Unidad Curricular: Operaciones Financieras.

Docente: Lcda Yaquelin Ybarra.

Trayecto I. Fase I.
UNIDAD II. INTERÉS COMPUESTO.

Hemos visto y comprobado que en el interés simple el capital permanece constante

e invariable durante todo el periodo de la negociación, contrario sucede con el interés
compuesto, en este, el interés generado en un periodo dado se convierte en capital para el
siguiente; el nuevo capital generará nuevos intereses que igualmente se suman en el
siguiente periodo y así sucesivamente hasta el final de los periodos.

Se puede decir, que el interés compuesto es la operación financiera en la cual el

capital aumenta en cada periodo por la adicción de los intereses ganados. El interés
producido al final de cada periodo financiero es adicionado al capital inicial que le dio
origen y los dos, tanto capital como interés producido pasan a producir intereses en el (los)
siguiente (s) periodo (s) financieros. Entonces, el capital se va incrementando y generando
un cantidad cada vez mayor de intereses que dependerá del tipo de tasa y del tamaño del
periodo en el cual pasan los intereses a formar parte del capital, a mayor tasa mayor
incremento, a menor periodo mayor incremento.

El interés compuesto es común que se capitalice en forma semestral, trimestral,

cuatrimestral, bimestral, mensual… cada periodo en el cual se adicionan los interés se
denomina periodo de capitalización o periodo de conversión. Así por ejemplo, si en una
negociación el periodo de capitalización es mensual significa que al final de cada mes los
intereses ganados se suman o se capitalizan.

Precisemos algunos elementos del Interés Compuesto:

 Capital Inicial: es la cantidad de dinero comprendida para una fecha futura, que
inicialmente se coloca en la operación financiera.
 Tasa Nominal de Interés Compuesto: es la tasa de interés indicada por el problema, la
cual debe ser transformada en función de las veces que ocurra la capitalización en el
periodo de tiempo indiciado por la tasa nominal. Se simboliza con 𝒋𝒎 . Ejemplo: 15%
anual compuesta bimestral, en este caso la capitalización ocurrirá cada bimestre.

 Tasa Efectiva o Proporcional: es la tasa equivalente a la tasa nominal en función del

periodo de capitalización e indica el rendimiento de la colocación. Para obtener la tasa
efectiva dividimos la tasa nominal entre el número de capitalizaciones que ocurren en la
unidad de tiempo de la tasa nominal. Se simboliza con 𝒊𝒎 . Para convertirla en
efectiva =) 𝒊𝒎 = 𝒋𝒎 /m.
Ejemplo: 24% anual compuesto mensual, aquí vemos que la unidad de tiempo de la
tasa nominal es el año y la capitalización ocurre cada mes, por lo tanto habrá 12
capitalizaciones en un año, por lo que dividimos 24% entre 12 veces por año y
obtenemos una tasa efectiva del 2% mensual.

 Periodo de Capitalización: es el periodo de tiempo en el cual los intereses generados se

transformaran en capital, para su vez generar nuevos intereses. El periodo de
capitalización es indicado por la tasa, la unidad de tiempo del periodo de capitalización
puede coincidir o no con la unidad de tiempo de la tasa nominal de interés.

 Frecuencia de Conversión: es el número de veces por año en que los intereses se

capitalizan. Se simboliza con m.

La tasa de interés debe mencionar el periodo de capitalización; cuando se

omite el tiempo de la tasa se asume que ésta es anual. Es fundamental, que la unidad
de tiempo de la tasa se exprese en la misma unidad de tiempo que esta el periodo de
capitalización. Esto significa que de ser necesario, la tasa será convertida al periodo de
capitalización; si la tasa de interés se capitaliza mensualmente, la tasa que se
encuentra anual debe transformarse en tasa mensual; si esta trimestralmente, se
convierte a trimestral, etc.

A continuación se muestran las frecuencias de capitalización más usadas:

Formas de capitalización de los intereses Frecuencia de Conversión o

Capitalización
Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Semana 52
Días 360 año comercial
A cada hora 8.760
A cada minuto 525.600

Monto Compuesto: el monto en interés compuesto al igual que en el interés simple es

igual a la suma del capital inicial más los intereses acumulados a una tasa de interés
determinada en el tiempo que dura la operación. Si se dispone de un capital C que se
invierte en un banco y se desea conocer el monto M del cual se dispondrá al final del
periodo, solo deberá agregársele el interés I ganado.

M=C+I
pero I = C.i.t
cuando t = 1, I = C.i
por lo que M = C + C.i que factorizando da
M = C (1+i)
Como puede verse, el monto de un capital al final de un periodo se obtiene
multiplicándolo por el factor (1+i). De esta manera, al final del segundo periodo se tiene
que:
M = C (1+i) (1+i)
capital al inicial el 2do periodo
 M = C (1 + 𝑖)2
Al final del tercer periodo se tiene que
M = C (1 + 𝑖)2 (1+i)

Y así sucesivamente. Esta sucesión de montos forma una progresión geométrica cuyo n-
ésimo término es igual a:
𝑴 = 𝑪 (𝟏 + 𝒊)𝒏
Esta ecuación se conoce como la fórmula del monto a interés completo

Fórmulas Derivadas:

Interés Compuesto:
𝑰 = 𝑪((𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏)

Capital o Valor Actual:

𝑴
𝑪=
(𝟏 + 𝒊)𝒏

Tasa de Interés:
𝑴 𝟏/𝒏
𝒊=[ ] −𝟏
𝑪

Tiempo:
𝑴
= (𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑪
Ejercicios:

1.- Calcule el interés producido por Bs. 10.000.000,00 en 150 días al 1% quincenal con
capitalización quincenal.

Datos:
I = ¿?
C = Bs. 10.000.000,00
i = 1% =) 1/100 = 0,01 quincenal
n = 150 días = 10 quincenas

Lo primero que tenemos que tener presente es la capitalización o conversión que tiene el
ejercicio, por lo que el tiempo y la tasa deben estar en la misma unidad de tiempo de esta la
capitalización. Observamos que la unidad de tiempo de la tasa es quincenal y la
capitalización también es quincenal, pero el tiempo está en días. Entonces decimos que una
quincena tiene 15 días para llevar los 150 días a quincenas. Quedando entonces: 150/15 =
10 quincenas

Ahora sustituimos los valores en la fórmula,

I = 10.000.000,00 x ((1 + 0,01)10 – 1)

I = 10.000.000,00 x ((1,01)10 – 1)
I = 10.000.000,00 x (1,104622125-1)
I = 10.000.000,00 x 0,104622125
I = Bs. 1.046.221,25 =) este el interés producido en 150 días.

2.- Determinar el monto compuesto después de 3 años si se invierten Bs. 15.550.000,00 a

una tasa anual del 17% con capitalización trimestral.

Datos:

M=?
C = Bs. 15.550.000,00

i = 17% = 0,17 anual con capitalización trimestral = 0,0425 trimestral

Debemos llevar la tasa a la capitalización trimestral, esto es la tasa equivalente: sabemos

que un año tiene 4 trimestres; entonces quedaría = 0,17/4 trimestres = 0,0425 trimestral.

n = 3 años, pero se capitaliza trimestralmente. =) 12 trimestres

Debemos llevar el tiempo que se encuentra anual a la capitalización trimestral (recuerden

que tasa y el tiempo deben estar en la misma unidad de tiempo). Si un año tiene 4
trimestres; entonces quedaría = 3x4= 12 trimestres, es decir que 3 años son 12 trimestres

Ahora sustituimos los valores en la fórmula,

M = 15.550.000,00 (1 + 0,0425)12

M = 15.550.000,00 (1,0425)12

M = 15.550.000,00 x 1,64783136

M = Bs 25.623.777,65 =) este es el monto que se obtiene al cabo de 3 años si se invierte

dicho capital

3.- ¿Qué cantidad de dinero se habrá acumulado al cabo de 5 años, si se depositan Bs.
2.300.000,00 al 2,06% mensual con intereses capitalizables cada bimestre?

Datos:

M=?
C = Bs. 2.300.000,00

i = 2,06% = 0,0206 mensual capitalizable bimestral =) un bimestre tiene 2 meses; entonces

quedaría 0,0206 x 2 = 0,0412 bimestral

n = 5 años con capitalización bimestral; un año tiene 6 bimestres; entonces quedaría 5x6 =
30 bimestres

Sustituimos los valores en la fórmula,

M = 2.300.000,00 (1 + 0,0412)30

M = 2.300.000,00 x 3,357567737

M = Bs. 7.722.405,80 =) esta es la cantidad que se habrá acumulado en 5 años

4.- ¿Cuál es el valor presente de Bs. 30.000.000,00 que vencen dentro de 2 años, si la tasa
de interés es del 29% y los intereses se capitalizan cada cuatrimestre?

Datos:

C=?

M = Bs. 30.000.000,00

i = 29% = 0,29 capitalizable cuatrimestralmente

Debemos llevar la tasa a la capitalización cuatrimestral, esto es la tasa equivalente: sabemos

que un año tiene 3 cuatrimestres; entonces quedaría = 0,29/3 cuatrimestres = 0,096666666
cuatrimestral.

n = 2 años con capitalización cuatrimestral; entonces quedaría = 2x3= 6 cuatrimestres

Sustituimos los valores en la fórmula,

30.000.000,00
C=
(1 + 0,096666666)6
30.000.000,00
C=
(1,096666666)6
30.000.000,00
C=
(1,096666666)6
30.000.000,00
C=
1,739593827
C = Bs 17.245.404,95 =) este es el valor actual de un monto de Bs. 30.000.000,00 en 2
años
5.- Una persona dispone de Bs. 7.800.000,00 y los deposita en una entidad de ahorro que
paga el 8,5% de interés compuesto anual. ¿Calcular el tiempo que deberá dejarlos
colocados en la entidad si desea obtener Bs. 16.000.000,00?.

Datos:

n=?

C = Bs 7.800.000,00

M= Bs 16.000.000,00

i = 8,5% = 0,085

Tenemos que la fórmula para calcular el tiempo es:

𝑴
= (𝟏 + 𝒊)𝒏
𝑪
Sustituimos los valores en la fórmula,
16.000.000,00
= (1 + 0,085)n
7.800.000,00

2,051282051 = (1,085)n =) necesitamos despegar n, por lo cual aplicamos logaritmo en

ambos lados de la igualdad y despejamos a n, así tenemos:

log 2,051282051 0,312025379

n= =) n = =) n= 8,81 años
log 1,085 0,03542974

6.- ¿Qué tasa de interés hace falta para que Bs. 20.000.000,00 se conviertan en Bs
50.000.000,00 en 2 años?
Datos:
i=?
C = Bs 20.000.000,00
M = 50.000.000,00
n = 2 años
Tenemos que la fórmula para calcular la tasa de interés es:

𝑴 𝟏/𝒏
𝒊=[ ] −𝟏
𝑪

Sustituimos los valores en la fórmula,

50.000.000,00 1/2
𝒊=[ ] −1
20.000.000,00

𝒊 = (2,5)0,5 − 1
i = 1,58113883-1

i = 0,58 x 100 = 58% =) la tasa de interés que hace falta para que Bs. 20.000.000,00 se
conviertan en Bs 50.000.000,00 en 2 años es de 58%
 ACTIVIDAD N° 2
Ponderación 25%

 Realizar en equipo o individual los siguientes ejercicios prácticos:

1) Calcular el interés producido por Bs. 2.500.320.000,00 en:
a) 6 meses al 10% anual compuesto
b) 120 días al 5% mensual compuesto
c) 2 años al 0.5% diario compuesto. (3%)
2) Determinar la tasa de interés compuesto anual a la cual debemos colocar la suma
de Bs. 9.985.550,00 de manera que al cabo de 4 años el total con intereses
compuestos incluidos que recibamos sea de Bs. 19.920.000,00. (2%)
3) Se invierten Bs. 20.000.000,00 en un banco por 5 años, al momento del depósito la
tasa era del 26.8% capitalizable cada trimestre; tres años y medio después la tasa
cambio al 19.3% convertible cada mes. ¿Qué cantidad se tendrá al cabo de los 5
años? (3%)
4) Debo Bs. 11.250.140,00 pagaderos dentro de 3 años. ¿Qué cantidad deberá estar
dispuesto a aceptar mi acreedor en este momento si puede él invertir el dinero al
4% capitalizables semestralmente?. (3%)
5) Calcular cuánto deberá ahorrar una persona al final de cada mes durante los
próximos 7 años, si se desea acumular Bs. 7.000.000,00 efectuando depósitos que
paga el 15% con capitalización mensual. (2%).
6) Un padre de familia deposita hoy Bs. 9.800.000,00 en un banco que abona el 8%
de interés anual para que su hijo reciba Bs. 380.000.000,00 y solventar parte de
sus estudios. ¿Cuántos retiros anuales y completos podrá hacer el hijo. (2%)
7) ¿Cuánto se depositó en una cuenta al 5% trimestral compuesto quincenal, si
queremos disponer de Bs 57.850.520,00 dentro de 18 meses?. (2%)
8) Usted recibe un pago de Bs.15.390.000,00 y desea invertir una parte de ese dinero
en un fondo de capitalización por 1 año para obtener un total de Bs.
 90.560.000,00. ¿Cuánto debe invertir hoy si la tasa de interés es del 21%
convertible cada mes?. (2%)
9) El Sr. Quijada desea comprar una computadora, para tal efecto realiza depósitos
semestrales de Bs 2.000.000,00 durante 10 años en un banco que paga el 15%
capitalizable semestralmente. Hallar el importe que tendrá al cabo de 10 años.
(3%).

10) Se depositan en una caja de ahorros Bs. 100.000.000,00 a una tasa de interés de
4.8% capitalizable mensualmente.
a) ¿Cuál será el monto acumulado a interés compuesto en un periodo de 9 meses?
b) Suponiendo que la caja de ahorros preste ese mismo dinero con una tasa de
interés de 30% anual capitalizable mensualmente, ¿cuál sería el pago que se
debe efectuar al cabo de los mismos 9 meses? (3%)

Nota: la actividad deben enviarla a mi correo electrónico