Examen Final MBA CENTRUM AREQUIPA 2021

MBA CENTRUM AREQUIPA
FINANZAS CORPORATIVAS
Examen Final
Profesor: Carlos Maquieira Tiempo: 110 minutos

Fecha: 14 de agosto 2021
Contestar las preguntas en una planilla Excel, recuerde explicar su respuesta. No está
permitido usar ningún material de apoyo, sólo las fórmulas requeridas.
Cada pregunta tiene igual ponderación (20 puntos cada una de ellas)
1. Alberto una vez terminado el MBA recibió de sus padres un regalo de S/ 30,000. Alberto tiene
cubierta sus necesidades de consumo, por lo cual necesita evaluar donde ahorrar estos recursos
por un plazo de 24 meses. El ha hecho la consulta en los mejores 2 bancos de la plaza y las
ofertas son las siguientes:
BANCO A
 Tasa Nominal Semestral : 6% por los primeros 6 meses.
 Tasa Nominal Trimestral : 4% por los 6 meses siguientes.
 Tasa Efectiva Mensual : 1% por los siguientes 5 meses siguientes.
 Tasa Nominal Anual : 12% por el plazo restante.
BANCO B
 Tasa Nominal Semestral : 7% por los primeros 4 meses.
 Tasa Nominal Bimestral : 1.8% por los 7 meses siguientes.
 Tasa Nominal Diaria : 0.07% por los siguientes 3 bimestres.
 Tasa Nominal Anual : 11% por el plazo restante
a) Determine cual de los dos alternativas es más conveniente.
b) Calcular en ambas alternativas los intereses ganados después de 24 meses.
2. Usted hoy hace un único depósito con la finalidad de poder realizar 36 retiros mensuales de
S/.3.000 cada uno, siendo el primero de ellos a fines del cuarto mes. Determinar dicho depósito
si éste gana una tasa de 10% nominal anual capitalizable mensualmente.
3. Marta ha obtenido un préstamo de S/ 200,000 bajo las siguientes condiciones:
TNA : 22% nominal anual, capitalizable mensualmente

Plazo : 12 meses
Modalidad : pagos o cuotas uniformes
Periodo de gracia : no tiene
Costos de Operación mensual : S/ 300
Seguro de Desgravamen mensual: S/ 250
1
a. Construir el cuadro de servicio de deuda y determinar la tasa costo del crédito (TCEA).
b. Si quisiera saldar la deuda al final del mes 6, ¿cuánto debería desembolsar, si el banco le
exige un costo por prepago equivalente a los dos meses siguientes de intereses?
4. La inversión necesaria para un camino lateral se estima en US $8.150.000 (incluye el valor

actual de los costos operacionales), para lo cual el Ministerio de Obras Públicas está
concesionándolo. La empresa concesionaria podrá cobrar peaje a partir del mes 13 y lo hará
durante un período de 240 meses (20 años). Se estima que el tráfico vehicular promedio para el
primer año, en que se cobra tarifia, es de 444.000 vehículos equivalentes, el cual se espera que
tenga un crecimiento 4% anual. La tasa de descuento para este tipo de inversión es de 9% anual.
En este caso usted compite a través de la tarifa por vehículo equivalente. ¿Cuánto debería usted
estar dispuesto a ofrecer de tarifa en esta licitación?
5. En el siguiente cuadro usted tiene los precios ajustados de fines de cada mes de las acciones de
ALTAINVER y además el índice de precios al consumidor (IPC). Se solicita que determine el
retorno nominal mensual, el retorno real mensual y los retornos nominales y reales anuales.
Mes Precio Acción IPC

0 990 100
1 980 100,5
2 1000 100,7
3 1005 100,9
4 1020 101,1
5 1015 101,3
6 1017 101,5
7 1019 101,7
8 1022 101,9
9 1025 102,1
10 1028 102,4
11 1036 102,8
12 1055 103,5
6. Bonus Points (20 puntos extras, uso de libre elección). Esta pregunta no es obligatoria.
El Sr. Manríquez está evaluando la posibilidad alquilar un departamento en Manhatan

(Nueva York) por los próximos 10 años y se enfrenta a dos posibilidades:
Condominio 1
2
Departamento de dos dormitorios cuya renta mensual actual es de US$ 4,100 y que además
tiene costos de mantención y de alquiler de un estacionamiento por un importe mensual de
US$ 350. Considerando la escasez de departamentos para arrendar entonces es normal que
el valor de la renta se reajuste. En este caso el reajuste mensual de la renta será 0,20% para
los prómixo 60 meses y un 0,15% para los 60 meses siguientes.
Condominio II
Departamento de dos dormitorios cuya renta mensual actual es de US$ 4,000 y que además
tiene costos de mantención y de alquiler de un estacionamiento por un importe mensual de
US$325. Considerando la escasez de departamentos para arrendar entonces es normal que
el valor de la renta se reajuste. En este caso el reajuste mensual de la renta es e 0,25% para
los prómixo 60 meses y un 0,10% para los 60 meses siguientes.
En cuanto a las tasas de interés vigentes para créditos hipotecarios, en el siguiente cuadro se
presentan las tasas para los próximos 10 años:
Períodos Consecutivos TNA

Primeros 2 años 12,50%
2 años siguientes 13,50%
2 años siguientes 14,50%
4 anos restantes 11,50%
Con estos antecedentes se le solicita que asesore financieramente al Sr. Manriquez en esta
decisión. ¿Cuál es su recomendación de arriendo, Condominio I o Condominio II?

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3. Marta ha obtenido un préstamo de S/ 200,000 bajo las siguientes condiciones:

TNA : 22% nominal anual, capitalizable mensualmente

4. La inversión necesaria para un camino lateral se estima en US $8.150.000 (incluye el valor

Mes Precio Acción IPC

El Sr. Manríquez está evaluando la posibilidad alquilar un departamento en Manhatan

Períodos Consecutivos TNA

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