El documento presenta un análisis del flujo de efectivo y razones financieras de la empresa HCH, identificando que presenta déficit de liquidez debido a altos gastos operacionales. Se proponen estrategias como ajustar políticas de cuentas por cobrar y pagar para mejorar el flujo de efectivo. También se evalúan tres opciones de inversión: CDT, CDAT y fondos de inversión colectiva.
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El documento presenta un análisis del flujo de efectivo y razones financieras de la empresa HCH, identificando que presenta déficit de liquidez debido a altos gastos operacionales. Se proponen estrategias como ajustar políticas de cuentas por cobrar y pagar para mejorar el flujo de efectivo. También se evalúan tres opciones de inversión: CDT, CDAT y fondos de inversión colectiva.
El documento presenta un análisis del flujo de efectivo y razones financieras de la empresa HCH, identificando que presenta déficit de liquidez debido a altos gastos operacionales. Se proponen estrategias como ajustar políticas de cuentas por cobrar y pagar para mejorar el flujo de efectivo. También se evalúan tres opciones de inversión: CDT, CDAT y fondos de inversión colectiva.
El documento presenta un análisis del flujo de efectivo y razones financieras de la empresa HCH, identificando que presenta déficit de liquidez debido a altos gastos operacionales. Se proponen estrategias como ajustar políticas de cuentas por cobrar y pagar para mejorar el flujo de efectivo. También se evalúan tres opciones de inversión: CDT, CDAT y fondos de inversión colectiva.
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ACTIVIDAD EVALUATIVA EJE 4
ANÁLISIS FLUJO DE EFECTIVO
Jessica Delgado Marín
Leidy Johanna Palacio Bulla Lucy Elizabeth Susa Monroy
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL ÁREA ANDINA
ESPECIALIZACIÓN EN GERENCIA FINANCIERA
CAPITAL DE TRABAJO 2020 ANÁLISIS FLUJO DE EFECTIVO
De acuerdo con el presupuesto realizado de los flujos de efectivo de la empresa HCH,
obtenemos que la empresa presenta un déficit en su liquidez en la mayoría de los meses debido sus gastos operacionales son demasiado altos en relación a sus ventas, la empresa propone un saldo mínimo de efectivo de $ 25.000, el cual no es recomendable para los próximos seis meses por que generan un déficit de efectivo en la empresa. La empresa no va a generar los recursos suficientes para su correcta operatividad se deben reestructurar las políticas de cuentas por cobrar y cuentas por pagar para generar la capacidad de financiar la transición del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y de nuevo al efectivo, de esta manera se disminuye el déficit.
ANÁLISIS RAZONES FINANCIERAS
La empresa cuenta con un alto capital de trabajo luego de cubrir sus obligaciones corrientes el cual le permite cubrir sus gastos anuales. la rotación de las cuentas por cobrar es estable, esto nos indica que la empresa tiene la facilidad de recuperar su cartera en un tiempo muy corto en 27 días.
La Actividad operacional de la empresa es favorable debido a que presenta una rotación
eficaz en sus cuentas por cobrar de 27 días es decir que en menos de 1 mes la empresa recibe el efectivo de las ventas realizadas, las cuales ayudan a cubrir el pago a sus proveedores es decir que la empresa vende, recupera cartera de sus clientes y luego paga a sus proveedores tiene la facilidad de trabajar con ese dinero, por que como podemos analizar sus ventas son recuperables rápidamente esto le da la facilidad de tener un ciclo financiero oportuno y recuperar su cartera para cubrir obligaciones en el menor tiempo posible.
La capacidad de endeudamiento de la empresa en general es aceptable, tiene una alta
capacidad para adquirir nuevos créditos y la solvencia necesaria para cubrirlos a corto plazo. EVALUACIÓN DE ESTRATEGIAS
1. Se ajustan las políticas de cuentas por cobrar, si la empresa recibe dinero de
sus ventas en 3 periodos de pagos diferentes de esta misma manera se debe financiar con los proveedores de esta manera tener liquidez, basados en esto se ajusta el recaudo de cartera de la siguiente manera.
Crédito 30 crédito 60 Contado días días 70% 23% 7% Es importante que la empresa recaude la mayor cantidad de dinero de contado, e esto le permite mejorar la liquidez y tener más oportunidades de inversión.
2. Se ajustan el pago de las cuentas por pagar de la siguiente manera
crédito 30 crédito 60 Contado días días 10% 70% 20%
Se establecieron las cuentas por pagar, basados en el recaudo de cartera, con el
fin de obtener financiamiento con los proveedores. Para establecer las cuentas por pagar se tiene en cuenta el monto de recaudo esto con el fin de tener un equilibrio financiero Ejem: La empresa recibe el 93% de los pagos de sus ventas de 1 a 30 días y paga el 80% de sus cuentas de 1 a 30 días, lo que genera un financiamiento del 13% con los proveedores es un margen favorable, de esta manera se pagan las obligaciones en proporción de los ingresos recibidos, dejando un margen de para las inversiones 3. Se ajustan el saldo de efectivo mínimo mensual en la caja
El saldo mínimo de efectivo en caja era de 25.000 lo que representa en
promedio el 17.21% del total de los ingresos recibidos. Este monto no es necesario ya que la empresa mensualmente contempla todos los gastos necesarios para su funcionamiento un 17.21% del total de los ingresos sin generar utilidad para empresa no es un manejo financiero adecuado.
Se establece un saldo mínimo efectivo en caja del $8.500 que tiene una representación del 8.5% del total promedio de los ingresos, es un valor que contribuye a la empresa a tener dinero disponible para imprevistos y tener una mayor liquidez más generar inversiones de esta manera mejorar la utilidad.
Conclusión
Con las estrategias establecidas se logra mejorar el flujo de efectivo neto, y se
deja ver como la liquidez de la empresa se estaba afectando por no tener las políticas adecuadas para administrar sus recursos. Es importante evaluar esta información con periodicidad para encontrar falencias y mejorar el manejo de los recursos. En las estrategias no se modificó ningún aspecto de los gastos fijos ya que son los necesarios para el funcionamiento de la empresa.
OPCIONES DE INVERSIÓN
A continuación, presentamos tres diferentes opciones de inversión que le pueden ayudar a
la HCH a mejorar sus resultados, es importante que la empresa plante cuáles son sus necesidades para definir cual se ajusta mejor a los requerimientos.
Flujo efectivo neto: 963.764
1. Ahorro fijo con los CDT
Es un ahorro que se realiza a un plazo determinado y con el cual se genera rentabilidad a una tasa de interés fija. Beneficios: La rentabilidad está garantizada desde el momento de la inversión Sirven como garantía para respaldar operaciones de crédito. La tasa de rentabilidad mejora a mayor tiempo de la inversión. Desventajas El dinero no puede ser utilizado en ninguna circunstancia antes del tiempo pactado. Se paga la misma de interés por tener 1 millón de pesos que 50 millones de pesos. Es una opción segura, aunque de baja rentabilidad dado que su tasa es fija 2. Ahorro fijo con los CDTA
Los certificados de depósitos de ahorro a término (CDTA), en cambio, permiten
guardar el dinero a un término fijo, obtener rendimientos y redimirse en menos tiempo que un CDT.
Los CDAT pueden transferirse por endoso y se diferencian de los CDT en que pueden abrirse a un plazo menor de 30 días, que es el plazo mínimo de los CDT.
Beneficios:
Las tasas de interés son mayores a las retribuciones que poseen las cuentas de ahorros. Con los CDAT, no se cobra cuota de manejo, cobros de cheques, comisiones ni valores por administración. El rendimiento que se paga por un CDAT es superior al que paga un plan de ahorro programado.
Desventajas El dinero no puede ser utilizado en ninguna circunstancia antes del tiempo pactado
3. Fondos de inversión colectiva
Se trata de un producto financiero en el que cientos o miles de personas escogen como
alternativa de inversión, para ahorrar dinero e invertirlo y obtener una rentabilidad sobre este. Juntan sus recursos y les encargan la administración de estos a expertos en finanzas, bajo unas reglas claras sobre a dónde se puede y a dónde no se puede destinar su dinero
Sin embargo, se tener en cuenta que son títulos de renta variable; las acciones pueden subir o bajar de precio a través del tiempo.
Hay dos tipos de fondos de inversión colectiva: abiertos y cerrados.
Las ventajas de los fondos de inversión colectiva son:
Acceso a diferentes mercados: invertir en fondos de inversión colectiva nos da la
oportunidad de invertir en diferentes mercados, sectores e incluso activos. Economías de escala: al invertir de forma conjunta podemos obtener mejores costos de intermediación en el mercado de valores que de forma individual. Liquidez o disponibilidad de los recursos: como hemos comentado también existen fondos de inversión colectiva abiertos que nos ayudan a disponer de nuestros recursos cuando los necesitamos. Supervisión por parte de la Superintendencia Financiera: las entidades que administran fondos de inversión están vigiladas por la Superintendencia Financiera y tienen obligaciones definidas por la ley. Disponibilidad de información: como hemos comentado los fondos de inversión colectiva están regulados por lo que deben publicar en sus páginas webs toda la información relacionada con el funcionamiento del fondo.
Desventajas
La mayoría de los fondos aplican una comisión que suele ser, de media, del 2% anual sobre patrimonio. Es decir, si la comisión se aplica sobre patrimonio, estaremos pagando comisiones todos los años, independientemente de si la gestora obtiene rentabilidad o no. La gestión de la inversión se confía a las entidades financieras, la encargada de invertirlos, tanto para lo bueno como para lo malo. Bibliografía
Fiducoldex. (2019). Cinco opciones para invertir 1 millón de pesos.
Obtenido de https://www.fiducoldex.com.co/seccion/noticias/cinco-opciones-para-invertir-1-mill%C3%B3n
Grupo Bancolombia (2020). Grupobancolombia.com
Obtenido de: https:/www.grupobancolombia.com/wps/portal/empresas/productosservicios/inversiones/cdts/fisico -bancolombia
Rankia.co (30 enero 2020) CDAT: definición, características y beneficios.
Obtenido de: https://www.rankia.co/blog/mejores-cdts/3982774-cdat-definicion-caracteristicas-beneficios
Rankia.co (02 febrero 2018): ¿Qué son los fondos de inversión colectiva? Obtenido de: https://www.rankia.co/blog/fondos-inversion-colectiva-colombia/3689023-que-son-fondos- inversion-colectiva
