Anualidades

UNIVERSIDAD ABIERTA PARA ADULTOS
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Anualidades
2.1 Anualidades. Concepto. Clasificación.
El término anualidad se usa para indicar el pago de una suma fija a intervalos
regulares de tiempo. Son ejemplos de anualidades los salarios, sueldos, los
dividendos sobre acciones, las pensiones, los fondos de amortización, los
pagos de las compañías de seguro, etc.
Anualidad: es una serie de pagos de igual valor que se hacen a intervalos

iguales de tiempo y con interés compuesto.
Renta: no importa la clase de anualidad que sea, el valor de cada pago

periódico recibe el nombre de renta o anualidad.
Tiempo de una anualidad: es el intervalo que transcurre entre el comienzo del

primer período de renta y el final de último período.
Tasa de interés de una anualidad: es la tasa de interés que se usa para

determinar el valor del pago correspondiente a un período de renta. En la
mayoría de los casos, esta tasa de interés se refiere a una tasa nominal.
Intervalo de pago: es el período de tiempo comprendido entre dos pagos

sucesivos de una anualidad.
Valor presente: es el valor equivalente a las rentas al inicio del plazo.
Valor futuro: es el valor equivalente a las rentas al final del plazo.
Clasificación de las anualidades:
a) Según las fechas inicial y final del plazo.
 Anualidades eventuales: son aquellas anualidades en las que el

comienzo o el fin de la serie de pagos es impreciso y dependen de algún
acontecimiento externo. Un ejemplo puede ser los pagos periódicos en
los beneficios, en los seguros de vida, estos constituyen una anualidad
eventual. En éstos se conoce el inicio de la serie de pagos, pero no el
final.
 Anualidades ciertas: son aquellas anualidades en la que la duración de
la serie de pagos no depende de alguna eventualidad externa sino que
se determina en término concreto por adelantado. Las anualidades
ciertas se dividen en dos grupos, que son las que tienen un plazo
preciso que se le llaman anualidades a plazo y aquellas en la cual su
duración es ilimitada que reciben el nombre de anualidades perpetuas.
b) Según los plazos:
Anualidades vencidas u ordinarias: una anualidad vencida u ordinaria

significa una serie de pagos, los cuales se hacen al final de cada período de los
sucesivos períodos de renta. Lo que quiere decir que el primer pago se hace al
final del primer período de renta, el segundo al final del segundo período de
renta y así sucesivamente.
Anualidades anticipadas: una anualidad adelantada es una serie de pagos,

donde cada uno se efectúa al comienzo de los intervalos de tiempo sucesivos.
Un ejemplo común de este tipo de anualidad son las primas pagadas sobre una
póliza de seguro.
c) De acuerdo con la primera renta:
Anualidades anticipadas: cuando los pagos se hacen desde el primer

período. Ejemplo, la compra de un apartamento.
Anualidades diferidas: cuando el primer pago no se realiza en el primer

período, sino después. Siempre que una anualidad no comienza a correr hasta
alguna fecha futura recibe el nombre de anualidad diferida.
d) Según los intervalos de pago:
Anualidad simple: cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en que
se capitalizan los intereses y coinciden las frecuencias de pagos y de
conversión de intereses.
Anualidad general: cuando los períodos de capitalización de intereses son

diferentes a los intervalos de pagos.
Símbolos que utilizaremos:
r = Pago periódico de la anualidad

S = monto de la anualidad
j = interés nominal
m = número de intervalos de interés en un año
i = j / m = tasa de interés nominal por período
n = m x t = número de intervalos de pagos en el plazo de la anualidad
t = plazo de la anualidad en el año
2.2 Monto de una anualidad.
Ejemplo 2.2.1: Cruz María depositó $4,000 al final de cada cuatro meses por 5
años en un banco que paga 15% de interés capitalizado cuatrimestralmente.
¿Cuál es la cantidad total de dinero que ella tendrá en el banco al final de los 5
años?
Datos:
r = $4,000
S=?
j = 0.15
m=3
i = j / m = 0.15 / 3 = 0.05
n = 3 x 5 = 15
t=5
Utilizando la fórmula:
S = $4000 [(1+0.05) )^15 -1]

0.05
S = $4000 [21.5785635]
S = $86,314.25
Utilizando la tabla 4:
S = r sn˥ i
S = $4000 s 15˥ 0.05
S = $4000 (21.5785635)
S = $86,314.25
2.3 Valor presente de una anualidad.
Ejemplo 2.3.1: A miguel le ofrecen un carro por $80,000 de pago inicial y

$3,000 al final de cada mes por 2 años. Si a Miguel le cobran 24% de interés
capitalizado mensualmente, determine el precio de contado.
Datos:
Pago inicial = $80,000

r = $3,000
j = 0.24
m = 12
t = 2 años
i = j / m = 0.24 / 12 = 0.02
n = 12 x 2 = 24
El valor al contado es lo mismo que el valor actual o presente, por consiguiente

tenemos:
Utilizando la fórmula:
A = r [1-(1+i) ^(-n)]
i
A = $3,000 [1-(1+0.02)^(-24)]
0.02
A = $3,000 [18.9139256]
A = $56,741.78, a esta cantidad le sumamos los $80,000 del pago inicial,
entonces
A = $136,741.78
Utilizando la tabla 5:
A = r an˥ i
A = $3,000 a 24˥ 0.02
A = $3,000 (18.9139256)
A = $56,741.78, a esta cantidad le sumamos los $80,000 del pago inicial,
entonces
A = $136,741.78
Ejemplo 2.3.2: Marta tiene una deuda, para liquidarla ella ha acordado pagar 8
pagos de $4,000 al final de cada mes, y un pago número 9 de $20,000 al mes
de haber efectuado el último pago de $4,000. El préstamo se hizo a una tasa
de 18% capitalizable mensual. Determine la magnitud del pago que Marta debe
hacer para liquidar la deuda.
Datos:
Pago final = $20,000

r = $4,000
j = 0.18
m = 12
t = 8/12
i = j / m = 0.18 / 12 = 0.015
Aquí tenemos una anualidad de 8 períodos y un pago adicional en el período

nueve.
A = r an˥ i + S(1+i) ^(-n)

A = $4,000 a 8˥ 0.015 + $20,000(1.015) ^(-9)
A = $4,000(7.4859250) + $20,000(0.8745922)
A = $29,943.68 + $17,471.84
A = $47,435.52 Esta es la magnitud de la deuda.
2.4 Renta de anualidad.
Para calcular el valor de la renta periódica r, se presentan dos situaciones

diferentes:
1) En el caso en que se conoce S, i y n.
r = S.(1 / sn˥ i) Usar tabla 6

r = S.[i / ((1+i) ^(n) -1)] Fórmula
Ejemplo 2.4.1: Determine el valor del depósito cuatrimestral que se debe

efectuar en una cuenta de ahorro que paga 12% capitalizado cada cuatro
meses, durante 4 años, si los depósitos se hacen al final de cada cuatrimestres
y se desea tener, en la cuenta de ahorros, $90,000 al final del último
cuatrimestre.
Datos:
r=?
S = $90,000
j = 0.12
m=3
t=4
n = 4 x 3 = 12
i = j / m = 0.12 / 3 = 0.04
r = S.(1 / sn˥ i) Usar tabla 6

r = $90,000.(1 / s 12˥ 0.04)
r = $90,000(0.0665521)
r = $5,986.89 Es el valor de cada depósito que debe pagar al final de cada
cuatro meses para obtener los $90,000 al final de los cuatro años.
2) En el caso en que se conoce A, i y n
r = A.(1 / an˥ i) Usar tabla 7

r = A.[i / (1- (1+i) ^(-n))] Fórmula
Ejemplo 2.4.2: Antes de partir a la ciudad de NY su papá le regaló $150,000,

usted depositó este dinero en un banco que paga 12% capitalizable
mensualmente. ¿Cuál sería el valor de cada uno de los retiros mensuales que
usted puede hacer durante cuatro años que usted estará en NY si el primer
retiro lo hace al mes de haber efectuado el depósito?
Datos:
r=?
S = $150,000
j = 0.12
m = 12
t = 4 años
n = 12 x 4 = 48
i = j / m = 0.12 / 12 = 0.01
r = A.(1 / an˥ i) Usar tabla 7

r = $150,000(1 / a 48˥ 0.01)
r = $150,000(0.02633384)
r = $3,950.76 Lo que significa que el valor de cada retiro debe ser $3,950.76
Fuente:
Herrera, J. (2001) Matemáticas Financieras. Editora Teófilo S.A., Rep. Dom.
Villalobos, J. (2007) Matemáticas Financieras. Pearson, México.
Resumen realizado por el Ing. Ariel Uceta

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Anualidad: es una serie de pagos de igual valor que se hacen a intervalos

Renta: no importa la clase de anualidad que sea, el valor de cada pago

Tiempo de una anualidad: es el intervalo que transcurre entre el comienzo del

Tasa de interés de una anualidad: es la tasa de interés que se usa para

Intervalo de pago: es el período de tiempo comprendido entre dos pagos

Valor presente: es el valor equivalente a las rentas al inicio del plazo.

Valor futuro: es el valor equivalente a las rentas al final del plazo.

Clasificación de las anualidades:

a) Según las fechas inicial y final del plazo.

 Anualidades eventuales: son aquellas anualidades en las que el

b) Según los plazos:

Anualidades vencidas u ordinarias: una anualidad vencida u ordinaria

Anualidades anticipadas: una anualidad adelantada es una serie de pagos,

c) De acuerdo con la primera renta:

Anualidades anticipadas: cuando los pagos se hacen desde el primer

Anualidades diferidas: cuando el primer pago no se realiza en el primer

d) Según los intervalos de pago:

Anualidad general: cuando los períodos de capitalización de intereses son

Símbolos que utilizaremos:

r = Pago periódico de la anualidad

S = $4000 [(1+0.05) )^15 -1]

2.3 Valor presente de una anualidad.

Ejemplo 2.3.1: A miguel le ofrecen un carro por $80,000 de pago inicial y

Pago inicial = $80,000

El valor al contado es lo mismo que el valor actual o presente, por consiguiente

Pago final = $20,000

Aquí tenemos una anualidad de 8 períodos y un pago adicional en el período

A = r an˥ i + S(1+i) ^(-n)

Para calcular el valor de la renta periódica r, se presentan dos situaciones

1) En el caso en que se conoce S, i y n.

r = S.(1 / sn˥ i) Usar tabla 6

Ejemplo 2.4.1: Determine el valor del depósito cuatrimestral que se debe

r = S.(1 / sn˥ i) Usar tabla 6

2) En el caso en que se conoce A, i y n

r = A.(1 / an˥ i) Usar tabla 7

Ejemplo 2.4.2: Antes de partir a la ciudad de NY su papá le regaló $150,000,

r = A.(1 / an˥ i) Usar tabla 7

Herrera, J. (2001) Matemáticas Financieras. Editora Teófilo S.A., Rep. Dom.

Villalobos, J. (2007) Matemáticas Financieras. Pearson, México.

Resumen realizado por el Ing. Ariel Uceta

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