UNIVERSIDAD TÉCNICA DE COTOPAXI

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

INTEGRANTES:

EDWIN MEJÍA JEFFERSON CANDO

MISHELL BARAHONA ESTEFANÍA GUAMÁN

DOCENTE:

Ing.ROBERTO ARIAS

MATERIA:

MATEMÁTICA FINANCIERA

CURSO:

SEGUNDO “B”

CICLO ACADÉMICO:

OCTUBRE 2019-FEBRERO 2020

 1. TEMA:

AMORTIZACIÓN Y TIPOS DE AMPORTIZACIÓN

2. OBJETIVOS

2.1 Objetivo general:

Adquirir conocimientos sobre el proceso de amortización,a través del uso de fuentes de

información para ponerlos en práctica en diversos problemas financieros que necesiten de su uso

por ende recalcar su importancia y aplicarlos en el ámbito de los negocios.

2.2 Objetivos específicos:

➢ Cálculo de la cuota o renta

➢ Calcular la renta o pago periódico

➢ Elaborar las tablas de amortización

➢ Construir tablas de amortización

➢ Calcular reajustes de las tablas por variación en la tasa de interés en los endeudamientos por

amortización

3. DESARROLLO

Las Matemáticas Financieras están enfocadas en la solución de los problemas sobre el

valor del dinero en el tiempo como pueden ser: la tasa de interés, la anualidad, el monto, etc.

(Jimenez Sanchez, 2013). En esta ofrece muchas posibilidades para los productores al momento

de financiarse, existen muchas modalidades de pago que favorece a los microempresarios como

también para las entidades financieras.

El aumento considerable de nuevos emprendedores o microempresarios ha logrado un

aumento considerable en las entidades financieras sobre sus productos y servicios ayudando de
esta manera al productor o microempresario a mejorar de una manera eficaz y efectiva logrando

en muchos de ellos a obtener una ventaja competitiva.

Los nuevos emprendedores, microempresarios y comerciantes siempre necesitaran un

financiamiento que les ayuda con sus recursos financieros que son inevitables para su

crecimiento en un mercado competitivo o también para mejorar su productividad (Benancio

Rodriguez & Gonzales Renteria, 2015). Muchas de las empresas dependen de su personal ya no

solo de la ayuda financiera que se le puede proporcionar alguna entidad financiera, mediante una

buena organización, un buen liderazgo se puede manejar de una manera eficiente por esa razón

una empresa no depende básicamente de una ayuda financiera.

3.1 DEFINICIÓN DE ANUALIDAD

En el ámbito financiero y comercial al momento de realizar pagos constantes a un tiempo

específico estamos hablando de anualidades o rentas por los que realizamos una serie de abonos

a un tiempo determinado (Aliaga V & Aliaga C, 2017). A pesar de que la palabra anualidad hace

referencia como si los pagos se los debería realizar cada año no deberían entender de esa manera

porque los pagos se los puede realizar bimestral, trimestral, semestral, mensuales depende de la

entidad financiera y del acreditado como realizará los pagos los cuales deben cumplirse según el

tiempo establecido. Para tener una idea más clara y simple de cómo funciona la anualidad se

realizará un ejemplo. Se efectúa la compra de un vehículo, se efectúa un pago inicial de $19.500

y tiene que pagar 20 cuotas de $650. La entidad financiera le cobra las cuotas de 2% de interés

mensual.

Pago Inicial: $19.500.

R: $650.
n: 22.

i: 2% mensual.

A: Valor final pagado.

Fórmula a utilizar: A=R(1+i)22-1i(1+i)22

A=6501+0.0222-10.021+0.0222

A=$11.477,73

Dando como resultado un valor pagado del cobro de las 20 cuotas mensuales de interés

por la entidad financiera, pero al realizar este cálculo solo se toma en cuenta la cantidad que fue

abonada o se dio como entrada al inicio del periodo de pago por lo cual se debe de realizar la

suma de los resultados, para poder obtener así el valor real que calculamos.

A=$11.477.73+$19.500

A=$30.977,73

De esta manera podemos decir que el valor real a pagar por el vehículo recibido realizando los

pagos mensuales es de $30.977,73.

3.1.1 Cómo se clasifican las anualidades.

Las anualidades no siempre coinciden con la capitalización de intereses y los pagos porque cada

período de pago puede variar tanto al inicio como al final de esta forma la anualidad se clasifica

en:
Según el tiempo:

Anualidad cierta.- Cuando las fechas están especificadas desde el inicio y no podrán cambiarse

ni atrasarse en el pago. Por ejemplo al comprar una moto se especifica el pago de la entrada y los

números de pagos a realizar.

Anualidad eventual.- Cuando puedes conocer al menos una de las fechas del plazo como por

ejemplo puede ser al recibir un jubilado su pensión (Villalobos, 2007). Según el pago:

Anualidad vencida.- Cuando se realizan los pagos al final de cada periodo establecido como por

ejemplo cuando realizamos un crédito y los pagos los realizamos al final de cada mes. Anualidad

anticipada.- Cuando realizamos los pagos al inicio de cada periodo especificado por ejemplo

cuando realizamos los pagos del alquiler de nuestra casa u oficina.”

Según el pago de renta:

Anualidad inmediata.- Se da al realizar el primer pago especificado, por ejemplo al tomar un

curso de inglés se realiza el pago para tomar el curso y asistir a clases.

Anualidad diferida.- Cuando su primer pago debe realizarse en un tiempo determinado por

ejemplo pago de una renta semestralmente o al comprar ropa en un centro comercial realiza la

compra en enero y su primer pago lo realiza en marzo (Perez Briceño, Iñiguez Ortega, & Leon

Pineda, 2017).

Según los periodos de pago:

Anualidad simple.- Cuando los pagos se realizan en el mismo instante cuando se capitaliza los

intereses coinciden los pago como por ejemplo al realizar depósitos de un crédito mensual.
Anualidad general.- En este caso resulta lo contrario a la anualidad simple, no coinciden los

periodos de pagos con la capitalización de los intereses. Al realizar los pagos de un crédito

mensualmente y los intereses son capitalizables trimestralmente.”

Anualidad vencida u ordinaria:

Estas anualidades son conocidas por los pagos realizados al final de cada periodo establecido,

por ejemplo al realizar los pagos de $1000 por la compra de un refrigerador al final de cada

trimestre durante dos años con un interés del 12% capitalizable trimestralmente.

3.2 DEFINICIÓN DE AMORTIZACIÓN

La amortización proviene del vocablo latino /ad/ y mortificare, que tiene un significado

de “dejar muerto” (Perez Castañeda & Mackinlay, 2015). La importancia de la amortización es al

realizar los pagos de una deuda, se paga una parte de los intereses asumidos y parte del capital

del cual se realizó el crédito de esta manera se va reduciendo gradualmente la deuda. El

acreditado realizó varios pagos parciales de los intereses y también parte del capital de la deuda

llegando a un final con el último periodo de pago y saldar el crédito en su totalidad (Izar Landeta

& Ynzunza Cortes, 2013). En nuestro país existen dos métodos de amortización más utilizados

por las entidades financieras los cuales son el método de amortización francés y el método de

amortización alemán. Las entidades financieras corren ciertos riesgos al realizar los créditos y al

momento de realizar créditos requieren de ciertas restricciones y análisis de buro de crédito

(Alfaro, Pacheco, & Sagner, 2013). Los bancos y cooperativas corren muchos riesgos al realizar

los créditos de la misma manera aseguran sus créditos mediante requisitos importantes y sobre

todo indispensables al dar el dinero solicitado, estando siempre dispuestos a cualquier cambio del

acreditado. Para las personas solicitar un crédito en la cooperativa de ahorros y créditos jep es un
requisito abrir una cuenta de ahorros, las entidades financieras ayudan a las empresas, familias

con un crédito que les sirve para su recuperación económica con ello mejoran la rentabilidad

(Inglada Galiana, Sastre Centeno, & De Miguel Bilbao, 2015). La mayor fortaleza que tiene las

entidades financieras es el apoyo al comercio con préstamos, ayudas muy importantes para el

crecimiento de cada empresa o microempresarios (Chavarin Rodriguez, 2015). Gracias al apoyo

de muchas entidades financieras reduciendo las exigencias que tienen muchos bancos o

cooperativas de ahorros y crédito, han crecido mucho los emprendimientos en el país. El

comercio es una de las principales actividades económicas que tiene el Ecuador, encontrándonos

en un país donde se enfatiza los microemprendimientos por encima de la agricultura, transporte

entre otros (Cortes Valiente & Cisneros Viteri, 2014)

FÓRMULA DE LA AMORTIZACIÓN

𝑨
𝑹= 𝑰= 𝑪∗𝒊∗𝒕
𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
𝒊

Para el valor de la cuota Para el valor del interés

3.3 TABLA DE AMORTIZACIÓN

Una tabla de amortizaciones es el cuadro en el que pueden revisar cada uno de los

pagos que tendrá el cliente cuando se le otorgará un préstamo. En la tabla figura diferentes

aspectos de la tabla a analizar y que se dan en las operaciones de financiamiento como plazo,

intereses, amortización, monto de la cuota y el capital prestado. Algo a considerar es que cuando

piden un crédito es una obligación legal del banco a indicarle todos los aspectos y datos y la

tabla. La tabla de amortización queda así:

La tabla de amortización queda así:

 Tabla No. 1 Ejemplo de una tabla de amortización

Fuente:Elaboración propia

3.4 SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN

Un sistema de amortización es un método por el cual un capital cedido en préstamo es

devuelto por una sucesión de pagos o cuotas. Estas cuotas periódicas constituyen una renta

cuyo valor actual debe ser igual al préstamo otorgado.

Se puede suponer que cualquier sistema de amortización es una anualidad o renta con pagos
vencidos, ya que si la primera cuota se pagara al momento del préstamo serıa equivalente a

considerar un préstamo de menor valor con cuotas vencidas. Entonces, si el préstamo es por un

monto V y las cuotas de devolución son c1, c2, _ _ _ , cn, entonces el valor actual de dicha renta

al momento del préstamo deberá ser V .

Existen diferentes sistemas de amortización. Dos de los más sistemas más conocidos son

el sistema alemán, que utiliza cuotas variables, decrecientes en forma aritmética, y el sistema

francés en el cual la deuda se amortiza con cuotas constantes y otro es el sistema americano.

Tabla No. 2 Sistema Alemán

Fuente:Elaboración propia

Tabla No. 3 Sistema Francés

Fuente:Elaboración propia
 Tabla No. 4 Sistema Americano

Fuente:Elaboración propia

3.4.1 Características de un sistema de amortización

Consideraremos sistemas de amortización en el cual el préstamo V es devuelto en n

cuotas equiespaciadas en el tiempo: c1, c2, . . . , cn. Tomaremos como unidad de tiempo el lapso

entre dos cuotas consecutivas, y como origen del tiempo al momento del préstamo. Así el

préstamo está ubicado en t = 0 y la k-esima cuota ck en t = k. Denotaremos con i a la tasa de

interés efectiva en el perıodo unitario de tiempo.

Cada cuota del sistema de amortización se compone de dos partes: ck = vk + sk, donde

vk se denomina cuota de amortización real y sk es la cuota de interés . La suma de las n cuotas

de amortización real es igual al valor del préstamo: mientras que

las cuotas de interés se calculan como el interés sobre las cuotas de amortización aun no pagadas:

sk = i · (vk + · · · + vn). Esto significa que en cada cuota el deudor paga una parte del capital

prestado, vk, y los intereses sobre el capital aun adeudado, sk. En particular, al momento de

haber pagado la k-esima cuota, el monto adeudado del préstamo es

y esto coincide con el valor actual de las cuotas que restan pagar:

Cabe destacar que la renta finaliza al momento del pago de la última cuota de amortización real,

ya que de esta manera se completa el pago del préstamo V y por ende no hay más intereses por

cobrar.

3.5 CASO PRÁCTICO.

En el caso expuesto tenemos a la propietaria del Local Comercial “López” a la señora

Janina Lopez Ordoñez desea realizar un crédito en la Cooperativa de Ahorro y Crédito JEP, por

un valor de $15.000 con un plazo de dos años y medio, dinero que necesita para implementar su

local comercial. La propietaria del local desea saber cuál forma de pago sería más conveniente

para ella ya que puede ser el sistema de amortización Francés o el sistema de amortización

alemán.

3.5.1 Resolución del Caso.

3.5.1.1 Sistema Francés

Este tipo de sistema funciona cuando el deudor comienza a pagar una cuota fija o

constante, dependiendo del deudor se realizará el pago al comienzo de cada mes o al final de

cada mes, la cual se implementará en pagar primero los intereses luego se comenzará a pagar

parte del capital recibido. De este modo al momento que se disminuye las cuotas del pago de

interés de la misma manera aumenta las cuotas del pago del capital. La propietaria del Local

Comercial “Lopez” la señora Janina Lopez Ordoñez desea realizar un crédito en la Cooperativa

de Ahorro y Crédito JEP, por un valor de $15.000 con un plazo de dos años y medio, dinero que
necesita para implementar su local comercial. El crédito se realizará mediante sistema de

amortización Francés. Monto Financiado: $15.000. Intereses: $2.275,93. Seguro de

Desgravamen: $202,90. Tasa Nominal: 11.2% (tasa de interés anual). Tasa Efectiva: 11.79%

(tasa de interés de aprobación según el número de periodos de pago). Suma Total de Cuotas:

$17.478,83

Tabla No.5 Amortización método francés

 Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista (2018).

Como lo demuestra en el cálculo la amortización del capital es creciente, manteniendo un pago

de cuotas fijo de $582,62 con una tasa de interés fija de 11.2%. Los intereses son uno de los
principales incentivos para las entidades financieras para sugestionar los ahorros (Santistevan

Villacreses, Valencia Medranda, Valencia Cruzaty, & Collins Ventura, 2015).

3.5.1.2 Sistema Alemán.

En el sistema de amortización alemán el pago de sus cuotas son intercaladas o para un

mayor entendimiento las cuotas empiezan con un monto alto y paulatinamente van disminuyendo

mientras se realizan los pagos mes a mes de una manera decreciente, lo cual resulta que la

amortización del capital es elevada al inicio del crédito y los intereses serán pagados

dependiendo el saldo. La propietaria del Local Comercial “López” a la señora Janina Lopez

Ordoñez desea realizar un crédito en la Cooperativa de Ahorro y Crédito JEP, por un valor de

$15.000 con un plazo de dos años y medio, dinero que necesita para implementar su local

comercial. El crédito se realizará mediante sistema de amortización Alemán.

Monto Financiado: $15.000.

Intereses: $2.170.

Seguro Desgravamen: $193,44.

Tasa de Interés Nominal: 11.2% (tasa de interés anual).

Tasa de Interés Efectiva: 11.79% (es la tasa de interés de la operación según el número de

periodos de pago al año).

Suma total de Cuotas: $17.363,44.

Tabla No. 6 Amortización método alemán.
 Fuente: Cooperativa de Ahorro y Crédito Juventud Ecuatoriana Progresista (2018).

Al revisar el cuadro podemos observar que al contrario que el método de amortización

francés este método de pago es decreciente empezando por un pago de cuota mensual de $652,48

y se va reduciendo paulatinamente, en este sistema o método de pago cada amortización o pago

mensual se cancela una parte del préstamo o crédito de este mismo modo se irá reduciendo el

pago de los intereses y los pagos mensuales a realizar por esa razón este método también se lo

conoce como Amortización constante.

 Tabla No.7 Ejemplo de amortización sistema alemán

Fuente:Elaboración propia

3.5.1.3 Sistema Americano

El Sistema Americano es un método de amortización basado en el pago exclusivo de intereses a

través de las cuotas de cada período, mientras que el capital es amortizado una sola vez con la

última cuota, es decir, cuando vence el crédito.

Características del Sistema de Amortización Americano:

• cuotas, desde la primera a la penúltima, se calculan en base a la siguiente expresión:

• Cuota Periódica = Capital Inicial x i

Donde i es la tasa de interés y el capital inicial es el monto total prestado y n corresponde al

número de períodos del crédito.

• La última cuota se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:

• Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)

Donde nuevamente i corresponde a la tasa de interés, y el capital inicial es el monto total

prestado.

Ejemplo de Sistema de Amortización Americano:

Para obtener la tabla de amortización para un préstamo de 500.000 €, que se espera amortizar en

un plazo de 10 años, con un tipo de interés del 5% TAE y bajo el método de amortización

americano, se calcula el importe de las cuotas de la 1 a la n-1, del siguiente modo:

Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000€

La última cuota se calcula de la siguiente forma:

Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000€

 Tabla No. 8 Ejemplo de amortizacioón sistema americano

Fuente.Elaboración propia

3.6 ANÁLISIS

3.6.1 QUÉ SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONVIENE MÁS?

A la hora de saber qué sistema conviene más al pedir un crédito o préstamo dependerá de ciertas

condiciones y aspectos. Y saber qué sistema les conviene más, en base a las ventajas y

desventajas de cada uno.

3.6.1.1 Sistema Francés

• Se paga al comienzo del pago mayor porcentaje de interés respecto al capital.

• Las cuotas siempre serán fijas, y no aumentarán.

• Al inicio las cuotas serán más bajas.

 • Permite mayor facilidad para acceder al financiamiento.

• Este sistema es más recomendable para los que necesiten cancelar antes del vencimiento

del plazo.

3.6.1.2 Sistema Alemán

• Dispone de una serie de ventajas, si bien dependiendo de la situación económica pueden

ser más las desventajas o las ventajas:

• Al ir pagando la mitad de las cuotas habrán ya amortizado prácticamente el total del

capital.

• Al final del plazo las cuotas son más accesibles que al inicio, es decir más bajas.

• No es recomendable si necesitan cancelar antes de finalizar el plazo el monto total

financiado.

3.6.1.3 Sistema Americano

• El sistema de amortización americano es el más simple de todos.

• Permite pagar en forma periódica por lo que puede ser una contra o no

• Solamente pagan los intereses generados por el préstamo.

• Al final en el último plazo al vencimiento pagan los últimos intereses y el capital

prestado.

Estos son los 3 principales métodos de amortización financiera vigente, aunque como

comentamos anteriormente, el más utilizado por instituciones financieras es claramente

el Sistema de Amortización Francés.

Este método es tal vez el más utilizado porque permite ejercer un mayor control sobre las

cuotas a pagar, por su parte, para el deudor resulta más atractivo y llamativo porque al

compararse con otros métodos, las primeras cuotas del sistema francés son constantes pero son
bajas, lo que hace que estos realicen un menor esfuerzo al momento de realizar el pago de la

cuota y sea una mayor atracción por parte de los bancos, esto como estrategia de las entidades al

momento de brindar información al cliente y mostrarle los sistemas de pago lo que hace que los

usuario opten intuitivamente por este sistema.

4. CONCLUSIONES

• Por medio de este informe se pudo adquirir conocimiento sobre las amortizaciones, con

sus diferentes sistemas de cálculo.

• La mejor manera de visualizar la amortización de un crédito es a través de una tabla de

amortizaciones. Los tipos de amortización dependen de a qué concepto se abonen los

pagos, los cuales deben servir para pagar los intereses y reducir el importe del capital

hasta liquidarlo en la fecha de vencimiento.

• El seguro de amortización de préstamos garantiza en caso de fallecimiento o invalidez del

prestatario el importe de la deuda restante.

• Podemos concluir diciendo que se debe elegir un tipo de amortización adecuado a las

necesidades individuales de cada persona ya que así nos ayudara a administrar mejor los

recursos y a optimizar el pago de deudas.

• Se puede concluir que el sistema de amortización más usado por las entidades

financieras es el sistema francés porque permite ejercer un mayor control sobre las cuotas

a pagar.
5. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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creditohipotecario