3.

FORMULACION DE LAS ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE

3.1. Actividades de Reflexión inicial.

3.1.1 Para la siguiente actividad requerirá la opinión de mínimo 4 personas, quienes

deben

responder las siguientes preguntas:

1. ¿Por qué las entidades financieras y personas prestan dinero cobran

intereses?

Angelica: Lo obtienen como beneficio por el riesgo que con lleva a prestar
el dinero.
Nicole: Las entidades financieras venden dinero. solo que a éste se le llama
tipo de interés, que es el porcentaje que, aplicado sobre el dinero prestado,
da como resultado el beneficio del prestamista (quien presta el dinero) y la
compensación a pagar por el prestatario (quien recibe el dinero).Es decir que
 con el interés reciben un beneficio adicional del dinero prestado La inversión
a realizar tiene que dar unos beneficios tales que permitan recuperar el
importe solicitado más el extra de los intereses. No solamente hay que
recuperar la inversión, sino generar unos ingresos más elevados.
Miguel: Para obtener una ganancia sobre el préstamo y conseguir mover el
dinero financiera mente
Catherine: Tanto como las entidades financieras y personas cobran
intereses con el fin de ganar al momento de prestar, pues con esa razón se
presta el dinero para ganar más en un sentido vedemos dinero para ganar
aún más.
Saray: Porque es un beneficio para el prestamista y una compensación a
pagar por el prestamista

2. ¿Qué pasaría con el capital de las entidades si éstas prestarán dinero sin
cobrar intereses?

Angelica: No habría un flujo de dinero por parte del banco y quedarían

estáticos con un mismo monto
Nicole: Los prestamistas ven menos recompensado sus préstamos, lo cual
haría que estos perdieran ganancias en cuanto al dinero
Miguel: No habría una seguridad sobre e deudor para que el pagara y no
generaría ningún beneficio haciendo esto
Catherine: Sucedería que no ganarían nada, puesto que el sentido de los
préstamos es ganar más con las tasas de interés así mismo también es para
que el banco no corra el riesgo de que no le devuelvan el dinero.
Saray: Su capital se quedaría estancado puesto que no tendrían una
ganancia en su totalidad
3. Suponga que hoy determinado bien de la economía vale $1.000.000. ¿Cree
usted que dentro de un año el mismo bien valdrá lo mismo?, ¿valdrá más, o
menos?

Angelica: No, valdrá menos

Nicole: No, valdrá menos
Miguel: No, valdrá menos
Catherine: No, valdrá menos
Saray: No, valdrá menos

4. Justifique la respuesta anterior.

Angelica: la mayoría de bienes se desvaloriza a lo largo de tiempo por lo
tanto al pasar el tiempo esto valdrá menos
Nicole: el dinero valdrá menos ya que se desvaloriza, además cada año el
valor del dinero cambia y el de los productos aumenta
Miguel: Siempre se desvaloriza la maquinaria a paso del tiempo entonces
no podemos esperar que valga lo mismo o más si este no cambia o se genera
algo nuevo.
Catherine: Porque con constancia el dinero va cambiando sus valores, y
dentro de un año eso cambia radicalmente.
Saray: Porque al paso del tiempo los bienes se van desvalorizando y los
productos o maquinarias van aumentando.
 Matemática Financiera

Disciplina que consiste en calcular el valor del dinero cambiante a través del tiempo.
Podemos apreciar que esta unidad tiene plena justificación en la vida cotidiana de
cualquier persona, ya que, en algún momento, ésta tendrá que tomar decisiones de
inversión o de financiamiento. Y si vislumbramos el objetivo de todo empresario en
el mundo de las finanzas, podemos concluir que cobra aún más importancia adquirir
las herramientas mínimas necesarias para una eficiente toma de decisiones
financieras.

El principio más relevante de esta temática, radica en que únicamente se pueden

comparar cifras ubicadas en una misma fecha o momento de la línea de tiempo y
valor, el dinero cambia a través del tiempo, por efecto de la presencia de variables
macroeconómicas. El dinero varía su valor a través del tiempo, por estas razones:

1. Este dinero se puede invertir ahora para ganar interés y más dinero en el
futuro. Por esta razón al hablar del valor del dinero en el tiempo se habla de
las tasas de interés.
2. El poder adquisitivo puede cambiar con el tiempo debido a la inflación.

La tasa de interés juega un papel fundamental en este tema de valor del dinero en
el tiempo. Recordemos que la podemos definir como el costo por utilizar dinero
ajeno a través del tiempo. Existen diversos tipos de tasas de interés como:

1. Tasa de Interés de Intervención: Es la que dictamina el Banco de la República

en su política monetaria, con el ánimo de mantener la estabilidad económica
del país.
 2. Tasa de Interés de Captación: Es la que ofrecen los intermediarios
financieros (Banca comercial) a los ahorradores o inversionistas por entregar
su liquidez.

3. Tasa de Interés de Colocación: Es la que cobran los intermediarios

financieros (Banca comercial) a los usuarios de crédito por usar el dinero de
ellos.

4. DTF: Es una variable macroeconómica que se calcula promediando la

rentabilidad de los Certificado de Depósito a Término Fijo (CDT´s) que hay
en el mercado a 90 días y sirve para calcular crédito corporativo y para
indexar bonos públicos o empresariales.

5. Tasa de Usura: Es la máxima tasa autorizada para el cobro de créditos.

6. Tasa Interbancaria: Es la que utilizan los intermediarios financieros para

prestarse dinero entre ellos, antes de pedirle prestado al Banco de la
República.

Otra clasificación que se le da a los tipos de interés es según su grado de

capitalización:

1. Interés Simple, en el cual los intereses creados en un periodo no hacen parte

de un nuevo capital, es decir, no existe capitalización de intereses.

2. Interés Compuesto, es aquel tipo de interés en el cual, los intereses

generados durante un periodo hacen parte de un nuevo capital, es decir,
existe capitalización de intereses.

Es decir que cierta cantidad de dinero no puede ser comparable a día de hoy
transcurrido un año o cierto tiempo, como se mencionó anteriormente las tasas de
interés juegan un factor elemental, debido a que se pueden utilizar para relacionar
un valor presente y futuro, para poder expresar el valor o precio del dinero en
relación al tiempo. Para ello se utilizan las matemáticas financieras y realizar
operaciones que permitan una mejor toma de decisiones.

Ante las diferentes situaciones cotidianas, conocer y aplicar el concepto de valor del
dinero en el tiempo permite tomar mejores decisiones en lo relacionado a nuestras
finanzas, para que el dinero se pueda emplear mejor y construir un futuro más
seguro, tranquilo y productivo. Esta herramienta es importante en el mundo de los
negocios y se puede aplicar en la vida personal:

Por ejemplo, al comprar una nevera que cuesta $ 1.000.000 se tienen varias
opciones, pagarla de contado, pagarla con la tarjeta de crédito, pagarla con la
modalidad que plantea el vendedor, etc. así se termine pagando mucho más de lo
que costaba la nevera. Pero, ¿Qué opción conviene más? Precisamente ante
situaciones como esta conocer el concepto de valor del dinero en el tiempo nos
permitirá tomar una mejor decisión:

Pagarla de contado: Suponga que si deja este dinero 2 años en una cuenta de
ahorro al finalizar el tiempo obtendrá 1.300.000. Es decir que si retira el dinero de
su cuenta de ahorro para pagar la nevera dejara de percibir $ 300.000 de intereses
o rendimientos.

Pagarla con tarjeta de crédito o crédito bancario: Se terminaría pagando 2.200.000

en total, es decir 1.200.000 más de lo que cuesta la nevera debido a los intereses a
pagar.

Pagarla en abonos al proveedor: suponga que el vendedor le plantea un plan de

abonos de 24 cuotas mensuales de $ 100.000, es decir terminaría pagando en total
$ 2.400.000, incluso en este caso pagaría $ 1.400.000 más por la nevera.
Con este ejemplo se llega a la conclusión que si no se tiene el $ 1.000.000 para
comprar la nevera se tendrá que pagar mucho más para poderla comprar, bien sea
eligiendo la modalidad del proveedor o adquiriendo un préstamo bancario.

La razón de esto es que el Dinero tiene un valor diferente en el tiempo debido a que
tiene un costo o tasa de interés y es precisamente esto lo que hace que el dinero
cambie su valor en el tiempo. Cada una de las opciones anteriores tiene implícito
una tasa de interés que determina el costo del dinero haciendo que este cambie su
valor en el tiempo.

Una persona recibe un préstamo el 1 de enero de 2006 de $ 2.000.000 y cancela el

31 de diciembre del mismo año la suma de $ 2.500.000. Construir el diagrama
económico.

a) Diagrama económico - prestamista

$ 2.500.000
Enero 1/2006 diciembre 31/2006
$ 2.000.000

b) Diagrama económico – prestatario

$ 2.000.000
Enero 1/2006 Diciembre 31/2006
$ 2.500.000
 Consideraciones
1) El momento en que el prestamista entrega el dinero, y el prestatario lo recibe
se conoce con el nombre de presente o momento cero
2) El valor entregado inicialmente se denomina valor presente o simplemente P.
3) El segmento de recta representa el tiempo de la operación financiera (n)
4) La suma entregada al final recibe el nombre de valor futuro o simplemente F.

Cuando una persona ahorra o deposita dinero en una institución financiera que
reconoce una tasa de interés, la relación entre las partes se asimila al escenario
prestamista – prestatario. Para este caso, el ahorrador o depositante asume el papel
de prestamista y la institución financiera será el prestatario.

Si bien al cierre de 2020 el peso colombiano le logró recortar terreno al dólar de

Estados Unidos, las nuevas medidas de aislamiento y la aparición de variantes del
coronavirus hicieron que nuevamente el dólar sacara ventaja.

Y es que la divisa había terminado el 2020 en $3.422, año en el que el peso se

depreció 5,16 % en relación con el dólar. Para el cierre de enero de 2021, el dólar
terminó en $3.569, 4,29 % por encima de la cifra registrada a inicio del presente
año.
Bibliografía:

▪ Legis comunidad contable. El valor del dinero en el tiempo y las tasas de

interés. Colombia: Pontificia Universidad Javeriana, Helber Mauricio Monroy
Pedraza (Marzo 13, 2017) [Consultado: abril 23, 2021]. Disponible en:
http://www.comunidadcontable.com/BancoConocimiento/Contrapartidas/el-
valor-del-dinero-en-el-tiempo-y-las-tasas-de-interes.asp

▪ Semana. Peso colombiano se depreció 4,29 % en enero de 2021.

Colombia: Monedas (Febrero 1, 2021) [Consultado: abril 23, 2021].
Disponible en:
https://www.semana.com/economia/macroeconomia/articulo/peso-
colombiano-se-deprecio-429-en-enero-de-
2021/202145/#:~:text=1%2F2%2F2021-
,Peso%20colombiano%20se%20depreci%C3%B3%204%2C29%20%25%2
0en%20enero%20de%202021,colombiano%20no%20es%20la%20excepci
%C3%B3n.

▪ ABC Finanzas.com. Matemáticas financieras: (Valor del dinero en el

tiempo). Colombia: Bryan Salazar López (Marzo 22, 2017) [Consultado:
abril 24, 2021]. Disponible en: https://abcfinanzas.com/matematicas-
financieras/valor-del-dinero-en-el-tiempo/

▪ PDF. Fundamentos de matemáticas financieras: (Conceptos generales,

interés simple, interés compuesto, tasas de interés y equivalencia entre
tasas, series uniformes o anualidades, amortización). Colombia: Carlos
Ramírez Molinares, Milton García Barboza, Cristo Pantoja Algarín y Ariel
Zambrano Meza (2019) [Consultado: abril 24, 2021]. Disponible en:
https://drive.google.com/file/d/1oe4L_5wJwgt_DBB3SDxJXHkMcxj5FAOu/vi
ew
▪ YouTube. 01 introducción matemáticas financieras. Colombia: Carlos Albert
Magro (Agosto 4, 2018) [Consultado: abril 24, 2021]. Disponible en:
https://www.youtube.com/watch?v=XuN3DRau0Ek&t=816s&ab_channel=C
arlosAlbertMagro
 CONCEPTOS - MATEMATICAS FINANCIERAS BASICAS

Interés simple: Permite que el dinero conserve su valor a través del tiempo. El
dinero que se genera se llama interés. Es simple porque este interés no acumula al
capital para el siguiente periodo
El interés simple es la tasa aplicada sobre un capital origen que permanece
constante en el tiempo y no se añade a periodos sucesivos. En otras palabras, el
interés simple se calcula para pagos o cobros sobre el capital dispuesto inicialmente
en todos los periodos considerados, mientras que el interés compuesto va sumando
los intereses al capital para producir nuevos intereses.
El interés puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre
un depósito que cobremos. La condición que diferencia al interés compuesto del
interés simple, es que mientras en una situación de interés compuesto los intereses
devengados se van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al capital
inicial, en un modelo de interés simple solo se calculan los intereses sobre el capital
inicial prestado o depositado.
Así pues, puesto que los intereses no se van incorporando al capital, estos quedan
devengados y se reciben al final del periodo.

Fórmula para calcular el interés simple

Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de tiempo

considerado y Con el capital final resultante.
El interés simple se puede definir como el interés cobrado sobre la cantidad total del
capital tomado por un período de tiempo particular. Los intereses solo se cobran en
función del uso de fondos. El cálculo del interés simple es bastante sencillo y es la
forma más rápida de calcular el interés. Un ejemplo de interés simple son los
préstamos para automóviles en los que el interés debe pagarse sobre la cantidad
prestada.
En el caso de los créditos, el interés simple solo aplica cuando el deudor paga dichos
intereses dentro del período acordado. De lo contrario, comienza a generarse un
interés compuesto.
Interés compuesto: En el caso del interés compuesto, el interés obtenido en cada
unidad de tiempo se capitaliza, es decir, pasa a formar parte del capital; de manera
que en el período siguiente el interés se calcula sobre el monto formado por el
capital inicial y el interés obtenido hasta ese momento.
Se denomina interés compuesto en activos monetarios a aquel que se va sumando
al capital inicial y sobre el que se van generando nuevos intereses.
Los intereses generados se van sumando periodo a periodo al capital inicial y a los
intereses ya generados anteriormente. De esta forma, se crea valor no sólo sobre
el capital inicial, sino que los intereses generados previamente ahora se encargar
también de generar nuevos intereses. Es decir, se van acumulando los intereses
obtenidos para generar más intereses.
Por el contrario, el interés simple no acumula los intereses generados. El interés
puede ser pagado o cobrado, sobre un préstamo que paguemos o sobre un depósito
que cobremos. La condición que diferencia al interés compuesto del interés simple,
es que mientras en una situación de interés compuesto los intereses devengados
se van sumando y produciendo nueva rentabilidad junto al capital inicial, en un
modelo de interés simple solo se calculan los intereses sobre el capital inicial
prestado o depositado.
Se suele decir, de manera incorrecta, que cuando un préstamo o depósito es mayor
a un año se establece el sistema de interés compuesto, siendo interés simple en
caso de operaciones a corto, inferiores al año. Sin embargo, esto no es siempre así,
ya que dependerá de las condiciones pactadas y de reinversión de las
rentabilidades y no tanto de la temporalidad.

Fórmula para calcular el interés compuesto

Cn = C0 (1 + i)n

Siendo C0 el capital inicial prestado, i la tasa de interés, n el periodo de tiempo

considerado y Cn el capital final resultante.
El interés compuesto se calcula sobre el capital revisado. El capital revisado se
calcula en función de los intereses cobrados sobre los intereses devengados. La
cantidad principal, por lo tanto, sigue aumentando. Los intereses se pagarán sobre
el principal y sobre los intereses devengados.
El rendimiento del interés compuesto es mayor que el del interés simple. En el caso
de las inversiones o planes de ahorro, las ganancias generadas son sumadas al
capital, y si comienza un nuevo período, el interés se calculará sobre el base de
este nuevo capital. ¿Esto qué quiere decir? Pues que el interés irá en función del
capital anterior más los intereses generados. Algo distinto sucede en el caso de los
préstamos o créditos, donde el interés generado pasa a formar parte de la deuda
acumulada.

Valor presente: El valor presente (VP) es el valor que tiene a día de hoy un
determinado flujo de dinero que recibiremos en el futuro. Es decir, el valor presente
es una fórmula que nos permite calcular cuál es el valor de hoy que tiene un monto
de dinero que no recibiremos ahora mismo, sino más adelante.
Para calcular el VP necesitamos conocer dos cosas: los flujos de dinero que
recibiremos (o que pagaremos en el futuro ya que los flujos también pueden ser
negativos) y una tasa que permita descontar estos flujos.
El valor presente busca reflejar que siempre es mejor tener un monto de dinero hoy
que recibirlo en el futuro.

En efecto, si contamos con el dinero hoy podemos hacer algo para que este sea
productivo, como por ejemplo invertirlo en una empresa, comprar acciones o dejarlo
en el banco para que nos pague intereses, entre otras opciones.

Incluso, si no contamos con un plan determinado para invertir el dinero, simplemente

podemos gastarlo para satisfacer nuestros gustos y no tenemos que esperar para
recibirlo en el futuro.

Considerando lo anterior, recibir un monto de dinero más adelante (no hoy) implica
un coste de oportunidad y esto es lo que se refleja en el cálculo del valor presente.
Así, descontamos (castigamos) el valor de los flujos futuros para traerlos al
presente.

El concepto de VP se utiliza comúnmente para determinar si es conveniente o no

invertir en un determinado proyecto, valorar los activos que ya se tienen, calcular el
valor de la pensión que recibiremos en la vejez, etc.

Fórmula del valor presente

Supongamos que recibiremos un monto de dinero en el futuro (n años en el futuro

o n períodos en el futuro) y nuestra tasa de descuento es de r%, la que refleja
nuestro coste de oportunidad. Luego, el valor presente es:
 VP= Fn/(1+r)n

Valor Futuro: El valor futuro (VF) es el valor que tendrá en el futuro un determinado
monto de dinero que mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un
proyecto determinado.
El valor futuro (VF) nos permite calcular cómo se modificará el valor del dinero que
tenemos actualmente (en el día de hoy) considerando las distintas alternativas de
inversión que tenemos disponibles. Para poder calcular el VF necesitamos conocer
el valor de nuestro dinero en el momento actual y la tasa de interés que se le aplicará
en los períodos venideros.
El concepto de valor futuro se relaciona con el del valor presente. Este último refleja
el valor que tendría hoy un flujo de dinero que recibiremos en el futuro. El valor futuro
se utiliza para evaluar la mejor alternativa en cuanto a qué hacer con nuestro dinero
hoy. También para ver cómo cambia el valor del dinero en el tiempo.
El concepto del valor futuro busca reflejar el hecho que, si decidimos retrasar
nuestro consumo actual, será por un premio, algo que valga la pena. De esta forma,
esperamos que el valor futuro sea mayor que el valor presente de un monto de
dinero que tenemos actualmente ya que se le aplica una cierta tasa de interés o
rentabilidad. Así, por ejemplo, si hoy decido depositar dinero en una cuenta de
ahorro bancaria, este monto crecerá a la tasa de interés que me ofrece el banco.

VF = VP x (1 + r)n
Conversión De tasas: Se realiza con el fin de lograr que una determinada tasa de
interés sea equivalente a otra, se acostumbra trabajar con los factores de
acumulación de cada tipo de interés en términos anuales, con el propósito de lograr
que el factor de acumulación de la tasa de interés conocida o referencial sea
equivalente a la tasa de interés desconocida o deseada. Cuando dos tasas de
interés con diferentes tipos de capitalización son equivalentes, significa que un
mismo valor monetario capitalizado un mismo numero de períodos genera el mismo
resultado al aplicarse cualquiera de las dos tasas de interés.
Entendiendo lo anterior , convertir una tasa significa encontrar la tasa efectiva
cuando tenemos una tasa nominal o viceversa, encontrar la tasa nominal con una
tasa efectiva , a estas dos tasas se le llamara equivalente ya que los dos producen
el mismo interés compuesto

Formula

(1+(j/n)n = (1+i)
N= Perioridad J= Tasa efectiva I= Tasa anual convertible

Tabla de Amortización: Un cuadro de amortización es una tabla donde se muestra

el calendario de pagos (principal e intereses) que se tiene que afrontar al
concederse un préstamo.
Es decir, el cuadro de amortización es un resumen de todos los pagos que tiene
que realizar el prestatario (la persona que disfruta del préstamo) durante la vida del
préstamo. Por ejemplo, en el cuadro estará cuánto tendremos que pagar de
intereses, de devolución del principal y cuál es la deuda pendiente en cada periodo.
De esta forma, podemos saber cuánto pagaremos, por ejemplo, el mes 10 o el tercer
mes del año 3
.
Componentes de un cuadro de amortización:
• Periodo: Suele encontrarse en la primera columna. Es decir, cada uno de
los periodos se refiere al momento en el que se tiene que realizar el pago.
• Intereses: Está en la segunda columna. Aquí se indican los intereses que el
prestatario paga al prestamista en cada periodo. Se calcula multiplicando
el tipo de interés pactado por el capital pendiente (que como veremos es la
quinta columna). El interés puede ser fijo o variable.
• Amortización del capital:
Suele estar en la tercera columna. La amortización consiste en la devolución
del préstamo, sin contar los intereses. Es decir, es lo que se descuenta cada
periodo del capital pendiente.
• Cuota a pagar:
Está en la cuarta columna. Se trata de la suma de los intereses y la
amortización.
 • Capital del préstamo pendiente de amortizar:
Se encuentra en la quinta columna. Para calcularlo se resta en cada periodo
el capital pendiente del periodo anterior y la amortización del periodo actual.

No obstante, el orden establecido anteriormente por columnas puede cambiar. Lo

importante es tener claros los conceptos.
Tipos de amortización
La amortización del préstamo puede realizarse de diversas maneras. Las más
importantes son las siguientes:
• Mediante una amortización de capital constante (la tercera columna, como
en el ejemplo gráfico). La cuota a pagar cada vez es menor, ya que los
intereses son menores a medida que pasa el tiempo. También se conoce
como método francés o método progresivo (de cuotas). Si nos indican que
nos facilitan un cuadro de amortización francés es que ha sido realizado con
este método.

• Mediante unas cuotas constantes o método de amortización francés (la

cuarta columna). En este caso, la cuota a pagar siempre es la misma,
mientras que la amortización del préstamo es menor al principio y mayor al
final. Es el método más común para el pago de hipotecas de tipo fijo.

• Mediante una única amortización, al finalizar el préstamo o método

americano. En este caso, se van pagando únicamente los intereses durante
la vida del préstamo y, al finalizar la misma, se paga la totalidad del capital
prestado. Por ejemplo, se utiliza para la devolución de los intereses y
principal de los bonos.

El efectivo y equivalentes al efectivo: es una partida contable perteneciente al

activo corriente del balance de situación de una empresa. Esta representa tanto el
efectivo disponible, como los activos de corto plazo que pueden ser convertidos en
efectivo de forma inmediata.
Para atender los pagos derivados del funcionamiento operativo, las empresas
disponen de una tesorería compuesta por diversos activos. Tener una mayor
cantidad de efectivo a la necesaria, supone un coste de oportunidad para la
empresa.
Por ello, parte de ese efectivo se invierte en activos de corto plazo (letras del tesoro
o depósitos a la vista, por ejemplo) para obtener una rentabilidad por ese excedente
de tesorería. Todo activo de corto plazo que se pueda convertir en dinero en menos
de 90 días sin riesgo de pérdida de valor, se considera como equivalente al efectivo.
Por lo tanto, se considera como efectivo y equivalentes a todo el dinero del que
dispone la empresa de forma “inmediata”.

Requisitos para que un activo sea considerado como equivalente a efectivo:

• Se ha de poder convertir fácilmente en efectivo con riesgo reducido de
variación de su valor.

• El activo en cuestión tiene que estar destinado a atender los pagos de corto
plazo. Por tanto, no puede ser considerado como un activo de inversión.

• El vencimiento de los activos ha de ser inferior a los tres meses.

Importancia del efectivo y equivalentes al efectivo

Las empresas con gran cantidad de efectivo y equivalentes al efectivo son vistas
como un arma de doble filo. Tener mucho efectivo y equivalentes, es signo de una
buena gestión y un riesgo más reducido. Si la empresa dispone de mucho dinero
para realizar sus pagos, su riesgo se reduce notablemente. Sin embargo, grandes
niveles de efectivo y equivalentes también son considerados como ineficientes.
Empresas con mucha caja, tienen un coste de oportunidad al no obtener nada por
esta.
Se entiende que la liquidez de la empresa tiene que estar en línea con la del sector.
Por lo tanto, un nivel muy alto podría indicar capacidad ociosa y un nivel muy bajo
podría indicar un riesgo latente de impago.
Como medir el efectivo y equivalentes al efectivo
Bibliografía:

▪ Econopedia. Interés simple: (Formula para calcular el interés simple,

ejemplos de interés simple). Colombia: Steven Jorge Pedrosa (Enero 11,
2016) [Consultado: abril 20, 2021]. Disponible en:
https://economipedia.com/definiciones/interes-simple.html

▪ Econopedia. Interés compuesto: (Ventaja del interés compuesto en las

inversiones, Fórmula para calcular el interés compuesto, Ejemplo de cálculo
del interés compuesto). Colombia: Steven Jorge Pedrosa (Enero 11, 2016)
[Consultado: abril 20, 2021]. Disponible en:
https://economipedia.com/definiciones/interes-compuesto.html

▪ Raisin. Interés simple y compuesto, principales diferencias: (Descubriendo

el interés simple y compuesto, ¿Interés simple o compuesto?, Las claves de
ambos tipos de interés). Sin autor [Consultado: abril 20, 2021]. Disponible
en: https://www.raisin.es/educacion-financiera/diferencias-interes-simple-
compuesto/

▪ Econopedia. Valor presente: (Concepto de valor presente, Fórmula del valor

presente, Ejemplo de cálculo del valor presente). Colombia: Paula Nicole
Roldán (Abril 7, 2017) [Consultado: abril 20, 2021]. Disponible en:
https://economipedia.com/definiciones/valor-presente.html

▪ Econopedia. Valor Futuro: (Concepto de valor futuro, Fórmula del valor

futuro, Ejemplo de cálculo del valor futuro, Relación entre valor presente y
valor futuro). Colombia: Paula Nicole Roldán (Abril 7, 2017) [Consultado:
abril 20, 2021]. Disponible en: https://economipedia.com/definiciones/valor-
futuro.html

▪ Econopedia. Cuadro de amortización: (Componentes de un cuadro de

amortización, Tipos de amortización, Implicaciones de un cuadro de
amortización, Otros usos del concepto ‘cuadro de amortización). Colombia:
Alejandro Donoso Sánchez (Febrero 12, 2017) [Consultado: abril 20, 2021].
Disponible en: https://economipedia.com/definiciones/cuadro-de-
amortizacion.html

▪ Econopedia. Efectivo y equivalente a efectivo: (Requisitos para que un

activo sea considerado como equivalente a efectivo, Importancia del
efectivo y equivalentes al efectivo, Como medir el efectivo y equivalentes al
efectivo). Colombia: Francisco Javier Marco Sanjuán (Febrero 24, 2018)
[Consultado: abril 20, 2021]. Disponible en:
https://economipedia.com/definiciones/efectivo-y-equivalentes-al-
efectivo.html#:~:text=El%20efectivo%20y%20equivalentes%20al,de%20situ
aci%C3%B3n%20de%20una%20empresa.&text=Por%20lo%20tanto%2C%
20se%20considera,empresa%20de%20forma%20%E2%80%9Cinmediata
%E2%80%9D.
 NIC 7

El objetivo de esta Norma es requerir el suministro de información sobre los cambios

históricos en el efectivo y sus equivalentes de una entidad mediante un estado de
flujo de efectivo en el que los flujos de fondos del período se clasifiquen según que
procedan de actividades de operación, de inversión y de financiación.

La NIC 7 indica que el Estado de Flujo de Efectivo debe ser presentado de forma
obligatoria por las empresas, adjuntando a los demás Estados Financieros cada
cierre contable.

El beneficio de un estado de flujo de efectivo es permitir un claro entendimiento a

los usuarios sobre los cambios en los activos netos de la empresa, adaptándose a
su liquidez y solvencia, así también dándole las oportunidades y circunstancias de
evolución que podría vivir la organización.

El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos
durante el periodo, clasificándolos por actividades de operación, de inversión y de
financiación. La información que muestra en el resultado de la presentación del
estado de flujos de efectivo permite dar una evaluación entre tales actividades e
identificar con precisión la situación económica actual de la empresa.

Alguna definición que se encuentran en el NIC son: El efectivo representa a los

valores de Caja y Banco. Las inversiones a corto plazo son representadas a
equivalentes de efectivo, debido a la facilidad de recuperar a un valor efectivo. Los
flujos de efectivo de forma general representan a sus equivalentes, entradas y
salidas de dinero. Las actividades de operación son las que definen y clasifican
dentro del flujo de efectivo por ser las fuentes principales de ingresos que tiene la
empresa. Las actividades de inversión son aquellas inversiones que la empresa
adquiere y dispone a lo largo de sus actividades operativas. Las actividades de
financiación son definidas por ser aquellos movimientos que producen cambios en
el capital y los préstamos de la empresa.
Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o
similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una
inversión financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, debe poder
ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a
un riesgo insignificante de cambios en su valor. Por tanto, una inversión así será
equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses
o menos desde la fecha de adquisición.