Este documento presenta las respuestas a una tarea de Finanzas que incluye preguntas sobre: (1) los estados financieros principales y su propósito, (2) la diferencia entre ingreso bruto, operacional y neto, (3) la diferencia entre dividendos y gastos de interés, (4) la definición de capital de trabajo neto y cómo se diferencia del capital de trabajo bruto, (5) por qué una empresa puede tener flujo de efectivo positivo pero problemas financieros y viceversa, (6) las categorías principales de razones financieras, y
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Este documento presenta las respuestas a una tarea de Finanzas que incluye preguntas sobre: (1) los estados financieros principales y su propósito, (2) la diferencia entre ingreso bruto, operacional y neto, (3) la diferencia entre dividendos y gastos de interés, (4) la definición de capital de trabajo neto y cómo se diferencia del capital de trabajo bruto, (5) por qué una empresa puede tener flujo de efectivo positivo pero problemas financieros y viceversa, (6) las categorías principales de razones financieras, y
Este documento presenta las respuestas a una tarea de Finanzas que incluye preguntas sobre: (1) los estados financieros principales y su propósito, (2) la diferencia entre ingreso bruto, operacional y neto, (3) la diferencia entre dividendos y gastos de interés, (4) la definición de capital de trabajo neto y cómo se diferencia del capital de trabajo bruto, (5) por qué una empresa puede tener flujo de efectivo positivo pero problemas financieros y viceversa, (6) las categorías principales de razones financieras, y
Este documento presenta las respuestas a una tarea de Finanzas que incluye preguntas sobre: (1) los estados financieros principales y su propósito, (2) la diferencia entre ingreso bruto, operacional y neto, (3) la diferencia entre dividendos y gastos de interés, (4) la definición de capital de trabajo neto y cómo se diferencia del capital de trabajo bruto, (5) por qué una empresa puede tener flujo de efectivo positivo pero problemas financieros y viceversa, (6) las categorías principales de razones financieras, y
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UNIVERSIDAD METROPOLITANA
CENTRO DE ESTUDIOS DE BAYAMN
ESCUELA DE ESTUDIOS PROFESIONALES
TAREA Taller I
MIGUEL A. MIRANDA PAGN
S00177514 FINA 503 CRN 26410 PROF. GRACE M. DILEO TORRES 21 DE AGOSTO DE 2016
Contestar para entregar las siguientes preguntas:
A. Describa los estados financieros de una compaa: Balance Sheet (Estado de Situacin), Income Statement (Estado de Ingresos y Gastos), y Statement of Cash Flows (Estado de Flujo de Efectivo). a. Balance Sheet - El Estado de Situacin Financiera, tambin llamado balance general, es el medio que la contabilidad ha utilizado para mostrar el efecto acumulado de las operaciones que se han efectuado en el pasado. Nos muestra, a una fecha determinada, cules son los activos con los que cuenta la empresa para las futuras operaciones, as como los derechos que existen sobre los mismos y que aparecen bajo el nombre de pasivos y capital contable. Muestra la situacin financiera de una empresa, los recursos con que cuenta (activos), las obligaciones que tiene (pasivos) y la situacin de los accionistas (capital). Seala las inversiones hechas en el proyecto y las fuentes de donde provienen estas. b. Income Statement - Es un Estado Financiero que muestra los ingresos, los costos y los gastos, as como la utilidad o prdida neta de las operaciones durante un periodo determinado. El estado de resultados o supervit muestra en resumen el resultado concerniente a un periodo de operacin, indicando de forma ordenada y detallada como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. Su objetivo principal es medir la utilidad o prdida peridica de la institucin, para permitir al analista determinar qu tanto ha mejorado durante un periodo de tiempo. c. Statement of Cash Flows - Es un estado contable bsico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de financiamiento. La informacin de Estado Financiero es til a los usuarios de los estados financieros al reflejar las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como sus necesidades de liquidez. Solo as el usuario puede tomar decisiones econmicas, una vez evaluada la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, conocimiento de las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.
B. Cul es la diferencia entre gross profits (ingreso bruto), operating profits(ingreso
operacional) y net income- (ingreso neto)?. a. Ingreso Bruto incluye todos los ingresos que la empresa ha ganado durante el ao, para calcular el ingreso bruto se combina el dinero en efectivo de las ventas y/o servicios, cheques, tarjetas de crditos, intereses, dividendos, ingresos por concepto de alquiler, entre otros. En sntesis, incluye todos los ingresos recibidos por la empresa antes de gastos, dividendos y contribuciones, recibidos en forma de dinero, propiedad, o servicios que estn sujetos al pago de impuestos. b. Ingreso Operacional ingreso que recibes como resultado de las operaciones del negocio por ventas o servicios. Este ingreso se computa tomando el ingreso de operacin y restndole los gastos operacionales. No incluye dividendos o contribucin. Tampoco se incluye en el rengln de ingresos aquellos derivados de operaciones no relacionadas a la actividad principal. c. Ingreso Neto incluye solo las ganancias de la empresa luego de restarles los gastos (deducciones) al ingreso bruto. Si el ingreso neto es positivo, producir un aumento en capital. Si por el contrario, el ingreso neto es negativo, reducir las ganancias retenidas o sea una disminucin en capital. C. Cul es la diferencia entre dividends (dividendo) e interest expense (gasto de inters)? -
Un dividendo es una distribucin de una parte de las ganancias de una empresa,
decididas por la junta Directiva, a una clase de sus accionistas. Los dividendos pueden ser emitidos como pagos en efectivo, como acciones u otros bienes. Para pagar dividendos, tiene que haber ganancia.
Gasto de inters es el costo incurrido por una entidad por fondos prestados. Los gastos por intereses es un gasto no operacional y se muestra en el Income Statement. Representa los intereses a pagar en cualquier tipo de crdito - bonos, prstamos, deuda convertible o lneas de crdito. El gasto financiero representa los intereses acumulados durante el perodo cubierto por los estados financieros, y no el importe de
los intereses efectivamente pagados durante ese perodo. El gasto por intereses es deducible de impuestos para las empresas. -
La distribucin de dividendos requiere que existan suficientes ganancias retenidas y
una accin formal de la Junta de Directores para declarar los dividendos. Los dividendos no reducen el ingreso neto de una corporacin. Por otro lado, el gasto de inters, que es el dinero que la corporacin paga por el dinero prestado, reduce el ingreso bruto y por consiguiente, el ingreso neto.
D. Qu es el net working capital (capital de trabajo neto)?; Cmo se diferencia del
gross working capital (capital de trabajo bruto)?. -
El cmputo del net working capital se lleva a cabo restando los activos corrientes y los pasivos corrientes. Cuando los activos corrientes son mayores que los pasivos corrientes, se puede observar la liquidez de la empresa al momento de respaldar sus obligaciones. Esta medida refleja una idea mejor de la salud fiscal de la empresa e incluye cuentas por pagar, deuda a corto plazo, impuestos y salarios de los empleados.
El gross working capital es calculado por el total de los activos de la compaa, tales como: efectivo, inversiones a corto plazo, cuentas por cobrar, inventario y marketable securities. Los pasivos no son considerados al momento de determinar el gross working capital. Este solo muestra una figura del nivel financiero de la compaa.
E. Discuta las razones por la cual una firma pueda tener un cash flow (flujo de efectivo) positivo y tener problemas financieros, mientras otra firma con un cash flow (flujo de efectivo) negativo se encuentre en buena posicin financiera. -
Definicin: Cantidad neta de dinero generada por una sociedad con su actividad comercial y otros ingresos, es decir diferencia entre los ingresos y los pagos. Es sinnimo de flujo de caja. En el contexto de las Normas Internacionales de Contabilidad/Normas Internacionales de Informacin Financiera se consideran como tal las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
El cash flow muestra cmo se produce el flujo de efectivo por las operaciones de la empresa, cules fueron las fuentes de financiamiento y finalmente, cules fueron las
fuentes de inversin. El resultado de un estado de cash flow negativo representa que
para dicho periodo se realizaron ms desembolso de efectivo que entradas de efectivo. Sin embargo, la cuenta principal que se utiliza para efectuar los pagos en efectivo de una empresa es el activo cash en el estado de situacin. Una medida para reconocer la liquidez de pago de una empresa, es utilizando una razn financiera. Para calcular esto, se dividen los activos corrientes entre los pasivos corrientes, que permite una mejor observacin para determinar que la empresa puede pagar sus obligaciones.
F. Mencione y describa los cuatros mtodos o categoras para utilizar los cocientes financieros (financial ratios). -
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social.
La informacin que genera la contabilidad y que se resume en los estados financieros,
debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de la empresa al momento de generar dicha informacin, y una forma de hacerlo es mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen la estructura financiera de la empresa.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables o econmicos de la empresa para conocer cul ha sido el comportamiento de esta durante el tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello hubiere lugar.
Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa: o Razones de liquidez - Las razones de liquidez permiten identificar el grado o ndice de liquidez con que cuenta le empresa
o Razones de endeudamiento - Las razones de endeudamiento permiten
identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. o Razones de rentabilidad - Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. o Razones de cobertura - Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa.
Figure 1- Fundamentals of Corporate
Finance, 3er Ed. 2001
G. Explique brevemente las dos perspectivas que pueden ser consideradas en la ejecucin de los cocientes financieros. -
Uno de los beneficios del uso de los cocientes financieros es que permite saber en cada momento como est la empresa en trminos de las metas establecidas. Por otro lado, es una herramienta utilizada por los inversionistas y banqueros al momento de determinar la capacidad de pago de una empresa al solicitar financiamiento.
(Financial ratios can be an important tool for small business owners and managers to measure their progress toward reaching company goals, as well as toward competing with larger companies. Ratio analysis, when performed regularly over time, can also help small businesses recognize and adapt to trends affecting their operations. Yet another reason small business owners need to understand financial ratios is that they provide one of the main measures of a company's success from the perspective of bankers, investors, and business analysts. Often, a small business's ability to obtain debt or equity financing will depend on the company's financial ratios.) www.inc.com
