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PP A5 Mendoza Soto

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Licenciatura: Administración

Asignatura: FINANZAS PARA LOS NEGOCIOS

Profesor: Filio Alcaraz Mendoza

Alumno: Luis Eduardo Mendoza Soto

Proyecto Final
Actividad 1

Objetivo: Definir las características de la empresa y los aspectos financieros


básicos.

¿Cuál es el nombre de la empresa y a qué se dedica?

COPPEL SA DE CV

¿A qué sector pertenece?

Compra-venta de productos de consumo popular, Ropa y muebles

¿Cuenta con una misión y visión? Si tu respuesta es afirmativa enúncialas.

Misión

Ser la tienda favorita para la gran mayoría del mercado popular que compra a crédito, ofreciendo
de la manera más fácil un amplio surtido de productos y servicios a buenos precios para toda la
familia.

Visión

 - Lograr la preferencia del cliente con base en atención y servicio.


 - Trabajar en forma sencilla en beneficio del cliente.
 - Partir del principio de que todos los clientes son dignos de crédito.
 - Ofrecer una gran variedad de muebles y ropa a crédito.
 - Manejar las mejores marcas de productos nacionales e importados.

¿Cuáles son sus competidores más cercanos?


Liverpool, Sears y Elektra .

A continuación descarga de la página de la BMV los estados financieros básicos de la empresa que
seleccionaste (procura obtener los más recientes) y contesta el siguiente bloque de preguntas:

¿Cuál es el nombre de cada uno de los estados financieros básicos?


1. Balance general.

2. Estado de resultados.

3. Estado de flujos.

¿Cuál es el ejercicio al que se refieren dichos estados financieros?

Balance general

Es el documento contable que informa de la situación financiera de la empresa en un momento


determinado. Básicamente, se trata de un informe que presenta, de forma muy clara, la situación
patrimonial de la empresa: activo y pasivo, valor de sus propiedades y derechos, obligaciones y
capital.

Estado de resultados

Se trataría del resultado de restar a los ingresos de una empresa durante un determinado período
fiscal los distintos gastos, tanto ya efectivos como futuros en forma de pagarés, cheques, intereses,
etc.

Consiste en desglosar los gastos e ingresos en distintas categorías obteniendo dos tipos de
resultados: antes y después de aplicar los impuestos.

Estado de flujos

Informa sobre las variaciones y movimientos de efectivos y sus equivalentes en un periodo


determinado. La información de los flujos de efectivo (cantidad de dinero que tiene una empresa
circulando) es útil porque suministra las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para
generar efectivo o equivalentes y también muestra sus necesidades de liquidez.

¿Cómo están expresadas las cifras (en miles o millones de pesos)?

68,000 millones de MXN

¿Cuáles son los importes totales de los siguientes rubros?:


Activo
Pasivo.

Capital Contable.

CAPITAL CONTRIBUIDO

Capital social 2,565

CAPITAL GANADO

Reservas de Capital 484


Resultado de ejercicios anteriores 2,825
Remediciones por beneficios definidos a los empleados (3)

Resultado neto 884 4,190

TOTAL CAPITAL CONTABLE 6,755

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 50,515


Costo Ventas

Estado de
Resultado 1S09 1S10 % 1S09 % 1S10 Cambio Cambio %
s (Millones)
Ventas
17,033.00 21,590.80 100 100 4,557.80 26.8
netas
Costo de
9,294.20 11,759.70 54.6 54.5 2,465.50 26.5
ventas
Utilidad
7,738.80 9,831.00 45.4 45.5 2,092.20 27
bruta
Gastos 5,563.40 6,578.90 32.7 30.5 1,015.50 18.3
Utilidad de
2,175.40 3,252.10 12.8 15.1 1,076.70 49.5
operación
Otros
Ingresos -267.5 -268.4 -1.6 -1.2 -0.9 0.4
(gastos)
Resultado
integral de
174.1 130.9 1 0.6 -43.3 -24.8
financiamie
nto
Utilidad
antes de 2,082.00 3,114.50 12.2 14.4 1,032.50 49.6
impuestos
Impuestos
641.8 716 3.8 3.3 74.2 11.6
a la utilidad
Utilidad
1,440.20 2,398.60 8.5 11.1 958.4 66.5
neta
Depreciació
ny
181.2 196.6 1.1 0.9 15.5 8.5
amortizació
n
EBITDA 2,356.60 3,448.80 13.8 16 1,092.20 46.3
Gastos de operación y Gastos financieros

Impuestos.
Es indudable que Coppel ha logrado todo esto debido a sus diferentes estrategias comerciales,
desde analizar antes los mercados y plazas donde piensa instalarse, así como también ha sabido
aprovechar las situaciones económicas del país que no permiten a las personas de escasos
recursos hacerse de bienes como Coppel los está comercializando otorgando crédito. Además
demostrando la confianza que tiene en este mercado.
Actividad 3

Objetivo.

La administración de capital de trabajo se refiere al manejo de todas las cuentas corrientes de la empresa que
incluyen todos los activos y pasivos corrientes, este es un punto esencial para la dirección y el régimen
financiero

¿Cuáles son las cuentas que integran el activo circulante y cuál de ellas tiene mayor
importe?

Activo Disponibilidades : 5,977

Inversiones en valores : 30,477

Cartera de crédito total: 16,644

Estimación preventiva para riesgos crediticios : (4,069)

Otros activos :1,486

Total Activo : 50,515

Activo circulante ascendió a $ 50,515 millones, más 24% que en 2016, dicho incremento se dio
principalmente en clientes e inventarios y fue consecuencia lógica del incremento de las ventas y
las nuevas tiendas que se abrieron en 2017

¿Cuáles son las cuentas que integran el pasivo circulante y cuál de ellas tiene mayor
importe?

Captación tradicional: 43,067

Acreedores por Reportos: 400

Otros pasivos: 693

Total Pasivo : 43,760


Pasivo a largo plazo se ubico en $ 2453.9. Con un incremento de 8.4% respecto de 2016, el cual
se da principalmente en créditos bancarios y en el impuesto sobre la renta diferida yla participación
de los trabajadores en las utilidades diferida, contrarrestado con una disminución en créditos
bursátiles.

El Banco renta todos los locales que ocupan las oficinas administrativas y sucursales, de acuerdo a
contratos de arrendamiento con vigencias indefinidas con Coppel. Las contraprestaciones por
dichos servicios prevén ajustes periódicos, basándose en cambios en el nivel general de precios
tomando como referencia el Índice Nacional de Precios Precios al Consumidor Consumidor (INPC)
del año inmediato inmediato anterior anterior emitido emitido por el Instituto Instituto Nacional
Nacional de Estadística Estadística y Geografía Geografía (INEGI), o en su caso, cuando las
condiciones de mercado requieran un ajuste en los precios previamente pactados. El gasto total
por rentas en el 2T17, 1T17 y 2T16, ascendió a 159 mdp 159 mdp, 173 mdp 173 mdp y 145 mdp
145 mdp, respectivamente, los cuales forman parte del rubro “Gastos de administración y
promoción” en el estado de resultados.

Calcula el capital del trabajo neto, ¿cuánto importa la diferencia?

Capital contribuido: 2,565

Capital ganado: 4,190

Capital fundamental antes de impuestos diferidos: 6,755

(-) Impuestos diferidos y límite de computabilidad (neto) 295 (-) Operaciones realizadas con partes
relacionadas relevantes y límite de computabilidad (neto) - (+) Capital Básico no fundamental - Jun-
17

Capital neto: 6,460

Activos en riesgo:

Operacional : 10,762

de Mercado: 10,263

de Crèdito: 21,354
Activos en riesgos totales: 42,379

Índices de capitalización

Por riesgos de crédito 30.3%

Por riesgos de crédito y mercado 20.4%

Por riesgos totales 15.2%

Al 30 de junio de 2017 el índice de capitalización de BanCoppel fue de 15.2% posicionando de


manera favorable al Banco por encima de los requisitos que la autoridad solicita, se encuentra
clasificado en la categoría I categoría I, de conformidad con lo dispuesto en el articulo 220 de la
CUB.

¿Cuál es tu conclusión respecto al capital de trabajo que posee la empresa?

Los Estados Financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y funcionamiento de las empresa,
toda la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos,
obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambios que se presentaran en ellos a
cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y dirección del negocio, la toma de
decisiones, el análisis y la evaluación de los encargados de la gestión, ejercer control sobre los
rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que ésta tiene sobre los
factores sociales externos.

Estos deben ser útiles para tomar decisiones de inversión y de crédito, medir la solvencia y liquidez de
la compañía así como su capacidad para generar recursos y evaluar el origen y características de los
recursos financieros, así como su rendimiento.
Actividad 4

Objetivo

En las operaciones de financiamiento a largo plazo generalmente se incluyen dentro de


los contratos una serie de exigencias que deben ser cumplidas por la empresa que solicita
el financiamiento, entre las que se pueden mencionar.

¿Cuáles son las cuentas que integran el pasivo a largo plazo y cuál de ellas tiene un mayor
importe?

Disponibilidades 5,977 2,313 3,664 -


30,477 - 30,477 -
Inversiones en valores
Cartera de crédito (neta) 12,575 12,575 - -
Otras cuentas por cobrar 70 28 32 10
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 299 298 1 -
Impuestos y PTU diferidos (neto) 971 1,059 (88) -
Otros activos 146 143 3 -

Total 50,515 16,41 34,089 10

Pasivo
Captación tradicional 34,324 16,462 17,862 -
Otras cuentas por pagar 636 459 83 94
Créditos diferidos y cobros anticipado 20 20

Total Pasivo 34,980 16,941 17,945 94

Son personas relacionadas entre otras las personas físicas o morales que poseen
directa o indirectamente el control del 2% ó más de los títulos representativos del capital
del Banco o de las empresas integrantes del grupo o de los miembros del consejo de
administración.

También se consideran partes relacionadas, los cónyuges, las personas que tengan
parentesco, las personas distintas a los funcionarios o empleados que con su firma
puedan obligar a la institución, las personas morales, así como los consejeros y
funcionarios de estas en las que el Banco posee directa o indirectamente el control del
10% ó más de los títulos representativos de su capital.

Al 30 de junio de 2017 se realizó venta de cartera de consumo por 1,606 mdp al valor
determinado por un tercero independiente mediante un estudio de precios de
transferencia, dando cumplimiento a lo establecido en la regla 3.23.3 de la resolución
miscelánea fiscal aplicable en 2017.

¿Cuáles son las cuentas que integran el capital contable y cuál de ellas tiene un mayor importe?

Jun-16 Mar-17 Jun-17


Efectivo en caja 1,677 1,986 2,471
Pagaré de ventanilla 1,647 952 3,044
Depósitos en ME 68 43 98
Depósitos de regulación monetaria* 363 363 364
3,755 3,344 5,97
7

Los cambios que muestra el efectivo en caja entre junio 2017 y junio 2016, obedecen
principalmente al mayor flujo de efectivo requerido para el pago de remesas y dotaciones a cajeros
automáticos, así como a nuevas sucursales.

Los recursos del pagaré de ventanilla observados a junio 2017, son para mantener liquidez, honrar
compromisos y aprovechar oportunidades para el portafolio de inversiones.

¿Cuál es la relación que existe entre la estructura financiera y la estructura de inversión de la


empresa?

Podemos hacer una distinción purista en la terminología entre Estructura de Capital y Estructura
Financiera.
Estrictamente hablando la Estructura Financiera engloba todas las fuentes de Financiamiento,
incluyendo las de corto plazo; mientras que, la Estructura de Capital se basa exclusivamente en
instrumentos de largo plazo.

El problema que se presenta es que, en el argot popular, se habla indistintamente de uno y de otro,
pero esto no es del todo correcto. Los financistas debemos distinguir claramente entre ellos.

Las empresa usa distintas fuentes de financiamiento de largo plazo para poder fondear sus
operaciones. Estos instrumentos son fundamentalmente la emisión de acciones y de bonos de
largo plazo, en todo caso, mayor de cinco (5) años.

¿Podemos variar el valor de una empresa con sólo modificar las proporciones de los instrumentos
de largo plazo de una empresa?

Lo anterior nos lleva a afirmar que existe una combinación ideal entre los diferentes instrumentos
de financiación de largo plazo, en cuyo punto se dice que la empresa opera con una estructura de
capital óptima.

la empresa cuenta con los recursos suficientes en tesorería para realizar el pago, por lo que sus
indicadores de apalancamiento no sufrirán deterioro. De los 2,700 millones de pesos, 48% o 1,307
millones de pesos no tendrán un impacto en el flujo de efectivo ya que Grupo Coppel los aplicará al
finiquito de pasivos contraídos con Coppel a diciembre de 2016.* Adicionalmente, se informa que la
Asamblea de Accionistas autorizó una política formal de dividendos, vigente a partir del año 2017,
mediante la cual se determina como distribución máxima anual el equivalente al treinta y cinco por
ciento de las utilidades del ejercicio inmediato anterior.

¿Cómo consideras la salud financiera de la entidad?

De acuerdo al análisis de riesgos efectuado para Coppel, S.A. de C.V., respectivamente.


Entre los factores positivos destacan la baja razón de años de pago de deuda, así como
una mejor composición de la misma, concentrándose la mayor proporción en el largo
plazo. De manera paralela, la Empresa ha venido mejorando sus márgenes de operación
y EBITDA, a la par del proceso de expansión que han seguido realizando de su red de
distribución. Esta expansión ha logrado mantener los indicadores de rentabilidad de la
Empresa. Por último, hay que destacar el sano nivel de ventas a activo fijo, así como el
nivel de días inventario. La perspectiva cambia a Positiva de Estable.

Conclusión

CONCLUSION En la siguiente investigación se determino que al hablar de financiamiento


a largo plazo es referirse a Financiamiento a empresas en crecimiento. Existe una
relación directa entre el crecimiento de una empresa con la necesidad de financiamiento a
largo plazo, ya que lleva a pensar en la necesidad de adquisición de activos fijos como
soporte básico de dicho crecimiento. Por medio del Presupuesto de Efectivo o Flujo de
Caja.
Actividad 5

¿Qué formas de financiamiento consideras adecuadas para la empresa que seleccionaste para
realizar tu Proyecto Profesional?

Financiamientos a corto plazo

Los Financiamientos a Corto Plazo en COPPEL, están conformados por: Créditos Comerciales
Créditos Bancarios Pagarés Líneas de Crédito Papeles Comerciales Financiamiento por medio de
las Cuentas por Cobrar Financiamiento por medio de los Inventarios.

Línea de Crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período
convenido de antemano. La línea de crédito es importante, porque el banco está de acuerdo en
prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el
momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligación legal entre las dos
partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un
nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.

¿Qué tipo de proyectos de inversión sugerirás? ¿Por qué?

La “Inversión Creciente de Bancoppel” que ofrece la empresa Coppel es una cuenta flexible que
le permite invertir desde $1,000 pesos; con la promesa de obtener altos
rendimientos, puesto que mes con mes su dinero crece; y también puede retirar su dinero
cuando lo necesites sin que le cobren
¿La empresa que seleccionaste es multinacional? En caso afirmativo, ¿qué estrategias
financieras particulares consideras pertinentes?

 SI

 Análisis de la rentabilidad de las inversiones y del nivel de beneficios.

 Análisis del circulante: liquidez y solvencia.

 Fondo de rotación, análisis del equilibrio económico-financiero.

 Estructura financiera y nivel general de endeudamiento, con análisis de las distintas


fuentes de financiación incluyendo autofinanciación y política de retención y/o reparto de
utilidades.
 Costos financieros.
 Análisis del riesgo de los créditos concedidos a clientes.

Estos aspectos claves responden a las estrategias y/o políticas que desde el punto de vista
financiero deberán regir el desempeño de la empresa, las que pudieran agruparse, dependiendo
del efecto que se persiga con éstas, en a largo plazo y a corto plazo.

Conclusión

El análisis financiero debe aportar perspectivas que reduzcan el ámbito de las conjeturas, y por lo
tanto las dudas que planean cuando se trata de decidir. Con el análisis se transforman grandes
masas de datos en información selectiva ayudando a que las decisiones se adopten de forma
sistemática y racional, minimizando el riesgo de errores.

El análisis financiero no es solamente relevante para quienes desempeñan la responsabilidad


financiera en la empresa. Su utilidad se extiende a todos aquellos agentes interesados en la
empresa, su situación actual y la evolución previsible de esta.
Bibliografía.

Berk, J.; Demarzo, P y Harford, J. (2010).

https://www.bancoppel.com/acerca_bancoppel/info_corp.html

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