Walter Zans Arimana

viernes, 25 de julio de 2014

ACCIONES EN CARTERA Y ACCIONES EN TESORERA
Hola, amigos. Cmo andan vuestros asuntos? Yo, como siempre, trabajando y escuchando pera. Vamos al punto. Hoy quiero hablarles de las acciones en cartera
y las acciones en tesorera. Muchos podran confundir estos conceptos. La NIC 32 Instrumentos financieros: presentacin, nos dice lo siguiente:
Prrafo 33: Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propios, el importe de las acciones propias en cartera se deducir del patrimonio. No
se reconocer ninguna prdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de la compra, venta, emisin o amortizacin de los instrumentos de
patrimonio propios de la entidad. Estas acciones propias podrn ser adquiridas y posedas por la entidad o por otros miembros del grupo consolidado. La
contraprestacin pagada o recibida se reconocer directamente en el patrimonio.
Ya lo ve usted? Por eso el Plan Contable General Empresarial (PCGE) contiene la subcuenta 50.2 Acciones en tesorera, que se carga cuando la empresa compra
sus propias acciones. Cargando esta subcuenta, el saldo de la cuenta 50 Capital disminuye. De esta manera se cumple con deducir del patrimonio el importe de las
acciones propias en cartera. Entonces, que esto quede claro: cuando la empresa, a modo de inversin, compra acciones ajenas, se puede cargar la cuenta 11 o la
cuenta 30, dependiendo de las caractersticas de cada operacin; pero cuando la empresa compra sus propias acciones (una medida temporal), deber cargar la
subcuenta 50.2 para cumplir con la deduccin que dispone la NIC 32. Es que la empresa no puede ser accionista de s misma! Esta situacin se mantendr
temporalmente hasta que la empresa pueda colocar (vender) esas acciones o decida amortizarlas (dejarlas sin efecto).
Ejemplo: la sociedad annima BRUTINSA adquiere un paquete de 3,000 de sus propias acciones, de valor nominal S/.10 cada una, para mantenerlas temporalmente
en su poder. Paga por cada una de ellas S/. 11.
3,000 acciones S/.11 = S/.33,000

Total a pagar

El valor nominal de las acciones compradas es 3,000 S/.10 = S/.30,000

Debe
50
50.2
52
52.1
10
10.4
10.41

Haber
30,000

Capital
Acciones en tesorera
Capital adicional
Primas (descuento) de acciones
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas corrientes en instituciones financieras
Cuentas corrientes operativas

3,000

33,000

Ya lo puede usted ver:

Se carga la subcuenta 50.2 por el valor nominal (S/.30,000) para que se opere
la deduccin en el patrimonio (en el elemento 5).
El sobreprecio pagado (S/.3,000) se carga en la subcuenta 52.1 para
reconocer la prdida directamente en el patrimonio (no se carga una
cuenta de elemento 6 porque eso sera reconocer esa prdida en el
resultado del ejercicio, y la NIC 32 no lo permite). Si bien es cierto que la
52.1 se llama primas y descuento de acciones, en el texto legal del PCGE
se precisa que tambin se puede emplear para anotar la diferencia entre el
valor nominal y el precio de compra en el caso de las acciones en tesorera.
Ya esto est claro. Pero queda un asunto por explicar. En la plantilla de la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) para el Estado de
Situacin Financiera (balance) encontramos un casillero para Acciones
propias en cartera. Hasta aqu todo concuerda, pero en la Ley General de
Sociedades 26887 encontramos el artculo 98 Acciones en cartera y
tambin el artculo 104 Adquisicin por la sociedad de sus propias
acciones. Y leyendo los prrafos respectivos de esos dos artculos, nos
damos cuenta de que se refieren a conceptos totalmente diferentes! No
debera entenderse que son la misma cosa? No deberamos suponer que
las acciones en cartera son siempre lo mismo que las acciones en
tesorera? Pues no, mi estimado Tiburcio, mi estimada Gregoria. Vamos a
explicarlo.
Las acciones de propia emisin (sus propias acciones) que una sociedad
annima adquiere como una medida temporal, son las que la NIC 32 llama
acciones propias en cartera. La SMV, en su plantilla para el Estado de
Situacin Financiera les llama tambin acciones propias en cartera. Sin
embargo, el PCGE las llama acciones en tesorera y por ello se es el
nombre de la subcuenta 50.2, la cual se carga cuando se efecta la compra
de esas acciones propias. Esta misma subcuenta 50.2 se abona cuando
esas acciones propias compradas son vendidas o cuando son amortizadas
(dejadas sin efecto). A esas acciones se refiere la Ley General de
Sociedades 26887 en su artculo 104 Adquisicin por la sociedad de
sus propias acciones.

El artculo 98 Acciones en cartera de la Ley 26887 se refiere a otra cosa.

Estas otras acciones en cartera son, en verdad, algo as como acciones
en espera. Son acciones cuya creacin ha sido autorizada por la Junta de
Accionistas pero, al no tener todava un suscriptor (comprador), todava no
se emiten y por tanto an no se modifica la cuenta del capital. Hagamos un
ejemplo: la sociedad annima CHUCHUMERSA tiene un capital social de
S/.80,000 representado por 80,000 acciones de valor nominal S/.1 cada
una. La empresa desea aumentar su capital a la suma de S/.100,000. Esto
significa que desea aumentar su capital en S/.20,000 ms. Para ello, la
Junta de Accionistas aprueba la creacin de 20,000 nuevas acciones de
valor nominal S/.1 cada una. En ese momento, con el acuerdo de la Junta,
las acciones ya han sido creadas. Ya hay 20,000 acciones en cartera
segn lo que indica el artculo 98 de la Ley 26887. Estas acciones estn,
por decirlo as, en el limbo, pues an no nacen realmente. Pero ya pueden
nacer, cuando encuentren un comprador (suscriptor)!. Con ello, el directorio
de la empresa (o la gerencia), sabe que puede ofrecer hasta 20,000 nuevas
acciones a los interesados. Si hoy llega un inversionista y adquiere 5,000 de
esas acciones, se emiten 5,000 acciones, se efecta el registro contable y
el capital social (cuenta 50) aumentar de S/.80,000 a S/.85,000. Si un mes
despus llega otro seor y suscribe (compra) otras 13,000 acciones, se
emiten las acciones, se efecta el registro contable y el capital social
(cuenta 50) aumentar de S/.85,000 a S/.98,000. Ya lo ve usted? Y si ya
no se encuentra a ningn otro comprador y se vence el plazo fijado por la
Junta de Accionistas, las restantes 2,000 acciones en cartera quedarn sin
ningn efecto. No llegaron a nacer (no llegaron a ser emitidas) pues no
encontraron comprador (suscriptor)!
Como un detalle adicional, recuerde que los aumentos de capital, antes de
ser llevados a la cuenta 50, deben pasar por la subcuenta transitoria 52.2
Capitalizaciones en trmite.