CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBEROAMERICANA

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

Asignatura:

Análisis Financiero

Unidad 2: Ensayo Reflexivo

Estudiante:

Eduar Salas Serna

Profesor: Jhon Fredy González Caro

Bogotá D.C., 3 de abril de 2019.

Tabla de Contenido

1 INTRODUCCIÓN ...........................................................................................................1

2 TIPOS DE ANALISIS FINANCIERO ...........................................................................2

2.1 METODOS VERTICALES ............................................................................................ 3

2.1 METODOS HORIZONTALES ...................................................................................... 3

3 CONCLUSIONES ...........................................................................................................6

4 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ............................................................................6

1 INTRODUCCIÓN

Los métodos que se crean dentro de la administración y las finanzas son importantes, ya que con

estos podemos analizar la información sobre activos, pasivos y capital en un análisis financiero

más completo. Cada método cumple con una función específica, cubre cierta cantidad de

información y de determinados campos en los cuales tiene que aplicarse correctamente, se debe

poner mucha atención en lo que se desarrolla ya que de tomar números que no son parte de una

análisis o estado que se quiere desarrollar, los resultados pueden ser muy alejados de la realidad.

1|Página
Unidad 2- Actividad 3: Ensayo Reflexivo

2 ANALISIS FINANCIERO

La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades

que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación

de distintas políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la

solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar

o cuentas por pagar.

El objetivo básico de la contabilidad es suministrar información para la toma de decisiones, los

gerentes y/o directores tiene la responsabilidad no solamente para con los accionistas y

acreedores, sino también para con los clientes, empleados, inversionistas y público en general, de

brindar información objetiva por medio de los estados financieros cuyo sustento básico se asiente

cumpliendo con principios de contabilidad generalmente aceptados.

A su vez, tales informes financieros deben servir para evaluar la gestión económica – financiera

de la empresa y la eficiencia de la gerencia en cuanto al cumplimiento de metas.

Son diversos y no excluyentes entre sí, ninguno se puede considerar exhaustivo ni perfecto. Las

diferentes modalidades dan al analista la información necesaria para hacerse una perspectiva de

la situación financiera de la organización.

Para obtener una buena información de la situación financiera y del funcionamiento de un

negocio, se requiere cuando menos disponer de un estado de situación financiera y de un estado

de resultados. Es recomendable contar con estados financieros de años anteriores ya que podrán

utilizarse un mayor número de tipos de análisis diferentes.

2|Página
Unidad 2- Actividad 3: Ensayo Reflexivo

2.1 METODOS VERTICALES

Son aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo

ejercicio.

De este tipo de método tenemos al:

 Método de reducción de la información financiera.

 Método de razones simples.

 Método de razones estándar.

 Método de porcientos integrales

2.2 METODOS HORIZONTALES

Son aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años. A diferencia de

los métodos verticales, estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o periodos.

Entre ellos tenemos:

 Método de aumentos y disminuciones

 Método de tendencias

 Método de control presupuestal

 Métodos gráficos.

 Combinación de métodos

De acuerdo con Morales existen tres tipos de métodos de análisis de la información financiera,

los cuales no son limitados:

1. Método de análisis vertical: también llamado estático, se aplica para analizar un estado

financiero a fecha fija o correspondiente a un periodo determinado. Se clasifica en:

3|Página
Unidad 2- Actividad 3: Ensayo Reflexivo

 Procedimiento de porcentajes integrales.

 Procedimiento de razones simples.

 Procedimientos de razones estándar.

2. Método de análisis horizontal: también llamado dinámico, se aplica para analizar dos o más

estados financieros de la misma empresa a fechas distintas, o correspondientes a dos o más

periodos o ejercicios; como ejemplo de este método de análisis está el procedimiento de

aumentos y disminuciones.

3. Método de análisis histórico: que se aplica para analizar una serie de estados financieros de

la misma empresa a fechas o periodos distintos.

Análisis fundamental: Es el que mayor aceptación y reconocimiento tiene en el ámbito

bursátil. Este análisis se basa en factores económicos (crecimiento de la economía, crecimiento

sectorial, inflación, déficit fiscal y devaluación) o corporativos (razón/precio/ganancias

históricas, razón precio/valor en libros o Qde Tobin, crecimiento de las ganancias de un

trimestre, márgenes) para tratar de estimar si otros inversionistas reconocerán mayor valor en una

acción y por lo tanto, la demandarán sabiendo así el precio.

Análisis técnico: Considera que la información es asimilada por los inversionistas, quienes

pueden interpretarla en diferentes formas y luego reflejada en el precio de la acción. En este

sentido, un análisis técnico considera que toda la información se encuentra incluida en el precio

de la acción y por lo tanto la demandarán sabiendo así el precio, por consiguiente, solo en esta

variable y su comportamiento pasado se debe basar las decisiones de inversión.

4|Página
Unidad 2- Actividad 3: Ensayo Reflexivo

En otras palabras, el análisis fundamental busca detectar valor presente o futuro en una acción,

mientras el análisis técnico busca encontrar una tendencia en el precio de una acción, reflejo de

una demanda y una oferta. Existen inversionistas profesionales que han logrado rentabilidades

considerables y constantes utilizando exclusivamente uno de los dos métodos de análisis.

El análisis fundamental puede detectar valor presente o futuro en una acción, pero puede

demorarse un tiempo considerable en ser reconocido por el resto del mercado, mientras el

análisis técnico tiene dificultades diferenciando los movimientos aleatorios de una acción de una

verdadera tendencia lucrativa, por lo cual, tal vez, la mejor alternativa, es combinar los dos

métodos: a través del análisis fundamental detectar valoren una compañía y utilizar el análisis

técnico para establecer el momento en el cual se hace efectivamente la inversión.

Podemos clasificar el análisis financiero de acuerdo con el tipo de información con el que se

cuenta para llevarlo a cabo.

Así, por ejemplo, hacemos un análisis vertical cuando trabajamos con los estados financieros de

una empresa de un mismo año, mientras que un análisis horizontal cuando se trabaja con estados

financieros de varios años.

El análisis financiero puede ser vertical u horizontal, dependiendo de los objetivos del análisis.

Se aplica el análisis vertical para resolver algunas dudas relacionadas con la situación financiera

presente en la empresa, en cambio cuando efectuamos un análisis horizontal, deseamos conocer

su comportamiento histórico.

Todo esto permite planificar la evolución de la empresa controlar mejor sus recursos financieros.

5|Página
Unidad 2- Actividad 3: Ensayo Reflexivo

3 CONCLUSIONES

Las herramientas administrativas y financieras son muy importantes para comprender el estado

en que se encuentra una empresa, entender si es que ésta no pasa por dificultades o cualquier otra

situación económica difícil. Es importante diferenciar la forma de obtener la información y los

atributos que caracterizan a cada herramienta, de lo contrario podríamos obtener información

errónea o que no se relaciona a los temas que buscamos desarrollar o comprender.

Ningún método es suficiente por sí solo, siempre será conveniente aplicar varios de ellos para

realizar un análisis más completo sobre las condiciones actuales y futuras de la empresa.

4 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Gentiopolis.com. (2002). ¿Qué tipos de análisis financiero existen? Recuperado de:

https://www.gestiopolis.com/que-tipos-de-analisis-financiero-existen/

Nava Rosillón, M. A. (2009) Análisis financiero: una herramienta clave para una gestión

financiera eficiente, Revista Venezolana de Gerencia, vol. 14, núm. 48, octubre-diciembre, pp.

606-628. Recuperado de: http://www.redalyc.org/pdf/290/29012059009.pdf

González, J. (s.f.). Análisis Vertical y Horizontal de los estados financieros, Universidad Jose

Carlos Mariategui. Recuperado de:

https://lasfinanzasylacontabilidad.files.wordpress.com/2016/05/1-analisis-vertical-y-horizontal-

de-estados-financieros.pdf

6|Página