“AÑO DEL DIALOGO Y LA RECONCILIACION NACIONAL”

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE LOS ANDES

SUB SEDE – ANDAHUAYLAS

C.P. CONTABILIDAD

MATERIA:

CONTABILIDAD GERENCIAL

TEMA:

FONDOS MUTUOS

CICLO: X

INTEGRANTES:

- MONDALGO POMA, CECILIA

- ESPINOZA JAUREGUI, JAZMIN MILAGROS
- ACUÑA OSCCO, JIMMY HERBERT
- VELASQUE RODAS, AMILCAR
- QUISPE HUAMAN, ROSEL

ANDAHUAYLAS – APURIMAC

2018
 INTRUCCIÒN

Introducción Los fondos mutuos es otra forma de invertir dentro del mercado de valores,

éstos tienen rendimientos y pérdidas como cualquier portafolio, pues el comportamiento

de las acciones, bonos u otros instrumentos financieros que pertenezcan a algún portafolio

va a estar siempre influenciado por factores coyunturales (elecciones presidenciales),

factores de mercados externos, entre otros. En esta oportunidad se dará a conocer su modo

de operación, rentabilidad, beneficios y riesgos, con la finalidad de que pueda tener más

conocimientos sobre esta alternativa de inversión.

INDICE

Pag.

INTRODUCCION I

Base Legal 3

Historia de Fondos Mutuos en Perú 3

Fondos Mutuos 6

- Objetivos
- Conceptos Básicos

Participantes 7

Funcionamiento 7

Tipos de Fondos 9

Riesgo y Rentabilidad 10

Ventajas y Desventajas 11

Riesgos 12

Pasos de Fondos Mutuos 13

Perfil del Inversionista 15

Beneficios de Fondos Mutuos 15

Preguntas Frecuentes 19

Requisitos para Invertir en Fondos Mutuos 22

Caso Práctico 23

Conclusión 25
Base legal.

El Sistema de Fondos Mutuos está regulado por la Ley de Mercado de Valores

(Decreto Legislativo N. º 861) y su respectivo reglamento.

HISTORIA DE FONDOS MUTUOS EN EL PERÙ

El Decreto Legislativo (DL) N°755, la primera ley moderna del mercado de valores, de

1991, ya contemplaba la existencia de los fondos mutuos. Sin embargo, los primeros

productos bajo dicha denominación aparecieron en el Perú entre 1994 y 1995.

Al principio, existía un solo tipo de fondo mutuo que invertía en acciones y emitía cuotas

de participación, todas iguales.

En 1996, el Decreto Legislativo N°861 otorgó al fondo mutuo la categoría de patrimonio

autónomo.

"La norma (DL N°861) estableció una forma legal más sólida. Los activos son propiedad

del fondo mutuo, los beneficiarios son los partícipes, y a la cabeza hay un administrador,

un tercero que no es propietario del patrimonio de los inversionistas. Esta característica

es común a la de los fondos de inversión, los fideicomisos, el fondo de garantía de la

Bolsa de Valores de Lima (BVL), entre otros", explicó Paul Castritius, abogado del

Estudio Rodrigo, Elías & Medrano.

En 1998, el mercado recibió uno de los golpes más duros de su corta historia. Un

importante número de partícipes se retiró atemorizado por las pérdidas generadas por la

crisis asiática.

Luego, entre 1999 y el 2007, los fondos mutuos crecieron por inercia y la oferta de

productos era limitada. Cabe mencionar, además, que hace diez años el 95% del

patrimonio correspondía a fondos de mediano plazo de renta fija, es decir, que invertían

en bonos. Hoy, la participación de dichos productos llega solo al 20% del total.

En el 2006, se dio un punto de quiebre cuando la Bolsa de Valores de Lima ( BVL) rindió

165%, y al año siguiente aparecieron los fondos mutuos de renta variable, es decir, que

invertían en acciones. Estos instrumentos arrojaron pérdidas por la caída de Lehman

Brothers y la crisis financiera del 2008, siendo este el año más crítico para el mercado.

El patrimonio administrado por fondos mutuos pasó de S/. 15,384 millones en junio del

2008 a S/. 8,600 millones en noviembre del mismo año, lo que representó una caída de

44% en cinco meses. Esta baja no solo fue por rentabilidad, sino también por la salida de

más de 86,000 partícipes o inversionistas, que pasaron de 282,000 a 195,800.

Ante la incertidumbre, en el 2009 se lanzaron los primeros fondos de muy corto plazo,

que ofrecen una volatilidad mínima.

En el 2010, la SMV dispuso importantes cambios. En primer lugar, obligó a las

sociedades administradoras a tomar como referencia un único vector de precios. Es decir,

se dictaminó que el precio de cada activo sea el mismo para todos los competidores del

sector. Hasta entonces, cada institución valorizaba su cartera con diferentes metodologías.
"El 2010 es el año más relevante en términos de desarrollo. Se dispuso, por ejemplo, que

todos los miembros de los comités de inversiones de las sociedades administradoras de

fondos mutuos sean certificados. Esto vuelve mucho más profesional la gestión",

enfatizó Rafael Buckley, gerente general de Fondos Sura.

Los grandes cambios regulatorios dentro del mercado se dieron en los últimos cinco años,

y vinieron de la mano de la creación de productos más sofisticados como los fondos

internacionales, los fondos garantizados y aquellos estructurados.

Entre el 2005 y el 2015, los recursos administrados por fondos mutuos crecieron a un

promedio anual de 10.5%. En tanto, el número de partícipes subió a tasa anual de 17% .

"En la primera mitad del 2015 se crearon 15 nuevos fondos mutuos, algo nunca antes

visto", resaltó Buckley.

Es notorio, además, cómo la estructura de los fondos mutuosrefleja el perfil del

inversionista peruano. Un 71% del patrimonio, que hoy llega a S/. 20,143 millones,

corresponde a fondos mutuosde corto plazo y de muy corto plazo, es decir,

conservadores. Los grandes cambios regulatorios dentro del mercado se dieron en los

últimos cinco años, y vinieron de la mano de la creación de fondos mutuos más

sofisticados".

FONDOS MUTUOS.
 Los fondos mutuos son una alternativa de inversión diversificada que consiste en

reunir fondos de distintos inversores (naturales o jurídicos) para invertirlos en diferentes

instrumentos financieros (acciones, bonos, etc.); lo que reduce el riesgo, éstos son

manejados por una sociedad administradora que puede ser un banco o institución

financiera cuya función es monitorear y garantizar la rentabilidad de estas inversiones. El

rendimiento del fondo se hace efectivo en el momento de venta de las participaciones, la

cual puede llevarse a cabo en el momento en que se desee.

Un fondo mutuo es el patrimonio integrado por aportes de personas naturales y

jurídicas para su inversión en valores de oferta pública y bienes que la ley permita, que

administra una sociedad anónima por cuenta y riesgo de los partícipes o aportantes.

OBJETIVO DE FONDOS MUTUOS.

Fondo mutuo que invierte activamente en instrumentos de capitalización de emisores

de Perú, manteniendo al menos el 60% de su cartera en instrumentos emitidos por

compañías ubicadas en ese país, que en dicha zona tengan parte importante de sus activos,

o que sus instrumentos se transen principalmente en ese mercado.

CONCEPTOS BÁSICOS.

- Partícipe: Es toda persona natural o jurídica que, mediante un aporte monetario,

ha adquirido cuotas de participación en el fondo.

 - Cuota: Es la unidad de inversión del fondo. Esta posee valor de mercado y se

actualiza diariamente. Todos los aportes y retiros del fondo quedan expresados en

cuotas, todas de igual valor y características.

- Operación de Suscripción: Es la operación por la cual el partícipe realiza un

aporte monetario y adquiere cuotas de participación en el fondo. Es también

conocida como compra de cuotas.

- Operación de Rescate: Es la operación por la cual el partícipe solicita la

liquidación de parte o la totalidad de sus cuotas dentro del fondo. Esta liquidación

se realiza respetando los plazos establecidos en el reglamento de participación

para ese fondo. Esta operación es también conocida como venta de cuotas.

- Certificado de Participación: Es un título valor que representa parte o la

totalidad de la participación de una persona en el fondo.

- Valor Cuota: Es el precio de una unidad de participación del fondo y se calcula

dividiendo el valor de la cartera de inversiones entre el número total de cuotas

vigentes. “El valor cuota del fondo mutuo es variable debido a las fluctuaciones

en el valor de sus inversiones producidas por los cambios en las condiciones del

mercado. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por el fondo mutuo,

no garantiza que ella se repita en el futuro”.

PARTICIPANTES.

- Los partícipes: Son aquellas personas naturales o jurídicas que mediante un

aporte monetario constituyen el patrimonio del fondo mutuo.

 - El custodio: Es la empresa bancaria que se encarga de resguardar los valores que

integran el patrimonio del fondo, y efectuar las correspondientes conciliaciones

periódicas con la información proporcionada por la sociedad administradora.

- Las Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos (SAFM): Son sociedades

anónimas que tienen como objeto social exclusivo administrar los fondos mutuos

con autorización del ente regulador.

FUNCIONAMIENTO.

Los recursos del fondo mutuo son invertidos por la SAFM (Sociedad Administradora

de Fondos Mutuos) en instrumentos financieros (bonos, acciones, depósitos bancarios,

etc.) de acuerdo con la política de inversión de la empresa, los cuales son valorizados a

diario para obtener así el valor cuota. Existen dos operaciones básicas: suscripción y

rescate de dinero. Cuando se suscribe en el fondo, se comprará cuotas; mientras que

cuando se rescata dinero del fondo es que se venderá por cuenta del partícipe un número

de cuotas equivalente al valor monetario de su inversión. La rentabilidad en un fondo

mutuo se genera a través de la variación de los precios de los activos de la cartera de

inversiones. Al aumentar o disminuir el valor de los activos de dicha cartera, esta tendrá

un mayor o menor valor en moneda, el cual al ser dividido entre un número igual de

cuotas genera un aumento o disminución en el valor de la cuota. La rentabilidad del fondo

se reflejará en la variación del valor cuota.

TIPOS DE FONDOS MUTUOS.

 1. Fondos locales: Se agrupan en tres tipos: renta fija, renta mixta y renta variable.

- Fondos mutuos de renta fija

Solo invierten en renta fija (bonos, pagarés, depósitos a plazo, operaciones de reporte,

certificados bancarios, papeles comerciales). Este tipo de fondos no contiene acciones por

lo que no están sujetos a una alta volatilidad. Además, ofrecen mayor rentabilidad que los

depósitos a plazo o las cuentas de ahorro usuales. Tiene un bajo riesgo por lo que también

tienen una menor rentabilidad esperada.

- Fondos mutuos de renta mixta

Invierten en renta fija y en renta variable (acciones). Este tipo de fondo presenta un riesgo

mayor que los fondos de renta fija pero menor que el de renta variable. Por ello tiene

mayor rentabilidad esperada pero siempre y cuando el horizonte temporal de la inversión

sea a largo plazo (de 18 a 48 meses), pues con ello se reduce la volatilidad de las acciones

en el corto plazo. Para el inversionista que tiene poca o moderada aversión al riesgo pero

que desea recibir una considerable rentabilidad tomando en cuenta los riesgos del

mercado, esta sería la mejor opción.

- Fondos mutuos de renta variable

Estos fondos invierten exclusivamente en renta variable (acciones) y, en el largo plazo

(plazos superiores a 5 años), tienden a ser más rentables que las alternativas de renta mixta

y muy superiores a las alternativas de renta fija. Sin embargo, como los precios de las

acciones están sujetos a variaciones del mercado, son también los de mayor riesgo o

volatilidad en el corto plazo. Si eres un amante del riesgo y sabiendo que se puede ganar

muy bien así como perder también grandes cantidades, esta sería una opción.
 - Fondos internacionales

Es el fondo invertido con el mínimo del 51% del capital ya sea de renta fija, mixta o

variables en instrumentos extranjeros.

- Fondo mutuo estructurado

Es aquel fondo que tiene como objetivo asegurar el capital invertido y, de ser el caso, la

obtención de una rentabilidad previamente determinada (sea fija o variable). Estos fondos

tienden a realizar inversiones de mediano o largo plazo con bajo nivel de riesgo.

RIESGO Y RENTABILIDAD.

Toda rentabilidad tiene un riesgo y viceversa. El riesgo a su vez se reduce cuando se

diversifica el portafolio de inversiones ya que la pérdida con un instrumento financiero

puede regularse con la ganancia de otro.

CARACTERÍSTICAS.

- Cuando un inversionista aporta dinero al fondo mutuo (adquiere cuotas), realiza

una operación denominada “suscripción”, y cuando retira su dinero del fondo

realiza un “rescate”.

- No se produce una “transacción” de cuotas.

- El valor cuota es calculado diariamente por la SAF =Patrimonio / Número de

Cuotas.

- Las inversiones deben valorizarse diariamente y reflejar su valor de liquidación.

- Las ganancias o pérdidas, potenciales o realizadas, se registran cada día.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS.

Ventajas:

 Mayor rentabilidad que el ahorro común.

 El fondo es administrado por profesionales expertos en inversiones.

 El mercado está supervisado por la SMV. - Permite la diversificación del

capital.

 Se puede invertir desde fondos muy bajos.

 Existe liquidez (disponibilidad del capital).

 Existen ventajas tributarias.

Desventajas:

 Costos de los fondos mutuos.

 La rentabilidad no está garantizada.

 Existe margen de error de los especialistas.

 Existe muy poca información y una mala política educativa de este tipo de

inversiones.

RIESGOS.

a) Periodo de permanencia
 Existen periodos mínimos de permanencia para estar exonerados de comisiones, las

que varía con relación al tipo de Fondo Mutuo que se invierte.

b) Riesgo de las inversiones

Las administradoras de fondos no ofrecen pagar un interés ni garantizan una tasa fija de

rendimiento sobre la inversión en las cuotas de los fondos que administra. El valor de

las inversiones del fondo mutuo es variable, dependiendo de las condiciones de mercado

y también es variable el valor cuota del fondo mutuo. Por ello, no es posible asegurar

que el inversionista o participe del fondo mutuo obtendrá en el futuro una rentabilidad

determinada o que el valor cuota alcanzará algún valor predeterminado.

Todos los fondos mutuos tienen un riesgo asociado de no ganar o afectar capital.

Sin embargo, uno puede elegir el nivel de riesgo que desea asumir.

Existen varios tipos de Fondos Mutuos. Cada tipo de Fondos Mutuos está diseñado para

diferentes perfiles de clientes respecto al nivel de tolerancia al riesgo y horizonte de

inversión.

Ejemplo:

La mayoría de peruanos elige los Fondos Mutuos sin acciones, llamados fondos mutuos

de Instrumentos de Deuda. Son ideales para personas que toleran poco o muy poco riesgo

con su dinero. Pero a la vez suelen rentabilizar más que las opciones de ahorro tradicional.

Por otro lado, hay Fondos Mutuos Mixtos y Variables que invierten en acciones, es decir,

instrumentos que ofrecen rendimientos que suben y bajan a diario; estas variaciones
pueden ser muy al alza como muy a la baja, por lo que estos fondos son adecuados sólo

para personas que toleran mucho riesgo y desean disponer de su inversión no antes de 1

año, por lo menos.

PASOS DE FONDOS MUTUOS.

Paso 1: Definir el objetivo de la inversión

Identificar el objetivo por el cual se busca invertir en fondos mutuos es lo primero que

se debe considerar. De esta manera, el potencia inversionista de fondos mutuos puede

optar entre diversos fondos y plazos que cumplan su objetivo de inversión.

Paso 2: Determinar el horizonte de inversión

El potencial inversionista debe reflexionar sobre el tiempo en el cual necesitara su

dinero de regreso. Esta decisión resulta vital para poder definir el tipo de fondo mutuo

con el objetivo de lograr la mayor rentabilidad posible para su inversión.

Paso 3: Escoger la moneda en que se desea invertir

El inversionista debe decidir acerca de la moneda en la cual invertirá en los fondos

mutuos, ya que se ofrecen en dólares y en soles. Aquí se hace énfasis en el grado de

tolerancia a las variaciones del tipo de cambio o expectativas que se tenga. Si el

inversionista de fondos mutuos tiene bajo nivel de tolerancia ante las variaciones del

tipo de cambio, se recomienda que invierta en la moneda local.

Paso 4: Definir el tipo de inversionista

Conocer si un inversionista es conservador, moderado o arriesgado resulta clave para

guiar hacia alternativas de fondos mutuos que se ajusten a los objetivos de inversión.

Escoger un fondo mutuo que no sea el adecuado según el perfil del inversionista pone

en riesgo la posibilidad de alcanzar el objetivo de inversión.

Paso 5: Elegir Fondo Mutuo

Una vez conocidos los pasos previos para decidir la inversión, el potencial inversionista

puede consultar con las administradoras en el mercado y/o agentes colocadores para

recibir la atención que le ayude a decidir el fondo mutuo de su preferencia.

Paso 6: Comparar las propuestas antes de tomar la decisión

Se sugiere al potencial participe de Fondos Mutuos obtener la mayor información de los

fondos mutuos que se acomode a sus expectativas y no decidir por la primera opción

que se le ofrezca. Analizar las comisiones, periodos mínimos de permanencia en el

fondo u otros aspectos deben ser de relevancia para escoger la mejor opción posible.

PERFIL DE INVERSIONISTA.

Conservadores:

 Adversos al riesgo

 Fondos seguros
  Rentabilidad baja

Moderados:

 Pueden arriesgar algo de su patrimonio

 Rentabilidad media

Sofisticados:

 Conocedores de la relación riesgo-rendimiento

 Pueden tolerar perdidas en su patrimon

BENEFICIOS DE FONDOS MUTUOS.

- Rentabilidad

Los fondos mutuos te ofrecen una rentabilidad generalmente más atractiva que la de los

productos tradicionales de ahorro.

- Disponibilidad

Rápida disponibilidad de tu dinero, plazos mínimos de permanencia, dependiendo del

Fondo Mutuo elegido.

Además, si tienes fondos mutuos sin acciones y solicitas un retiro (rescate), lo tendrás

listo para cobrar al día siguiente útil.

- Accesibilidad

Puedes iniciar tu inversión desde S/ 500 o $200 y realizar suscripciones posteriores

desde S/ 100 o $50.*

*El IF Oportunidad Soles FMIV puedes abrirlo desde S/ 3000.

- Diversificación

Los fondos mutuos te permiten invertir en una variedad de instrumentos financieros

distribuidos por: tipo de activo, industria, grupo económico, moneda, región;

brindándote una adecuada combinación de rentabilidad y riesgo.

- Asesoría

Contamos con un equipo de asesores profesionales expertos en inversiones a nivel

nacional y una Central de Servicio al Cliente exclusiva de Fondos Mutuos que te

atenderán de Lunes a Viernes de 9 am a 6 pm llamándonos al (01)219-2121.

- Administración profesional

Sin tener conocimientos técnicos accederás al Mercado de Capitales local e

internacional de manera rápida y sencilla ya que nuestros profesionales expertos en

inversiones realizarán seguimiento constante de las condiciones del mercado y las

oportunidades de inversión que requieran.

- Simplicidad

Puedes abrir cualquiera de nuestros fondos en cualquier Tienda Interbank con el monto

a invertir y tu DNI.

ConTienes a tu disposición la amplia red de tiendas de Interbank a nivel nacional, con

horarios flexibles incluidos sábados, domingos y feriados de 9am a 9pm para que

realices tus operaciones de suscripción y retiro de tus fondos mutuos.

También puedes ver tus saldos, movimientos, estados de cuenta y realizar operaciones a

través de la Banca por Internet de Interbank www.interbank.com.pe o a través de la

banca móvil desde tu celular.

- Información constante

Te enviaremos gratuitamente estados de cuenta mensuales a tu e-mail o domicilio, así

como también boletines e información periódica sobre tus inversiones. (Los duplicados

podrían tener un costo según tarifario vigente).

- Cero costos

Los fondos mutuos no te cobran ITF, portes ni mantenimiento.

Puedes poner tus fondos mutuos en garantía para acceder a Préstamos y Tarjetas de

Crédito.

También podrás recibir remesas y transferencias del exterior en tu Fondo Mutuo.

Asimismo para cualquier trámite documentario emitimos Cartas de Presentación (estas

cartas tienen un costo, consultar tarifario vigente).

Costos

Las Sociedades Administradoras de Fondos (SAF) cobran comisiones de acuerdo a la

rentabilidad obtenida en el producto, por lo tanto su porcentaje depende de las

necesidades de cada fondo. Un fondo de renta variable, es muy volátil (cambiante) es

necesario estar pendiente de la pantalla de los sistemas viendo la información en línea.

Hay otros fondos que se invierten en productos mucho más predecibles, los cuales cobran

comisiones distintas. En el mercado peruano, éstos costos pueden ir desde el 0.3% hasta

por encima del 3%.

PREGUNTAS FRECUENTES.

¿Qué diferencia existe entre invertir en Fondos Mutuos e invertir directamente en

la bolsa comprando acciones y/o bonos?

La principal diferencia radica en el impacto que pueda tener una fluctuación negativa de

acciones u otro instrumento en el inversionista. Si esta inversión se efectúa a través de

un fondo mutuo, una fluctuación negativa tendrá un menor efecto, ya que no es la única
inversión del fondo mutuo y es compensando con fluctuaciones positivas de sus otras

inversiones.

¿A qué se le denomina cuotas y los valores cuota?

Se denomina cuotas de participación a las unidades en las que está divido el patrimonio

total de un fondo mutuo. Al ingresar al fondo mutuo, el participe adquiere un número

específico de estas cuotas. Por otro lado, el valor cuota es el valor que diariamente se

establece a tu cuota desde que hiciste el primer aporte y que es el producto de dividir el

valor diario del patrimonio del fondo mutuo entre el total de cuotas en circulación.

¿Qué obstáculos encuentran estos fondos en el mercado peruano?

Falta una cultura de inversión, para la mayoría de personas que tienen excedentes, los

fondos mutuos no están dentro sus principales opciones de inversión. Las personas que

quieren empezar a generar ahorros a largo plazo para conseguir objetivos, deben saber

que los fondos mutuos son herramientas que les pueden servir para este propósito. La

inversión realizada se enfrenta a periodos de volatilidad, donde el valor de cuota no

siempre irá hacia arriba, sino también puede caer. Sin embargo, en escenarios de

mediano y largo plazo, casi siempre se obtienen resultados positivos.

¿Cómo vienen creciendo estos fondos?

El año pasado crecimos alrededor del 20%. En los últimos 10 años nuestra tasa de

crecimiento es 15% anual y al cierre del primer trimestre de este año, se llegó hasta los

S/ 650 millones y en número de clientes, hemos crecido casi en 12 mil personas. Si esta
cantidad se multiplica por 4, estamos hablando de 40 mil participantes. Con esa

cantidad nos quedamos bien cerca al medio millón. En el caso de la masa administrada,

estamos moviendo entre S/ 1.200 y S/ 2.400 millones.

¿Se está invirtiendo más en dólares o en soles?

Ello va en función de para dónde se dirige el tipo de cambio. Cuando se asesora a un

cliente, se recomienda que invierta en soles, si el uso final de esa inversión es en soles y

que invierta en dólares si el uso final de la inversión es en dólares. Históricamente,

hemos sido una industria 60% en dólares y 40% en soles. En estos últimos meses, la

moneda nacional ha ido ganando terreno y ello ha aumentado el apetito por los soles.

¿Por cuánto tiempo debo invertir ¿existe algún vencimiento?

No, en Fondos Mutuos no hay vencimientos ni necesitas renovar tu fondo. El tiempo de

que debe permanecer tu dinero en el fondo depende de tu objetivo de inversión.

Por ejemplo, si estás invirtiendo para comprarte un auto en unos meses tu horizonte de

inversión es de mediano plazo y podrás retirar el dinero cuando lo requieras, en cambio

si estás invirtiendo para pagar la universidad de tus hijos que están pequeños tu horizonte

de inversión es de largo plazo. Para ambos casos tenemos fondos distintos que te

brindarán rentabilidades acordes a estos tiempos de inversión.

¿En qué invierte los Fondos Mutuos?

Son fondos que Invierten en instrumentos representativos de deuda como bonos de

empresa y del gobierno, certificados de depósitos, depósitos a plazo, papeles comerciales,

letras y pagarés.

Hay fondos de corto plazo cuyos instrumentos de inversión predominantes son aquellos

que tienen una duración menor a un año (Ejemplo: Los certificados de depósitos, los

papeles comerciales, los depósitos a plazo) y Los Fondos de mediano y largo plazo cuyos

instrumentos de inversión predominantes son aquellos que tienen una duración mayor a

un año (Bonos de empresas, Bonos del Estado por ejemplo).

REQUISITOS PARA INVERTIR EN FONDOS MUTUOS.

Documentos: si vas a invertir como persona natural, se te solicitará presentar tu DNI y

firmar un contrato. Si deseas invertir como persona jurídica, deberás presentar los

documentos de constitución de tu empresa y sus estados financieros.

Monto Mínimo de Inversión: dependerá del fondo mutuo al que recurras. Aunque

muchos exigen montos bastante bajos, evalúa si la cantidad de dinero que invertirás te

permite asumir un riesgo bajo o moderado, y opta por un fondo de acuerdo con ello.

CASO PRÁCTICO

1- Los aportes que se realizan al fondo dan derecho a una cuota en el mismo y el

valor de una cuota es determinado en función de la rentabilidad acumulada del

fondo.
Por ejemplo, imagine que es 1 enero del 2012, usted tiene Q. 10,000.00 y decide

invertir en un fondo mutuo. Asimismo, el valor de cuota de este fondo es Q. 100.00, por

lo que su dinero le alcanzaría para "comprar" 100 cuotas. Al pasar el tiempo y debido a

un buen desempeño de las acciones que conformaban este fondo, usted descubre que el

1 enero de 2013, el valor de cuota ahora vale Q. 120.00, por lo que si decidiera salir de

este fondo, podría "vender" sus cuotas y así retirar 100 cuotas al valor de Q. 120.00, lo

que hacen Q. 12,000.00.

Valor Inicial: Q. 100.00

Valor Final: Q. 120.00

Fórmula:

(Valor final – valor inicial / valor inicial) x 100 = Rendimiento

(120 – 100 / 100) *100 = 20%

Q. 10,000.00 x 0.20 = Q. 2,000.00

Solución:

Q, 10,000.00 + Q. 2,000.00 = Q. 12,000.00

De esta forma usted habría ganado Q. 2,000.00 sobre su inversión inicial, logrando una

Rentabilidad del 20% anual.

2. Rentabilidad a “n “días.
Se desea calcular la rentabilidad obtenida en una inversión de Q. 40, 000.00 cuyo monto
de rescate fue de Q. 40, 075.00 en un período de 14 días.
Valor Inicial: Q. 40, 000.00
Valor Final: Q. 40, 075.00
Fórmula:
(Valor final – valor inicial / valor inicial) x 100 = Rendimiento
Solución:
(40, 075.00 – 40, 000.00 / 40, 000.00) x 100 = 0.1875%
Traspaso a 360 días.
Rentabilidad del período (Rp): 0.1875%
Número de días del período (n): 14
Fórmula:
Rentabilidad (base 360 días) = (Rp x 360) / n
Solución:
(0.1875 x 360) / 14 = 4.82%

CONCLUSIÓN

Este siguiente trabajo concluimos con los siguientes puntos importantes:

 En los fondos mutuos es que tú, en conjunto con otros inversionistas, puedes

invertir en distintos instrumentos de manera diversificada que de otra manera no

podrías hacer por ti solo.

 Se tiene que priorizar los plazos de inversión y además tú tienes la posibilidad

de retirar tu inversión en el momento que deseas conveniente.

 A mayor riesgo, mayor rentabilidad.