Entregable Financiero

Por:

Adriana Patricia Gallo Estrada

Luz Adriana Jaramillo Henao
Sara Carolina González Hoyos
Omar Alberto Cano González
Javier Iván Cásseres Salcedo

INSTRUCTOR: Juan León Tarazona

FICHA: 1222530
FECHA: Diciembre 6 de 2016

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE

SENA
2016

1
2. Tabla de contenido

Contenido
3. Introducción ............................................................................................................................... 4
3.1. Presentación de la empresa ........................................................................................... 4
3.2. Breve reseña histórica ..................................................................................................... 4
3.3. Elementos corporativos ................................................................................................... 6
3.3.1. Misión .............................................................................................................................. 6
3.3.2. Visión .............................................................................................................................. 6
3.3.3. Valores, políticas o principios ...................................................................................... 6
3.4. Portafolio de productos o servicios ................................................................................ 7
3.5. Área problemática: ........................................................................................................... 7
4. Objetivos .................................................................................................................................... 8
4.1. Objetivo general. Análisis financiero ............................................................................. 8
4.2. Objetivos específicos .................................................................................................... 8
5. Justificación: ........................................................................................................................... 9
6. Marco teórico. ....................................................................................................................... 10
6.1. Estados financieros: .......................................................................................................... 10
6.1.1. Balance General .......................................................................................................... 10
6.1.2. Estado de resultados .................................................................................................. 10
6.1.3. Estado de cambios en el patrimonio ........................................................................ 11
6.1.4. El estado de flujos de efectivo............................................................................... 11
6.2. Análisis de los estados financieros ........................................................................ 12
6.2.1. Análisis Vertical .................................................................................................... 12
6.2.2. Análisis Horizontal ............................................................................................... 13
6.3. Indicadores financieros .............................................................................................. 13
6.3.1. Indicadores de Liquidez ..................................................................................... 14
6.3.1.1. Razón corriente................................................................................................. 14
6.3.1.2. Prueba ácida ...................................................................................................... 15
6.3.1.3. Capital neto de trabajo .................................................................................... 15
6.3.2. Indicadores de Eficiencia ................................................................................... 15

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 6.3.2.1. Rotación de inventarios.................................................................................. 16
6.3.2.2. Inventarios en existencias ............................................................................. 16
6.3.2.3. Rotación de cartera.......................................................................................... 16
6.3.2.4. Periodos de cobro ............................................................................................ 16
6.3.2.5. Rotación de activos ......................................................................................... 17
6.3.2.6. Rotación de proveedores ............................................................................... 17
6.3.3. Indicadores de Eficiencia ................................................................................... 17
6.3.3.1. Margen bruto de utilidad ................................................................................ 17
6.3.3.2. Rentabilidad sobre ventas ............................................................................. 18
6.3.3.3. Rentabilidad sobre activos ............................................................................ 18
6.3.3.4. Rentabilidad sobre el patrimonio ................................................................. 18
6.3.3.5. Utilidad por acción ........................................................................................... 18
6.3.4. Indicadores de Desempeño ............................................................................... 19
6.3.4.1. Índice de participación en el mercado........................................................ 19
6.3.4.2. Índice de crecimiento en ventas................................................................... 19
6.3.4.3. Índice de desarrollo de nuevos productos ................................................ 19
6.3.4.4. Índice de deserción de clientes .................................................................... 20
6.3.5. Indicadores de productividad ........................................................................... 20
6.3.5.1. Índice Dupont .................................................................................................... 20
6.3.5.2. Índice de crecimiento en ventas................................................................... 20
6.3.6. Indicadores de endeudamiento ........................................................................ 20
6.3.6.1. Endeudamiento ................................................................................................. 21
6.3.6.2. Autonomía .......................................................................................................... 21
6.3.6.3. Índice de desarrollo de producto ................................................................. 21
7. Resultados ............................................................................................................................... 22
7.1. Estados financieros ........................................................................................................ 22
7.2. Análisis de resultados .................................................................................................... 23
8. Conclusiones ........................................................................................................................... 25
9. Recomendaciones .................................................................................................................. 26
10. Bibliografía - Cibergrafía. .................................................................................................. 28

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3. Introducción

3.1. Presentación de la empresa

La empresa RA TALLERES es una microempresa, y su objeto social principal es

la elaboración, mantenimiento y reparación de equipos para laboratorio en vidrio.

Como servicio ofrecen el mantenimiento preventivo y correctivo a equipos

eléctricos y mecánicos para laboratorio.

Como complemento vienen incursionando en la elaboración de equipos especiales

para laboratorio en acero inoxidable.

3.2. Breve reseña histórica

Empresa familiar constituida hace 30 años al ver la necesidad en ese entonces

que en el mercado eran pocos los proveedores que existían para los laboratorios
en general y con una visión de que podría ser un negocio rentable.

El inicio fue duro debido a que quien estaría en frente del negocio era una persona
muy joven, entonces decidieron realizar tele mercadeo para ofrecer sus productos
y servicios ayudados en este tema por su madre.

Comenzaron con la creación de equipos de vidrio y reparaciones ya que los

competidores manejan solo equipos de dotación general.

La empresa inicialmente se llamó PRECEL pero en el año 2000 tuvieron una crisis
económica y se cerró.

En el año 2005 se abrió nuevamente con el nombre de RA TALLERES porque

inicialmente tenían dos talleres uno de soplado de vidrio y otro de mecánica
automotriz.

4
Con la mecánica automotriz solo operaron 2 años y cerraron esa área o negocio
de la empresa y continuaron solo al soplado de vidrio y equipos de laboratorio y
se dejó definitivamente la parte automotriz.

Actualmente el mayor mercado son las universidades, centros de investigación de

algunas universidades y laboratorios de industria.

A la fecha cuentan con unos 10 clientes constantes y en general unos 20.

La empresa viene incursionando en productos de acero inoxidable, como

complementario a sus productos en vidrio, además nuevos servicios de torno y
fresadora.

En el momento son persona natural pero régimen común.

A la fecha es una micro empresa familiar la cual no está interesada en tener

mucha producción que le implique tener que contratar más personal sino que por
el contrario tomas solo los clientes que alcancen a abastecer con la planta de
producción existente.

5
3.3. Elementos corporativos

3.3.1. Misión

Ofrecer a la industria en general soluciones a sus necesidades en la fabricación y

reparación de equipos en vidrio para laboratorio.

Brindar servicio de la más alta calidad en el mantenimiento correctivo y preventivo

de equipos de laboratorio eléctricos y mecánicos con personal altamente calificado

3.3.2. Visión

Ser reconocidos como una empresa líder en la fabricación de equipos en vidrio y

en el mantenimiento de equipos de laboratorio.

3.3.3. Valores, políticas o principios

Innovación: Es la constante búsqueda de mejorar y crear nuevos productos que

nos haga diferenciadores en el mercado.

Servicio: Es la actitud y disposición personalizada que tenemos para atender a

nuestros clientes.

Calidad: Es el valor agregado a nuestros productos y servicios para la satisfacción

en la entrega y utilización de los mismos.

Efectividad: Satisfacción por el logro en la creación y entrega del producto o

servicio terminado.

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3.4. Portafolio de productos o servicios

Una de las unidades estratégicas y actividad principal es la manufactura de

equipos de laboratorio en vidrio.

Como complemento a la actividad en el ámbito de los servicios ofrecen

mantenimiento preventivo y correctivo de equipos eléctricos para laboratorio.

Adicionalmente comienzan a incursionar en la manufactura de equipos especiales

en acero inoxidable.

3.5. Área problemática:

Analizar los estados financieros a la empresa RA TALLERES de los 2014 y 2015

(Balance General y Estado de resultados) con el fin de obtener una idea
preliminar a cerca de la existencia y disponibilidad de recursos para la inversión,
idea de la situación futura de la empresa, herramienta para medir el desempeño
de la administración y diagnosticar posibles recomendaciones.

7
4. Objetivos

4.1. Objetivo general. Análisis financiero

Suministrar por medio de los análisis financieros y sus diferentes indicadores

información que permita a la empresa evaluar el comportamiento económico-
financiero y su eficacia en el cumplimiento de sus funciones, así como la
capacidad para mantener sus recursos, financiarlos y remunerar
convenientemente sus fuentes de financiación.

4.2. Objetivos específicos

 Conocer la estructura patrimonial y sus variaciones: capital en

funcionamiento (Activo) y fuentes de financiación (Pasivo)

 Conocer la estructura cualitativa y cuantitativa de sus fuentes de

financiación y pronosticar la evolución futura de la empresa con relación al
cumplimiento de sus obligaciones.

 Conocer la marcha de sus resultados, las variaciones en la estructura de

costos y de los beneficios, determinar y comparar los coeficientes de
rentabilidad y conocer los puntos cruciales.

8
5. Justificación:

Determinar la estructura financiera de la empresa RA TALLERES por medio de los

análisis vertical y horizontal y así poder determinar los niveles de operatividad y
rentabilidad de la empresa por los años 2014 y 2015 y de esa manera poder
formularle algunas recomendaciones de acuerdo al estudio realizado.

9
6. Marco teórico.

6.1. Estados financieros:

Los estados financieros básicos o estados contables básicos los podemos definir
como un registro formal de las actividades financieras de una empresa, persona o
entidad.

En el caso de una empresa, los estados financieros básicos son toda la

información financiera pertinente, presentada de una manera estructurada y en
una forma fácil de entender. Por lo general incluyen cuatro estados financieros
básicos, acompañados de una explicación y análisis

6.1.1. Balance General

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le
deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha
determinada.
Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre
su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad
de dinero en el momento o en un futuro próximo

6.1.2. Estado de resultados

Un estado de resultado de pasos múltiples obtiene su nombre de una serie de

pasos cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer
paso, el costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para
determinar el subtotal de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de
operación se deducen para obtener un subtotal llamado “utilidad operacional” (o
utilidad de operaciones). Como paso final, se considera el gasto de impuesto
sobre la renta y otros reglones “no operacionales” para llegar a la utilidad neta.

10
6.1.3. Estado de cambios en el patrimonio

Es uno de los cinco estados financieros básicos contemplados por el artículo 22

del decreto 2649 de 1993.
El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones
que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo
determinado.
Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca
explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias
dentro de la estructura financiera de la empresa.
Para la empresa es primordial conocer el porqué del comportamiento de su
patrimonio en un año determinado. De su análisis se pueden detectar infinidad de
situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas
decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas
del comportamiento del patrimonio.
La elaboración del estado de cambios en el patrimonio es relativamente sencilla
puesto que son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a
determinar una simple variación.

6.1.4. El estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo, llamado en inglés “cash-flow statement” es un

documento contable muy importante para evaluar la gestión de la empresa. Los
directivos y los inversores necesitan revisarlo periódicamente. A continuación
veremos para qué sirve, cómo se calcula y qué información podemos obtener.
La finalidad del estado de flujos de efectivo es conocer la evolución de la empresa
desde el punto de vista de su financiación e inversión. Para ello se analizan los
movimientos de todas las partidas de balance y en especial el efectivo. Llamamos
efectivo a los activos monetarios, entre ellos el dinero en metálico y las cuentas
corrientes, además de otros activos líquidos.

11
6.2. Análisis de los estados financieros

Análisis: es la descomposición de un todo en partes para conocer cada uno de

los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la
posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de
conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las
herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las
relaciones y factores financieros y operativos.
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a
la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y
poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretación: es la transformación de la información de los estados financieros
a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica
de una empresa para facilitar la toma de decisiones.
Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el
único sistema viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos de las
actividades mercantiles.

6.2.1. Análisis Vertical

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los

estados financieros denomina Análisis horizontal y vertical, que consiste en
determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura
de los estados financieros.

12
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa
tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades
financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que tenga unos activos totales
de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir que el 16% de sus activos está
representado en cartera, lo cual puede significar que la empresa pueda tener
problemas de liquidez, o también puede significar unas equivocadas o deficientes
Políticas de cartera.

6.2.2. Análisis Horizontal

Los estados financieros pueden ser analizados mediante el Análisis vertical y

horizontal. En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación
absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un
periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una
cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el
comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

6.3. Indicadores financieros

Un indicador financiero o índice financiero es una relación entre cifras extractadas

de los estados financieros y otros informes contables de una empresa con el
propósito de reflejar en forma objetiva el comportamiento de la misma. Refleja, en
forma numérica, el comportamiento o el desempeño de toda una organización o
una de sus partes. Al ser comparada con algún nivel de referencia, el análisis de
estos indicadores puede estar señalando alguna desviación sobre la cual se
podrán tomar acciones correctivas o preventivas según el caso.1

Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados

numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance
General o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por

13
sí solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros
y los comparamos con los de años anteriores o con los de empresas del mismo
sector y a su vez el analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la
compañía, podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones
sobre la real situación financiera de una empresa. Adicionalmente, nos permiten
calcular indicadores promedio de empresas del mismo sector, para emitir un
diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las
proyecciones financieras. El analista financiero, puede establecer tantos
indicadores financieros como considere necesarios y útiles para su estudio. Para
ello puede simplemente establecer razones financieras entre dos o más cuentas,
que desde luego sean lógicas y le permitan obtener conclusiones para la
evaluación respectiva. Para una mayor claridad en los conceptos de los
indicadores financieros.

La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y

financieros está en función directa a las actividades, organización y controles
internos de las empresas.

6.3.1. Indicadores de Liquidez

Indicadores de liquidez La liquidez de una organización es juzgada por la

capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a
medida que éstas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la
empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y
pasivos corrientes.

6.3.1.1. Razón corriente

Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras, deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el activo corriente entre el

14
pasivo corriente, sabremos cuantos activos corrientes tendremos para cubrir o
respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.

Activo Corriente/ Pasivo Corriente

6.3.1.2. Prueba ácida

Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes,

pero sin contar con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los
saldos de efectivo, el producido de sus cuentas por cobrar, sus inversiones
temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda haber, diferente a los
inventarios.

Activo Corriente – Inventarios / Pasivo Corriente

6.3.1.3. Capital neto de trabajo

Muestra el valor que le quedaría a la empresa, después de haber pagado sus

pasivos de corto plazo, permitiendo a la Gerencia tomar decisiones de inversión
temporal.

Activo Corriente – Inventarios / Pasivo Corriente

6.3.2. Indicadores de Eficiencia

Establecen la relación entre los costos de los insumos y los productos de proceso;
determinan la productividad con la cual se administran los recursos, para la
obtención de los resultados del proceso y el cumplimiento de los objetivos. Los
indicadores de eficiencia miden el nivel de ejecución del proceso, se concentran

15
en el Cómo se hicieron las cosas y miden el rendimiento de los recursos utilizados
por un proceso. Tienen que ver con la productividad.

6.3.2.1. Rotación de inventarios

Presenta las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o se

colocan a crédito.

Costo de Mercancías vendidas / Inventario promedio

6.3.2.2. Inventarios en existencias

Mide el número de días de inventarios disponibles para la venta. A menor número

de días, mayor eficiencia en la administración de los inventarios.

Inventario promedio x 365 / Costo de Mercancías vendidas

6.3.2.3. Rotación de cartera

Mide el número de veces que las cuentas por cobrar giran en promedio, durante
un periodo de tiempo.

Ventas a crédito / Cuentas por cobrar promedio

6.3.2.4. Periodos de cobro

Mide la frecuencia con que se recauda la cartera.

Cuentas por cobrar promedio x 365 / Ventas a crédito

16
6.3.2.5. Rotación de activos

Es un indicador de productividad. Mide cuántos pesos genera cada peso invertido

en activo total.

Ventas Netas / Activo Total

6.3.2.6. Rotación de proveedores

Muestra cuántas veces se paga a los proveedores durante un ejercicio. Si la

rotación es alta se está haciendo buen uso de los excedentes de efectivo.

Compras del periodo / Proveedores promedio

6.3.3. Indicadores de Eficiencia

Miden el grado de cumplimiento de los objetivos definidos en el Modelo de

Operación. El indicador de eficacia mide el logro de los resultados propuestos.
Nos indica si se hicieron las cosas que se debían hacer, los aspectos correctos del
proceso. Los indicadores de eficacia se enfocan en el Qué se debe hacer, por tal
motivo, en el establecimiento de un indicador de eficacia es fundamental conocer y
definir operacionalmente los requerimientos del cliente del proceso para comparar
lo que entrega el proceso contra lo que él espera.

6.3.3.1. Margen bruto de utilidad

Por cada peso vendido, cuánto se genera para cubrir los gastos operacionales y
no operacionales.

Utilidad Bruta / Ventas Netas x 10

17
6.3.3.2. Rentabilidad sobre ventas

Es la relación que existe de las utilidades después de ingresos y egresos no

operacionales e impuestos, que pueden contribuir o restar capacidad para producir
rentabilidad sobre las ventas.

Utilidad Neta / Ventas Netas x100

6.3.3.3. Rentabilidad sobre activos

Mide la rentabilidad de los activos de una empresa, estableciendo para ello una
relación entre los beneficios netos y los activos totales de la sociedad

Utilidad Bruta / Activo Total

6.3.3.4. Rentabilidad sobre el patrimonio

Refleja el rendimiento tanto de los aportes como del superávit acumulado, el cual
debe compararse con la tasa de oportunidad que cada accionista tiene para
evaluar sus inversiones

Utilidad Neta / Patrimonio

6.3.3.5. Utilidad por acción

Es otra medida para conocer la eficacia de la administración y entregar a los
asociados, herramientas para sus decisiones de aumentar la participación o
realizarla.

Utilidad Neta / Número de acciones en circulación

18
6.3.4. Indicadores de Desempeño

Es un instrumento de medición de las principales variables asociadas al

cumplimiento de los objetivos y que a su vez constituyen una expresión
cuantitativa y/o cualitativa de lo que se pretende alcanzar con un objetivo
específico establecido.

6.3.4.1. Índice de participación en el mercado

Refleja la participación de la empresa en la satisfacción de la demanda de

determinado producto

Ventas de la empresa / Ventas totales del sector x 100

6.3.4.2. Índice de crecimiento en ventas

Debe ser coherente con el crecimiento de los Activos y con el crecimiento en

volumen y precios.

Ventas del año corriente / Ventas del año anterior x 100

6.3.4.3. Índice de desarrollo de nuevos productos

Este indicador muestra en las empresas industriales, el porcentaje de nuevos

productos que está sacando al mercado, tanto por su políticas de diversificación
como por las de investigación y desarrollo.

Cantidad de productos año corriente / Cantidad de productos año anterior – 1

19
6.3.4.4. Índice de deserción de clientes

Mide la imagen de la empresa ante los clientes.

Cantidad de Clientes año corriente / Cantidad de clientes año anterior – 1

6.3.5. Indicadores de productividad

La productividad está asociada a la mayor producción por cada hombre dentro de

la empresa y al manejo razonable de la eficiencia y la eficacia.

6.3.5.1. Índice Dupont

Es una forma de integrar un indicador de rentabilidad con otro de actividad con el

propósito de determinar si un rendimiento de inversión es procedente del uso
eficiente de los recursos para generar ventas o del margen neto de utilidad que
dichas ventas produzcan.

6.3.5.2. Índice de crecimiento en ventas

Utilidad Neta / Ventas X Ventas / Activo total Utilidad Neta = Utilidad Neta / Activo
Total

6.3.6. Indicadores de endeudamiento

Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores
dentro del finan- cimiento de la empresa. De la misma manera se trata de
establecer el riesgo que incurren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la

20
conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la
empresa.

6.3.6.1. Endeudamiento

Por cada peso invertido en activos, cuánto está financiado por terceros y qué
garantía está presentando la empresa a los acreedores.

Pasivo total con terceros / Activo Total

6.3.6.2. Autonomía

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los asociados con respecto al de

los acreedores, como también el grado de riesgo de cada una de las partes que
financian las operaciones.

Pasivo total con terceros / Patrimonio

6.3.6.3. Índice de desarrollo de producto

Se interpreta diciendo que en la medida que se concentra la deuda en el pasivo

corriente con un resultado mayor que uno (1) se atenta contra la liquidez, y si la
concentración es menor que uno (1) se presenta mayor solvencia y el manejo del
endeudamiento es a más largo plazo.

Pasivo corriente / Pasivo total con terceros

21
7. Resultados

7.1. Estados financieros

ECHAVARRIA ARROYAVE SANDRA MARIA

NIT No. 42797625
BALANCE GENERAL
AÑO 2014 VERTICAL AÑO 2015 VERTICAL HORIZONTAL HORIZONTAL
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE $ 13.047.369,82 29,90% $ 67.339.656,82 73,34% $ 54.292.287,00 416,12%
INVERSIONES $ 23.253.000,00 53,29% $ 10.082.985,00 10,98% -$ 13.170.015,00 -56,64%
DEUDORES $ 7.336.154,00 16,81% $ 14.397.044,00 15,68% $ 7.060.890,00 96,25%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 43.636.523,82 32,64% $ 91.819.685,82 64,05% $ 48.183.162,00 110,42%

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO $ 90.047.520,32 100% $ 51.547.520,32 100% -$ 38.500.000,00 -42,76%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 90.047.520,32 67,36% $ 51.547.520,32 35,95% -$ 38.500.000,00 -42,76%
TOTAL ACTIVO $ 133.684.044,14 $ 143.367.206,14 $ 9.683.162,00 7,24%

PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR $ 9.478.000,00 89,67% $ 3.596.651,00 87,03% -$ 5.881.349,00 -62,05%
OBLIGACIONES LABORALES $ 1.092.000,00 10,33% $ 536.000,00 12,97% -$ 556.000,00 -50,92%
TOTAL PASIVO $ 10.570.000,00 7,91% $ 4.132.651,00 2,88% -$ 6.437.349,00 -60,90%

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 81.732.073,14 66,39% $ 123.114.044,14 88,42% $ 41.381.971,00 50,63%
RESULTADO DEL EJERCICIO $ 41.381.971,00 33,61% $ 16.120.511,00 11,58% -$ 25.261.460,00 -61,04%
TOTAL PATRIMONIO $ 123.114.044,14 92,09% $ 139.234.555,14 97,12% $ 16.120.511,00 13,09%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 133.684.044,14 $ 143.367.206,14 $ 9.683.162,00 7,24%

ECHAVARRIA ARROYAVE SANDRA MARIA

NIT No. 42797625
ESTADO DE RESULTADOS
AÑO 2014 VERTICAL AÑO 2015 VERTICAL HORIZONTAL HORIZONTAL
VENTAS BRUTAS $ 217.453.573,00 $ 185.181.081,00 -$ 32.272.492,00
(-) DEVOLUCIONES $ 1.680.000,00 $ 173.000,00 -$ 1.507.000,00
INGRESOS OPERACIONALES $ 215.773.573,00 $ 185.008.081,00 -$ 30.765.492,00 -14,26%
(-) COSTO MERCANCÍA $ 71.121.219,00 32,71% $ 76.335.571,00 35,10% $ 5.214.352,00 7,33%
(=) UTILIDAD BRUTA $ 144.652.354,00 66,52% $ 108.672.510,00 49,98% -$ 35.979.844,00 -24,87%
(-) GASTOS OPERACIONALES $ 96.811.995,00 44,52% $ 89.097.740,00 40,97% -$ 7.714.255,00 -7,97%
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 47.840.359,00 22,00% $ 18.147.707,00 8,35% -$ 29.692.652,00 -62,07%
(+) INGRESOS NO OPERACIONALES $ 805.237,00 0,37% $ 696.804,00 0,32% -$ 108.433,00 -13,47%
(-) GASTOS NO OPERACIONALES $ 2.466.625,00 1,13% $ 1.400.063,00 0,64% -$ 1.066.562,00 -43,24%
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 46.178.971,00 21,24% $ 18.871.511,00 8,68% -$ 27.307.460,00 -59,13%
(-) IMPUESTO DE RENTA $ 4.797.000,00 2,21% $ 2.751.000,00 1,27% -$ 2.046.000,00 -42,65%
(=) UTILIDAD NETA $ 41.381.971,00 19,03% $ 16.120.511,00 7,41% -$ 25.261.460,00 -61,04%

22
7.2. Análisis de resultados

El Nivel de liquidez de la empresa aumentó ya que el total del activo

corriente presenta una variación significativa positiva del 110,42 %
 El disponible presenta una variación significativa positiva del 416,12
% aumentó, Las inversiones presentan una variación significativa
negativa del -56,64% disminuyó, los deudores presentan una
variación significativa positiva del 96,25% aumentó.
 El nivel de inversión de la empresa disminuyó ya que el activo no
corriente disminuyó que presenta una variación significativa negativa
del 42,76%.del
 La única cuenta del activo no corriente es Propiedad, planta y equipo
y presenta un variación significativa negativa del -42,76% disminuye
 El total del activo aumentó, pero no presenta una variación
significativa. Es estable.
 El nivel de inversión de la empresa disminuyó

El nivel de endeudamiento disminuyó ya que presenta un variación

significativa negativa del -60,90%
 La cuenta más significativas del pasivo son las cuentas por pagar
con un 89,67% en el 2014 y con el 87,03% en el 2015.
 Las cuentas por pagar para presentan una variación significativa
negativa del -62,05% disminuyó, las obligaciones laborales
presentan una variación significativa negativa del -50,92%
disminuyó.
 Todas las cuentas del pasivo afectan el nivel de endeudamiento de
forma positiva ya que ambas cuentas disminuyeron y presentaron
variaciones significativas negativas.

La empresa financia sus activos a través del patrimonio con el 92,09% en el

2014 y con el 97,12% en el 2015.
 El total del patrimonio presenta una variación No significativa del
7,24% es estable.

Los ingresos operacionales presentan una variación significativa negativa

del -14,26% disminuyó.
 El costo de la mercancía es estable ya que entre ambos años no
presenta una variación superior al 5%, con el 32,71% para el año
2014 y 35,10% para el 2015.
 La variación del costo de la mercancía es estable ya que presenta
una variación no significativa positiva del 7,33%.
 La utilidad bruta presenta una variación significativa negativa del -
24,87% disminuyó y no es estable ya que entre ambos años

23
 presenta una diferencia superior al 5%, con el 66,52% y 49,98% para
el 2015.
 Los gastos operaciones operacionales son estables ya que entre
ambos años no presentan una diferencia superior al 5%, con el
44,52% para el 2014 y 40,97% para el 2015, presentan una variación
no significativa negativa del -7,97% disminuyó.
 La utilidad operacional no es estable que entre ambos años hay una
diferencia superior al 5%, con el 22,00% para el año 2014 y con el
8,35% para el 2015, presenta una variación significativa negativa del
-62,07%, disminuyó.
 Los ingresos no operaciones son estables ya que entre ambos años
no presentan una diferencia superior al 5%, con el 0,37% para el
2014 y 0,32% para el 2015, presentan una variación significativa
negativa del -13,47% disminuyó.
 Los gastos no operaciones son estables ya que entre ambos años no
presentan una diferencia superior al 5%, con el 1,13% para el 2014 y
0,64% para el 2015, presentan una variación significativa negativa
del -43,24% disminuyó.
 La utilidad antes de impuestos no es estable ya que entre ambos
años presentan una diferencia superior al 5%, con el 21,24% para el
2014 y 8,68% para el 2015, presentan una variación significativa
negativa del -59,13% disminuyó.
 La utilidad neta no es estable ya que entre ambos años presentan
una diferencia superior al 5%, con el 19,03% para el 2014 y 7,41%
para el 2015, presentan una variación significativa negativa del -
61,04% disminuyó.

24
8. Conclusiones

Los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera

actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras
operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en
las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el
período fiscal alteran los saldos de estas cuentas. Los cambios deben reportarse
periódicamente en los estados financieros.

En el complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de

globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy
importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo
del sistema económico.

Durante la realización del entregable repasamos todos los temas vistos a través
del desarrollo de la especialización y nos sentimos muy satisfechos de los
conocimientos adquiridos ya que las dificultades encontradas en el desarrollo de
este fueron muy pocas y de muy fácil solución.

25
9. Recomendaciones

 Proyectar una inversión con el dinero disponible en caja, puede ser rentable

realizar inversiones a mediano plazo (2 o 3 años)

 Aumentar los inventarios de Materia Prima realizando evaluación constante

a la variación de precios, lo ideal es encontrar la mejor oportunidad para

adquirirlos a los mejores precios, esto dará estabilidad económica y

reducción en los tiempos de entrega, generando credibilidad y seguridad

con los clientes.

 Mantener las políticas y/o negociaciones comerciales, tiempos de pago y

cobro de cartera para mantener un flujo de caja óptimo.

 Evaluar a que se debe el decrecimiento en las ventas ya que observamos

que de un año a otro presentaron un decrecimiento del 25% y trabajar

sobre estos puntos negativos que pudieron haberlo afectado.

 Hubo una reducción de los gastos operacionales y no operacionales lo cual

es positivo, validar que se realizó diferente para seguir trabajando sobre ello

y así seguir su reducción cada año.

 Al presentar un buen capital de trabajo, se deberá realizar mayor

investigación y desarrollo con el objetivo de crear nuevas necesidades en el

cliente para incrementar las ventas a través del lanzamiento de nuevos

productos para así optimizar al máximo el aprovechamiento de estos

recursos.

 Fidelizar al cliente y motivarlo para que siempre vea en la compañía el

mejor aliado para su negocio haciendo así crecer el Goodwill de nuestra

26
 organización y así realizar un esfuerzo más por mantener e incrementar la

participación en el mercado.

 Fidelizar al cliente y motivarlo para que siempre vea en la compañía el

mejor aliado para su negocio haciendo así crecer el Goodwill de nuestra

organización y así realizar un esfuerzo más por mantener e incrementar la

participación en el mercado.

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10. Bibliografía - Cibergrafía.

http://www.gerencie.com/estado-de-cambios-en-el-patrimonio.html

http://www.gerencie.com/balance-general.html

http://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html

http://www.gerencie.com/analisis-vertical.html

https://es.wikipedia.org/wiki/Indicador_financiero

http://www.enciclopediafinanciera.com/indicadores-financieros.htm

28