%

49.28%

46.42%

39.41%

23.57%

CAT

459

459

380

350

324

300

395

200

120

AN UAL

C O M IS I N

7.2. DETERMINACIN DEL VALOR PRESENTE Y DEL PERIODO DE


RETORNO
El valor presente es el valor actual de futuras sumas de dinero Es un procedimiento que
permite calcular el valor presente de un determinado nmero de flujos de caja futuros,
originados por una inversin. La metodologa consiste en descontar al momento actual (es
decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja futuros del proyecto. A este
valor se le resta la inversin inicial, de tal modo que el valor obtenido es el valor actual
neto del proyecto.

La frmula que nos permite calcular el Valor Actual Neto es:

Donde:
Vt representa los flujos de caja en cada periodo t.
Io es el valor del desembolso inicial de la inversin.
n es el nmero de perodos considerado.
k es la tsa de inters.

77

Tabla 34 Clculo del Valor Presente Neto

AO

FLUJO DE
EFECTIVO

1/(1+i)^n
i= 7.88%

VALOR
PRESENTE

VALOR
PRESENTE
ACUMULADO

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

-$ 34,620,974.29
$ 3,009,888.18
$ 3,144,049.35
$ 3,260,443.58
$ 2,687,274.49
$ 3,596,901.75
$ 3,739,934.36
$ 3,945,622.33
$ 3,386,168.63
$ 4,311,932.96
-$
601,875.54
$ 4,777,708.35
$ 4,242,141.08
$ 5,272,213.50
$ 5,542,471.95
$ 5,802,229.07
$ 5,276,040.39
$ 6,025,837.39
$ 5,999,837.39
$ 6,025,837.39
$ 23,462,384.71

1
0.92695588
0.8592472
0.79648424
0.73830575
0.68437685
0.63438714
0.58804889
0.54509538
0.50527936
0.46837167
0.43415988
0.40244705
0.37305066
0.3458015
0.32054273
0.29712897
0.27542544
0.25530723
0.23665854
0.21937203

-$ 34,620,974.29
$ 2,790,033.54
$ 2,701,515.59
$ 2,596,891.93
$ 1,984,030.20
$ 2,461,636.29
$ 2,372,566.28
$ 2,320,218.84
$ 1,845,784.86
$ 2,178,730.74
-$
281,901.45
$ 2,074,289.26
$ 1,707,237.16
$ 1,966,802.71
$ 1,916,595.11
$ 1,859,862.35
$ 1,567,664.44
$ 1,659,668.94
$ 1,531,801.89
$ 1,426,065.88
$ 5,146,990.85

-$ 34,620,974.29
-$ 31,830,940.75
-$ 29,129,425.16
-$ 26,532,533.23
-$ 24,548,503.03
-$ 22,086,866.74
-$ 19,714,300.46
-$ 17,394,081.62
-$ 15,548,296.76
-$ 13,369,566.02
-$ 13,651,467.47
-$ 11,577,178.21
-$ 9,869,941.05
-$ 7,903,138.34
-$ 5,986,543.23
-$ 4,126,680.88
-$ 2,559,016.44
-$
899,347.50
$
632,454.39
$ 2,058,520.27
$ 7,205,511.12

Elaboracin Propia

Como se puede observar en la Tabla 33, el presente ejercicio, bajo estas condiciones
particulares se cuenta con un Valor Presente Neto de $ 7,205,511.12, lo que significa que la
inversin producira ganancias por encima de la rentabilidad exigida, por lo que el proyecto
puede aceptarse bajo este indicador.
El periodo de retorno de la inversin (PRI), es un instrumento que permite medir el
plazo de tiempo que se requiere para que los flujos netos de efectivo de una inversin
recuperen su costo o inversin inicial, de la Tabla 33 se puede observar que con estas

78

condiciones de riesgo se da el periodo de recuperacin de la inversin en el transcurso del


ao 18. Cabe destacar que a medida de que el costo de oportunidad sea mayor, mas lejos
ser el periodo de recuperacin.

7.3. DETERMINACIN DE LA TIR Y TIRM


La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La
tasa interna de retorno tambin es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la
reinversin de los flujos netos de efectivo dentro de la operacin propia del negocio y se
expresa en porcentaje. Tambin es conocida como Tasa crtica de rentabilidad cuando se
compara con la tasa mnima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto
de inversin especfico. (Vquiro-C, 2009)
La evaluacin de los proyectos de inversin cuando se hace con base en la Tasa Interna
de Retorno, toman como referencia la tasa de descuento. Si la Tasa Interna de Retorno es
mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar pues estima un rendimiento
mayor al mnimo requerido, siempre y cuando se reinviertan los flujos netos de efectivo.
Por el contrario, si la Tasa Interna de Retorno es menor que la tasa de descuento, el
proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mnimo requerido.
(Vquiro-C, 2009)
Los beneficios de la Tasa Interna de Retorno (TIR) son los siguientes: Se concentra en
los flujos netos de efectivo del proyecto al considerarse la tasa interna de retorno como una
tasa efectiva. As mismo, este indicador se ajusta al valor del dinero en el tiempo y puede
compararse con la tasa mnima de aceptacin de rendimiento, tasa de oportunidad, tasa de
descuento o costo de capital. As mismo hay que tener en cuenta que la TASA INTERNA

79

DE RETORNO no maximiza la inversin pero s maximiza la rentabilidad del proyecto.


(Vquiro-C, 2009)

Donde:
Vt representa los flujos de caja en cada periodo t.
Io es el valor del desembolso inicial de la inversin.
n es el nmero de perodos considerado.
TIR es la tsa interna de retorno
VAN es el valor actual neto.

Existen casos especiales cuando un proyecto tiene varios ingresos y varios egresos
entreverados y con el objeto de eliminar los problemas de la TIR mltiple, los ingresos se
trasladan a valor final a la tasa de reinversin y los egresos se trasladan a valor presente a la
tasa de financiacin, la TIR de este nuevo flujo de caja se denomina TIR modificada
representada por TIRM. La TIRM tiene una notoria ventaja sobre la TIR ya que supone que
los flujos de efectivo procedentes de los proyectos se reinvierten al costo de capital.
Para nuestro ejercicio y conforme a los resultados obtenidos en la Tabla 33 la Tasa
Interna de Retorno (TIR) es del 9.95% y la TIRM bajo una tasa de prstamo del 13.41% es
del 8.91%, ambas mayores a la tasa de descuento utilizada para el ejercicio que es del
7.88%, por lo tanto y siguiendo los criterios antes vistos para estos indicadores, se
considera factible la construccin del Hotel Paradis.

80

Tabla 35
TIR y TIMR
TIR=

9.95%

TIRM=

8.91%

TMAR =

7.88%

An cuando los resultados de todos los indicadores han sido positivos, no es lo mejor
tomar decisiones apresuradas acerca de la factibilidad del proyecto, por lo que en el
siguiente captulo se analizaran diversos escenarios para la vida til del proyecto, los cuales
pudieran cambiar el rumbo del estudio.

81

CAPTULO 8
SIMULACIN DE ESCENARIOS

Simulacin es el proceso de disear y desarrollar un modelo computarizado de un


sistema o proceso y conducir experimentos con este modelo con el propsito de entender el
comportamiento del sistema o evaluar varias estrategias con las cuales se puede operar el
sistema. Es el elemento esencial de la planificacin para realizar las actividades de
presupuestacin y estimacin de futuras necesidades financieras de una empresa. Las
proyecciones financieras (pronstico o previsiones) se inician con el pronstico de ventas y
los gastos relacionados con el mismo, es decir, es bien sabido por todos que las condiciones
para el negocio se encuentran en constantes cambios, en la actualidad se viven tiempos muy
complicados en la economa mundial, motivo por el cual los pases se encuentran
reorganizando sus sistemas econmicos, lo que puede afectar en los precios de los insumos
para la construccin del hotel, o en su defecto, en la disminucin de turistas a la ciudad. Por
lo anterior es fundamental realizar un anlisis dinmico del proyecto, en el cual las
condiciones sean cambiantes y los resultados arrojados sean mas confiables que si
solamente se consideran los datos de proyecto.

8.1. ANLISIS DE SENSIBILIDAD


Al hacer cualquier anlisis econmico proyectado al futuro, siempre hay un elemento
de incertidumbre asociado a las alternativas que se estudian y es precisamente esa falta de
certeza lo que hace que la toma de decisiones sea difcil. Con el objeto de facilitar la toma

82

de decisiones dentro de la empresa, puede efectuarse un anlisis de sensibilidad, el cual


indicar las variables que ms afectan el resultado econmico de un proyecto y cuales son
las variables que tienen poca incidencia en el resultado final. En un proyecto individual, la
sensibilidad debe hacerse con respecto al parmetro ms incierto; por ejemplo, si se tiene
una incertidumbre con respecto al precio de venta del artculo que se proyecta fabricar, es
importante determinar que tan sensible es la Tasa Interna de Retorno (TIR) o el Valor
Presente Neto (VPN) con respecto al precio de venta. Si se tienen dos o ms alternativas, es
importante determinar las condiciones en que una alternativa es mejor que otra. (Gmez,
2002)
A continuacin, en la Tabla 36, se puede observar que el punto ms sensible al cambio
son los ingresos de operacin, ya que con solo disminuir al 89.83%, en lugar de tener
ganancias conforme a los rendimientos exigidos, se reportaran prdidas en el ejercicio. Por
otra parte se obtiene que tanto los Costos Operacionales como los Gastos Funcionales
demuestran no ser tan sensibles al cambio, pudiendo aumentar hasta en un 40.52% y
38.37% respectivamente, porcentaje que se considera bastante aceptable, considerando la
crisis econmica actual.

83

84

Inversin
inicial

Rango

Gastos
funcionales

Rango

Costos de
operacin

Rango

Ingresos de
operacin

Rango

Variable
97.5%

95.0%

92.5%

105.0%

110.0%

115.0%

120.0%

$119,712.25

90.0%

125.0%

-$0.01

89.83%

130.0%

135.0%

140.0%

105.0%

110.0%

115.0%

120.0%

125.0%

130.0%

135.0%

105.0%

110.0%

115.0%

120.0%

$7,205,511.12 $5,523,114.97 $3,840,718.84 $2,158,322.71 $ 475,926.59

100%

-$0.01

121.41%

$7,205,511.12 $6,266,642.75 $5,327,774.40 $4,388,906.05 $3,450,037.71 $2,511,169.36 $1,572,301.01 $633,432.67

100%

-$0.01

140.52%

Elaboracin Propia

-$0.01

138.37%

$7,205,511.12 $6,316,405.81 $5,427,300.53 $4,538,195.25 $3,649,089.96 $2,759,984.68 $1,870,879.40 $981,774.12 $92,668.83

100.0%

$7,205,511.12 $5,434,061.39 $3,662,611.67 $1,891,161.96

100.0%

Valores

ESTIMACIN DEL VPN

Tabla 36 Anlisis de Sensibilidad

8.2. SIMULACIN
El ltimo anlisis para el estudio de factibilidad ser el realizar una simulacin del
periodo de vida del proyecto, la cual consiste en crear distintos escenarios en base a
probabilidades y nmeros aleatorios lo que ayudar a realizar un anlisis dinmico, con
distintas combinaciones de ingresos, costos, gastos e inversin, es decir, formular un
modelo numrico que se aproxime tanto como sea posible a representar la realidad del
sistema. Para efectos de este ejercicio se utilizara el Mtodo Monte Carlo el cual da
solucin a una gran variedad de problemas matemticos haciendo experimentos con
muestreos estadsticos en una computadora. El mtodo es aplicable a cualquier tipo de
problema, ya sea estocstico, es decir, no determinado o determinstico (Facultad-deCiencias-Exactas, 2005).
Las principales caractersticas a tener en cuenta para la implementacin o utilizacin del
algoritmo son:
El sistema debe ser descripto por 1 o ms funciones de distribucin de probabilidad
Generador de nmeros aleatorios: como se generan los nmeros aleatorios es
importante para evitar que se produzca correlacin entre los valores muestrales.
Iterar tantas veces como muestras necesitamos
Establecer lmites y reglas de muestreo para las fdp: conocemos que valores pueden
adoptar las variables.
El primer paso ser definir las probabilidades de las variables en base a los resultados
del anlisis

de sensibilidad, las cuales para este ejercicio sern los Ingresos, Costos

Operacionales, Gastos Funcionales e Inversin Inicial, mismas que servirn como base para
la formulacin de intervalos para los nmeros aleatorios.

85

Tabla 37 Probabilidad de Ingresos

% DE
INGRESOS

Frecuencias
(probabilidad)

85.0%
87.5%
90.0%
92.5%
95.0%
97.5%
100.0%
102.5%
105.0%
107.5%
110.0%
Elaboracin Propia

0.09
0.09
0.09
0.10
0.11
0.12
0.14
0.08
0.07
0.06
0.05

INGRESOS
Frecuencia
acumulada
0.09
0.18
0.27
0.37
0.48
0.60
0.74
0.82
0.89
0.95
1.00

Intervalos de
nmeros aleatorios
Inferior Superior
0.00
0.10
0.19
0.28
0.38
0.49
0.61
0.75
0.83
0.90
0.96

0.09
0.18
0.27
0.37
0.48
0.60
0.74
0.82
0.89
0.95
1.00

% DE
INGRESOS
85.0%
87.5%
90.0%
92.5%
95.0%
97.5%
100.0%
102.5%
105.0%
107.5%
110.0%

Tabla 38 Probabilidad de Costos de Operacin

% DE
COSTOS

Frecuencias
(probabilidad)

90.0%
95.0%
100.0%
105.0%
110.0%
115.0%
120.0%
125.0%
130.0%
135.0%
140.0%
145.0%
150.0%
Elaboracin Propia

0.08
0.09
0.12
0.10
0.10
0.10
0.09
0.08
0.07
0.06
0.05
0.04
0.02

COSTOS DE OPERACIN
Frecuencia
Intervalos de
acumulada
nmeros aleatorios
0.08
0.17
0.29
0.39
0.49
0.59
0.68
0.76
0.83
0.89
0.94
0.98
1.00

Inferior

Superior

0.00
0.09
0.18
0.30
0.40
0.50
0.60
0.69
0.77
0.84
0.90
0.95
0.99

0.08
0.17
0.29
0.39
0.49
0.59
0.68
0.76
0.83
0.89
0.94
0.98
1.00

% DE COSTOS
90.00%
95.00%
100.00%
105.00%
110.00%
115.00%
120.00%
125.00%
130.00%
135.00%
140.00%
145.00%
150.00%

86

Tabla 39
Probabilidad de Gastos Funcionales

% DE
GASTOS

Frecuencias
(probabilidad)

90.0%
95.0%
100.0%
105.0%
110.0%
115.0%
120.0%
125.0%
130.0%
135.0%
140.0%
145.0%
150.0%
Elaboracin Propia

0.18
0.18
0.20
0.12
0.11
0.08
0.03
0.03
0.02
0.02
0.01
0.01
0.01

GASTOS FUNCIONALES
Frecuencia
Intervalos de
acumulada
nmeros aleatorios
0.18
0.36
0.56
0.68
0.79
0.87
0.90
0.93
0.95
0.97
0.98
0.99
1.00

Inferior

Superior

0.00
0.19
0.37
0.57
0.69
0.80
0.88
0.91
0.94
0.96
0.98
0.99
1.00

0.18
0.36
0.56
0.68
0.79
0.87
0.90
0.93
0.95
0.97
0.98
0.99
1.00

% DE
INGRESOS
90.00%
95.00%
100.00%
105.00%
110.00%
115.00%
120.00%
125.00%
130.00%
135.00%
140.00%
145.00%
150.00%

Tabla 40
Probabilidad de Inversin

% DE
GASTOS

Frecuencias
(probabilidad)

95.0%
100.0%
105.0%
110.0%
115.0%
120.0%
125.0%
Elaboracin Propia

0.15
0.17
0.20
0.16
0.14
0.10
0.08

INVERSIN
Frecuencia
acumulada
0.15
0.32
0.52
0.68
0.82
0.92
1.00

Intervalos de
nmeros aleatorios
Inferior

Superior

0.00
0.16
0.33
0.53
0.69
0.83
0.93

0.15
0.32
0.52
0.68
0.82
0.92
1.00

% DE
INGRESOS
95.00%
100.00%
105.00%
110.00%
115.00%
120.00%
125.00%

87

Una vez que se han definido las frecuencias de probabilidad el siguiente paso en la
simulacin es afectar el Estado de Resultados y el Flujo de Efectivo en base a nmeros
aleatorios y en base a estos se obtendrn los porcentajes de afectacin a las variables
(Ingresos, Costos Operacionales, Gastos Funcionales e Inversin Inicial) originales, a esto
se le conoce como Escenario, obteniendo como resultado final todos los indicadores de
rentabilidad econmica (VPN, TIR, TIRM y Periodo de Retorno) para cada Escenario.
En la Tabla 41 se puede observar los valores originales, el nmero aleatorio y el valor que
tomar cada variable en cada uno de las observaciones. Por motivos de espacio en la pgina
dicha tabla ser presentada en partes, Estado de Resultados en las pginas 89/90 y el Flujo
de Efectivo en la Pgina 91.
Una vez que se ha realizado correctamente la tabla, con la ayuda de EXCEL se realizar
una corrida de observaciones, la cual consistir de 500 observaciones (Escenarios) para
poder considerarla como representativa (Ver Tabla 42).

88

89

Ingresos de
Operacin Base

$7,543,705.44

$7,996,589.36

$8,477,267.60

$8,985,740.16

$9,525,276.96

$10,095,878.00

$10,702,448.16

$11,344,987.44

$12,026,765.76

$12,747,783.12

$13,511,309.44

$14,322,249.60

$15,180,603.60

$16,092,911.28

$17,057,537.68

$17,724,601.36

$17,724,601.36

$17,724,601.36

$17,724,601.36

$17,724,601.36

Ao

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

0.97

0.29

0.65

0.53

0.90

0.28

0.51

0.37

0.18

0.47

0.43

0.82

0.12

0.90

0.25

0.73

0.13

0.98

0.53

0.40

Nmero Aleatorio

110.00%

92.50%

100.00%

97.50%

105.00%

90.00%

97.50%

92.50%

87.50%

95.00%

95.00%

102.50%

87.50%

105.00%

90.00%

100.00%

87.50%

110.00%

97.50%

95.00%

% ALEATORIO

$19,497,061.50

$16,395,256.26

$17,724,601.36

$17,281,486.33

$18,610,831.43

$15,351,783.91

$15,690,588.50

$14,042,058.33

$12,531,968.40

$12,835,743.97

$12,110,393.96

$12,327,434.90

$9,926,864.01

$11,237,570.57

$9,086,290.20

$9,525,276.96

$7,862,522.64

$9,324,994.36

$7,796,674.63

$7,166,520.17

Ingresos de
Operacin en
Escenarios

$28,491,090.39

Otros ingresos

$4,448,061.97

$4,448,061.97

$4,448,061.97

$4,448,061.97

$4,448,061.97

$4,280,659.59

$4,038,582.60

$3,809,635.22

$3,594,227.73

$3,390,718.95

$3,199,108.86

$3,018,166.59

$2,847,071.50

$2,685,823.60

$2,533,602.32

$2,390,407.63

$2,255,008.64

$2,127,405.34

$2,006,777.15

$1,893,125.07

Costos de
Operacin Base

0.41

0.68

0.97

0.74

0.20

0.25

0.76

0.80

0.45

0.12

0.83

0.60

0.02

0.80

0.85

0.35

0.95

0.69

0.27

0.18

Nmero Aleatorio

Tabla 41 Ejemplo de un Escenario

110.00%

120.00%

145.00%

125.00%

100.00%

100.00%

125.00%

130.00%

110.00%

95.00%

130.00%

120.00%

90.00%

130.00%

135.00%

105.00%

145.00%

120.00%

100.00%

100.00%

% ALEATORIO

$4,892,868.17

$5,337,674.36

$6,449,689.86

$5,560,077.46

$4,448,061.97

$4,280,659.59

$5,048,228.25

$4,952,525.79

$3,953,650.50

$3,221,183.00

$4,158,841.52

$3,621,799.91

$2,562,364.35

$3,491,570.68

$3,420,363.13

$2,509,928.01

$3,269,762.53

$2,552,886.41

$2,006,777.15

$1,893,125.07

Costos de
Operacin en
Escenarios

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

$1,997,863.76

Depreciacin

$39,324,959.82

$10,389,063.24

$9,277,047.74

$10,166,660.14

$11,278,675.63

$10,779,014.33

$9,046,819.27

$8,230,214.05

$8,370,735.34

$8,292,262.68

$6,591,077.84

$6,407,102.09

$6,784,759.33

$5,213,013.72

$4,677,651.11

$5,017,485.19

$3,718,113.87

$3,926,517.43

$3,991,948.45

$3,652,716.61

Utilidad Bruta de
operacin

90

Gastos Funcionales

$1,999,081.94
$2,119,096.17
$2,246,475.92
$2,381,221.15
$2,524,198.39
$2,675,407.68
$2,836,148.76
$3,006,421.67
$3,187,092.93
$3,378,162.53
$3,580,497.01
$3,795,396.14
$4,022,859.95
$4,264,621.48
$4,520,247.48
$4,697,019.37
$4,697,019.37
$4,697,019.37
$4,697,019.37
$4,697,019.37

Utilidad Bruta de
operacin

$3,652,716.61

$3,991,948.45

$3,926,517.43

$3,718,113.87

$5,017,485.19

$4,677,651.11

$5,213,013.72

$6,784,759.33

$6,407,102.09

$6,591,077.84

$8,292,262.68

$8,370,735.34

$8,230,214.05

$9,046,819.27

$10,779,014.33

$11,278,675.63

$10,166,660.14

$9,277,047.74

$10,389,063.24

$39,324,959.82

0.34

0.26

0.47

0.21

0.84

0.34

0.43

0.02

0.84

0.13

0.27

0.78

0.02

0.57

0.74

0.68

0.41

0.74

0.75

0.71

Nmero Aleatorio

95.00%

95.00%

100.00%

95.00%

115.00%

95.00%

100.00%

90.00%

115.00%

90.00%

95.00%

110.00%

90.00%

100.00%

110.00%

105.00%

100.00%

110.00%

110.00%

110.00%

% ALEATORIO

$4,462,168.40

$4,462,168.40

$4,697,019.37

$4,462,168.40

$5,401,572.28

$4,294,235.11

$4,264,621.48

$3,620,573.96

$4,364,705.56

$3,222,447.31

$3,209,254.40

$3,505,802.22

$2,705,779.50

$2,836,148.76

$2,942,948.45

$2,650,408.31

$2,381,221.15

$2,471,123.51

$2,331,005.79

$2,198,990.13

Gastos Funcionales
en Escenarios

$34,862,791.42

$5,926,894.83

$4,580,028.37

$5,704,491.74

$5,877,103.35

$6,484,779.22

$4,782,197.79

$4,609,640.10

$4,006,029.78

$5,069,815.37

$3,381,823.44

$2,901,299.87

$4,078,979.83

$2,376,864.96

$1,734,702.66

$2,367,076.88

$1,336,892.72

$1,455,393.92

$1,660,942.66

$1,453,726.48

Utilidad neta de
operacin

$3,486,279.14

$592,689.48

$458,002.84

$570,449.17

$587,710.34

$648,477.92

$478,219.78

$460,964.01

$400,602.98

$506,981.54

$338,182.34

$290,129.99

$407,897.98

$237,686.50

$173,470.27

$236,707.69

$133,689.27

$145,539.39

$166,094.27

$145,372.65

Participacin
Utilidades 10%

$31,376,512.28

$5,334,205.35

$4,122,025.54

$5,134,042.56

$5,289,393.02

$5,836,301.30

$4,303,978.01

$4,148,676.09

$3,605,426.80

$4,562,833.83

$3,043,641.09

$2,611,169.88

$3,671,081.84

$2,139,178.46

$1,561,232.39

$2,130,369.19

$1,203,203.45

$1,309,854.53

$1,494,848.40

$1,308,353.83

Utilidades antes ISR

Tabla 41 Ejemplo de un Escenario (Continuacin)

$10,040,483.93

$1,706,945.71

$1,319,048.17

$1,642,893.62

$1,692,605.77

$1,867,616.42

$1,377,272.96

$1,327,576.35

$1,153,736.58

$1,460,106.83

$973,965.15

$835,574.36

$1,174,746.19

$684,537.11

$499,594.37

$681,718.14

$385,025.10

$419,153.45

$478,351.49

$418,673.23

ISR
32%

$21,336,028.35

$3,627,259.64

$2,802,977.36

$3,491,148.94

$3,596,787.25

$3,968,684.89

$2,926,705.05

$2,821,099.74

$2,451,690.22

$3,102,727.01

$2,069,675.94

$1,775,595.52

$2,496,335.65

$1,454,641.36

$1,061,638.03

$1,448,651.05

$818,178.35

$890,701.08

$1,016,496.91

$889,680.60

Utilidades despus
ISR

91

-$28,990,342.49
-$26,904,421.28
-$24,787,599.59
-$22,316,667.49
-$20,388,494.68
-$18,835,617.19
-$17,235,155.84
-$18,036,806.67
-$16,242,882.59
-$14,442,165.73
-$12,736,292.95
-$11,211,482.65
-$9,349,270.27
-$7,819,784.70
-$6,197,604.11
-$5,023,027.45
-$3,763,429.03
$1,327,186.46
$1,327,186.46
20 Aos
8.26%
8.12%

$1,965,985.67
$2,085,921.21
$2,116,821.70
$2,470,932.10
$1,928,172.80
$1,552,877.50
$1,600,461.35
-$801,650.83
$1,793,924.08
$1,800,716.85
$1,705,872.79
$1,524,810.30
$1,862,212.38
$1,529,485.57
$1,622,180.59
$1,174,576.66
$1,259,598.43
$5,090,615.48
VPN =
PR=
TIR=
TRM=

$0.80
$0.74
$0.68
$0.63
$0.59
$0.55
$0.51
$0.47
$0.43
$0.40
$0.37
$0.35
$0.32
$0.30
$0.28
$0.26
$0.24
$0.22

$2,468,329.66
$2,825,281.01
$3,093,064.43
$3,894,990.82
$3,278,932.81
$2,848,817.96
$3,167,478.16
-$1,711,569.84
$4,131,943.51
$4,474,419.33
$4,572,764.47
$4,409,495.93
$5,809,560.46
$5,147,547.79
$5,889,726.69
$4,600,639.95
$5,322,429.62
$23,205,399.51

-$749,797.00

-$749,797.00
-$26,000.00
-$5,153,399.86

-$26,000.00
-$749,797.00

$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76
$1,997,863.76

$1,577,214.25
$1,095,200.67
$1,923,127.06
$1,281,069.05
$1,600,751.20
$1,195,614.40
$1,443,966.26
$2,134,079.75
$3,252,352.57
$2,574,900.71
$2,411,632.17
$3,837,696.70
$3,899,481.03
$3,891,862.93
$2,628,776.19
$3,324,565.86
$21,207,535.75

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

INDICADORES DE INVERSIN CON TASAS REALES


5.41%
TIIE =
7.88%
TMAR =
13.41%
Tasa de prestamo

-$26,000.00

-$775,797.00

-$26,000.00

-$30,956,328.16
$2,443,601.40
$0.86

$2,843,886.38
-$26,000.00

$1,997,863.76

-$973,051.75

$496,465.90

-$35,330,318.67

$846,022.62

105.00%

0.51

33,647,922.54

-$33,399,929.56

-$36,303,370.42

VALOR
PRESENTE
ACUMULADO
VALOR
PRESENTE

1/(1+i)^n
i= 16.23%

SUMA

$2,903,440.85

REEMPLAZO DE
EQUIPAMIENTO +
MOBILIARIO

-$36,303,370.42

DEPRECIACIN

$0.93

INGRESOS
NETOS

$1.00

CAPITAL DE
TRABAJO

$3,132,231.99

INVERSIN EN
ESCENARIOS

-$36,303,370.42

% ALEATORIO

$1,997,863.76

Nmero Aleatorio

$1,134,368.23

-$

INVERSIN

AO

Tabla 41 Ejemplo de un Escenario (Continuacin)

92

Corridas
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

VPN
$5,765,640.46
-$574,961.47
-$4,726,390.42
$2,541,174.09
$5,529,082.15
$2,530,022.67
$2,525,264.31
$1,619,290.46
-$1,107,488.61
$1,769,550.95
-$1,535,365.72
$3,093,040.81
$1,310,974.09
$4,413,163.21
$5,897,813.86
-$1,595,115.61
-$3,832,690.23
-$378,599.33
-$1,178,502.18
$4,799,387.79
$5,835,357.89
$5,728,943.33
$4,401,772.23
-$687,690.23
$3,171,630.04
$3,452,442.54
$4,834,032.25
$3,185,736.35
$2,635,646.44
-$4,564,074.96
$1,980,414.80
-$1,196,217.71
-$3,471,120.84
$41,230.74
-$4,010,413.12
-$1,698,482.83
$2,456,312.55
-$5,873,970.42
$215,289.90
$4,998,029.75
-$1,738,602.32
-$3,835,576.43
$1,321,295.54
$304,160.14
$4,125,487.01
$1,229,517.37
-$5,723,810.27
$4,455,862.73
$5,564,697.01
$2,642,051.66
-$5,170,212.83

TIR
9.60%
7.72%
6.72%
8.57%
9.55%
8.58%
8.59%
8.33%
7.59%
8.36%
7.49%
8.80%
8.25%
9.26%
9.67%
7.47%
6.93%
7.78%
7.57%
9.29%
9.62%
9.61%
9.16%
7.70%
8.76%
8.89%
9.26%
8.81%
8.61%
6.76%
8.41%
7.58%
6.99%
7.89%
6.84%
7.43%
8.57%
6.41%
7.94%
9.34%
7.42%
6.89%
8.24%
7.96%
9.15%
8.21%
6.45%
9.24%
9.52%
8.63%
6.58%

PR
19 Aos
N/A
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
N/A
N/A
N/A
20 Aos
19 Aos
19 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
N/A

TRM
8.76%
7.81%
7.27%
8.26%
8.74%
8.25%
8.25%
8.14%
7.74%
8.14%
7.69%
8.39%
8.09%
8.58%
8.79%
7.70%
7.37%
7.85%
7.73%
8.63%
8.78%
8.78%
8.56%
7.80%
8.36%
8.41%
8.60%
8.39%
8.28%
7.31%
8.17%
7.76%
7.43%
7.91%
7.35%
7.68%
8.26%
7.13%
7.95%
8.62%
7.67%
7.39%
8.08%
7.96%
8.54%
8.07%
7.14%
8.57%
8.74%
8.29%
7.24%

Corridas
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101

VPN
-$279,534.19
-$4,072,669.18
$723,319.53
$783,909.14
$956,995.67
$4,411,901.70
-$1,788,276.33
$3,395,021.30
$4,862,738.45
-$968,524.97
$4,559,268.26
$3,075,318.06
-$791,021.48
-$918,255.44
$1,433,254.11
$746,352.58
$2,270,553.18
$3,061,411.29
$5,754,639.88
$5,781,686.01
-$4,157,967.46
$2,429,827.45
$4,198,396.64
$4,709,249.27
-$4,497,110.75
-$5,669,340.44
-$2,380,935.69
-$3,187,442.96
$1,584,804.59
-$2,381,199.50
-$3,338,845.29
-$4,770,683.85
-$444,974.62
$4,251,422.85
$1,141,709.44
-$1,133,334.29
-$123,475.42
$847,168.25
-$263,263.38
-$180,371.07
$5,222,653.63
$1,169,650.76
$2,661,201.64
$2,868,473.44
$3,326,269.64
$4,852,344.74
$3,577,229.12
$2,043,321.96
$3,582,082.35
-$2,514,895.61
$4,683,318.11

TIR
7.81%
6.86%
8.08%
8.10%
8.15%
9.16%
7.41%
8.84%
9.28%
7.63%
9.22%
8.74%
7.68%
7.64%
8.27%
8.08%
8.49%
8.74%
9.63%
9.65%
6.84%
8.57%
9.09%
9.31%
6.76%
6.50%
7.24%
7.09%
8.33%
7.28%
7.02%
6.69%
7.76%
9.06%
8.19%
7.59%
7.85%
8.11%
7.81%
7.83%
9.42%
8.21%
8.61%
8.67%
8.86%
9.29%
8.87%
8.45%
8.93%
7.24%
9.23%

PR
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
19 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
N/A
N/A
20 Aos
N/A
N/A
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
N/A
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos

TRM
7.87%
7.36%
8.00%
8.03%
8.04%
8.54%
7.67%
8.38%
8.61%
7.77%
8.57%
8.36%
7.79%
7.78%
8.11%
8.01%
8.23%
8.33%
8.77%
8.76%
7.36%
8.25%
8.51%
8.63%
7.32%
7.16%
7.60%
7.50%
8.15%
7.58%
7.44%
7.26%
7.84%
8.50%
8.07%
7.74%
7.89%
8.02%
7.87%
7.89%
8.66%
8.08%
8.29%
8.31%
8.39%
8.61%
8.41%
8.20%
8.43%
7.55%
8.59%

Corridas
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
121
122
123
124
125
126
127
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152

VPN
$3,331,212.11
-$2,047,128.35
$4,171,358.40
-$2,535,003.61
$6,021,664.84
$1,434,384.78
$1,377,716.11
$3,799,375.70
$5,153,835.45
$6,391,587.97
-$3,313,979.70
$862,618.01
$5,536,775.55
$74,052.49
$6,319,682.71
-$12,136.55
-$715,388.03
$1,303,872.83
-$2,895,728.48
$4,340,303.45
$1,242,325.27
$1,704,625.99
$2,951,256.66
$6,458,558.46
$2,357,802.85
-$1,385,709.08
$5,726,170.35
-$211,463.96
$5,051,318.46
-$261,233.00
$6,136,785.17
$3,544,031.25
-$3,768,523.26
-$2,076,640.28
$2,809,229.41
-$1,034,229.48
$1,360,751.56
-$3,805,910.45
$451,136.86
-$2,533,836.30
$5,239,137.05
-$1,444,568.80
$683,171.80
$3,583,177.65
-$1,145,947.67
-$246,817.64
$1,000,893.85
$5,695,256.24
-$2,440,536.03
-$2,513,541.45
$1,830,183.63

TIR
8.85%
7.35%
9.09%
7.22%
9.69%
8.28%
8.27%
9.00%
9.36%
9.82%
7.04%
8.11%
9.55%
7.90%
9.80%
7.88%
7.69%
8.25%
7.14%
9.14%
8.24%
8.36%
8.70%
9.83%
8.55%
7.51%
9.66%
7.82%
9.36%
7.81%
9.74%
8.87%
6.94%
7.33%
8.67%
7.61%
8.25%
6.96%
8.00%
7.23%
9.41%
7.49%
8.07%
8.89%
7.57%
7.81%
8.17%
9.60%
7.26%
7.24%
8.39%

Tabla 42 Ejemplo de una Corrida


PR
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
18 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
18 Aos
20 Aos
N/A
19 Aos
N/A
20 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
19 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
19 Aos
N/A
N/A
20 Aos

TRM
8.39%
7.62%
8.51%
7.55%
8.82%
8.11%
8.12%
8.46%
8.64%
8.86%
7.45%
8.03%
8.74%
7.91%
8.84%
7.92%
7.80%
8.10%
7.53%
8.54%
8.11%
8.17%
8.32%
8.87%
8.25%
7.72%
8.77%
7.89%
8.67%
7.88%
8.81%
8.40%
7.42%
7.62%
8.31%
7.77%
8.09%
7.41%
7.95%
7.57%
8.65%
7.71%
8.01%
8.39%
7.75%
7.86%
8.05%
8.75%
7.57%
7.58%
8.17%

Corridas
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175
176
177
178
179
180
181
182
183
184
185
186
187
188
189
190
191
192
193
194
195
196
197
198
199
200
201
202
203

VPN
-$1,571,271.29
$2,582,222.44
$4,259,485.39
$3,434,906.53
-$3,693,234.17
-$1,779,241.03
$3,237,794.76
$2,365,199.58
$3,147,561.36
$4,049,487.60
-$824,918.79
$940,710.45
-$5,188,329.41
-$1,030,416.10
$1,034,420.52
$3,780,365.79
-$5,355,632.37
$2,444,419.65
$1,876,449.34
-$2,336,632.31
$2,050,412.58
$4,853,191.88
$5,308,944.83
$1,141,926.59
$5,343,077.40
-$1,846,230.48
$505,804.69
-$2,253,761.60
$3,858,762.28
$2,740,106.25
-$1,935,431.72
-$118,831.07
$1,276,632.08
$5,007,413.86
$2,604,459.32
$5,881,215.81
$1,736,184.93
-$51,627.68
-$4,283,715.95
$3,312,247.55
$1,828,860.31
$5,307,722.27
-$774,984.10
$5,515,543.60
$5,112,947.37
$4,204,950.89
-$723,115.53
-$3,568,608.25
$5,329,662.87
-$128,793.52
-$2,247,110.42

TIR
7.48%
8.61%
9.10%
8.85%
6.93%
7.43%
8.86%
8.56%
8.80%
9.13%
7.67%
8.13%
6.58%
7.61%
8.16%
8.99%
6.47%
8.55%
8.41%
7.27%
8.45%
9.28%
9.40%
8.19%
9.49%
7.41%
8.02%
7.28%
8.97%
8.66%
7.38%
7.85%
8.23%
9.39%
8.62%
9.67%
8.34%
7.87%
6.81%
8.83%
8.40%
9.47%
7.68%
9.49%
9.37%
9.07%
7.68%
6.97%
9.48%
7.85%
7.30%

PR
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
19 Aos
N/A
N/A

TRM
7.68%
8.28%
8.52%
8.38%
7.40%
7.65%
8.43%
8.25%
8.37%
8.53%
7.79%
8.03%
7.21%
7.76%
8.03%
8.47%
7.16%
8.24%
8.18%
7.57%
8.18%
8.60%
8.66%
8.05%
8.71%
7.67%
7.96%
7.60%
8.45%
8.31%
7.64%
7.88%
8.10%
8.66%
8.28%
8.78%
8.15%
7.90%
7.34%
8.36%
8.15%
8.71%
7.80%
8.71%
8.64%
8.52%
7.80%
7.40%
8.70%
7.88%
7.61%

93

Corridas
204
205
206
207
208
209
210
211
212
213
214
215
216
217
218
219
220
221
222
223
224
225
226
227
228
229
230
231
232
233
234
235
236
237
238
239
240
241
242
243
244
245
246
247
248
249
250
251
252
253
254

VPN
$2,552,516.84
-$1,887,770.93
$5,171,635.24
$2,301,945.84
-$534,871.82
-$693,514.73
$4,875,809.82
$4,040,232.38
$5,977,756.85
-$1,069,963.41
$2,427,916.75
-$371,159.62
$5,571,451.41
-$424,362.79
-$70,463.57
-$727,348.38
$3,360,663.49
$3,244,438.59
-$5,949,203.33
$2,707,149.91
-$850,056.53
$3,706,665.59
-$1,155,593.97
$2,336,373.77
$6,005,350.61
$4,338,875.04
$4,924,494.72
$2,599,788.31
-$60,927.59
-$2,746,394.64
$280,847.03
-$4,216,623.19
$2,345,902.15
$6,067,063.85
$413,183.59
-$4,827,177.43
$3,479,593.46
$4,234,560.82
$2,232,047.09
-$1,188,288.87
-$397,887.17
$6,438,201.90
$3,748,917.23
-$696,249.59
-$4,210,997.93
$3,027,061.80
$3,126,708.56
-$2,952,426.48
-$1,354,937.90
$1,147,422.30
$5,728,850.72

TIR
8.61%
7.38%
9.36%
8.53%
7.74%
7.70%
9.27%
8.99%
9.68%
7.60%
8.58%
7.78%
9.54%
7.77%
7.86%
7.69%
8.83%
8.78%
6.43%
8.63%
7.66%
8.96%
7.59%
8.53%
9.69%
9.16%
9.27%
8.60%
7.86%
7.18%
7.96%
6.82%
8.55%
9.75%
7.99%
6.65%
8.86%
9.17%
8.54%
7.57%
7.77%
9.81%
8.97%
7.70%
6.81%
8.73%
8.76%
7.14%
7.53%
8.19%
9.60%

PR
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
20 Aos
N/A
19 Aos
N/A
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
18 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
19 Aos

TRM
8.28%
7.66%
8.65%
8.22%
7.81%
7.81%
8.60%
8.47%
8.79%
7.74%
8.27%
7.85%
8.74%
7.83%
7.88%
7.80%
8.37%
8.37%
7.10%
8.28%
7.78%
8.45%
7.75%
8.23%
8.81%
8.53%
8.61%
8.28%
7.89%
7.54%
7.95%
7.35%
8.24%
8.81%
7.95%
7.28%
8.41%
8.57%
8.25%
7.75%
7.83%
8.86%
8.47%
7.80%
7.35%
8.33%
8.35%
7.51%
7.73%
8.07%
8.77%

Corridas
255
256
257
258
259
260
261
262
263
264
265
266
267
268
269
270
271
272
273
274
275
276
277
278
279
280
281
282
283
284
285
286
287
288
289
290
291
292
293
294
295
296
297
298
299
300
301
302
303
304
305

VPN
-$482,131.99
$1,614,503.66
$4,030,900.48
-$3,238,162.19
-$4,774,680.96
$1,659,731.89
$3,402,154.57
$1,802,162.46
$4,269,905.06
$1,634,591.35
$897,248.43
$998,463.06
$5,307,041.20
$384,069.43
$3,764,145.48
$5,575,829.60
$5,593,978.79
$3,614,775.07
$1,269,675.59
$711,666.50
-$2,369,915.57
-$2,306,035.88
$2,791,419.82
$942,420.14
$4,962,710.20
$657,639.88
$3,020,267.54
$4,448,491.27
$3,385,958.56
$4,396,380.31
$6,534,710.59
$4,781,142.79
-$1,061,442.85
$5,280,057.52
$1,463,723.56
$2,091,951.08
$4,728,768.95
$1,093,266.36
$4,118,144.19
-$4,165,874.59
$3,419,832.27
$2,577,318.80
-$537,466.50
-$1,564,257.67
-$4,275,017.11
$3,490,613.26
$2,700,854.88
$352,048.03
$1,433,923.42
$2,801,488.33
-$4,135,886.85

TIR
7.75%
8.31%
8.99%
7.08%
6.68%
8.33%
8.85%
8.37%
9.13%
8.33%
8.12%
8.16%
9.47%
7.98%
8.97%
9.54%
9.55%
8.90%
8.22%
8.07%
7.27%
7.27%
8.66%
8.15%
9.39%
8.05%
8.77%
9.23%
8.87%
9.21%
9.88%
9.34%
7.60%
9.48%
8.27%
8.45%
9.28%
8.17%
9.09%
6.85%
8.86%
8.61%
7.74%
7.46%
6.82%
8.84%
8.65%
7.98%
8.28%
8.66%
6.86%

PR
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
18 Aos
20 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A

TRM
7.84%
8.11%
8.46%
7.48%
7.30%
8.13%
8.40%
8.15%
8.52%
8.13%
8.02%
8.06%
8.71%
7.97%
8.46%
8.74%
8.76%
8.40%
8.08%
8.01%
7.58%
7.60%
8.31%
8.05%
8.66%
7.99%
8.35%
8.61%
8.41%
8.58%
8.88%
8.63%
7.78%
8.71%
8.11%
8.19%
8.62%
8.04%
8.51%
7.38%
8.42%
8.27%
7.82%
7.67%
7.35%
8.41%
8.28%
7.96%
8.13%
8.31%
7.37%

Corridas
306
307
308
309
310
311
312
313
314
315
316
317
318
319
320
321
322
323
324
325
326
327
328
329
330
331
332
333
334
335
336
337
338
339
340
341
342
343
344
345
346
347
348
349
350
351
352
353
354
355
356

VPN
$4,486,283.41
$6,609,107.03
$2,273,729.32
-$760,950.95
$102,376.43
$5,602,297.73
$4,698,289.21
$1,368,744.92
$1,070,300.50
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$5,996,608.62
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$19,163.23

TIR
9.20%
9.83%
8.48%
7.68%
7.91%
9.59%
9.32%
8.25%
8.17%
7.49%
7.66%
9.69%
8.22%
8.18%
8.53%
7.97%
8.64%
7.44%
8.89%
7.91%
8.49%
7.21%
7.99%
8.07%
9.18%
7.28%
7.13%
8.18%
7.52%
7.68%
7.95%
7.38%
8.07%
8.49%
9.14%
9.78%
6.99%
9.09%
7.09%
9.39%
8.76%
7.49%
9.70%
9.21%
7.23%
7.83%
9.11%
9.16%
8.81%
7.47%
7.89%

PR
20 Aos
18 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos

Tabla 42 Ejemplo de una Corrida (Continuacin)


TRM
8.56%
8.90%
8.21%
7.80%
7.91%
8.75%
8.63%
8.09%
8.06%
7.69%
7.80%
8.80%
8.08%
8.06%
8.24%
7.96%
8.27%
7.68%
8.42%
7.91%
8.21%
7.55%
7.96%
8.00%
8.56%
7.59%
7.53%
8.05%
7.73%
7.80%
7.93%
7.64%
8.02%
8.20%
8.54%
8.85%
7.44%
8.52%
7.48%
8.66%
8.35%
7.70%
8.83%
8.58%
7.57%
7.88%
8.52%
8.55%
8.37%
7.69%
7.91%

Corridas
357
358
359
360
361
362
363
364
365
366
367
368
369
370
371
372
373
374
375
376
377
378
379
380
381
382
383
384
385
386
387
388
389
390
391
392
393
394
395
396
397
398
399
400
401
402
403
404
405
406
407

VPN
$6,680,958.72
$2,927,331.41
$2,082,453.75
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$5,127,987.30
$4,240,415.07
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$7,100,701.09
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$1,174,167.18
-$231,261.03
$5,958,577.81
$4,223,993.27
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$3,834,124.77
$4,516,544.64
$6,040,514.90
-$1,011,738.40
-$2,003,630.85
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$2,528,714.64
$2,421,106.38
-$2,437,300.88
-$4,451,665.30
$4,932,813.54
$3,961,494.50
-$271,911.05
$740,652.70
$5,358,357.81
$5,163,909.18
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$181,340.64
$6,728,789.31
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-$3,131,810.53
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$822,910.87
$1,375,863.92
$3,305,914.35

TIR
9.95%
8.70%
8.47%
9.42%
7.99%
8.53%
7.60%
7.62%
7.25%
10.09%
7.10%
7.01%
9.92%
9.41%
9.12%
9.14%
6.89%
10.01%
6.73%
8.74%
8.20%
7.82%
9.64%
9.13%
9.86%
7.45%
8.99%
9.19%
9.68%
7.62%
7.36%
7.72%
8.59%
8.52%
7.26%
6.78%
9.38%
9.05%
7.81%
8.09%
9.40%
9.47%
6.74%
7.93%
9.93%
8.07%
7.08%
9.82%
8.10%
8.25%
8.78%

PR
18 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
N/A
18 Aos
N/A
N/A
18 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
18 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
18 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
19 Aos
N/A
20 Aos
18 Aos
20 Aos
N/A
18 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos

TRM
8.90%
8.31%
8.21%
8.69%
7.97%
8.24%
7.74%
7.77%
7.59%
8.97%
7.50%
7.44%
8.93%
8.67%
8.52%
8.55%
7.37%
8.95%
7.29%
8.36%
8.07%
7.87%
8.79%
8.54%
8.87%
7.71%
8.47%
8.55%
8.82%
7.77%
7.64%
7.82%
8.29%
8.23%
7.57%
7.31%
8.65%
8.48%
7.86%
8.02%
8.68%
8.68%
7.32%
7.93%
8.90%
8.00%
7.48%
8.86%
8.02%
8.12%
8.37%

Tabla 42 Ejemplo de una Corrida (Continuacin)


Corridas
408
409
410
411
412
413
414
415
416
417
418
419
420
421
422
423
424
425
426
427
428
429
430
431
432
433
434
435
436
437
438
439
440
441
442
443
444
445
446
447
448
449
450
451
452
453
454
455
456
457
458

VPN
$3,938,830.23
$6,726,327.14
$4,035,225.30
$5,559,178.25
$973,454.89
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$2,239,411.72
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-$1,417,150.30
-$1,350,917.96
$2,925,807.08

TIR
9.05%
9.91%
9.06%
9.48%
8.14%
9.30%
8.15%
8.95%
9.39%
9.00%
7.76%
6.60%
7.40%
8.61%
8.76%
7.79%
8.49%
9.72%
8.94%
8.04%
8.42%
8.95%
9.01%
9.67%
9.06%
8.48%
8.52%
8.36%
9.19%
7.52%
7.86%
9.53%
7.32%
8.38%
7.74%
6.98%
8.53%
8.34%
8.19%
7.47%
8.81%
7.18%
8.66%
7.71%
9.51%
9.08%
6.48%
7.73%
7.49%
7.50%
8.69%

PR
20 Aos
18 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
N/A
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
19 Aos
N/A
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
N/A
19 Aos
20 Aos
N/A
N/A
N/A
N/A
20 Aos

TRM
8.49%
8.90%
8.48%
8.70%
8.05%
8.61%
8.05%
8.46%
8.68%
8.47%
7.86%
7.24%
7.66%
8.28%
8.33%
7.84%
8.22%
8.81%
8.42%
8.00%
8.17%
8.47%
8.49%
8.78%
8.50%
8.23%
8.24%
8.16%
8.55%
7.74%
7.90%
8.73%
7.63%
8.15%
7.84%
7.44%
8.23%
8.14%
8.06%
7.69%
8.39%
7.53%
8.30%
7.84%
8.70%
8.51%
7.16%
7.83%
7.70%
7.73%
8.35%

Corridas
459
460
461
462
463
464
465
466
467
468
469
470
471
472
473
474
475
476
477
478
479
480
481
482
483
484
485
486
487
488
489
490
491
492
493
494
495
496
497
498
499
500

VPN
$5,359,425.83
$966,755.49
$36,461.45
$6,358,633.14
$236,094.41
$3,741,222.20
$7,316,409.15
$1,838,871.44
$1,809,377.08
$1,054,869.42
$2,242,275.45
$3,384,734.65
$3,443,165.03
$6,659,467.67
-$119,266.61
$2,471,902.25
-$3,714,171.92
$3,635,584.00
$4,722,074.45
-$2,182,671.08
-$1,842,711.33
$1,959,198.54
$4,604,213.87
-$3,918,828.65
$4,984,195.37
-$240,698.71
$3,690,015.40
$3,635,424.67
$2,300,615.97
$5,939,569.90
-$1,050,345.99
$652,123.00
-$245,128.44
-$3,316,125.77
$3,055,135.89
$5,666,667.85
$6,038,064.65
$4,516,176.51
$3,910,542.81
$3,603,856.90
$1,183,143.31
-$2,269,792.27

TIR
9.44%
8.15%
7.89%
9.82%
7.94%
8.92%
10.04%
8.40%
8.38%
8.17%
8.52%
8.82%
8.88%
9.87%
7.85%
8.58%
6.95%
8.94%
9.27%
7.30%
7.41%
8.43%
9.20%
6.91%
9.38%
7.82%
8.99%
8.92%
8.53%
9.68%
7.60%
8.06%
7.81%
7.04%
8.74%
9.60%
9.65%
9.26%
9.00%
8.93%
8.20%
7.28%

PR
19 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
18 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
18 Aos
N/A
20 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
20 Aos
N/A
19 Aos
N/A
20 Aos
20 Aos
20 Aos
19 Aos
N/A
20 Aos
N/A
N/A
20 Aos
19 Aos
19 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
20 Aos
N/A

TRM
8.67%
8.05%
7.90%
8.85%
7.93%
8.44%
8.99%
8.19%
8.19%
8.05%
8.26%
8.39%
8.41%
8.89%
7.88%
8.28%
7.42%
8.44%
8.59%
7.60%
7.66%
8.17%
8.57%
7.40%
8.66%
7.89%
8.45%
8.44%
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8.80%
7.76%
8.00%
7.87%
7.46%
8.33%
8.76%
8.77%
8.60%
8.48%
8.43%
8.07%
7.59%

94

Los datos estadsticos no son otra cosa que el producto de las observaciones
efectuadas, para este ejercicio se realizar el anlisis de una sola corrida, mediante el cual
se obtendrn valores y razones determinantes para verificar el comportamiento del
proyecto, asimismo servir para poder graficar el Histograma de la serie de datos, el cual
sirve para comparar las magnitudes representadas en cada intervalo de clase.
Tabla 43
Anlisis de una Corrida

Media
Error tpico
Mediana
Moda
Desviacin estndar
Varianza de la muestra
Curtosis
Coeficiente de asimetra
Rango
Mnimo
Mximo
Suma
Cuenta
Nivel de confianza(95.0%)

PR N/A
PR 20 Aos
PR 19 Aos
PR 18 Aos
PR 17 Aos
PR 16 Aos
PR 15 Aos
Suma

VPN
TIR
$1,491,289.40
8.34%
$138,844.68
0.04%
$1,751,306.21
8.36%
#N/A
#N/A
3104661.492 0.008739938
9.63892E+12 7.63865E-05
-0.77384427 -0.88558962
-0.297803417 -0.118197809
13265612.48
-$5,949,203.33
$7,316,409.15
$745,644,698.89
500
$272,792.22

168.00
263.00
54.00
15.00
0.00
0.00
0.00

3.68%
6.41%
10.09%
4170.46%
500
0.08%

TIRM
8.13%
0.02%
8.15%
#N/A
0.00443781
1.96942E-05
-0.860858527
-0.185817044
1.89%
7.10%
8.99%
4066.14%
500
0.04%

33.60%
52.60%
10.80%
3.00%
0.00%
0.00%
0.00%
500

95

Tabla 45
Histograma de una Corrida
C la se

F recu en cia

-$5,949,203.33

0.20%

% a cu m u la d o
0.20%

-$5,346,220.95

1.00%

1.20%

-$4,743,238.56

1.20%

2.40%

-$4,140,256.18

12

2.40%

4.80%

-$3,537,273.79

13

2.60%

7.40%

-$2,934,291.41

13

2.60%

10.00%

-$2,331,309.02

17

3.40%

13.40%

-$1,728,326.64

18

3.60%

17.00%

-$1,125,344.25

24

4.80%

21.80%

-$522,361.86

30

6.00%

27.80%

$80,620.52

33

6.60%

34.40%

$683,602.91

20

4.00%

38.40%

$1,286,585.29

38

7.60%

46.00%

$1,889,567.68

28

5.60%

51.60%

$2,492,550.06

31

6.20%

57.80%

$3,095,532.45

32

6.40%

64.20%

$3,698,514.84

36

7.20%

71.40%

$4,301,497.22

35

7.00%

78.40%

$4,904,479.61

31

6.20%

84.60%

$5,507,461.99

27

5.40%

90.00%

$6,110,444.38

29

5.80%

95.80%

$6,713,426.76

15

3.00%

98.80%

y m ay o r...

1.20%

100.00%

Histograma
40

120.00%

35

100.00%

30
80.00%

20

60.00%

15

40.00%

10
20.00%

Frecuencia

y mayor...

$6,713,426.76

$6,110,444.38

$5,507,461.99

$4,904,479.61

$4,301,497.22

$3,698,514.84

$3,095,532.45

$2,492,550.06

$1,889,567.68

$683,602.91

Clase

$1,286,585.29

$80,620.52

-$522,361.86

-$1,125,344.25

-$1,728,326.64

-$2,331,309.02

-$2,934,291.41

-$3,537,273.79

-$4,140,256.18

-$4,743,238.56

0.00%
-$5,346,220.95

0
-$5,949,203.33

Frecuencia

25

% acumulado

96

El ltimo paso para la simulacin ser realizar una tabla en la cual se coloquen los
valores de 30 corridas diferentes, es decir, un total de 15,000 escenarios aleatorios con los
cuales se podr calcular el intervalo de confianza para el Valor Presente Neto, mediante el
cual se establecern los lmites superior e inferior del ejercicio, logrando con esto tener una
proyeccin mas confiable del proyecto y poder tomar as una mejor decisin acerca de la
factibilidad del proyecto.

Tabla 44
Concentrado de 30 Corridas
Corridas
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

VPN
$1,462,680.34
$1,525,191.67
$1,377,469.90
$1,710,832.71
$1,263,606.02
$1,546,594.17
$1,270,292.91
$1,480,729.51
$1,573,180.61
$1,757,823.81
$1,573,299.60
$1,402,913.75
$1,161,214.71
$1,366,143.88
$1,631,668.01

Corridas
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Promedio
Desviacin Estandar

VPN
$ 1,621,666.19
$ 1,389,388.75
$ 1,636,926.02
$ 1,290,016.05
$ 1,767,565.53
$ 1,517,550.94
$ 1,078,734.95
$ 1,680,745.40
$ 1,525,272.67
$ 1,585,749.60
$ 1,358,362.83
$ 1,256,817.63
$ 1,223,059.92
$ 1,445,491.43
$ 1,443,123.58
$ 1,464,137.10
$ 177,410.27

Intervalo de confianza

Nivel de confianza
Media
$1,464,137.10

95%
Desv. Est.
$177,410.27

L(+)
$1,469,161.15

L(-)
$1,459,113.06

97

CONCLUSIONES

Al haber completado el anlisis de factibilidad econmica para la construccin de un


Hotel en la Ciudad de Puerto Escondido, Oaxaca, se pudo cumplir claramente con los
objetivos propuestos en un inicio para el estudio, con los cuales se determina el proyecto
representa una buena oportunidad de inversin, por lo que se considera factible su
construccin:
1. Se pudo determinar que existe una demanda potencial de ocupacin hotelera en la
Ciudad de Puerto Escondido, pudiendo establecer con ello la participacin del
mercado, siendo fundamental el mejoramiento de los medios de transporte y acceso
a la ciudad para poder captar a los viajeros.
2. Se determin el tipo de energa a producir en base a investigaciones, as como los
materiales disponibles para poder obtenerla de una manera eficiente y econmica.
3. Se determin la Inversin Inicial Total del proyecto, los Costos Totales de
Operacin del Proyecto, as como los Flujos Netos de Efectivo a lo largo de un
periodo de 20 aos.
4. Fue posible determinar los Indicadores de Factibilidad Econmica del proyecto, los
cuales fueron satisfactorios e indican que existe una gran posibilidad que el negocio
sea exitoso, considerando las condiciones actuales de mercado y sobretodo de los
supuestos que se tomaron en cuenta para la elaboracin del estudio como lo pueden
ser:
El porcentaje de ocupacin de habitaciones.

98

El crecimiento constante de la demanda hotelera


La estabilidad en los Costos Operacionales y Gastos Funcionales.
Condiciones climatolgicas benvolas, las cuales permitan la operacin
ininterrumpida del Hotel.
Una estabilidad en las tasas de impuestos, etc.
5. Se realiz un anlisis de sensibilidad y escenarios, mediante el cual fue posible
observar el desarrollo del proyecto a travs del tiempo, llevando a cabo un total de
15,000 escenarios distintos, con lo que se logr obtener resultados ms confiables y
apegados a la realdad.
Se debe de tener en cuenta que an cuando el resultado de la simulacin fue positivo, el
riesgo a la inversin es alto, mas an cuando se vive en el mundo una crisis econmica tan
fuerte como se encuentra en la actualidad, la cual ha dejado muy claramente marcado que
uno de los sectores mas afectados por dichos problemas es el sector turismo. Mismo caso se
present en los ltimos meses con la presencia del nuevo virus AH1N1, el cual mermo de
pnico a la poblacin tanto Nacional como Internacional, que en conjunto con la situacin
econmica, provocaron el cierre de una gran cantidad de hoteles en mltiples ciudades del
pas.
Debido a lo anterior se deber de llevar un control exhaustivo de las finanzas del hotel,
a fin de prever con anticipacin los gastos innecesarios y fortalecer aquellas reas que
acusen deficiencias, asimismo se deber de implementar un muy buen plan de
mercadotecnia y ventas, para tratar de aumentar los ingresos desde los primeros aos de
vida del hotel.

99

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