PORQUE ES IMPORTANTE LA GERENCIA FINANCIERA

YANETH CRISTINA FERNANDEZ MONTEALEGRE

NELSON ENRIQUE MARTINEZ GONZALEZ
NEIL FERNANDO BOLAÑOS PALADINES

CORPORACION UNIFICADA NACIONAL DE

EDUCACION SUPERIOR –CUN
PROGRAMA DE CONTADURIA PÚBLICA
SAN AGUSTIN-HUILA
2016
PORQUE ES IMPORTANTE LA GERENCIA FINANCIERA

YANETH CRISTINA FERNANDEZ MONTEALEGRE

NELSON ENRIQUE MARTINEZ GONZALEZ
NEIL FERNANDO BOLAÑOS PALADINES

Profesional: FAIBER BENAVIDES

CORPORACION UNIFICADA NACIONAL DE

EDUCACION SUPERIOR –CUN
PROGRAMA DE CONTADURIA PÚBLICA
SAN AGUSTIN-HUILA
2016
1. ¿por qué es importante la gerencia financiera en una organización?

La situación real en cuanto a la complejidad e importancia de las actividades

financieras, dependen en gran medida del tamaño, tipo de propiedad, actividad
económica de la empresa; además se debe tener en cuenta la etapa por la cual
se encuentra la empresa, porque no es lo mismo en un proceso de inicio que
cuando ya se está en una etapa de crecimiento y expansión empresarial, a
medida que las empresas crecen , la gestión financiera requiere de mayor
organización demandando más funcionarios en el área, como: especialista
financiero, contador, auditor, tesorero, experto en proyectos y otros,
dependiendo de la empresa.

Sin embargo la sección financiera a pesar de su importancia en el desarrollo de

las actividades empresariales, requieren de otros elementos y que son
importantes de señalar, las decisiones que se tomen en otras secciones de la
empresa (producción, talento humano, informática, mercadeo etc.), las cuales
están condicionadas a la situación financiera, por tanto todas las actividades
que se desarrollan en una empresa se reflejan en los movimientos y balances
contables, con lo cual las finanzas representan el recurso que hace posible el
funcionamiento de la empresa , sin ellos los esfuerzos y todo lo que se
pretendiera realizar al interior de las organizaciones no sería posible.

Para culminar, se puede afirmar que la función financiera es un proceso que

comprende la recopilación, interpretación, comparación y análisis de los
estados financieros y las cifras operacionales y financieras de todo ente
organizacional, permitiendo con ello el suministro de una información que
permita tomar decisiones de manera confiable.

Es importante destacar que la Actividad financiera requiere de un gerente que

tome decisiones con respecto a los activos que necesitan las empresas, al
igual que el establecimiento del sistema en que se deben financiar y la forma
de administración; por tanto el área financiera es la responsable de las
estrategias, políticas y modelos que deben implementar las empresas para el
manejo del capital, buscando la maximización de los mismos.

En este sentido, el área financiera deberá valorar el contexto de la economía

globalizada, en donde la competencia se torna cada día más fuerte para las
organizaciones empresariales, por tanto los precios empiezan a jugar un papel
primordial en los márgenes de rentabilidad, obligando a las empresas ser más
competitivas; además estos aspectos de internacionalización unidos al
fortalecimiento de las comunicaciones, permite a las empresas acudir a nuevos
mercados que ofrecen otros sistemas de financiamiento. En la mayoría de los
casos las tasas de interés son más bajas, por ello los responsables de las
finanzas en las empresas deben actualizar sus conocimientos respecto a los
mercados internacionales, con el objeto de tomar decisiones más acertadas, es
decir con objetividad, evitando la incertidumbre y la improvisación.
Planeación Financiera
Cuando se aborda la planeación financiera en una empresa, se hace referencia
a las estrategias y maneras que los entes organizacionales implementaran para
lograr un mejor resultado en el desarrollo de sus actividades, buscando mejorar
la estabilidad y el reconocimiento financiero en el medio.

Por tanto los planes financieros hacen parte de la planeación estratégica de las
empresas, porque tienen como objetivo la dirección de las organizaciones
hacia las metas establecidas, proyectando el logro de la maximización de los
valores comerciales, usando la información pertinente para el desarrollo del
sistema financiero en el tiempo justo, facilitando la toma de decisiones y de
esta forma lograr los objetivos de la organización.

La planeación financiera comienza con la elaboración de presupuestos

financieros en donde se establece las entradas y salidas, los flujos de caja y
sus proyecciones de crecimiento con base en los estudios de mercado
establecidos, los gastos financieros, administrativos y operativos, basándolos
en el sistema económico y los comportamientos macroeconómicos del
momento; de esta forma se preparan y elaboran los diferentes presupuestos
distribuidos en el tiempo, bien sea a corto, mediano o largo plazo.
También el plan financiero conlleva a una administración del flujo de caja,
buscando el aseguramiento de la liquidez de la empresa, y el control de la
cartera; y las demás las cuentas que se manejan en los diferentes estados
financieros (activos, inventarios, gastos, compromisos financieros) etc. con
ello se busca la sana administración de riesgos y rentabilidad, mediante
estrategias financieras acordes con la realidad de la organización y del entorno.
Por lo anterior, las personas encargadas de la gestión financiera deben buscar
la generación de una máxima rentabilidad de los recursos, mediante el
desarrollo de las siguientes funciones:
 Determinación de los activos de la empresa, estableciendo
cuantitativamente, el valor, cantidad y tipo de activos que se requieren,
clasificándolos en corrientes, fijos o nominales.
 Establecimiento de las políticas de endeudamiento de la empresa
acorde con la estructura de la misma.
 Determinación de las fuentes de financiación, para la consecución de
fondos o préstamos con las mejores condiciones en cuanto a plazo e
interés.
 Distribución de los recursos en las diferentes áreas de la empresa,
acorde con las necesidades y procesos.
 Realizar análisis financieros tanto verticales como horizontales, para
determinar los cambios y relaciones financieras de rentabilidad y liquidez
de la empresa.
 Fijación de políticas de manejo de los activos de la empresa, para darle
un uso acorde a los activos corrientes, inventarios, bancos, y cartera.
 Determinación del manejo de los recursos de tesorería y de las
inversiones a que se piense hacer en el futuro.
 Realizar la evaluación de los proyectos de inversión y expansión de la
empresa.
 Verificar periódicamente los movimientos de la empresa, con el objeto
de evitar anomalías en los procesos.
  Mantener la información financiera al día, para la toma de decisiones.
 Presentar oportunamente la información contable para la liquidación de
los compromisos tributarios.
 Actualización permanente de los cambios económicos que se presenten
en materia nacional o internacional, para hacer frente a las situaciones
que se puedan presentar de manera oportuna.
 Valorar los diferentes procesos de la empresa, para lograr disminución
en los costos de funcionamiento y de operación buscando incrementar la
rentabilidad, mediante el mejoramiento competitivo.

Los procesos y actividades financieras en una empresa, dependen de los

ingresos que se reciban por la venta de los productos o servicios, de las
inversiones, de los préstamos adquiridos y el capital aportado por los socios o
accionistas al momento de la legalización de la empresa.
Las políticas monetarias o mediaciones restrictivas que el gobierno establezca
en cuanto a la creación de impuestos, ajustes en lo ya establecido, revaluación
del peso con relación a la moneda extranjera, el pacto social, variación en las
tasas de interés y otros aspectos que pueden influir en las actividades de la
empresa.

Los cambios en la economía han originado que los empresarios diversifiquen

su mentalidad empresarial, obligándolos a ser más abiertos y a visionar
estrategias innovadoras para hacer frente a la competencia interna y
externa; además acorde con los cambios macroeconómicos y exigencias de
los mercados, generando en los empresarios la posibilidad de realizar alianzas
estratégicas para fortalecer sus actividades empresariales y lograr ser más
competitivos con los productos y servicios, buscando con ello abrir nuevos
mercados aprovechando las políticas de globalización e internacionalización
mediante el manejo de los recursos económicos elementales como el trabajo,
el capital y la información tecnológica como entes productivos, al igual se debe
tener en cuenta las habilidades empresariales y gerenciales, el análisis de la
finanzas, el control de los presupuestos, el sistema tributario del país, y otros
aspectos (sistemas de créditos, y el portafolio de servicios existentes en el
entorno acorde con las políticas de estado).

2. Consulta sobre las funciones financieras de la Gerencia Financiera y realiza

un mapa conceptual.

La gerencia financiera es la encargada de la administración eficiente del capital

de trabajo dentro de un equilibrio de los criterios de riesgo y rentabilidad,
además de orientar la estrategia financiera para garantizar la disponibilidad de
fuentes de financiación y proporcionar el debido registro de las operaciones
como herramientas de control de gestión de la organización.
La gerencia financiera efectiva es más que contabilidad y reportes, es crucial
en todas las etapas del ciclo de negocios. Se encarga de la consecución de
dinero para el negocio, de mantener las relaciones con los inversionistas,
incluye la contabilidad, el reporte y la comunicación efectivos con un amplio
rango de stakeholders, involucra los presupuestos y pronósticos, así como la
administración de los costos y el flujo de efectivo, también evalúa proyectos y
administra activos, además cubre la venta del negocio. (Finch, p.1)
La administración financiera se refiere a la adquisición, el financiamiento y la
administración de activos, con algún propósito general en mente. Entonces, la
función de los administradores financieros en lo tocante a la toma de
decisiones se puede dividir en tres áreas principales: las decisiones de
inversión, las de financiamiento y las de administración de los activos. (Van
Horne, y Wachowicz, p.2)
La gerencia financiera se preocupa por evaluar el grado de satisfacción de los
propietarios… El objetivo de la gerencia financiera es administrar los recursos
de la empresa para acercarla a su meta. Para lograr este propósito se
requieren dos condiciones necesarias: controlas los costos y garantizar el flujo
de utilidades. (Navarro, p.12)
La administración financiera se enfoca en las decisiones que las empresas
toman respecto de sus flujos de efectivo. En consecuencia, la administración
financiera es importante en cualquier tipo de empresas, sean públicas o
privadas, que manejen servicios financieros o fabriquen productos. El tipo de
tareas que abarca la gama de la administración financiera va desde tomar
decisiones como ampliar la planta, hasta elegir qué tipos de títulos emitir para
financiar tales ampliaciones. Los gerentes de finanzas también tienen la
responsabilidad de decidir los términos del crédito que podrán ofrecer a sus
clientes, el tamaño del inventario que la empresa debe manjar, cuánto efectivo
debe tener disponible, si es conveniente adquirir otras empresas y qué parte de
las utilidades de la empresa se reinvertirá en el negocio y cuánto pagar como
dividendos. (Besley y Brigham, p.5)
La administración financiera es una fase de la administración general, que tiene
por objeto maximizar el patrimonio de una empresa a largo plazo, mediante la
obtención de recursos financieros por aportaciones de capital u obtención de
créditos, su correcto manejo y aplicación, así como la coordinación eficiente del
capital de trabajo inversiones y resultados, mediante la presentación e
interpretación para tomar decisiones acertadas. (Perdomo, p.31)
El objetivo fundamental de la gerencia financiera en una empresa lucrativa es
el de maximizar el valor invertido por sus propietarios… Con este objetivo en
mente, las estrategias a diseñar y ejecutar en la organización deben estar
vinculadas para que sus operaciones arrojen resultados que satisfagan
las expectativas de rendimiento de sus accionistas; esto implica no solo la
satisfacción de este grupo en materia de rentabilidad, sino que involucra a toda
la organización como ente generador de bienes y servicios que debe captar y
mantener clientes, atraer el recurso humano con la capacitación requerida,
motivar al personal directivo para el logro de sus metas, y en general, ejecutar
las acciones necesarias para que la maximización del valor no sea una
finalidad de corto plazo fácilmente agotable, sino un objetivo permanente. Es
decir, la maximización del valor del accionista no se limita al ámbito financiero
de la empresa, sino que involucra a todos los sectores de la misma:
producción, mercadeo, recursos humanos, entre otros. (Vera, p.110)
La gestión financiera esta íntimamente ligada con la toma de decisiones
relativas al tamaño y composición de los activos, al nivel y estructura de la
financiación y a la política de dividendos enfocándose en dos factores
primordiales como la maximización del beneficio y la maximización de la
riqueza, para lograr estos objetivos una de las herramientas más utilizadas
para que la gestión financiera sea realmente eficaz es es la planificación
financiera, el objetivo final de esta planificación es un plan financiero en el que
se detalla y describe la táctica financiera de la empresa, además se hacen
previsiones a futuro basadas en los diferentes estados contables y financieros
de la misma.
El objeto de la gerencia financiera y administrativa es el manejo óptimo de los
recursos humanos, financieros y físicos que hacen parte de las organizaciones
a través de las áreas de contabilidad, presupuesto y tesorería, servicios
administrativos y recursos humanos.

Objetivos de la administración financiera. Fuente: Perdomo, p.33

MAPA CONCEPTUAL GERENCIA FINANCIERA
3. ¿Las empresas utilizan el flujo de caja como uno de los estados financieros
básicos para la toma de decisiones? ¿Por qué?

Todas las empresas emiten informes periódicos para diagnosticar cuál es la

salud financiera de la empresa, identificar los problemas y tratar de resolverlos
con la mayor diligencia posible. En este sentido, el flujo de caja constituye un
indicador esencial para conocer cuál es la liquidez de la empresa en un
momento determinado.
El flujo de caja representa matemáticamente la diferencia entre los cobros y los
pagos de una empresa en un período de tiempo determinado. Ejemplos de
cobros son las ventas, el cobro de deudas, alquileres, intereses de préstamos,
etc. y ejemplos de pagos son el pago de facturas, el pago de impuestos,
amortizaciones de deuda, etc. La diferencia entre ambos conceptos constituye
el flujo neto, indicador de gran importancia para medir la liquidez de toda
compañía y determinar la viabilidad de un proyecto empresarial.
Evidentemente, si el saldo de este indicador es positivo significa que los cobros
del período han sido superiores a los pagos del mismo, mientras que si el saldo
es negativo los pagos han sido superiores a los cobros. En general, la
importancia del flujo de caja radica en que constituye un excelente indicador
para determinar la liquidez de una empresa, proporcionándonos una
información clave para dar respuesta a preguntas como:
 ¿Cuánta mercancía necesitamos?
 ¿Podemos comprar al contado o tenemos que aplazar el pago?
 ¿Debemos cobrar al contado o podemos aplazar los cobros?
 ¿Podemos pagar las deudas pendientes en la fecha de vencimiento o
debemos solicitar una refinanciación?
 ¿Podemos utilizar el excedente de dinero en nuevas inversiones?
¿Cómo elaborar el flujo de caja?
Antes de proceder a elaborar el flujo de caja de una empresa, debemos contar
con la información de cobros y pagos de la misma. Esta información debería
estar recogida en los libros contables de la empresa. Es importante saber
interpretar estos datos de manera adecuada de forma que proporcione
información realmente relevante.
Para ello, es importante organizar la información de forma correcta,
diferenciándola entre cobros y pagos de forma que el resultado sea la
diferencia entre ellas. De esta manera, tendremos como resultado los saldos
del período (generalmente mensuales), lo que nos permitirá proyectar los
flujos de caja para el futuro basándonos en los datos históricos. Esta
proyección permite, por ejemplo:
 Anticiparnos a futuros déficit (o superávit) y tomar las decisiones
adecuadas de buscar financiación (o colocar el excedente en inversiones
rentables) de manera adecuada.
 Establecer una base sólida para sustentar la solicitud de créditos,
presentándolo dentro de un plan de negocios solvente.
 Anticipar las ventas (ingresos) de un período sirve, además, para ajustar los
pedidos solicitados a los proveedores y el proceso de fabricación de los
productos, lo que permite, en última instancia, evitar ciertos costes de
producción y almacenamiento adicionales que puede que no recuperemos.
Además, anticipar los flujos de caja futuros sirve para medir la rentabilidad de
los proyectos empresariales, empleando métodos matemáticos como el VAN o
el TIR, incorporando el coste de la financiación bancaria o el coste de
oportunidad de acometer esa inversión y no una inversión en bonos de deuda
pública, por ejemplo.
Asimismo, un registro adecuado de los cobros y pagos del período sirven para
determinar los costes fijos, variables y el margen de contribución exigible al
proceso productivo de cualquier negocio para calcular el punto muerto o umbral
de rentabilidad.
En definitiva, el flujo de caja es un indicador muy importante y el principal aliado
en cualquier proyecto empresarial, no solo para calcular el desempeño pasado,
sino también para tomar decisiones financieras y elaborar presupuestos de
cara al futuro.

4. ¿El flujo de caja es determinante para la toma de decisión del

inversionista?.

Si es determinante, en razón a que es el indicador para la toma de las

decisiones financieras.

Bibliografía

 Besley, Scott y Brigham, Eugene F., Fundamentos de Administración

Financiera, Cengage Learning Editores, 2008.
 Finch, Brian. Effective Financial Management, Kogan Page Publishers,
2010.
 Navarro C., Diego. Temas de administración financiera, Universidad
Nacional de Colombia, 2003.
 Perdomo Moreno Abraham, Elementos básicos de administración
financiera, Cengage Learning Editores, 2002.
 Van Horne, James C. y Wachowicz, John M. Fundamentos de
administración financiera, Pearson Educación, 2002.
 Vera Colina, Mary A., Gerencia basada en valor y gerencia financiera.
En: Revista Tendencias, Vol. I, No. 2. Noviembre de 2000, pp. 109-132.