HOJA DE VIDA

JUAN ESTEBAN.docx
CALCULO E INTERPRETACION DE INDICADORES FINANCIEROS

INDICADORES DE RENTABILIDAD:

 margen bruto
 margen operacional
 rentabilidad sobre utilidades
 rendimiento sobre activos

¿Quiénes USAN LOS RATIOS FINANCIEROS?

Es una de las primeras herramientas para desarrollar un análisis financiero

Las ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar la situación
financiera de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede saber si se ha gestionado bien (o
mal) una compañía, se pueden hacer proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y
se mejora en la toma de decisiones. Y también se asegura una gestión de inventarios óptima y lo
usan los emisores de deuda, los ejecutivos de la propia empresa, los inversores bursátiles.

ROTACION DE INVENTARIO DE MERCANCÍA= COSTOS DE MERCANCÍAS VENDIDASEN EL

PERIODO/ INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCÍAS

INVENTARIOS BÁSICOS EN UNA EMPRESA INDUSTRIAL:

 Producto terminado
 Producto en proceso
 Materias primas

LA EMPRESA

Es la producción, transformación, distribución, administración o custodia de bienes, para la

comercialización y/o prestación se servicios. Existe una empresa cuando posee los siguientes
factores: PERSONAS, CAPITAL, TRABAJO Y TECNOLOGÍA.

CONTABILIDAD

Es una técnica que permite organizar, recopilar y registrar las transacciones o hechos económicos
en que incurre una organización durante un periodo de tiempo, ayudando a conocer los resultados
de las decisiones y de las acciones tomadas, contrastándolas o evaluándolas frente a lo planeado.
a. Cuentas reales o de balance: representan valores tangibles como las propiedades y las
deudas, como activo, pasivo y patrimonio.
b. Cuentas nominales, de resultado o transitorias: ya que al final de un ejercicio contable
dan a conocer las utilidades, costos y gastos y al cancelar el cierre del periodo contable
desaparecen. Comprende las cuentas de ingresos, gastos, costos de ventas y costos de
producción u operación.
c. Cuentas de orden: agrupan los valores que reflejan hechos o circunstancias que puedan
llegar a afectar la estructura financiera de la empresa , además las que utilizan para
conciliar las diferencias entre los registros contables de la empresa y las declaraciones
tributarias.
d. Cuentas de orden deudoras: los dineros, documentos y bienes que conforman el grupo de
cuentas de orden deudoras, se manejan como las cuentas de activo, por tanto, su saldo es
débito.
e. Cuentas de orden acreedoras: los bienes que se han recibido para custodia, manejo o
negociación, las cuales se manejan como cuentas de pasivo, por lo que su saldo es crédito.
 SISTEMAS DE INFORMACION CONTABLE

ACTIVIDADES BÁSICAS:

 Ingreso de información
  Almacenamiento de información
 Procesamiento de la información
 Salida de información

SOFTWARES:

 XUBIO: la solución de gestión gratis para contadores

 ZIUR: permite sistematizar todos los procesos de una empresa
 CONTASIMPLE: programa en línea de facturación y contabilidad para autónomos y pymes
 SIIGO

ESTADOS FINANCIEROS

Son informes consolidados de la situación financiera de la organización mostrando los bienes

que posee, las obligaciones contraídas y los aportes de capital realizados en el balance
general, sumados los ingresos obtenidos por la operación, al igual que los gastos
operacionales y no operacionales.

BALANCE GENERAL

Es un estado que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa,

presentando el consolidado de los bienes y derechos, las obligaciones contraídas y los aportes
de capital de la organización. Debe elaborarse por lo menos una vez al año y con fecha de 31
de diciembre.

FINANZAS

Son actividades de obtención y uso eficiente del dinero, relacionadas con la forma de
proveerlo mediante el aprovechamiento de oportunidades en el mercado, las decisiones de
inversión que se ejecutan.

El objetivo básico financiero está orientado a la maximización de los recursos, por lo que es
fundamental aunar esfuerzos en alcanzar este objetivo junto a los demás que se hayan
determinado para de esta manera mantener el equilibrio entre los objetivos operativos y
tácticos, y así, lograr la ruta estratégica diseñada.

Características:

 La inversión o presupuesto de capital

 La financiación
 Los dividendos

Las finanzas están ligadas a la contabilidad porque son un complemento a los informes financieros
que puede emitir esta técnica encargada de organizar, clasificar y registrar todo hecho económico
de una organización, de manera que se evalúen la gestión y las decisiones tomadas durante un
período de tiempo reflejado en los estados financieros.

INDICADORES FINANCIEROS
 Es la radiografía de la planeación financiera y de las decisiones que se han venido ejecutando
por parte de la organización, en cuanto al uso e inversión de los recursos.

INDICADORES DE SOLVENCIA

Surgen de la necesidad
de medir la capacidad
de pago que tienen las
empresas sobre sus
obligaciones en el corto
plazo.

Si la razón corriente da 1 se está hablando de riesgo de liquidez (El riesgo de liquidez tiene dos
diferentes acepciones. En
finanzas, es el riesgo de que un
activo tenga que venderse a un
precio menor al de mercado debido a
su escasa liquidez. Por otro lado, en
economía el riesgo de liquidez mide la
habilidad alguien de afrontar sus
obligaciones a corto plazo (ya sea
una empresa, una persona o una institución).

INDICADORES DE ACTIVIDAD
Nacen para darle sentido dinámico al análisis
de la aplicación de los recursos, mediante la
comparación entre cuentas del balance
(estáticas) y cuentas de resultado
(dinámicas).

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Sirven para medir la efectividad de la empresa para controlar los costos, gastos, y así convertir las
ventas en utilidades.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Miden el grado de financiamiento o

de participación de los acreedores en
la empresa; asimismo,
establecen el riesgo que corren
estos, junto con los dueños y la
conveniencia o no de un determinado
nivel de endeudamiento.
FUNDAMENTOS TEÓRICOS QUE MANEJA LA CONTABILIDAD:

 Patrimonialista, que consiste en que la información financiera debe servir a los intereses
de sus dueños
 Mantenimiento del capital financiero, que consiste en fortalecer el patrimonio; en la
medida en que se capitalicen los valores de las utilidades del ejercicio, se les da mayor
capacidad productiva y eficiencia a las operaciones.
 Utilidad en la toma de decisiones, basada en la información financiera como función de
satisfacción a los usuarios inversionistas, como quiera que sus acciones se mueven en el
mercado de capitales.
 Confianza pública, con fundamento en la fe pública, que emite el contador cuando firma
un estado financiero y da confianza tanto al estado como a terceros.

CATÁLOGO
DEL PLAN UNICO
DE CUENTAS
 ESTADOS FINANCIEROS

Muestran los resultados de la gestión llevada a cabo por la gerencia, dan cuenta de la
responsabilidad en la gestión de los recursos confiados a la misma. Se presentan los elementos
que integran los estados financieros con NIIF y para las pymes y las organizaciones plenas:

El conjunto completo de estados financieros de una entidad incluye:

 Estado de situación financiera en la fecha sobre la cual se informa

 Estado de resultado integral o un estado de resultado separado
 Estado de cambios en el patrimonio o el estado de resultados y ganancias acumuladas
 Estado de flujos de efectivo
 Notas

OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Estado de la situación financiera: de incluir como mínimo las siguientes partidas

 Efectivo y equivalentes al efectivo
 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
 Activos financieros
 Inventarios
 Propiedades, planta y equipo
 Propiedades de inversión registradas al valor razonable con cambios en resultados
 Activos intangibles
 Activos biológicos registrados al costo menos la depreciación acumulada y el deterioro del
valor
 Activos biológicos registrados al valor razonable con cambios en resultados.
 Inversiones asociadas
 Rendimiento financiero de la pyme o resultados del periodo
2. Flujos de efectivo:
evidencia la generación y
la utilización de los fondos
del ente económico en el manejo que hizo de la tesorería.

3. Estado de resultados
integrales: es el mismo
estado de resultados adicionados con otros resultados integrales como ganancias y
pérdidas en potencia y que se generan de acuerdo a los siguientes precios contables.
 4. Estados de cambio en el patrimonio: presenta: el resultado del periodo, las partidas
de ingresos y gastos reconocidas en el otro resultado integral para el periodo, los
efectos de los cambios en políticas contables y correcciones de errores reconocidos en
el periodo y los importes de las inversiones hechas y los dividendos y otras
distribuciones recibida durante el primer periodo por los inversores en el patrimonio.

OTROS INDICADORES

5. INDICADORES DE RENTABILIDAD: Hacen referencia no solo a las finanzas totales de la

empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos
corrientes.
6.

INDICADORES DE EFICIENCIA: establecen la relación entre los costos de los insumos y los
productos de proceso, asimismo, determinan la productividad con la cual se
administran los recursos.

7. INDICADORES DE EFICACIA: Miden el grado de cumplimiento de los objetivos definidos

en el modelo de operación.
8. INDICADORES DE DESEMPEÑO: Son un instrumento de medición de las principales
variables asociadas al cumplimiento de los objetivos; a su vez, constituyen una
expresión cuantitativa o cualitativa de los que se pretende alcanzar.

9. INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD: La productividad esta asociada a la mayor

producción por cada hombre o mujer dentro de la empresa, y al manejo razonable de

la eficiencia y eficacia.

(Los mismos indicadores de la imagen de arriba)

10. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Mide el grado y la forma en que participan los
acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
 11. INDICADORES DE DIAGNOSTICO FINANCIERO: Se construyen no solamente a partir
de las cuentas del balance general, sino además, teniendo presente las
cuentas del estado de resultados, del flujo de caja, y de otras fuentes externas
de valoración del mercado.

TÉCNICAS DE ANÁLISIS FINANCIERO

es necesario entender el análisis financiero como el conjunto de técnicas, herramientas e

interpretación que responde a las necesidades de los usuarios de la información contable,
posibilitando la proyección de los datos financieros, con el fin de aportar a la toma de
decisiones.
Los usuarios y sus necesidades

 Acreedores comerciales:

Son terceros con los que se tienen compromisos u obligaciones por pagar, por
esta razón, a ellos les interesa conocer si la empresa cuenta con la capacidad
o el recurso necesario para cancelar sus compromisos en el corto plazo, y de
acuerdo a esto, tomarán la decisión de proveer parcial o totalmente, el plazo
máximo de crédito, entre otros.

 Acreedores financieros:
 Son las entidades financieras con las que se tienen compromisos u
obligaciones de corto y largo plazo. Quienes además de conocer la liquidez de
la organización, también desean saber la capacidad de hacer frente a esta en
el largo plazo, es decir, la solvencia, debido a que en numerosas ocasiones el
reembolso de ciertos préstamos se extiende a lo largo de varios ejercicios
económicos o vigencias, por lo que así podrán tomar las decisiones de aprobar
o no el crédito.

Clientes:

Son una parte interesada en la organización y en la razón de ser de la misma, por eso para ellos
también es importante conocer la capacidad con que cuenta la firma para proveer o responder por
los compromisos adquiridos. De esta manera, podrán tomar decisiones de comprar total o
parcialmente sus productos, insumos, materias primas a un solo proveedor, o, por el contrario,
aprovechar la oportunidad para seleccionar diferentes proveedores con el fin de asegurar la
provisión para su negocio

Sindicatos:

Requieren información financiera como representantes de los trabajadores.

El caso más frecuente es la negociación de la actualización de los salarios, para la cual, ambas
partes utilizan como fundamento la situación económica financiera de la empresa, la cual también
es usada en momentos excepcionales como la negociación de un expediente de regulación de
empleo.

Organismos públicos:

Son nacionales o internacionales y pueden necesitar información contable de las empresas en

situación de ejecución de deudas, cobro de tributos, contratación pública y subvenciones. Para el
caso de Colombia, un ejemplo claro de este tipo de entidades es la Dirección de Impuestos y
Aduanas Nacionales (DIAN).

ANÁLISIS VERTICAL
También llamado análisis estático, estudia la estructura interna de los estados financieros.
Consiste en tomar las partidas por clase en ese caso para el estado de la situación financiera
(balance), las cuales serán el activo, el pasivo y el patrimonio.

Reflejado como fórmula es:

Análisis vertical del activo circulante = $ del activo circulante / $ del total del activo

Ejemplo:

En el caso del balance general (Tabla 2), se puede expresar que la cuenta banco
representa un 3,06 % del activo total, siendo la cuenta con mayor peso
proporcional dentro del circulante, mientras que la cuenta edificio tiene una
participación de un 55,38 % del total del activo, representando la cuenta de mayor
peso proporcional dentro de los activos de la organización. En los pasivos, se
denota una participación del 65,50 % de la cuenta préstamos a largo plazo, con
relación al total del pasivo, es decir, la mayor deuda o compromiso contraído por la
empresa, se centra en los pasivos a largo plazo.

En tal sentido, se observa una desproporción en la estructura del balance, ya que

los valores relativos de mayor peso proporcional se centran en la estructura del
pasivo y el patrimonio.
Por ende, se deben tomar acciones para corregir dicha desproporción, como por
ejemplo, disminuir la participación del patrimonio y del financiamiento hipotecario y
crear un financiamiento especial para satisfacer las proyecciones de ventas que
inciden directamente sobre el activo circulante de la organización.

ANÁLISIS HORIZONTAL

Tiene como objetivo el estudio de la tendencia descrita por las magnitudes

financieras del estado de situación financiera (balance) y el estado de resultados;
para ello, se analiza el sentido y velocidad gracias a que se debe realizar como
mínimo, tomando dos períodos o vigencias de base con el fin de comparar los
resultados en dos momentos o tiempos diferentes.

Análisis horizontal pasivo = ($) o variación absoluta / ($) valor del año anterior, inicial

X 100

Se puede notar que la cuenta de efectivo es la de mayor variación significativa

dentro del activo circulante, notándose una de incremento en valores absolutos de
218.263,00 y una relativa de 181,89 %; este incremento puede deberse a un
aumento en las ventas al contado, así como por una buena política de cobranza, o
un incremento del flujo de la mercancía.
 ANÁLISIS FINANCIERO

El análisis financiero está ligado con evaluar la productividad de la empresa, la eficiencia

en el uso de los activos, el cumplimiento de las obligaciones, el comportamiento de los
clientes, su contabilidad y, en términos generales, sus finanzas, ya que son las partes que
se van a separar en la empresa con el fin de realizar un diagnóstico financiero.
Clasificacion de activos

 Circulantes o corrientes: tienen este nombre porque pueden ser convertidos

rápidamente en efectivo; están relacionados con la razón de ser o negocio de la
empresa y tienen el propósito de rotar dentro de la misma. Entre ellos se
distinguen las cuentas de clientes, bancos, inventarios, cuentas por cobrar, entre
otro

 Fijos o no circulantes: son todos los bienes que posee la organización y que
están a su servicio. En este concepto se incluyen el mobiliario, las
máquinas, el equipo de transporte, entre otros. Es importante mencionar
 que este tipo de activos se distinguen por sufrir depreciaciones con el
tiempo.

 Cuando una organización es eficiente en el uso de los activos, utiliza los

inventarios en función de la misma; sus clientes de ventas a crédito le
cancelan oportunamente y sus activos circulantes son capaces de cubrir las
obligaciones de corto plazo; esto también significa que sus activos fijos
están siendo bien utilizados optimizando su capacidad, ya que producen la
mayor cantidad posible, al menor costo.
teniendo en cuenta lo anterior, la unión de productividad y eficiencia del uso de los
activos en la empresa repercutirá positivamente en la generación de ingresos
totales, lo que se traduce en rentabilidad. Se puede decir que la organización está
en la capacidad de cubrir sus obligaciones, tanto de corto, como de largo plazo
(solvencia).

FUENTES E INSTRUMENTOS DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
Son todos aquellos insumos que proveen datos al financista encargado de realizar el
análisis financiero de la empresa, de tal manera que se brinde un amplio panorama de la
organización.
Los instrumentos son esos recursos que finalmente se consolidan en fuentes de
información, como lo son el estado de situación financiera, el estado integral de
resultados, el estado de cambios en el patrimonio y el flujo de efectivo, así como la
planeación estratégica de la organización, y todos los demás recursos que orienten el
curso de la compañía.
A. Fuentes del análisis de los estados financieros

Las principales fuentes de información que se utilizan para analizar una empresa desde el
punto de vista financiero son los estados financieros, los cuales se dividen en el estado de
situación financiera, estado integral de resultados, estado de cambios en el patrimonio y
flujo de efectivo, así como el informe de gestión, los informes sectoriales, la información
económica general y los mercados financieros, entre otros.