UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

HONDURAS

MÉTODOS CUANTITATIVOS EN FINANZAS i

Autora:
Isabel Cristina Mendoza Ávila
 Métodos cuantitativos en finanzas i

Amortización de
Deuda y Fondo
de Amortización
Objetivos:
• Definir y explicar que es una amortización
• Explicar los diferentes sistemas de amortización de deuda
• Plantear y resolver problemas de amortización de deuda y fondo de amortización
en Excel.
 Que es Amortización?
Puede tener diferentes definiciones, por ejemplo en el ámbito contable al
referirnos a amortizar es ir registrando el desgaste de un activo
contablemente; pero en lo financiero cuando se recibe un capital en
préstamo lo vamos cancelando a través de cuotas o pagos periódicos y la
parte de esa cuota que va a disminuir el valor de la deuda es a lo que
llamamos amortización.

ELEMENTOS DE LA AMORTIZACIÓN
El Plazo
El importe
La tasa de establecido
de la
interés para
deuda
cancelarla

Debe considerar que entre mayor sea el plazo negociado para cancelar la
deuda y entre mayor sea la tasa de interés cargada, más serán los intereses
que terminará pagando.
 SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA
Sistema de Sistema de Sistema de
Amortización Amortización Amortización
Americano Alemán Francés

El valor de la La Amortización El valor de la

cuota solo es a la deuda es la cuota es la misma
por los misma por lo siempre pero la
intereses no tanto el valor amortización a
amortiza a la de la cuota intereses y al
deuda hasta el cambia periodo capital cambia
final del plazo a periodo periodo a periodo

A continuación desarrollaremos un ejercicio al cual le aplicaremos los 3 métodos para ver

las diferencias entre ellos en forma práctica.
 Ejercicio N° 1 Amortización de Deuda
Determine el valor de la cuota que deberá cancelarse cada año por un
préstamo de $ 100,000.00 convenido a un plazo de 5 años aplicando una
tasa del 15% efectiva anual y elabore el cuadro de amortización de la
deuda por:
a.) Sistema de Amortización Americano
b.) Sistema de amortización Alemán
c.) Sistema de Amortización Francés
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA AMERICANO
DEUDA 100,000.00
TASA 15%
NPER 5
Cuadro de Amortización de Deuda Método Americano
N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 100,000.00
1 15,000.00 15,000.00 - 100,000.00
2 15,000.00 15,000.00 - 100,000.00
3 15,000.00 15,000.00 - 100,000.00
4 15,000.00 15,000.00 - 100,000.00
5 115,000.00 15,000.00 100,000.00 -
TOTALES 175,000.00 75,000.00 100,000.00

Valor de la cuota del año 1 al 4 solo cubre los intereses(100,000*15%), es hasta el último
periodo que se cancela el total de la deuda.
 Ahora desarrollaremos el mismo ejercicio por el sistema de amortización Alemán
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA ALEMÁN
DEUDA 100,000.00
AMORT 20,000.00 100000/5 amortización fija a capital
TASA 15%
NPER 5
Cuadro de Amortización de Deuda Método Alemán
N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 100,000.00
1 35,000.00 15,000.00 20,000.00 80,000.00
2 32,000.00 12,000.00 20,000.00 60,000.00
3 29,000.00 9,000.00 20,000.00 40,000.00
4 26,000.00 6,000.00 20,000.00 20,000.00
5 23,000.00 3,000.00 20,000.00 -
TOTALES 145,000.00 45,000.00 100,000.00

Valor de la cuota cambia periodo a periodo disminuyendo porque el importe a los intereses
va disminuyendo, sin embargo la amortización a la deuda es fija o constante.
Ahora lo desarrollaremos por el sistema de amortización Francés
SISTEMA DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA FRANCES
VA 100,000.00
VF -
NPER 5
TASA 15%
PAGO -29,831.56
TIPO 0
Cuadro de Amortización de Deuda Método Francés
N° Cuota Intereses Amortización Saldo
0 100,000.00
1 29,831.56 15,000.00 14,831.56 85,168.44
2 29,831.56 12,775.27 17,056.29 68,112.16
3 29,831.56 10,216.82 19,614.73 48,497.42
4 29,831.56 7,274.61 22,556.94 25,940.48
5 29,831.56 3,891.07 25,940.48 -
TOTALES 149,157.78 49,157.78 100,000.00
Valor de la cuota es constante, la amortización a la deuda y a los intereses va cambiando
periodo a periodo. Éste es el método que más se utiliza en nuestro sistema financiero.
 COMPARACIÓN DE LOS TRES MÉTODOS
CUADRO COMPARATIVO DE LOS TRES MÉTODOS
TOTAL INTERESES CAPITAL
MÉTODO
PAGADO CANCELADOS PAGADO
AMERICANO 175,000.00 75,000.00 100,000.00
ALEMÁN 145,000.00 45,000.00 100,000.00
FRANCÉS 149,157.78 49,157.78 100,000.00

El método que más favorece al deudor es el sistema de amortización Alemán porque se

cancela la menor cantidad de intereses.

Recuerde que el
método más utilizado
en nuestro sistema
financiero es el Francés
 Que es Fondo de Amortización?
Se trata realizar depósitos o reservas en un fondo de inversiones o cuenta
de ahorros con la finalidad de disponer de una cantidad en el futuro.
La amortización al fondo estará conformada por los intereses que
ganamos más el valor del depósito realizado periodo a periodo.

ELEMENTOS DE LA AMORTIZACIÓN
La meta a El tiempo
alcanzar o el La tasa de establecido
fondo a interés para
acumular acumularlo

Debe considerar que entre mayor sea el tiempo que establezca para ahorrar y
entre mayor sea la tasa de interés que le paguen, más serán los intereses que
terminará ganado y por lo tanto mayor será la cantidad a acumular.
 Ejercicio N° 1 Fondo de Amortización
Usted apertura una cuenta de ahorros en la cual deposita anualmente cierta cantidad que
le permita acumular al termino de 4 años $1,500.00. Cual es el valor que deberá depositar
para llegar a la meta si la cuenta le paga un 5% anual efectivo.
FONDO DE AMORTIZACIÓN
VA - Si observa en el primer depósito no hay
generación de intereses porque
VF 1,500.00 estamos trabajando con anualidad
NPER 4 vencida, es decir, que el primer
depósito se realiza a final del año 1 por
TASA 5% lo tanto en ese año no ganamos
PAGO -348.02 intereses.
TIPO 0
Cuadro de Amortización del Fondo
N° Depósitos Intereses Amortización Fondo
0 -
1 348.02 - 348.02 348.02
2 348.02 17.40 365.42 713.44
3 348.02 35.67 383.69 1,097.13
4 348.02 54.86 402.87 1,500.00
TOTALES 1,392.07 107.93 1,500.00
R./ Debe depositar $ 348.02 cada año para acumular $ 1,500.00 al termino de 4 años.
 Ejercicios propuestos
Por favor lea detenidamente cada ejercicio y proceda a desarrollarlos para que ponga en
practica los conocimientos adquiridos. Recuerde consultar todas sus dudas a su docente.
1. Se desea disponer de 1,200,000.00 al término de 10 años a través de reservas o
depósitos semestrales vencidos en un fondo que paga un 13% nominal. ¿Calcule el valor
de los depósitos que deberán realizarse para llegar a la meta? Y elabore el cuadro de
amortización para los depósitos 1,2, 12 y el último depósito.
R/. Depósito= 30,907.67; intereses del depósito 2= 2,009.00; amortización del depósito
12= 61,789.12; intereses del último depósito 71,353.05

2. Se contraer una deuda por 3,000,000.00 a un plazo de 15 años a una tasa del 18%
Nominal, la cual debe cancelarse a través de pagos mensuales vencidos. ¿Calcule el valor de
la cuota que deberá realizarse? y elabore el cuadro de amortización para las cuotas 1,2, 136
y la última cuota.
R/. Cuota= 48,312.63; intereses de la cuota 2= 44,950.31; amortización de la Deuda de la
cuota 136= 24,722.30; intereses de la última cuota= 713.98

3. Se contraer una deuda por 2,560,000.00 a un plazo de 20 años a una tasa del 20%
Nominal, la cual debe cancelarse a través de pagos mensuales vencidos. ¿Calcule el valor de
la cuota que deberá efectuarse? y elabore el cuadro de amortización para las cuotas 1,2,
125 y la última cuota.
R/. Cuota= 43,489.91; intereses de la cuota 2= 42,652.95; amortización de la Deuda de la
cuota 125= 6,392.53; intereses de la última cuota= 712.95
4. Se desea acumular la cantidad de 200,000.00 dentro de 18 años en un fondo de
inversiones que paga una tasa efectiva Trimestral del 3%, A través de depósitos trimestrales
vencidos, ¿Calcule el valor de los depósitos que deberán realizarse elabore el cuadro de
amortización para los depósitos 1,2, 40 y el ultimo deposito.
R/. Depósito= 810.81; intereses del depósito 2= 24.32; amortización del depósito 40=
2,567.85; intereses del último depósito = 5,801.63

5. Se contraer una deuda por 500,000.00 a un plazo de 10 años cargándose una tasa
efectiva bimestral del 3.75%, la cual debe cancelarse a través de pagos bimestrales
vencidos. ¿Calcule el valor de la cuota que deberá realizarse? y elabore el cuadro de
amortización para las cuotas 1,2, 30 y la última cuota
R/. Cuota= 21,063.35; intereses de la cuota 2= 18,663.25; amortización de la deuda de la
cuota 30= 6,728.16; intereses de la última cuota= 761.33
 CONCLUSIONES y recomendaciones

 La amortización es el valor que se va reembolsando como pago al capital por

un préstamo periodo a periodo, o el valor del depósito más los intereses en
cuando se trata de un fondo.

 Existen diferentes métodos para amortizar la deuda entre ellos tenemos el

americano, el alemán y el francés siendo éste último el más utilizado en nuestro
país.

 Con esto hemos finalizado los temas de ésta III y última Unidad, recuerde ver
todas los ejercicios resueltos en Excel y preguntar a su docente todas sus dudas
para que su aprendizaje sea el óptimo y sobre todo pueda aplicar a su vida
profesional y personal lo aprendido.