Sesión 7-Alumnos Finanzas 3

Impacto de la flotación postal, por transacción y por compensación:
Reducir el periodo de flotación reduce el periodo promedio de cobro a los clientes y por tanto reduce la inversión que la
conversión del efectivo. Suponga que la empresa "Cobra Todo" tuvo ventas anuales al crédito de un millón de dólares y s
días . Si "Cobra Todo" puede reducir 3 días de su periodo de flotación, ¿En cuánto reduciría su inversión en el CCE?
1. Primero debe determinar el promedio de ventas diarias al crédito:

Promedio ventas diarias al crédito= Ventas anuales = 1,000,000
365 365
2. Segundo multiplique las ventas al crédito diarias promedio por los días de flotación reducidos
Promedio ventas diarias al crédito * Días reducidos
Reducción inversión en CCE= - * 3
Impacto de la flotación postal, por transacción y por compensación:
15-1 Clearwater Glass Company estudió su política de administración del efectivo y entcontró que, en promedio, los cheques q
en llegar a su banco, y por tanto, en ser deducidos del saldo de su cuenta de cheques (es decir, la demora de flotación es
un promedio de cuatro días desde el momento en que Clearwater Glass recibe los pagos de sus clientes hasta el moment
que están en el banco para usarlos (esto es, la demora por flotación de cuatro días). En un día promedio,, Clrearwater Gla
cheques de sus clientes por un total de $ 80 mil.
a) Calcule la flotación por desembolsos, la flotación por cobranza y la flotación neta en dólares.
Flotación= Monto promedio diario (emitido o cobrado) * días de flotación
Flotación por desembolso 5*70,000 $ 350,000.00

Flotación por cobranza 4*80,000 $ 320,000.00
Net Float
b) Si Clearwater Glass tiene un costo de oportunidad de 10%, ¿Cuánto estará dispuesto a gastar cada año para reducir
suponga que todos los fondos liberados se invierten a una tasa del 10% anual)
Fondos liberados
Flotación por cobranza anterior 4*80,000
Flotación por cobranza actual 2*80,000
Fondos liberados
Valores negociables y los instrumentos de inversión a largo plazo
En el ejemplo siguiente encontrará los datos de dos bonos; uno con vencimiento a 20 años, es decir a largo plazo y otro c
ejercicio se ha considerado que ambos insturmentos tienen un 8% de de tasa de mercado para determinar su precio actu
inicialmente a un 8% y luego determine nuevamente el precio de cada bono si la tasa de mercado sube un 1% para cada
Precio de un bono a largo plazo Precio de un bono a corto plazo
Valor futuro (nominal) $ 1,000.00 Valor futuro (nominal)
Cupón periódico (pago) $ 80.00 Cupón periódico (pago)
Tasa de mercado 8% Tasa de mercado
Número de años 20 Número de años
No. de capitalizaciones al año 1 No. de capitalizaciones al año
Tasa de mercado periódica 8% Tasa de mercado periódica
Número de períodos totales 20 Número de períodos totales
Precio bono Precio bono
Las tasas incrementan un 1% en el mercado

Valor futuro (nominal) $ 1,000.00 Valor futuro (nominal)
Cupón periódico (pago) $ 80.00 Cupón periódico (pago)
Tasa de mercado 9% Tasa de mercado
Número de años 20 Número de años
No. de capitalizaciones al año 1 No. de capitalizaciones al año
Tasa de mercado periódica 9% Tasa de mercado periódica
Número de períodos totales 20 Número de períodos totales
Precio bono Precio bono
Impacto del ajuste de la tasa Impacto del ajuste de la tasa

Cambio porcentual
por tanto reduce la inversión que la empresa debe hacer en su periodo de
al crédito de un millón de dólares y su periodo total de flotación es de 8
educiría su inversión en el CCE?
ción reducidos
ontró que, en promedio, los cheques que expide la empresa tardan cinco días
es (es decir, la demora de flotación es de cinco días). Por otra parte, transcurre
agos de sus clientes hasta el momento en que puede disponer de los fondos
En un día promedio,, Clrearwater Glass expide cheques por un total de $ 70 mill y recibe
a en dólares.
uesto a gastar cada año para reducir dos días la flotación por cobranza? (sugerencia:
Inversión de los fondos liberados

Fondos liberados:
Costo de oportunidad 10%
Intereses generados por la inversión
20 años, es decir a largo plazo y otro con vencimiento a corto plazo de dos años. Para el
ercado para determinar su precio actual. Determine el precio actual de los bonos
sa de mercado sube un 1% para cada bono.
o de un bono a corto plazo
uturo (nominal) $ 1,000.00
periódico (pago) $ 80.00
8%
2
capitalizaciones al año 1
e mercado periódica 8%
ro de períodos totales 2
uturo (nominal) $ 1,000.00

periódico (pago) $ 80.00
9%
2
capitalizaciones al año 1
e mercado periódica 9%
ro de períodos totales 2
to del ajuste de la tasa

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Impacto de la flotación postal, por transacción y por compensación:

1. Primero debe determinar el promedio de ventas diarias al crédito:

Impacto de la flotación postal, por transacción y por compensación:

Flotación por desembolso 5*70,000 $ 350,000.00

Valores negociables y los instrumentos de inversión a largo plazo

Las tasas incrementan un 1% en el mercado

Impacto del ajuste de la tasa Impacto del ajuste de la tasa

Inversión de los fondos liberados

uturo (nominal) $ 1,000.00

to del ajuste de la tasa

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